Fondsbørsmeddelelse nr. 34/2007 Årsregnskabsmeddelelse 2006/2007

Transkript

1 Søborg, den 20. September 2007 Fondsbørsmeddelelse nr. 34/2007 Årsregnskabsmeddelelse 2006/2007 Bestyrelsen for Comendo A/S har dags dato færdigbehandlet selskabets årsrapport for 2006/2007 og fremsender hermed årsregnskabsmeddelelse for 2006/2007. Årsrapporten viser et driftsresultat på 1,2 mio. kr. (2005/2006: 5,7 mio. kr.) og en egenkapital på 88,4 mio. kr. (2005/2006: 6,9 mio. kr.). Hovedårsagen til dette skal findes i forudbetalinger fra kunder som i perioden er steget med næsten 300%.Det betyder at den samlede ordrebeholdning er markant større end sidste år, men at en stor del af denne først kan indtægtsføres i de kommende år. Set i lyset af dette, anser selskabet driftsresultatet som tilfredsstillende. Den trykte årsrapport ventes at foreligge den 9. Oktober 2007 og kan herefter downloades fra selskabets officielle hjemmeside: Selskabets ordinære generalforsamling afholdes: Onsdag den 17/ kl. 14 på adressen Comendo A/S Poppelgårdsvej Søborg Eventuelle henvendelser vedrørende denne fondsbørsmeddelelse kan rettes til undertegnede. Med venlig hilsen Martin Sundahl Adm. direktør Tlf

2 Året i hovedtræk Det har været et spændende år for Comendo A/S med en børsnotering af selskabet i dec samt opkøb af to selskaber, Lindhard Data Sikkerhed (Consisto) og Telsome ApS. Derudover har Comendo A/S via datterselskabet Virus112 A/S etableret kontor i både Malmø, Sverige samt Oslo, Norge. Koncernen er i perioden vokset med mere end 65% i omsætning og antallet af medarbejdere er steget fra 35 til 70. En fordobling i medarbejderantallet i en organisation er en stor udfordring for ledelsen såvel som for medarbejderne. Comendo A/S har i perioden under intergrationen af de opkøbte virksomheder arbejdet meget med udvikling af interne processer og systemer for herigennem at sikre selskabets evne til at skalere. Vores grundliggende kulturværdier og kernekompetencer er i fokus i alle henseende for at styrke vores konkurrencemæssige position. Koncernen har i året der gik indgået flere store aftaler med nye kunder, heriblandt kan nævnes at Comendo A/S i dag leverer virus- og spamfiltrering til samtlige brugere hos Ofir (forum.dk). Beretning Generelt Årsrapporten for Comendo A/S for 2006/07 er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber. Årsrapporten opfylder tillige International Financial Reporting Standards (IFRS) udstedt af IASB. Nettoomsætning Udviklingen i selskabets nettoomsætning med en stigning på 18,9 mio. kr. fra 28,7 mio. kr. i 2005/06 til 46,8 mio. kr. 2006/07 svarende til 63,1% anses for at være meget tilfredsstillende. Af den samlede omsætning kan de 43,6 mio. kr. henføres til it-sikkerhed og Managed Services og 3,2 mio. kr. kan henføres til hosting ydelser. De samlede omkostninger er i forhold til 2005/06 steget med 21 mio. kr. eller 83%. Denne stigning skal ses i sammenhæng med væksten i aktiviteterne. I særdeleshed har omkostningerne i forbindelse med Comendos internationale ekspansion medført et forhøjet omkostningsniveau, ligesom det har været nødvendigt at geare organisationen til at kunne håndtere det at være noteret på OMX. It-sikkerhed og Managed Services Omsætningen i dette forretningsområde udgjorde 43,4 mio. kr. i året. Omsætningen er positivt påvirket af opkøb af Consisto A/S og Telsome ApS. Disse selskaber har samlet set bidraget med 13 mio. kr. Den organiske vækst indenfor dette område udgør 1,4 mio. kr, hvilket ikke er tilfredsstillende. Det skyldes for det første, at der er et generelt prispres i branchen, samt at mange af koncernens kunder i stigende grad vælger længerevarende aftaler ved fornyelse. Det resulterer i en større kontraktværdi, dog med en lavere enhedspris, men afspejler i det hele en højere kundetilfredshed. Consisto A/S har udviklet sig tilfredsstillende i perioden, og er i dag fuldt integreret i organisationen.

