Ansvarlig lån - initieret af Danske koncernen Risikovillig kapital V/Direktør Erhverv Søren Jan Nielsen 08-06-2015
Nogle Fortsat virksomheder lav vækst har - SMV erne behov for mere vigtige kapital for at skabe mere vækst - ansvarlige lån kan være løsningen 2
Risiko Der tales generelt om kapitalmangel - men det er vigtigt at skelne mellem forskellige kapitaltyper ernes mulighed for at øge udlånet og understøtte væksten er generelt god Egenkapital Ansvarlig Kapital Stigende fokus på risiko påvirker virksomheders mulighed for finansiering finansiering Frit Cash Flow Pris 3
Nogle virksomheder har behov for mere risikovillig kapital - særligt i forbindelse med nye forretningsmæssige tiltag Generelt har mindre virksomheder en svagere kapitalstruktur end de større En del har behov for mere kapital i form af egenkapital eller ansvarlige lån Udvikling i medianvirksomhedens soliditetsgrad Det gælder særligt i forbindelse med nye forretningsmæssige tiltag: Nye markeder Nye produkter Investeringer i anlægsaktiver Opkøb Generationsskifte 4
Danske koncernen har udviklet et nye låneprodukt - et ansvarligt lån til mindre og mellemstore virksomheder DANSKE BANK SMV s finansieringsudfordringer DANICA Pensionssektorens afkastsudfordringer Åbent låneprodukt Kunde Lånefond Investorer Virksomhed Danske Fond forvalter Capital Four Danica ATP Pension Danmark 5
Et ansvarligt lån har særlige fordele, men også særlige vilkår FORDELE Langsigtet finansiering Styrket kapitalstruktur Uændret ejerkreds Styrker almindelige finansierings-muligheder Ansvarligt lån er en mere langsigtet løsning end traditionel bankfinansiering Ansvarligt lån styrker soliditeten Ansvarligt lån skal ses som alternativ til ny investor, der kræver ejerandele Ansvarligt lån er efterstillet anden gæld og finansieringspartnere og kræver ikke sikkerhed. VILKÅR Lånebeløb Rente Etableringsprovision Gebyr for førtidig indfrielse Dokumentation Sikkerhed Lovgivning 10-100 mio. kr. 8 % - 15 % afhængig af løbetid, afdragsprofil og risikoprofil 1 % - 3,5 % afhængig af løbetid Op til 3 års marginal, afhængig af restløbetiden Standard låneaftale og interkreditoraftale på dansk Ingen - ansvarlige lån bliver efterstillet alle andre kreditorer Dansk 6
Finansiel risiko Et ansvarligt lån kan være en løftestang til bankfinansiering Ansvarlig kapital Aktiekapital Ansvarlig kapital Forretningsmæssig risiko 7
Informationsbehov ved ansøgning om ansvarlig lån Forretningsplan Finansiering Formål Finansieringsbehov i alt Eksisterende finansiering Økonomi 3 års regnskaber Seneste interne rapportering Budgetter for dette og næste år Finansiel model for 3-5 år Forretningsgrundlag Produkter Historik Succesfaktorer Direktion Bestyrelse Ledende Medarbejdere Virksomheden Ledelse Regnskaber Budgetter Hvad nu hvis. Frit Cash Flow Økonomi Branchen Markedet (Danmark/Eksport) Konkurrenter Leverandører Kunder Investeringer Afvikling Forrentning Likviditetsbehov Styrker Svagheder Muligheder Trusler Finansiering SWOT 8
SPØRGSMÅL?
Appendix 10
Danske Danske /Danica arbejder med flere tiltag ift. formidling af risikovillig kapital Type af kapital Investerbar kapital Størrelse af lån /egenkapital 1-100 mio. kr. 100-500 mio. kr. +500 mio. kr. SEED/Venture Capital Dansk Vækstkapital I 1 (Danica bidrager med 500 mio kr.) Egenkapital 4,8 mia. kr. 1-200 mio. kr. Ansvarlig Lånefond 2 - initieret af Danske /Danica Lån 1 mia. kr. 10-100 mio. kr. Danica SMV Equity Co-Investment Fond 3 Egenkapital 1 mia. kr. 50-200 mio. kr. Danica Direkte Investeringer Lån og Egenkapital 15 mia. kr. + 150 mio. kr. Omsætning ca. 10 mio. kr. 500 mio. kr. 2 mia. kr. 1 Dansk Vækstkapital investerer 150-400 mio. kr i investeringsfonde. Disse fonde laver egenkapitalinvesteringer i størrelsesordenen 1-200 mio. Kr 2 Via Capital Four 3 Via Gro Capital 11