Investeringsprospekt

Transkript

1 Investeringsprospekt og Januar 2012 samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 1

2 Indhold Investér i den første software i verden, der effektivt samler markedsviden 3 Analysebranchen er ineffektiv det koster virksomheder dyrt 5 Catglobe softwaren øger værdien af markedsviden og reducerer udgiften 7 Vores salgs-strategi og forretningsmodel 9 Markedet og Konkurrenterne 10 Kapitaludvidelsen i praksis 14 Realiserede regnskabstal, Budgetter og Vækstperspektiver 16 Indtjening i selskabet de næste 5 år 18 Virksomhedens fordeling i ejerandele 19 Virksomhedens værdi i dag - og ved Exit indenfor de næste 3-5 år 19 CASE: Coloplast 20 CASE: Nilfisk-Advance 21 CASE: Amnesty International 22 CASE: Udenrigsministeriet 23 CASE: Jyske Bank 24 samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 2

3 Investér i den første software i verden, der effektivt samler markedsviden CEM Institute har udviklet den første komplette software i verden, som reducerer virksomheders udgifter til markedsviden og samtidig øger informationsværdien. I dag kommer markedsviden fra mange separate kilder. Med vores software indsamles og formidles markedsviden i én proces, så der opstår et nyt differentieret markedskort et nuanceret helhedsbillede, som kan opdateres i real tid. For et år siden var det svært at forklare værdien af vores software, fordi den løser et problem, som oftest endnu ikke er erkendt. I dag er det lettere. Særligt fordi vi kan fremvise konkrete eksempler på, hvordan softwaren har forbedret markedsforståelsen og forretningen for vidt forskellige virksomheder, som eksempelvis Coloplast, Nilfisk-Advance, Amnesty International, Udenrigsmisteriet, m.fl. Dengang udbredelsen af regneark vandt frem, havde mange svært ved at se værdien i at bruge denne software frem for papir. På samme måde som regneark gjorde livet lettere på dette arbejdsområde, har vores software samme store betydning for brugen af markedsviden. Nu kan du arkitekttegne en hel proces - fra feedback til bearbejdning af viden. Viden som rapporteres til rette beslutningstager, og i real tid. Her er de problemer som virksomheder har i dag - og som løses med vores software: At markedsviden optræder i mange adskilte projekter, så man ikke har et helhedsbillede. At markedsviden er svær at dele med resten af kollegerne i organisationen og kun i ringe grad kan udnyttes strategisk. At feedback fra kunder og medarbejdere oftest er flere måneder gammel og derfor måske ikke længere valid. At kvaliteten i stikprøverne er behæftet med høj statistisk usikkerhed. Og sidst men ikke mindst, at markedsviden, samlet set, er betydelig mere bekostelig, end den burde være. Softwaren hedder Catglobe, som vi har udviklet igennem mere end 10 begivenhedsfulde år Som mange andre opfindelser, store som små, har vi været igennem hårde kampe for at nå frem til den startlinje, hvor vi står i dag. Nu mangler vi de sidste ressourcer, som gør os i stand til at udrulle vores opfindelse i hele verden. Her følger en opsummering af vores begivenhedsrige historie og fremtid CEM Institute er en videreførelse af analyseinstituttet Catinét, der stod for 9 års uafbrudt vækst, hvor en stor del af æren kan tilskrives softwaren. Fra år 2000 til 2006, finansierede vi ud af egen drift alle udgifterne til udvikling af softwaren, som i denne periode løb op i knap 30 mio. kr. I marts 2006 blev vi færdige med det sidste af mange store moduler i Catglobe, Call Center delen. Trods vellykkede test indtraf katastrofen, idet systemet forårsagede et totalt produktionsstop i 2 uger. Fejlen blev rettet, men produktionsstoppet betød, at vi henover år 2006 led et samlet tab på 4,8 mio. kr. Denne erfaring igangsatte i august 2006 en proces, hvor vi søgte at konsolidere os via partnerskab, som skulle tilføre professionel erfaring og økonomiske midler til at en internationalisering. Vi bragte os frem til en stilling, hvor vi skulle vælge imellem to partnertilbud: 1) IDT Global (USA) tilbød 81 mio. for 51 % af hele selskabet. 2) Vækstfonden tilbød 15 mio. men kun for 28 % i Catglobe (som lå som et datterselskab under Catinét). Vi valgte at samarbejde med Vækstfonden. Men finanskrisen, som tog kraftig til i styrke i 2008, betød, at samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 3

