Et nyt spændende marked for investeringer inden for landbrugsområdet. AgroCon Soil Invest A/S



Relaterede dokumenter
Notat om Vexa Pantebrevsinvest A/S

Landbrugsprojekter i udlandet Sale and lease back koncept. - Likviditetsfrigørelse for Sælger - Sikker investering for Køber

Victoria Properties A/S - redegørelse fra bestyrelsen

First North Meddelelse nr august 2017

Selskabsmeddelelse nr. 24/2010

Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010

OMX Den Nordiske Børs København Nikolaj Plads København. Elektronisk fremsendelse. Selskabsmeddelelse 27/2007. Silkeborg, den 25.

Forslag. Lov om finansiel stabilitet

PROSPEKT. Stiftelse af Klejtrup Udvikling ApS. J.nr Jesper Bierregaard

Redegørelse fra bestyrelsen i Nordicom A/S om det pligtmæssige offentlige købstilbud fremsat den 5. oktober 2016 af Park Street Asset Management

First North Meddelelse nr august 2018

BLUE VISION A/S - MARKEDSMEDDELELSE

Delårsrapport for Dantax A/S for perioden 1. juli marts 2009

B 73 INVEST ApS. Rosenbakken Grenaa. Årsrapport 1. januar december 2015

ANPARTSHAVEROVERENSKOMST

Agroland Danmark A/S. CVR-nr Årsrapport (9. Regnskabsår)

Delårsrapport for 3. kvartal 2015

SELSKABSMEDDELELSE NR marts 2015

Selskabsmeddelelse 29/2007. Silkeborg, den 19. november 2007

First North Meddelelse nr august 2019

DB CAPPED FLOATER 2019

K/S MANDO 47. Invester i tyske solcelleanlæg med driftsoverskud

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for. CVR-nr

Ejerskab og finansiering

Prospekt for Mylius-Erichsen Bryghus A/S Mylius-Erichsen Bryghus A/S Nygade Ringkøbing. Ansvar og erklæringer

MEDDELELSE OM VÆSENTLIGE ÆNDRINGER I DE I TILBUDS- DOKUMENT AF 8. MAJ 2012 ANGIVNE OPLYSNINGER UNITED FOOD TECHNOLOGIES INTERNATIONAL S.A.L.

First North Meddelelse nr august 2016

Spektrum Retailpark Viborg K/S. Årsrapport 2015

First North Meddelelse nr august 2014

15. marts Tilbud til aktionærerne om tilbagekøb af aktier i Esoft systems a/s cvr-nr Skibhusvej 52 C 5000 Odense C

Den 11. juni 2012 blev der i sag nr. 72/2011. Klager. mod. statsautoriseret revisor A og statsautoriseret revisor B.

Bestyrelsen foreslår, at der udbetales 4,2 mio. kr. i udbytte, svarende til 14 kr. pr aktie.

Jeudan offentliggør prospekt i forbindelse med fortegningsretsemission

Kommuninvest Kort Valuta 2008

ÅRSRAPPORT 2015 PKA AIP A/S. Gentofte Kommune CVR nr

Faktaark Alm. Brand Bank

KPS INVEST ÅRHUS APS USSINGVEJ 29, 8723 LØSNING

Admiral Capital A/S Delårsrapport for perioden 1. juli 31. december 2016

MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES ELLER DISTRIBUERES I USA, CANADA, AUSTRALIEN OG JAPAN

Salget af Lilleheden, Palsgaard Træ, PLUS og Høeg Hagen er endeligt gennemført. Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i ITH Industri Invest.

37 Redegørelse til investorerne i:

VEDTÆGTER. For. EgnsINVEST Ejendomme Tyskland A/S CVR-nr

Udlodnings- og tilbagekøbsprogram samt afholdelse af ekstraordinær generalforsamling

[øvrige aktionærer] ,...,... er herefter samlet benævnt Projektejerne og individuelt Projektejer,

HWA APS FUGHOLM 17, 8700 HORSENS 1. JANUAR DECEMBER 2017

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2010.