3 Telsome har i perioden oplevet, at IP-telefoni branchen har været belastet af, at de nærmeste konkurrenter har haft tekniske problemer, hvilket har påvirket telefonikundernes tillid til teknologien negativt. Telsome har et godt kvalitetsprodukt som fungerer til kundernes store tilfredshed, derfor forventes det at denne negative påvirkning er forbigående. Hosting Indtægterne fra Hosting2 ApS udgjorde 3,2 mio. kr. i 2006/07, mod 0,5 mio. kr., i 05/06. Af den stigning skyldes de 1,3 mio. kr. at Comendo A/S ikke ejede Hosting2 ApS i hele regnskabsåret 05/06, således udgør den organiske vækst 88%, hvilket anses som værende meget tilfredsstillende. Det skyldes at der er indgået længerevarende outsourcing kontrakter med generelt større kunder. Omkostninger Produktionsomkostninger Produktionsomkostningerne er steget fra 11,1 mio kr. til 17,1 mio kr., svarende til en 54% stigning. Det skal ses i sammenhæng med den øgede omsætning på 65%, som har gjort at Comendo A/S har oplevet en bedre udnyttelse af sin kapacitet, og er med andre ord steget 11% i effektivitetsgrad. Distributionsomkostningerne er steget med 10,2 mio. kr. til 17,6 mio. kr. i 2006/07. Stigningen skyldes ekspansion på det norske og svenske marked. Desuden har datterselskabet Virus112 A/S opbygget en uddannelsesafdeling som skal fungere som rugekasse til salgsafdelingen. Dette anses som et nødvendigt træk i et presset rekrutteringsmarked, og det forventes at give en positiv indvirkning på salget i 2007/08. Administrationsomkostninger Administrationsomkostningerne er steget fra 4,7 mio kr. i 2005/06 til 10,9 mio kr. i 2006/07, svarende til 130%. Det skyldes en oprustning af medarbejderstaben i forbindelse med børsnoteringen i december 2006, samt forøgede løbende omkostninger ved at være noteret på OMX. Ligeledes er der kommet flere administrative medarbejdere fra opkøbet af Telsome ApS. Finansielle forhold Faldet i selskabets finansielle omkostninger på 0,1 mio. kr. skyldes hovedsaligt lavere trækning på kortfristede kreditfaciliteter. Årets resultat Der var oprindeligt budgetteret med et driftsresultat på 10-15% af omsætningen, svarende til 4,6 mio. kr. I stedet blev det primære driftsresultat for perioden 1,2 mio. kr. Hovedårsagen til dette skal findes i forudbetalinger fra kunder som i perioden er steget med næsten 300%.Det betyder at den samlede ordrebeholdning er markant større end sidste år, men at en stor del af denne først kan indtægtsføres i de kommende år. Set i lyset af dette, anser selskabet driftsresultatet som tilfredsstillende. Årets resultat efter skat blev 0,2 mio. kr. mod 3,5 mio. kr. i 2005/06. Bestyrelsen foreslår, at årets resultat bliver overført til næste år.