4 Vækstfonden, i december 2008, tvang os til at købe dem ud - desværre til en meget dyr pris. I maj 2009 mistede Catinét egenkapitalen, pga. nye aktiveringskrav til værdifastsættelsen af Catglobe. For at opretholde værdifastsættelsen af Catglobe, som på det tidspunkt var nået op på 40 mio. kr. i udviklingsomkostninger, men kun aktiveret til 20 mio. kr. - skulle revisionsfirmaet have 0,9 mio. kr. for en due dilligence, som vi ikke havde. Værdien blev derfor nedskrevet til næsten 0 kr. Kravet om at genetablere egenkapitalen udmøntede sig i ny kapital fra et norsk firma, mod at outsource vores interviewforretning i 5 år. Vi skulle betale det norske firma en faktor 1,4 af vores egen kostpris for interview, men det viste sig at koste en faktor 2,1 i praksis. Det betød, at Catinét over 10 måneder opbyggede et stort underskud. Vi havde valget imellem at blive overtaget af det norske firma, eller at gennemføre en rekonstruktion. Valget faldt på en rekonstruktion. Pga. en konkurrenceklausul fra det norske firma, blev Catinét delt op i CEM Institute og Voxmeter. En klausul som løber til august 2012, men som siden er vurderet som ugyldig. I dag udbyder vi andele á 292,- kr. per styk, som vil øges til minimum 759,- kr. indenfor 3-5 år I januar 2012 har vi indledt en fusion, hvor Voxmeter lægges ind som et datterselskab under CEM Institute. Fusionen betyder øget omsætning og sikrer effektiviseringer og konsolidering af vigtige ressourcer. Antallet af anparter øges med 30 %. Baggrunden er et ønske om at skaffe arbejdskapital og dermed en tilstrækkelig stor økonomisk buffer, som sikrer, at softwaren kan bringes ud på det internationale marked. Der udstedes andele til en pris á 292 kr. per styk, hvilket vil indbringe 7 mio. kr. Denne pris baseres på en aktuel virksomhedsværdi på 30,3 mio. DKK. Denne vurdering er fastsat ud fra, at udviklingsomkostningerne til softwaren (Catglobe + metodikkerne) er løbet op i knap 50 mio. kr. På de følgende sider i prospektet beskriver vi, hvordan virksomheden, de næste 3-5 år, vil stige i værdi. I selskabets vedtægter er det indskrevet, at virksomheden børsnoteres, senest i Til den tid vil virksomheden handles til en øget værdi på minimum 80 mio. DKK. Kapitaludvidelsen lukker, når andele er solgt. Bestil anparter: Brug det bestillingslink som du finder, i den du har modtaget. Christian Stjer Adm. direktør & Stifter Telefon: Mobil: [email protected] Sankt Gertruds Stræde 10 DK-1129 København K samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 4

5 Analysebranchen er ineffektiv det koster virksomheder dyrt Når virksomheder arbejder med markedsviden indsamlet på baggrund af feedback, sker det oftest ukoordineret og på baggrund af mange forskellige analyseprojekter. Den enkelte leder og ansvarshaver i hver afdeling arbejder med hver sit sæt markedsviden, som samlet set, er alt for dyrt - på flere planer. Virksomheder lever med et fragmenteret markedskort Som figuren ovenfor illustrerer, er der tale om et fragmenteret markedsbillede, som i mange virksomheder medfører betydelige udgifter. Oftest uden CFO s viden, idet indkøb af markedsviden fra analyseinstitutter, media- og reklamebureauer samt konsulenthuse indgår som underposter i overordnede budgetposter. Størsteparten af den markedsviden, som købes, har oftest karakter af alibi- og statusviden. Enten bruges analyser og undersøgelser til at legitimere beslutninger eller til at give et rask svar på om det man gjorde var godt eller skidt. Viden bruges sjældent strategisk, proaktivt eller fremadrettet. En stor del af al analyseviden indkøbes af mellemledere. I mange andre tilfælde er det mediabureau, reklamebureau eller konsulenthus, som selv leverer analyser, som underbygger deres egen berettigelse. Derfor har man ikke et overordnet overblik over de samlede indkøb. Derfor findes der alt for meget nice-to-know og alt for lidt need-to-know. Og fordi markedsanalyse sjældent bruges af topledelsen, har det lav status. Derfor er indkøberne mere fokuseret på billige analyser, fremfor sammenhængende og valide resultater. Derfor er kvalitetsstandarden indenfor analyser og stikprøver faldet dramatisk de sidste to årtier. De største spillere på analysemarkedet er de analyseinstitutter, som evner at servicere de internationale virksomheder. Disse analyseinstitutter har indtil i dag været dem, der har repræsentationer i hvert land eller region - derfor er det disse analyseinstitutter, som har sat sig på størstedelen af analysemarkedet. De største analyseinstitutter i verden er med tiden blevet opkøbt eller fusioneret. Den helt store spiller er kommunikationskoncernen WPP, som igennem de sidste årtier har opkøbt 4 af de største internationale analyseinstitutter, samt en underskov af mindre nationale/regionale institutter. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 5

6 WPP sidder i dag på ca. 43 % af verdensmarkedet. Samtidigt har samme koncern, WPP, en lige så stor dominans indenfor reklame-, medie-, og kommunikationsbureauer. Hermed opstår der talrige situationer, hvor der kan stilles spørgsmålstegn ved uvildigheden. Særligt i de mange tilfælde hvor et analyseinstitut evaluerer arbejdet fra et reklame- eller mediabureau indenfor samme ejerkoncern. Kun de færreste virksomheder er klar over denne skjulte monopolkonstruktion. Andre 27 % af markedet var indtil for kort tid siden fordelt på 4 internationale analyseinstitutter, men består i dag af 3, idet Ipsos netop har opkøbt Synovate. De sidste knap 30 % af markedet er fordelt på et sted mellem og selvstændige nationale og regionale analyseinstitutter. Analysemarkedet er knap 3 gange større end eksempelvis CRM-markedet, som op igennem 90 erne var årsag til en effektivisering og optimering af primært sælgernes arbejdstid og relation til kunderne. Her er de problemer som virksomheder har i dag - og som løses med vores software: At markedsviden optræder i mange adskilte projekter, så man ikke har et helhedsbillede. At markedsviden er svær at dele med resten af kollegerne i organisationen og kun i ringe grad kan udnyttes strategisk. At feedback fra kunder og medarbejdere oftest er flere måneder gammel og derfor måske ikke længere valid. At kvaliteten i stikprøverne er behæftet med høj statistisk usikkerhed. Og sidst men ikke mindst, at markedsviden, samlet set, er betydelig mere bekostelig, end den burde være. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 6