Vilkår for Nordens Konvertible Obligationer I A/S

Danish Farmers Abroad Konference Tirsdag den 10. januar 2017

Brd. Klee A/S. CVR.nr Delårsrapport for perioden 1. oktober marts 2019

Skatteudvalget L Bilag 57 Offentligt

Redegørelse fra bestyrelsen i SmallCap Danmark A/S vedrørende købstilbud fremsat af Strategic Investments A/S

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2014.

GASA GRUPPEN A/S. Årsrapport for 2015

Nordic Power Trading Fund A/S Kolding Åpark 2, 3., 6000 Kolding

CRUISE I A/S. Sundkrogsgade København Ø. Årsrapport 1. januar december 2015

Per Gudum ApS Højbjerggårdsvej 28, 2840 Holte CVR-nr

Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. halvår 2011

LKM Eno Invest ApS Knud Højgaards Vej 9, 2860 Søborg CVR-nr

TILLÆG AF 4. SEPTEMER 2009

Temahæfte 4 udgivet af Foreningen Registrerede Revisorer FRR 1. udgave Skattefri spaltning. når din virksomhed står ved en skillevej

Brd. Klee A/S. CVR.nr Delårsrapport for perioden 1. oktober marts 2011

LANDMANDSSELSKABET AF 14.JUNI 2012 ApS

INNOLAB CAPITAL INDEX A/S BILAG 2: VEDTÆGTER

Tilbud til aktionærerne om tilbagekøb af B-aktier

DBI Invest Kina Investor ApS CVR-nr

Delårsrapport for Dantax A/S for perioden 1. juli september 2015

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for

Danske Andelskassers Bank A/S

Danske Andelskassers Bank A/S

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår Perioden i hovedtræk:

Delårsrapport for 1. halvår 2016

MJ HOLDING THYBORØN ApS

September Invest 2015 ApS Sdr. Klintvej 31, 6830 Nørre-Nebel CVR-nr

SETHI EJENDOMME III ApS

Danske Andelskassers Bank A/S

Selskabet er et holdingselskab uden ansatte medarbejdere. Royal Scandinavia A/S afhændede dattervirksomheder med egentlig aktivitet i 2012 og 2013.

EgnsINVEST Ejd.,Tyskland A/S

INFORMATION TIL INVESTORER I FORENINGEN FAST EJENDOM, DANSK EJENDOMSPORTEFØLJE F.M.B.A. VEDRØRENDE OMSTRUKTURERING

PROSPEKT. TradingAGROA/S. Investering i afgrødefutures. AgroConsultors

HOLDINGSELSKABET JEA AF 1/ ApS

Køb af virksomhed. Værdiansættelse

Delårsrapport for 1. kvartal 2015

Brd. Klee A/S. CVR.nr Delårsrapport for perioden 1. oktober marts 2012

K BOLIGER APS JÆGERSBORG ALLE 6, 2920 CHARLOTTENLUND 1. JANUAR DECEMBER 2016

Delårsrapport for 1. halvår 2017

R INVEST APS. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 28. juni René Bak CVR-NR.

Formue Nord Globale Aktier A/S Nytorv 11, 4. sal, 9000 Aalborg CVR-nr

REDEGØRELSE FRA BESTYRELSEN I INVESTERINGSSELSKABET AF 1. SEPTEMBER 2015 A/S

First North Meddelelse nr august 2013

INDKALDELSE TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING i EgnsINVEST Ejendomme Tyskland A/S CVR-nr

Ejendommen Limfjordsgade 3 ApS

A.J. Aamund A/S Fruebjergvej 3, 2100 København Ø

Global Forest A/S. Årsrapport for Rathlousdal Gods, Kongshusvej 68, 8300 Odder. CVR-nr

HOLDINGSELSKABET JPE AF 1/ APS BRASSØVEJ 14, 8600 SILKEBORG 1. OKTOBER SEPTEMBER 2018

Delårsrapport for Dantax A/S for perioden 1. juli september 2017

Damco (Saudi) Holding A/S. Årsrapport Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den rru:g 20 J5_

Delårsrapport for 1. kvartal 2013

Generationsskifte ved opdeling i aktieklasser. Af advokat (L) Bodil Christiansen og advokat (H), cand. merc. (R) Tommy V. Christiansen.