4 Immaterielle aktiver De immaterielle aktiver består af 60 mio. kr. i goodwill, hvilket i året er påvirket af købet af Telsome ApS og Consisto A/S, samt en regulering på 1,4 mio. kr. ved købet af Virus112 A/S. Derudover er der optaget kunderettigheder i forbindelse med Telsome ApS på 6,8 mio. kr. Der er aktiveret udviklingsomkostninger i Comendo A/S for 6,8 mio. kr. Andre tilgodehavender indeholder 18 mio. kr fra udvidelsen af aktiekapitalen d. 29 juni Beløbet er indbetalt til selskabet rettidigt d. 3. juli Egenkapital Selskabets egenkapital er vokset fra 6,9 mio. kr. i 2005 til en egenkapital på 88,4 mio. kr. ved årets afslutning. Udviklingen er specificeret i egenkapitalopgørelsen. Selskabet har ved årets udgang ingen beholdning af egne aktier. Bankgæld Selskabets kortfristede bankgæld var den 30. juni 2007 på 3,3 mio. kr. Forudbetalinger fra kunder Forudbetalingerne fra kunder er steget fra 6,1 mio. kr, til 15,0 mio. kr. jvf. en stigning i de længerevarende kundekontrakter. Disse vil blive indtægtsført i kommende regnskabsår. Forventninger til 2007 Bestyrelsens forventninger til regnskabsåret 2007/08 er, at Comendo A/S opnår en realiseret nettoomsætning på 85 mio. kr. Som svarer til 82 procent fremgang og et driftsresultat på 5-8 mio. kr. Dette afspejler en større omsætning end forventet i børsprospektet, men også større omkostninger til integration af opkøbte virksomheder. Finansielle risici Valuta risici Under 1% af alle indkøb er i amerikanske dollars. Dette indebærer, at Selskabet vurderer, at der ikke er en reel valutarisiko overfor USD. Salget er væsentligst i Norden og der sælges i Norge og Sverige i lokal valuta. Selskabet vurderer, at der er en reel valutarisiko over for den norske krone, men har samtidig sine salgsomkostninger i norske kroner. Salgsomkostningerne forventes at udgøre ca. 35% af omsætningen. I indeværende regnskabsår forventes ca. 5% af omsætningen at være i norske kroner. Dette indebærer, at såfremt den norske krone ændrer sig 10%, vil dette ændre omsætningen i Selskabet med 5%, og resultatet før skat vil ændres med 0,3% af omsætningen. Renterisici Selskabet har ingen væsentlig renterisci, da selskabet ikke har udnyttet kreditfaciliteter i væsentlig grad. Kreditrisici Selskabet har ingen væsentlige kreditrisici. Kreditrisici er hovedsaligt knyttet til tilgodehavender fra salg, der som udgangspunkt ikke er sikrede. Selskabet foretager dog løbende vurderinger af sine tilgodehavender og foretager nedskrivninger, når det vurderes nødvendigt.

5 Videnressourcer Comendo A/S er afhængig af at kunne fastholde nøglemedarbejdere og samtidig være i stand til at tiltrække nye medarbejdere med den nødvendige kompetence til at videreudvikle Selskabet både teknologisk og salgsmæssigt. Selvom Comendo A/S har været i stand til at sikre kvaliteten af sine medarbejdere, kan der ikke gives nogen garanti for at Comendo A/S i fremtiden vil være i stand til at tiltrække og fastholde kvalificerede medarbejdere. Ved udbygningen af salgsnettet er det væsentligt, at de nye medarbejdere integreres hurtigt og effektivt, og hvis ikke dette sker, kan det betyde forsinkelse af salgsudviklingen og dermed mindre omsætning og indtjening end forventet. Miljøforhold Selskabets aktiviteter har ingen væsentlige miljøpåvirkninger der vurderes at være til gene for andre. Begivenheder efter regnskabsårets udløb Comendo A/S har efter regnskabsårets udløb indgået en hensigtserklæring om køb af ComX A/S. Der pågår pt. due dilligence som forventes afsluttet inden udgangen af september ELRO Erhverv A/S har efterfølgende indbetalt de aftalte 18. mio. kr. i kapitalforhøjelse rettidigt d. 3. juli Beløbet indgår under andre tilgodehavender i balancen pr. 30. juni Corporate Governance Selskabets bestyrelse vurderer løbende udviklingen i Selskabets Corporate Governance bl.a. med udgangspunkt i Nørby-udvalgets anbefalinger udmøntet i Københavns Fondsbørs (OMX) notat og dateret den 15. august Selskabet opfylder ikke på alle områder Nørby-udvalgets anbefalinger, og disse vil blive beskrevet i de efterfølgende relevante afsnit. Investor relations Selskabet har som målsætning, at aktionærerne let kan opnå omkostningsfri information om Selskabets udvikling via Selskabets hjemmeside, nyhedsbreve, halvårlige regnskabsoplysninger samt generalforsamlinger i København. Investorpræsentationer lægges ud på Selskabets hjemmeside, senest dagen efter præsentationen er vist. Alt materiale udarbejdes på dansk. Der er etableret interne regler til sikring af oplysningsforpligtelsernes overholdelse. Selskabet vil i 2007 vurdere, hvornår kvartalsmeddelelser fra Selskabet vil blive indført. Årsrapporter Selskabets årsrapport vil under alle omstændigheder opfylde de krav, der stilles til denne kategori af selskaber og følge udviklingen i god regnskabsskik. Specielt vil Selskabet lægge vægt på markedsudviklingen og Selskabets position i markedet. Arbejdsdeling Bestyrelsens opgave er at sikre, at Selskabets strategi og overordnede retningslinier fastlægges, og det er Direktionens opgave at implementere den valgte strategi og de valgte retningslinier. Bestyrelsen mødes mindst fire gange om året for at følge Selskabets udvikling og justere de overordnede målsætninger, såfremt der skulle være behov for dette. Bestyrelsen følger ligeledes den økonomiske udvikling i Selskabet. Der er budgetplanlægningsmøde hvert år og Direktionen udarbejder