7 Catglobe softwaren øger værdien af markedsviden og reducerer udgiften CEM Institute har udviklet en unik software, der hedder Catglobe. Den gør, at viden om kunder og konkurrenters kunder opbygges effektivt, så udnyttelsesværdien øges og omkostningerne reduceres. Det sker ved at systematisere og automatisere feedback fra kunderne, som databehandles, filtreres og distribueres til præcis den aktør, som skal uføre den rette og rettidige handling eller beslutning. Softwaren Catglobe gør det muligt, at viden kan deles af alle i virksomheden og understøtte den enkelte medarbejder på hvert sit område. Medarbejderen kan hermed yde et optimalt bidrag i opfyldelsen af kundernes behov og forventninger. En ensartet men differentieret fælles markedsforståelse øger således den enkeltes mulighed for at stimulere virksomhedens højeste mål: at forbedre indtjeningen og slå konkurrenterne. Rapportering & Monitorering: Action Just In Time Eksempler på handlinger hos en bank: CEO: Målet for CEM-KPI-Scoren er indfriet i Q2. Målet øges 7 % i Q3. Marketing: Reklamebureauet opfylder ikke kravet til, en stigning i kundernes ønske om at ville bruge os om igen! Service: Kunderne vurderer at rådgiverne ligger under niveauet fra sidste måned Derfor skal I være opmærksomme på at stramme op. Udvikling: De unge kunder er utilfreds med (X) i vores mobilbank-løsning. One2One: Guldkunde D67 er utilfreds med udarbejdelsen af sit skøde og sin rådgiver. Udskift rådgiver og tilbyd straks at lave arbejdet om! samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 7

8 Effektiv Implementering 3 til 12 uger Når man opbygger en Catglobe-løsning, kortlægges først den viden, der indkøbes i dag. Dernæst afstemmes i hvilken grad, viden understøtter den enkelte leders mission. Herpå effektiviseres analyseprojekterne, så de strukturmæssigt giver synergi, både når det handler om at fastholde, vinde, tiltrække og forudse kunderne. Når man implementerer en effektiv Catglobe-løsning, tager det 3 til 12 uger fra opstart til rapportering. Vi anbefaler, at man benytter nedenstående 5 implementeringsfaser. Fase 1 eller 2 er ofte overflødig. Men desto større og mere kompleks virksomhed, desto vigtigere er fase 1 og 2, for at sikre størst udbytte. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 8

9 Vores salgs-strategi og forretningsmodel Vores strategi er at vokse organisk, dels via salg direkte til slutkunder og dels gennem etablering af partnerskaber med uafhængige analyseinstitutter og konsulenthuse, rundt om i verden. CEM Institute (Voxmeter) SALES Process Partners - Research Institutes - Consulting agencies Customers Any companies worldwide Salgskanal 1: salg direkte til virksomheder CEM Institute har lige knap 80 faste kunder, hvoraf 60 % relateres til en fast årlig aftale, som løbende udbygges. 15 % kommer pt. fra de 10 nuværende partnere og 25 % relateres til diverse services. Voxmeter har ca. 60 kunder, som primært får koordineret udførelsen af deres feedback/ interview/respons - primært i Norden, men i stigende omfang i resten af verden. Vi har udarbejdet en effektiv salgsproces, hvor vi inviterer topledere til workshops. Her udveksler lederne erfaringer omkring forståelsen af markedet og kunderne. Sammen afprøver vi, hvordan CEM-konceptet (vores Catglobe-løsning og metodikker) kan styrke ledelsen og forretningen, dels via besparelser, dels via fælles øget markedsforståelse. Salgsmetoden startede som fokusgrupper, hvor vi afholdt 12 grupper i oktober og november. Målsætningen var at blive dygtigere til at formidle værdien af vores CEM-koncept, ved at finde den røde tråd i diversiteten mellem virksomheders kunderelationer, størrelse, geografisk udbredelse, B2B versus B2C, etc. Fremgangsmåden fungerer godt, fordi vores forretningsløsning er unik og meget konkret. Lederne (vores primære målgruppe) oplever, at få helt nye og inspirerende input. Derfor er tendensen at topledere tilmelder sig selv, via mund til mund. En målgruppe som ellers er svær at få i tale. Salgskanal 2: Salg via Catglobe-partnernetværk til virksomheder Vi har pt. 10 partnere, som vi er klar til at opgradere, idet vores materialer er på plads, dels angående softwaren og træningsmaterialerne og dels pga. beskrivelserne af CEMkonceptet, metodikken og implementeringsprocessen. Se partnerfilm: på Den tilgås under menuen Kontakt & Partnere. Klik på Bliv Catglobe Partner. Her får du en pædagogisk indvielse i, hvorfor Catglobe-softwaren er unik til at understøtte partnersamarbejde worldwide. Alle Partnere rekrutteres online. Vi bruger web-side, GoogleAdwords, e-nyhedsbrev, referencer, partner-til-partner og online-go2meeting. Alle kurser, support og implementering, foregår online centralt fra afdelingerne i Danmark eller Vietnam. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 9