Amagerbanken udbyder den planlagte kapitaltilførsel af aktiekapital og ansvarlig lånekapital (efterstillet kapitalindskud).

J Jensen, Vejle ApS. c/o Jacob Jensen, Hallinsgade 22, 2100 København Ø. Årsrapport for 2011/12. CVR-nr

Transkript:

Et nyt spændende marked for investeringer inden for landbrugsområdet AgroCon Soil Invest A/S

Indbydelse til investering Vi har med nærværende prospekt fornøjelsen at indbyde Dem til at investere i AgroCon Soil Invest A/S, Selskabet Investeringen henvender sig til både privatpersoner og virksomheder, der har et ønske om en høj forrentning af deres midler idet der forventes et årligt afkast på gennemsnitligt 12,16 % af det indskudte beløb i 15 år. Der kan anvendes frie midler, midler fra selskaber og holdingselskaber samt pensionsmidler efter gældende regler til investering i Selskabet. Selskabet skaber afkastet til det budgetterede udbytte ved at investere i /udleje jord. Købet finansieres via anvendelse af den i Selskabet kontante indskudte selskabskapital. Selskabet budgetterer med indtægter fra udlejning/bortforpagtning af jorden samt tilbagesalg af aktier. Derved får selskabet driftsoverskud hvert år. En del af driftsoverskuddet anvendes til betaling af omkostninger samt jordskatter, mens resten anvendes til udbetaling af udbytte til aktionærerne. Ansvarlige for prospektet Nærværende prospekt med tilhørende foreløbige budgetter er udarbejdet af AgroCon Aps, cvr.nr. 30 72 98 03 efterfølgende benævnt AgroCon og udtaler sig om forhold, der gør sig gældende i juni 2010. Vilkårene i dette prospekt skal alene betragtes som indikativer. Der gøres opmærksom på, at nærværende prospekt giver en beskrivelse af investeringen, men er ikke udtømmende. AgroCon erklærer herved at have gjort vores bedste for at sikre at oplysningerne i prospektet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets forhold. Prospektet indeholder efter vores overbevisning de oplysninger, der anses for nødvendige for, at investorerne og deres rådgivere kan danne sig et velbegrundet skøn over selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultater og fremtidsudsigter. Nærværende prospekt er grundet minimumstegningen på DKK 400.000 ikke omfattet af prospektbekendtgørelsen. AgroCon opfordrer alle investorer til at rådføre sig med egne rådgivere før beslutning om bindende tegning træffes. Juni 2010 Brian Kristiansen CEO 1