6 månedsregnskaber, der fremsendes til bestyrelsen umiddelbart efter månedens afslutning. Selskabet har ingen udvalg. Selskabets aktiestruktur Selskabet har kun én aktieklasse og ingen ejer- eller stemmeretsbegrænsninger af nogen art, hvilket vurderes at være den bedste måde at sikre alle aktionærer lige rettigheder. Generalforsamlingen For at give aktionærerne de bedste muligheder for at følge Selskabets udvikling vil Bestyrelsen på generalforsamlingen sikre en dybdegående gennemgang af Selskabets opnåede resultater i det forløbne år og samtidig give et godt indblik i de markedstendenser, som har præget det seneste år. Indkaldelse til generalforsamlingen vil ske til de navnenoterede aktionærer, der har anmodet om dette, og Selskabet vil, i en så stor udstrækning som muligt, kommunikere via eller anden elektronisk post for at sikre en hurtig og enkel metode. Bestyrelsen Det anbefales af Nørby-udvalget, at mindst halvdelen af bestyrelsen er uafhængig. For at et bestyrelsesmedlem anses for uafhængigt, må det enkelte medlem ikke: være ansat eller have været ansat i Selskabet inden for de seneste fem år. være eller have været medlem af Direktionen i Selskabet. være professionel rådgiver for Selskabet, ansat i eller have en økonomisk interesse i en virksomhed, som er professionel rådgiver for Selskabet. have en væsentlig strategisk interesse i Selskabet som andet end som aktionær. To af Selskabets tre bestyrelsesmedlemmer opfylder disse habilitetskrav. Den tredje, Mads Roikjer er partner i det selskab, der yder juridisk rådgivning til Selskabet. Bestyrelsesmedlemmerne oplyser i årsrapporten stilling, uddannelse, direktions- og bestyrelsesposter i andre selskaber, samt kursværdi og antal aktier i Selskabet. Selskabet har ikke udnævnt en næstformand idet Selskabets Bestyrelse kun består af tre medlemmer og det ikke skønnes hensigtsmæssigt i denne situation. Bestyrelsesmedlemmer vælges for et år ad gangen. Vederlag Bestyrelsen er i 2006/07 honoreret med kr. til formanden og Pia Thim Jensen samt kr. til Mads Roikjer. Direktionen er i regnskabsåret 2006/07 aflønnet med kr. Den samlede aflønning til direktionen i regnskabsåret 2006/07 har således udgjort kr. For regnskabsåret 2007/08 forventes Direktionen aflønnet med kr. samt en bonus på 15% af resultatet efter skat, der overstiger kr. Direktørkontrakten kan opsiges med tre måneders varsel af Direktøren og 12 måneders varsel af Selskabet. Der er ikke aftalt anden honorering end nævnt her i forbindelse med aftrædelse for Direktion og Bestyrelse. Bestyrelsen har ikke til hensigt at benytte incitamentsprogrammer i aflønningen af bestyrelsen i form af warrantstildelinger. Selskabet har ikke ydet Selskabets ledelse fordele af nogen art, og har ikke indgået aftaler af nogen anden art end de her nævnte.