10 Markedet og Konkurrenterne Det er ikke tilfældigt, at Customer Experience Management (CEM) vinder indpas på dagsordenen hos mange virksomheder, for kundeoplevelsen er og bliver en altafgørende faktor både for indtjeningen og for virksomhedens samlede konkurrenceevne. Der er mange kloge og spændende indslag om CEM, men endnu kun få konkrete eksempler på, hvordan en helhedsløsning fungerer i praksis. Årsagen er, at der endnu ikke findes software, der er i stand til at eksekvere forretningsløsningen altså lige bortset fra Catglobe fra CEM Institute. Læs vores CEM cases (Catglobe-løsninger), på side 20 og frem. CEM er beslægtet med Customer Relationship Management (CRM), men fungerer bare omvendt. Hvor CRM er virksomhedens registrering af dens relationer til kunden, er CEM kundens egen feedback på oplevelsen af virksomheden. Begge dele er vigtige. CEM handler kort og godt om altid at kende kundernes forventninger, behov og fremtids-planer. At jeres kunder validerer, hvordan I klarer Jer også i forhold til konkurrenterne. Vores software og vores indbyggede metodik, er den eneste, vi indtil videre har kunnet finde, der fuldt ud er udviklet til at understøtte CEM. Dette er vores egen research og altså ikke uvildig. Men af andre systemer vi har kunnet finde, som kommer os nærmest, er ConfirmIt og SAS-systemet. Problemet med disse systemer er, at de ikke består af en integreret suite af moduler, der interagerer med hinanden i real tid. De er nødt til at hægtes sammen via ufleksible koblingsløsninger, som betyder, at få ændringer og justeringer oftest vil være meget bekostelige. Derudover findes en underskov af analysesystemer, som også er begyndt at markedsføre sig på, at de understøtter CEM. Men er milevidt fra de to ovennævnte systemer. I takt med at markedet modnes til CEM, vil kunderne efterspørge sammenhængende og effektive løsninger, hvorfor hovedparten af disse systemer, som vi vil kalde taktisk enkelt-analyse-software, vil falde fra. Vores prismodel betyder, at vi både er attraktive for de største internationale virksomhedsløsninger og for de helt små, som blot ønsker at automatisere mindre analyse-/kundedialogløsninger. Vores teknologi og metodik gør, at vi ud fra hver tand på gaflen, kan tale til alle i en virksomhed: Customer Experience Management - til ledelsen. Markedsinformationsoptimering - til operationel ledelse. Catglobe software - til analyse og IT-folk. Efter at have gennemført 12 fokusgrupper med topledere, er vores kommunikations- og implementeringsprocesser faldet på plads. Vi træder oftest ind i et politisk minefelt, fordi en virksomheds ledere, har sine egne historiske projekter, behov, budgetter og leverandører. Ovenstående kommunikationsmodel fungere effektivt, så ingen oplever at blive trådt over tæerne. Tværtimod! Nu forstår hver enkelt leder, at man opnår forbedringer via et fælles vidensfundament, som opbygger en fælles forståelse og et fælles sprog. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 10

11 Gaffel-tand 1 : CEM Forretningsløsning. Målgruppe: Ledelsen: CEM Institutes forretningsløsning handler om, at din virksomhed altid skal kende kundernes forventninger, behov og fremtidsplaner. Det sker ved, at et repræsentativt og tilfældigt udvalg af jeres kunder, systematisk validerer, hvordan I klarer Jer ikke mindst i forhold til konkurrenterne. Forudsætningen for at arbejde med Customer Experience Management i praksis er, at CEM-processerne understøttes af en dertil udviklet teknologi. Netop sådan en teknologi som CEM Institute har udviklet - softwaren Catglobe. Det unikke ved Catglobe Softwaren og vores CEM-metodik er, at du kan arkitekttegne processer fra dialog (Feedback), rapportering (Intelligence) til handling (Action Just in Time). Derved bliver vigtig viden automatisk afgivet og leveret til præcis den aktør, der skal tage action. Alt sammen i real tid. Med softwaren Catglobe kan du strømline jeres markeds- og kundeforståelse, så den trimmes i forhold til virksomhedens strategi og mission - fra det overordnede plan til det operationelle niveau. Denne tilgang medfører en styrket sammenhængskraft, et øget momentum og et helt nyt klarsyn på markedet, lige fra topledelsen, HR, marketing, salg, udvikling, service, osv. Customer Experience Management (CEM) betyder, at I både kan se markedet indefra og ud og nu også udefra og ind altså at I kan se jer selv og konkurrenterne med kundernes øjne. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 11

12 Gaffel-tand 2 : Markedsinformation. Målgruppe: Operationel ledelse Hovedingrediensen i en Catglobe-løsning: 1) Effektivisering af feedback - ofte som interview, men også mange andre kanaler. 2) Sikre brugervenlig adgang til viden, via sammenhængende rapporteringssystem. Voxmeter/Partner koordinerer og optimerer feedback, metodevalg, sample, validitet, logistik og pris. Voxmeter/Partner sørger for at strømline feedback, så processen opfylder kundens Catglobe-løsning. Rapporteringen sættes op efter kundens behov. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 12

13 Gaffel-tand 3 : Catglobe Software. Målgruppe: IT- & Analysefolk Catglobe er den første komplette software i verden, som reducerer virksomheders udgifter til markedsviden og samtidigt øger informationsværdien. I det sidse 1½ år er der arbejdet gennemgribende med Catglobe-softwarens finish. I dag fungere alt optimalt og systemet er lynhurtigt. Der er rig adgang til onlinekurser og hjælpematerialer, - derfor kan kunder starte med at udnytte softwaren med det samme. På hjemmesiden er der en rigdom af beskrivelser om, hvad softwaren kan. Vi har en relativ enkel prismodel, som passer både passer til de største virksomheder til de mindste. Start Catglobe i dag og få 2 timers gratis rådgivning DKK for 1 år. I pakken får du: Fri adgang til alle moduler Fri datatrafik, op til interview af 10 spørgsmål. 5 brugere og gratis online kursus. Læs mere på samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 13

