Det danske marked for buyout-kapital Årsopgørelse 2016
Hovedkonklusioner: Det danske marked for buyout-kapital Markedet for buyout-kapital De danske buyout-fondes aktivitet faldt en smule i 2016 i forhold til året før (målt på beløb). Antallet af fondenes investeringer ligger dog stabilt. I 2016 var det danske ICT-virksomheder samt Handel og servicevirksomheder (herunder industri), der tiltrak langt størstedelen af kapitalen fra både danske og andre europæiske fonde. De danske transportvirksomheder tiltrak væsentligt mindre kapital i 2016 end året før. Samlet set betød det en tilbagegang i investeret buyout-kapital i de danske virksomheder. 27. oktober 2017 / Side 2
Metode: Det danske marked for buyoutkapital Formålet med vores årsopgørelse er at give et overblik over udviklingen på markederne for buyoutkapital i Danmark. Opgørelsen er baseret på data fra Invest Europe (tidligere EVCA). Den viser både danske fondes investeringer i ind- og udenlandske virksomheder (industristatistik) samt investeringer i danske virksomheder foretaget af både danske og andre europæiske fonde (markedsstatistik). Data fra Invest Europe (IE) er baseret på spørgeskemaundersøgelser, hvor de europæiske kapital- og venturefonde årligt opgør deres aktivitet. IE fanger i gennemsnit ca. 60-80 pct. af de danske fondes aktivitet. Opgørelsen kan derfor bruges som en indikator for udviklingen i markederne og ikke nødvendigvis til at aflæse præcise investeringsniveauer. 27. oktober 2017 / Side 3
Mio. DKK Antal Stabilt antal investeringer, men en smule tilbagegang i mængden af investeret buyout-kapital 10.000 9.000 Danske buyout-fondes investeringer i danske og udenlandske virksomheder 30 De danske buyout-fondes aktivitet faldt 11% i 2016 i forhold til året før (målt på beløb). Antallet af investeringer var derimod stabilt. 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 25 20 15 10 5 Bemærk at buyout-investeringer er karakteriseret ved få investeringer af betydelige beløb. Derfor skal udsving hen over perioden tolkes med varsomhed, da enkelte investeringer fylder relativt meget. 1.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 Samlet kapital Antal investeringer 27. oktober 2017 / Side 4
Mio. kr. Danske virksomheder har samlet set tiltrukket mindre buyout-kapital, men i visse brancher er kapitalen øget 14.000 12.000 10.000 Investeret buyout (fra europæiske fonde) i danske virksomheder fordelt på brancher I 2016 var det danske ICT- samt Handel og servicevirksomheder der tiltrak langt størstedelen af buyoutkapitalen. Den tilførte kapital til disse to brancher steg i forhold til året før. 8.000 6.000 4.000 2.000 Til gengæld blev der investeret væsentligt mindre i danske transportvirksomheder. Samlet set betød det, at det var en tilbagegang i investeret buyoutkapital i de danske virksomheder. 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ICT Handel og service Life science Transport Andet * Handel og service omfatter også industri virksomheder *Andet omfatter bl.a. landbrug samt bygge og anlæg 27. oktober 2017 / Side 5
Tæt på fordobling af mellemstore investeringer i danske virksomheder - men færre små og store investeringer i 2016 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Buyout-investeringer (antal) fordelt på transaktionsstørrelser I 2016 er der foretaget næsten dobbelt så mange mellemstore investeringer (0,11-1,12 mia. kr.) i danske virksomheder sammenlignet med året før. Derimod er har der været færre små og store investeringer, mens mega investeringerne ligger stabilt. 20% 10% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Små (< 112 mio. Dkk) Mellemstore (112-1.120 mio. Dkk) Store (1.120-2.235 mio. Dkk) Mega (> 2.235 mio. Dkk) 27. oktober 2017 / Side 6
Danmark i top når det gælder om at tiltrække buyout kapital i forhold til BNP 0,50% 0,45% 0,40% 0,35% 0,30% 0,25% 0,20% 0,15% 0,10% 0,05% 0,00% Buyout investeringer (beløb) som % af BNP, 2016 - Markedsstatistik Benchmark med 16 europæiske lande viser, at Danmark er det land, der tiltrækker mest buyout kapital (fra danske og europæiske fonde) i forhold til BNP i 2016. 27. oktober 2017 / Side 7
Når det gælder investeret buyout kapital i forhold til BNP ligger Danmark nr. 4 med Sverige i spidsen 0,60% 0,50% 0,40% Buyout investeringer (beløb) som % af BNP, 2016 - Industristatistik Danske buyout fondes investeringer (i danske og udenlandske virksomheder) udgør 0,33% af BNP. Det giver Danmark en 4. plads efter Sverige, England og Frankrig. 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% 27. oktober 2017 / Side 8
27. oktober 2017 / Side 9