7 Forretningsmæssigt samarbejde og interessekonflikter Der er, på nær Bestyrelsesmedlemmet Mads Roikjers deltagelse som partner i det advokatfirma, der rådgiver Selskabet, ikke noget forretningsmæssigt samarbejde mellem Selskabet og Direktionen eller mellem Selskabet og de enkelt medlemmer af Bestyrelsen eller de virksomheder, de i andre sammenhæng repræsenterer, og skulle der opstå behov for at sådant samarbejde, vil Selskabet sikre at sådanne aftaler udarbejdes på markedsvilkår og at inhabiliteten erkendes, således at den inhabile ikke deltager i forhandlingerne eller på anden måde kan tilgodese sig selv. Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for Comendo A/S for 2006/07 er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber, jvf. de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber og IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Årsrapporten opfylder tillige International Financial Reporting Standards (IFRS) udstedt af IASB. Årsrapporten aflægges i tusinde danske kroner (T. kr.) Årsrapporten er udarbejdet efter det historiske kostprisprincip, bortset fra afledte finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

8 Resultatopgørelse Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 I T.kr. Koncern Moderselskab 2006/ / / /2006 Nettoomsætning Produktionsomkostninger BRUTTORESULTAT Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger RESULTAT AF PRIMÆR DRIFT Finansielle indtægter Finansielle omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat af årets resultat ÅRETS RESULTAT

9 Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 Aktiver i T.kr. Koncern Moderselskab 2006/ / / /2006 Goodwill Patenter og licenser Udviklingsprojekter Immaterielle aktiver Indretning af lejede lokaler Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Deposita Andre langfristede aktiver i alt Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt AKTIVER

10 Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 Passiver i T.kr. Koncern Moderselskab 2006/ / / /2006 Aktiekapital Overført overskud Foreslået udbytte EGENKAPITAL Forpligtelser Forudbetalinger fra kunder Udskudt skat Finansiel leasing Gældsbreve Gæld tilknyttede selskaber Konvertible obligationer Langfristede gældsforpligtelser i alt Kortfristede gældsforpligtelser Gæld til pengeinstitutter Finansiel leasing Forudbetalinger fra kunder Leverandørgæld Gæld tilknyttede selskaber Selskabsskat Anden gæld Kortfristet gældsforpligtelser Forpligtelser i alt PASSIVER

11 Egenkapitalopgørelse Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 Comendo A/S Moderselskab Aktiekapital Overkurs v. Emission Overført resultat EK i alt Primo Kursregulering kapitalandele 2 2 Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld til kurs DKK 150 per aktie af DKK Kapitalforhøjelse ved udnyttelse af tegningsoption til kurs DKK 85 per aktie af DKK Kapitalforhøjelse per ved udstedelse af fondsaktier a DKK (8.069) (5.840) - Kapitalforhøjelse ved børsemission Omkostinger ved børsemission (2.700) (2.700) Kapitalforhøjelse ved køb af Consisto A/S Kapitalforhøjelse ved køb af Telsome ApS Kapitalforhøjelse rettet emission Overført overkurs ved emission (69.329) Årets resultat Ultimo

12 Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 Comendo A/S Koncern Aktiekapital Overkurs v. emission Overført resultat EK i alt Primo Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld til kurs DKK 150 per aktie af DKK Kapitalforhøjelse ved udnyttelse af tegningsoption til kurs DKK 85 per aktie af DKK Kapitalforhøjelse per ved udstedelse af fondsaktier a DKK (8.069) (5.840) - Kapitalforhøjelse ved børsemission Omkostinger ved børsemission - - (2.700) (2.700) Kapitalforhøjelse ved køb af Consisto A/S Kapitalforhøjelse ved køb af Telsome ApS Kapitalforhøjelse rettet emission Overført overkurs ved emission (69.329) Årets resultat Ultimo

13 Pengestrømsopgørelse Koncern- og årsregnskab 1. juli juni 2007 I T.kr. Koncern Moderselskab 2006/ / / /2006 Resultat før skat Regulering ikke likvide driftsposter Pengestrømme fra primær drift før ændring af driftskapital Ændring i driftskapital Pengestrøm fra primær drift Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider primo Likvider ultimo