14 Kapitaludvidelsen i praksis Konsolidering af organisationen Årsagen til, at Catinét blev opdelt i to adskilte selskaber, CEM Institute og Voxmeter, var en konkurrenceklausul, som et norsk firma pålagde Christian Stjer (Catinét havde outsourcet sin interviewforretning til pågældende firma). Klausulen ophører i august 2012, men er ifølge vores advokater reelt ugyldig. Opdelingen i to selskaber har betydet, at administrationen i hvert selskab har været stor og ufleksibel. Adskillelsen har betydet, at vigtige salgsressourcer er blevet brugt på administration og ikke kundekontakt. Sammenlægningen betyder, at administrationsudgifterne reduceres. At produktionen kan effektiviseres. Og kompetente salgsressourcer kan frigives. Dette forudsætter, at der ansættes en kompetent og stærk administrativ CFO. Hermed kan Christian Stjer (adm. direktør i det fusionerede selskab) og Anna Midtgaard Christensen (pt. adm. direktør i Voxmeter) frigøres til at bruge 70 % af tiden på salg, frem for tidligere kun 35 %. Sammenlægningen af selskaberne, vores efterprøvede salgshistorik og salgsmodel bekræfter, at tiden er moden til at få opbygget en egentlig salgsorganisation med en rendyrket salgskultur. Men vi ved, at ansættelse af nye senior-konsulenter er en tidskrævende og risikabel opgave. Derfor har vi afsat kr. til et professionelt rekrutteringsbureau, med det formål at ansætte en salgsdirektør, to seniorkonsulenter, en salgskonsulent og en administrativ CFO. Salgsdirektøren skal have det rette materiale fra start, så salgskulturen etableres i et nyt og rent miljø. Dette vil samtidigt gøre opgaven lettere og billigere for rekrutteringsbureauet. Og processen vil have mindre betydning for de eksisterende medarbejderes tid. En gennemsnitsstatistik for en salgsressource i perioden fra august 2010 til 31. december 2011 viser, at en seniorkonsulent i snit sælger/fakturerer for kr. om måneden. Historikken for en ny salgskonsulent viser, at en indkøringsperiode tager 12 måneder, for at nå faktor 1.0 = kr. per måned. Efter 3 måneder vil salgseffekten være 20 %. 6 mdr. 60 %, 9 mdr. 75 % og 100 % efter 12 måneder. Vi regner med en indkøringsudgift på kr. før der er Break-Even. Lykkes det at indfri 30 % af kapitalrejsningen inden udgangen af januar 2012, arbejder vi på at nyansættelserne er på plads 1. april = nye folk * = Salg Christian Stjer * Adm. Direktør Salgsdirektør * Forretningsløsning Administrativ CFO/Formalia Palle Andersen * Senior chefkonsulent Customer Experience Management Ulrik Hjarnaa * Direktør Catglobe Anna M. Christensen * Direktør Voxmeter/Feedback Seniorkonsulent * Forretningsløsning Morten M. Larsen * Forretningskonsulent CEM-Koncept Seniorkonsulent * Partneropbygning Phong Ha * Partnerkonsulent Catglobe Software Nikolaj Voulfsbach* Seniorkonsulent Voxmeter Analyse * Salgskonsulent Dennis Haney Chefudvikler Catglobe Software Thomas Bindzus Chefudvikler Catglobe Software Lise Holt * Konsulent Voxmeter Supervisor Voxmeter Ekstern afdeling Vietnam Suhail Abdullah IT-ansvarlig Catglobe Software Freelancere IT-studerende Catglobe Software Freelancere Interviewere Voxmeter CEM - Forretningsløsninger CEM - Software CEM - Feedback samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 14

15 Voxmeter lægges ind under CEM Institut som et datterselskab (og beholder sit navn). Der vil være udgifter forbundet med fusionen af selskaberne Voxmeter og CEM Institute. Dels til advokat, dels til revisor. Men det vil også have betydning for medarbejdernes salgstid, som vil blive påvirket negativt, om end begrænset i 3 måneder. Sammenlægningen af selskaberne forventes at være formelt afsluttet i august 2012, hvor også de produktions- og indkøringsmæssige forberedelser vil være afsluttet. Indfrielse af vores eksisterende erhvervslån, på knap 2 millioner. Selskabet har siden september 2008 nedbragt det eksisterende engagement, fra knap 8 millioner til knap 2 millioner. Vi ønsker at være uafhængige af banker og være selvfinansieret på samme måde som vi var i selskabets første 8 år. Vi har brug for en solid likviditetsbuffer for at være selvfinansieret. Da vi ønsker at kunne drive virksomheden uden at være afhængig af bankfinansiering, har vi behov for en solid likviditetsbuffer, for at tåle periodeudsving og uventede situationer. Tilsammen, allokeres behovet for kapitaludvidelsen, som vist i nedenstående tabel: samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 15

16 Realiserede regnskabstal, Budgetter og Vækstperspektiver Omkostningsfuld rekonstruktion, efter overtagelse af Catinét, IFKA og Catglobe Resultatet for CEM Institutes og Voxmeters første regnskabsår (1/ til 30/6 2011) blev for CEM institutes vedkommende på minus 625 t kr. hvilket matchede budgettet. For Voxmeters vedkommende blev det på et minus på t kr. hvilket var dårligere end budgetteret. Afvigelserne i budgettet for Voxmeter skyldtes forsinkelser i rekonstruktionsprocessen, som betød, at selskaberne først kom i gang 2 måneder senere end ønsket, og som reelt skal trækkes ud af regnskabsåret. Det medførte Voxmeter et tab i omsætning på 1,5 millioner, idet kunderne var nødt til at vælge andre leverandører. Udgiften til rekonstruktionen, bl.a. rådgivning (revision, advokat og øvrig rådgivning) og overtagelse af gamle forpligtigelser, løb op i t kr. Dernæst var der produktionsudgifter for t. kr. til kunder, der var faktureret i det tidligere Catinét. Altså et meget omkostningstungt første leveår. Uden disse ekstraordinære udgifter havde både Voxmeter og CEM Institute kunnet fremvise betydelige overskud. Igangværende regnskabsår bliver betydeligt bedre pga. fusionen Resultaterne for indeværende regnskabsårs første 6 måneder viser et betydeligt bedre resultat end der oprindeligt budgetteret. Samlet set pr. 31/ er resultatet på minus 3 t kr, hvilket skal ses i forhold til det oprindelige budgetterede resultat pr. 31/12 på minus 362 t kr. Årsagen hertil skal primært findes i, hvornår kunderne gentegner licens/abonnement. Hertil forventer vi, at den aktuelle kapitaludvidelse vil sikre den ønskede ro, via en konkret adskillelse mellem administrative opgaver og salgsmæssige aktiviteter. December er afsluttet positivt, men endnu ikke afstemt. Når kapitalrejsningen er gennemført vil vi indlevere vores regnskab for år 2010/2011. Lykkes det at afslutte 30 % af kapitalrejsningen inden udgangen af januar 2012, forventer vi at indfri årets budgetterede resultat, for de to selskaber tilsammen for 2011/2012 på plus t kr. Nedenstående er et koncernregnskab for Voxmeter og CEM Institute lagt sammen. Bemærk: Som optakt til fusionen, har vi gennemført en oplægning i personlaomkostningerne, som først reduceres, men siden stiger igen. Salgsomkostningerne falder fordi reklamebureauets arbejde er færdigt. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 16

