Benchmark af venturemarkedet 2015

Transkript

1 Benchmark af venturemarkedet 2015

2 Benchmarking hvorfor og hvordan? For at følge udviklingen på det danske venturemarked sammenligner vi det danske marked med 15 andre europæiske lande. Vi måler på seks indikatorer for venturekapital, som rummer markedets størrelse, aktivitetsniveau, fokus på virksomheder i tidlige udviklingsfaser og integrationen med udlandet. De seks indikatorer er: Rejst kapital, early stage-investeringer, ventureinvesteringer i indenlandske virksomheder, offentlige investeringer samt ud- og indgående investeringer. Volumenen og sammensætningen af markedet for venturekapital er mål for, hvor velfungerende markedet er. Lande med større og mere diversificerede venturemarkeder har alt andet lige bedre betingelser for værdiskabelse i nye innovative virksomheder. En lav andel af offentlige investeringer vurderes at være et udtryk for markedsmodenhed, idet det private marked i højere grad er selvbærende. Desuden er omfanget af ind- og udgående investeringer også et udtryk for, hvor modent markedet er. Et højt niveau af udenlandske investeringer i Danmark og vice versa indikerer således en høj grad af integration og dermed overførsel af viden og kompetencer mellem de danske og de udenlandske markeder. 4. januar 2016 / Side 2

3 Andel af BNP Danmark fra nr. 3 til 6 i Europa på kapital under forvaltning 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% Figuren viser rejst kapital i en 10-årig periode I de fleste europæiske lande er kapitalen under forvaltning faldet i 2014, da de senere års kapitalrejsninger ikke kan opveje kapitalen under forvaltning i de fonde, som rejste kapital i starten af 00 erne og som nu endelig er udløbet. Flere af disse fonde har dog ikke været særligt aktive de senere år, hvorfor effekten på investeringsaktiviteten vil være begrænset. 0,00% 4. januar 2016 / Side 3

4 Andel af BNP Danske VC er har forøget deres investeringsaktivitet og fastholder førstepladsen i Europa 0,080% 0,070% 0,060% 0,050% Figuren viser industri statistics for ventureinvesteringer, hvilket vil sige, hvor meget fx danske VC er har investeret Den høje aktivitet skal ses i lyses af, at det i Danmark er de to fonde Novo og Lundbeck, der står for mere end halvdelen af investeringsaktiviteten. 0,040% 0,030% 0,020% 0,010% 0,000% 4. januar 2016 / Side 4

5 Andel af BNP Danske VC er investerer også mere i de tidlige faser... 0,060% 0,050% 0,040% 0,030% Figuren viser early stage-investeringer foretaget af fx danske VC er. Også her dominerer Novo og Lundbeck. Og deres fokus på biotekvirksomheder, hvoraf hovedparten endnu ikke har produkter på markedet, gør, at størstedelen bliver investeret i early stage. 0,020% 0,010% 0,000% 4. januar 2016 / Side 5

6 Andel af investeringer men 3/4 af danske fondes investeringer foretages i udenlandske virksomheder 80% 70% 60% 50% Figuren viser andelen af VC ernes investeringer målt på beløb, som investeres uden for landets grænser. Baggrunden for den høje andel i Danmark er, at Novo og Lundbeck, som står for en betydelig andel af den danske investeringsaktivitet, primært investerer i fx USA. 40% 30% 20% 10% 0% 4. januar 2016 / Side 6

7 Andel af BNP Danske virksomheder 7. bedst i Europa til at tiltrække kapital 0,07% 0,06% 0,05% 0,04% 0,03% 0,02% Figuren viser market statistics, dvs. hvor meget der er investeret i virksomheder i det pågældende land. I mindre lande kan det være lidt tilfældigt, hvornår virksomhederne står overfor større kapitalrejsninger. I Danmark var der, efter en betydelig kapitalrejsning hos Symphogen i 2011, ingen markante kapitalrejsninger i. Men i 2015 har Trustpilot og Symphogen rejst hhv. 500 og 450 mio. kr. 0,01% 0,00% 4. januar 2016 / Side 7

8 Andel af investeringer og knap 40 pct. af kapital til danske virksomheder kommer fra udlandet 70% 60% 50% Figuren viser indgående investeringer, andel af samlede investeringer Danmark er det land i Norden, hvor virksomhederne tiltrækker den største andel af kapital fra udlandet. 40% 30% 20% 10% 0% 4. januar 2016 / Side 8

9 Andel af investeringer Den direkte offentlige involvering i Danmark er aftagende og lavere end i resten af Norden 60% 50% 40% 30% Figuren viser offentlige direkte ventureinvesteringer andel af samlede investeringer I Danmark står det offentlige for under 10 pct. af de samlede direkte ventureinvesteringer. I Danmark foregår den offentlige involvering i venturemarkedet i høj grad via kapitalindskud i private venturefonde. 20% 10% 0% 4. januar 2016 / Side 9

10 4. januar 2016 / Side 10