17 I tredje regnskabsår (Budgetår 2012/2013) opnår vi effekt af fusion og den styrkede organisation Voxmeter og CEM Institutes sammenlægning får fuld effekt fra år 2012/13. Den nye administrative CFO vil aflaste den nuværende ledelse, som kan bruge hovedparten af indsatsen på salg og key-account. Vores 4 nye salgskonsulenter vil være i breakeven fra august 2012 og salgseffekten vil stige støt, op til en faktor 1, efter 9. måned i det aktuelle år, som altså når op på en omsætning på ,- kr. om måneden. Dette er, som tidligere beskrevet, fastsat ud fra et historisk efterprøvet gennemsnit. Men som omsætningen i nedenstående budget viser, har vi budgetteret med 30,3 mio. hvilket er konservativt i forhold til denne salgsstatistik og det faktiske antal salgskonsulenter. Derfor arbejder vi på at indfri et resultat, der bør lande på t kr. med mulighed for at overraske. Positiv overraskelse venter - i kølvandet på stor UPSIDE - vi ikke har indkalkuleret. Pt. har vi 10 aktive partnere, som selv bruger softwaren, men hvor kun de 3 sælger vores Catglobe-løsning. En af de nye seniorkonsulenter, vi vil rekruttere, dedikeres til - og specialiseres i - partnerdelen. Det skal både styrke den nuværende key-account af de nuværende partnere og tilgangen af nye partnere. Der er uafhængige analyseinstitutter plus et stort antal konsulenthuse. I nedenstående har vi kalkuleret med tilgang af blot 10 nye partnere per år. Et tal som, med den rette tilgang, kan mangedobles. I 2007 og 2008 høstede vi to års intensiv erfaring med partnerrekruttering. Modsat dengang, har vi i dag gjort alle kursuslektioner tilgængelige online og alle implementeringsprocesser er fuldautomatiseret. Netop denne mangel betød, at trods succes i partnerrekrutteringen, så hoppede kæden af, fordi vi ikke havde implementeringsprocesserne på plads. Og fordi vores eneste selling-point var, at partnerne fik et komplet analysesystem. I dag er analysesystemet markant forbedret og hertil et ekstra selling-point CEM-konceptet, som var bevæggrunden for at udvikle Catglobe som nu kan øge partnernes salg. Vores vækstmarked er altså stort og vi er fuldmodne til at gå i gang. Se og og se ved selvsyn, at alt er gjort parat til at bearbejde markedet globalt. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 17

18 Indtjening i selskabet de næste 5 år Der er to interessante aspekter ved vores software, koncept og forretningsmodel: 1) Et salg til en kunde betyder gensalg næste år og antageligt mange år frem. En kunde som har købt en af vores tre ydelser har historisk set øget indkøbet pga. udbygning. 2) Partnermodellen, som understøttes sublimt af softwaren i sig selv, betyder, at vi opererer med en latent høj multiplikationsfaktor. Derfor mener vi ikke, at det er urealistisk at operere med en forventet vækst på 30 % i indtjeningen per år. Bemærk: Den nuværende ledelse og størsteparten af medarbejderne (som alle indgår i ejerkredsen), er det samme team som praktiserede en vækst på gennemsnitligt 42 %, i 9 år i træk fra 1997 til Efter den igangværende kapitalrejsning og vores mangeårige erfaringer, står vi i en gunstig situation; med en unik software, et modent forretningskoncept, - klar til en kontrolleret internationalisering. Vi er selv overbeviste om, at ovenstående vækst bliver bedre fordi partnerdelen rummer en stor upside. Forberedelsen til en børsnotering, indledes i august I august 2013 ansættes en professionel bestyrelse, hvis primære arbejde vil bestå i, at sikre den bedst mulige Exit og markedsrealisering af aktierne, i form af en børsnotering senest inden udgangen af samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 18

19 Virksomhedens fordeling i ejerandele Andelshavere i Før udvidelse Efter udvidelse virksomheden Hovedstol Procentsats Hovedstol Procentsats Virksomhedsstifter + familie ,4% ,6% Medarbejdere % ,3% Nye andelshavere ,1% Total % % Voxmeter lægges ind som et datterselskab under CEM Institute. En proces som indledes allerede nu og som formelt vil være fuldført i august Denne fusion og transaktion er bindende og kan ikke omgøres. Fusionen sker for at skabe bedre synergi og effektivisere produktion og administration samt at nedsætte kapacitetsomkostningerne. Voxmeter indsluses uden at der foretages ændringer i ejerandelene i CEM Institute, som herefter vil eje Voxmeter 100 %. Voxmeter vil udadtil fortsat operere under samme navn i Danmark, da det er et stærkt Brand, med en høj kendskabsgrad. Voxmeter vil hovedsageligt varetage koordineringen af prisoptimering og feedbacklogistik men samtidigt udføre og sælge de mere traditionelle analyser, hvilket ofte vil være en bagvej til at kommunikere/krydssælge Catglobe-løsninger. Voxmeter viser samtidigt vejen for andre partnere, hvor vi om 2-3 år vil overveje, at sælge Voxmeter fra. Når fusionen er fuldendt i august 2012, vil selskabet blive konverteret til et aktieselskab. Alle andele vil blive omvekslet til aktier 1 til 1. Altså antallet på andele, vil være enslydende med hovedstolen af aktier, som ditto vil lyde aktier. Transaktionen vil ikke medføre have økonomiske konsekvenser for andelshaverne, udover at værdien af selskabet skal ses som styrket. Virksomhedens værdi i dag - og ved Exit indenfor de næste 3-5 år Målsætningen er en børsnotering i Med andele á 292,- kr. er værdien af virksomheden per Januar 2012, sat til 30.3,- mio. DKK. Udviklingsomkostningerne til softwaren Catglobe og CEM-metodikken, har kostet knap 50 mio. DKK. Målsætning er, at virksomheden ved en børsnotering vil blive handlet til en værdi af 80 mio. - DKK. Derfor forventer vi et afkast svarende til en faktor 2,6 i forhold til investeringen, eksklusiv udbytte. Investeringsfrist: Kapitaludvidelsen lukker når alle andele er solgt. Christian Stjer Adm. direktør & Stifter Telefon: Mobil: [email protected] Sankt Gertruds Stræde 10 DK-1129 København K samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 19

20 CASE: Coloplast - effektiviserer kunde- og markedsindsigten på verdensplan - og har sparet mange millioner kroner. CEM Institute har hjulpet Coloplast med at få hurtig adgang til dialog med forbrugere og professionelle kunder i foreløbig 7 lande. Coloplast har nu nemmere adgang til kundefeedback og har etableret muligheden for en forbedret kundeoplevelse af både virksomhed og produkter. Løsningen betyder store besparelser i analysebudgettet, pga. omfattende effektivisering takket være softwaren Catglobe. Automatiseret proces fra indsamling, statistisk bearbejdning, rapportering og handling Problemstillingen for Coloplast var, at det var ganske omkostningstungt at gennemføre kundeundersøgelser, da deres målgrupper er små, og alle projekter, der tidligere blev sat i søen, blev behandlet som ad hoc opgaver, med de udgifter, der er forbundet med opstart, projektstyring, osv. Det blev besluttet at oprette kundepaneler i forskellige segmenter. Og at automatisere logistikken omkring kundedialogen (interview/feedback), således at store dele af processerne og undersøgelserne kunne genanvendes. Processen omkring rekrutteringen af de forskellige kundesegmenter blev også forenklet. Det skete ved at samle de kanaler, hvorfra kunderne inviteres eksempelvis via sociale medier, foreninger, m.fl. Panelerne er tilkoblet et sproghåndterings- og loyalitetsprogram (nogle af Catglobes mange moduler), så kunderne (respondenterne) opnår positive oplevelser. Dermed er der sikret hurtig acces til ellers små populationer i markederne. Loyalitetsprogrammet (indeholder bl.a. gaveshop) sikrer korte svartider og høje svarprocenter. Dermed er både hastighed, kvalitet og brugervenlighed forbedret kraftigt. Panelerne udbygges og konsolideres løbende og er i sig selv med til at øge kundeloyaliteten. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 20

21 CASE: Nilfisk-Advance - har opnået ensartet markedsindsigt i foreløbig 18 lande - og har sparet mange millioner kroner. Nilfisk-Advance har automatiseret og effektiviseret indsigten i 18 lande - og modtager kontinuerligt performancetal på afgørende touchpoints. Alt sammen bygget op via af softwaren Catglobe, som håndterer processerne automatisk. I dag har alle salgsaktører, salgschefer, landechefer, regionschefer og direktører op til CEO adgang til relevante performance rapporter, baseret på valid markedsfeedback. Samtidig modtager de enkelte kundeansvarlige hver sin unikke PowerPoint-rapport, som genereres automatisk og indikerer præcis, hvad der for den enkelte er vigtigt at tage handling på. Tidligere var det ofte op til landechefen i hvert land at indsamle markedsviden. Det betød, at man handlede relativt forskelligt fra det ene marked til det næste og at man snakkede forskellige sprog og ofte skulle bruge længere tid på at overbevise hinanden og moderorganisationen om, hvad der var vigtigt. Med softwaren Catglobe er der skabt et nyt, positivt og ensartet momentum, hvor alle taler samme sprog og handler ud fra kundernes reelle forventninger til markedet. Al markedsviden opdateres i realtid verden over, hvorfor Nilfisk-Advance, som er en stor organisation med mange touchpoints og med et stort sortiment og endnu flere reservedele, i dag kan drive forretningen ud fra et ensartet aktualitetsbillede, der isolerer diversiteten alt sammen i real tid for alle 18 markeder. Det betyder, at Nilfisk-Advance er mere fleksibel og træfsikker ved nye tiltag Worldwide. Automatiseret proces one-2-one fra indsamling, statistisk, rapportering og handling Canada afdeling XXX Markedschef, XXX, XXX Årsagen til at det går godt, Området er faldet fra grøn til gul Problemet skyldes punkt F, K og R samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 21

22 CASE: Amnesty International - sparer 50 % på indkøb af analyser og forøger samtidigt sin indsigt. I 2009 gik Amnesty International og CEM Institute i gang med at opbygge Ngo ernes eget analyseinstitut. Vi startede med en kortlægning af de undersøgelser, som hjælpeorganisationer typisk købte af analyseinstitutter, medie- eller reklamebureauer. Herefter effektiviserede vi analyserne via softwaren Catglobe og gjorde det muligt for hver enkelt organisation, at opbygge og tilkoble deres egne individuelle analyser. Tidligere når organisationerne fik undersøgelser, var de typisk baseret på interview - oftest ad hoc baseret. I dag er alle undersøgelserne lagt sammen og hjælpeorganisationerne har slået sig sammen, hvilket betyder, at der er økonomi til at gennemføre interview per år (250 per uge). Det betyder, at organisationerne løbende kan følge effekten af deres tiltag altså i real tid. Eller sagt på en anden måde; at organisationerne kan se ud af forruden og ikke kun bagruden. At organisationerne løbende kan justere deres tiltag og ikke blot konstatere, om det de gjorde engang, var godt eller skidt. I praksis er al viden strømlinet, så den enkelte leder i organisationerne har mulighed for at forstå organisationens performance, hvad end det drejer sig om markedsføring, medlemspleje eller omdømme/ gennemslagskraft i medierne. Løsningen betyder, at organisationerne har fået mulighed for at behandle dialog med enkeltindivider (one- 2-one), så der automatisk igangsættes action i forhold til en konkret respondent/medlem afstemt af anledning og behov. Derfor kan hver enkelt hjælpeorganisation lettere positionere sig, fordi de har sammenhængende indsigt i, hvordan man mest effektivt kan tiltrække og stimulere netop den del af befolkningen, som ønsker at bakke op om den enkelte organisations mission. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 22

23 Forecast 3-24 mdr. Din segmentering Dine favoritter CASE: Udenrigsministeriet - har opnået effektivisering på 90 % og skabt unik markedsindsigt i Øst-Afrika. Citizen Experience Management se dit land med borgernes øjne: CEM Institute har automatiseret et CEMsetup for Udenrigsministeriet i Østafrika. Hvert kvartal (siden jan-2011) leveres konjunktur-, markeds- og samfundsanalyser, baseret på dialog med kenyanere - nationalt repræsentativt og tilfældigt udvalgt. Konceptet afvikles på samme måde i Danmark, og udspringer fra det tidligere IFKA Institut for Konjunktur Analyse. Her er softwaren Catglobe et godt eksempel på, hvor effektivt vi har automatiseret arbejdsprocesserne indenfor dataindsamling, kvotestyring, databehandling, statistik og rapportering. Før krævede det 11 analysekonsulenter og 2 økonomer at håndtere arbejdsprocesserne. Med softwaren Catglobe kræver det kun 1 person. Konceptet hedder i dag CEM Economy. For at gennemføre det i Østafrika krævede det tilpasning af kulturelle og demografiske forskelle, men ellers blev hele automatikken kopieret. CEM Economy giver overblik over markeds- og samfundsprognoser, både på den korte og lange bane. I CEM Economy har erhvervsfolk, politikere, organisationer og journalister, adgang til ca. 300 markeds- og samfundsforhold som løbende opdateres. Hver bruger kan selv opbygge sin egen forside via favorits, indeholdende de tal der er væsentlige for brugeren. Brugeren kan også segmentere: eksempelvis som i nedenstående eksempel, hvor har købt PC er krydset med Erhvervsaviser læst i går. Brugeren får også økonomiske prognoser 3-24 måneder frem. På den korte bane (3-12 mdr. frem), baseres prognoserne på forbrugernes indkøbsplaner indenfor hver branche. På den lange bane (12 til 24 måneder), udregner Catglobe et vægtet gennemsnit på prognoserne fra Danmarks Statistik, Økonomisk råd, OECD og bankerne. Sådan fungerer CEM Economy i Danmark og Østafrika og der arbejdes på en udvidelse til endnu flere lande. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 23

24 CASE: Jyske Bank - har øget kundeloyaliteten til det 3-dobbelte af Danske Bank - og fået et komplet nuanceret markedskort. CEM Institute har via softwaren Catglobe bidraget til, at Jyske Bank har øget kundeloyaliteten fra 21,8 % i august 2010 til 34,2 % i december Til sammenligning er udviklingen i samme periode, for de to største banker i Danmark, Nordea og Danske Bank gået den modsatte vej. Kundeloyalitet er blot ét ud af 48 touchpoints i Catglobe-løsningen. Kundeloyaliteten beregnes på en 10- punktsskala, hvor målet for kundeloyalitet er, at kunden skal svare på 9 eller 10 på spørgsmålet om hvor usikkert eller sikkert det er, at man fortsat er kunde i banken om 1 år. Frafaldsanalyser gennemført i Catglobe løsningen har påvist det eksakte frafald i spændet mellem 0 til 10. Omregnet i kroner og ører, kan 1-procentpoint i kundeloyalitetsscoren måles i millionbeløb. Derfor har det naturligvis høj prioritet. Blandt de øvrige 48 touchpoints afdækkes bl.a. reklameeffekt, rådgiverservice, produktoplevelse, image, serviceoplevelse, vigtighed, m.fl. Disse touchpoints monitoreres løbende, via 250 nationalt repræsentative interview per uge ( per år), plus boost med Jyske Banks egne kunder. Andre touchpoints, kan sættes af og på i udvalgte perioder, eksempelvis pre- og posttest ifbm. kommunikations- og kampagnematerialer. Alle touchpoints akkumuleres til en CEM-KPI-score, som udtrykker virksomhedens kundebalance. CEM- KPI-scoren beregnes dynamisk i forhold til, hvad kunden anser som vigtigst. Eksempelvis ét af de 48 touchpoints serviceoplevelse, er delt op i 21 underområder. Kunden angiver, hvilke 6 serviceområder, der er vigtigst. De vigtigste tillægges højere værdi end de mindst vigtige. Det unikke ved Catglobe er, at ved udsving i CEM-KPI-scoren kan man straks zoome ind på årsagen. Derfor kan man se hvilke håndtag der skal trækkes i, for at øge kundeloyaliteten. Forudsætningen for, at Jyske Bank har formået at øge kundeloyaliteten (i en svær tid med finanskrise og lavkonjunktur) skyldes, at ledelsen har prioriteret at styrke og harmonisere markedsforståelsen. Catglobeløsningen fungerer som et operationelt beslutningsredskab og et kunderevisionssystem, hvor ledelse og analyseafdeling kan følge effekten af deres tiltag på et bredt udvalg af touchpoints - i real tid. samfundsviden, så den kan deles og afføde relevant og rettidig handling Side 24