AgroCon Soil Invest A/S - En attraktiv investering Hvorfor investere I jord og hvorfor Rumænien? Central- og Østeuropa er et nyt, meget attraktivt marked for investeringer på landbrugsområdet. Som et af de nye medlemslande i EU er Rumænien særlig attraktivt, idet der er stor fokus på vækst og mulighed for store landbrugsprojekter. Rumænien byder tillige på noget af verdens mest frugtbare landbrugsjord. Investorer kan nu blive ejer af aktier baseret på værdifast jord i Rumænien med potentielt højt afkast. Investor investerer i AgroCon Soil Invest A/S som via datterselskabet AgroCon Soil Invest S.R.L. køber jord og bortforpagter denne til AgroCon s driftsselskab, herefter benævnt AC S.R.L., som varetager selve driften af jorden. Herved undgår investorerne risikoen samt det komplekse juridiske og operationelle ansvar for driften af jorden. Forpagtningsaftalen på jorden indgås i euro og pristalsreguleres med 4 % årligt. AC S.R.L. tilbagekøber successivt over 15 år halvdelen af aktierne i Agrocon Soil Invest S.R.L. til en på forhånd fastlagt pris, der stiger 7 % hvert år. Første aktiehandel sker i 2012 til kurs 125 og den sidste aktiehandel sker i 2025 til kurs 301, hvilket er 195 % højere end AgroCon Soil Invest A/S oprindeligt stiftede selskabet til (102). Det danske moderselskab AgroCon Soil Invest A/S modtager herved årlige betalinger og ejer ved udgangen af perioden 50 % af aktierne i AgroCon Soil Invest S.R.L. Denne form for investering giver investorerne et løbende gennemsnitligt afkast på 12,16 % af det indskudte beløb, såfremt den resterende halvdel af aktierne afhændes til kurs 301 i 2025. Løbende fast indtægt Gennemsnitligt højt årligt afkast Løbende værditilvækst Konjunktur uafhængig investering Minimumstegning er DKK 400.000,-. Projektet er kendetegnet ved at have et særdeles attraktivt afkast. Omkostningerne ved driften af landbruget, ledelse m.v. afholdes af AC S.R.L. alene og ikke af investorerne. Jorden opkøbes i det sydvestlige Rumænien og er en af de mest frugtbare jordtyper i verden. Det tilsigtes at resten af jorden sælges i år 2025 og at selskabet herefter opløses med mindre andet aftales blandt investorerne. Investeringen tilbydes på aktiebasis og investor kan på ethvert tidspunkt under den valgte periode sælge aktierne til tredjepart, herunder rettighederne til det årlige afkast og den endelige betaling. Struktur og aftaler 2

Det danske selskab AgroCon Soil Invest A/S, som investorerne køber aktier i, stifter et rumænsk datterselskab, kaldet AgroCon Soil Invest S.R.L. Det rumænske datterselskab er 100 % ejet af det danske selskab. Det rumænske datterselskab opkøber jorden og videreudlejer/bortforpagter den til AC S.R.L., der er juridisk og økonomisk uafhængig af AgroCon Soil Invest A/S. Investor Investor Investor AgroCon Soil Invest A/S AgroCon Aps (AC DK) Selskabskapital DKK 150 mio. Stifter datterselskab med en nominel selskabskapital på 87,4 mio. RON AgroCon Soil Invest S.R.L Selskabskapital RON 87,4 mio. (DKK 153 mio.) Køber jorden og udlejer denne til AC S.R.L. AgroCon S.R.L. (AC S.R.L.) Driftsselskabet AC S.R.L. lejer jord, betaler forpagtning plus køber løbende aktier af AgroCon Soil Invest A/S. 3

Administrations- og managementaftale AgroCon Soil Invest A/S indgår en administrations- og managementaftale med det dansk ejede AC DK, hvorefter det står for den daglige ledelse i Rumænien. Aftalen omfatter udover selve driften af jorden: Administration i Rumænien. Administration i Danmark. Kontakt til revisor og advokat. Budgetter, økonomistyring, daglig bogføring, betalinger mv. Anbringelse af likvide midler Årsrapport udarbejdes i samarbejde med Selskabets revisor. Rapportering til aktionærerne. Forpagtningsaftale for 15-års periode Der er herfor aftalt et årligt honorar på 45.000. Det er aftalt, at AC S.R.L. successivt fra 2012-2025 køber halvdelen af aktierne i AgroCon Soil Invest S.R.L. til en pris der i 2012 er kurs 125 og som stiger med 7 % årligt og i 2025 er kursen på aktierne 301. Aftalen om køb af aktier i AgroCon Soil Invest S.R.L. er uopsigelig for begge parter. 4

Budget og budgetforudsætninger for AgroCon Soil Invest S.R.L. Der er anvendt følgende forudsætninger i budgetterne Valuta: RON omregnet til DKK (1 RON = 1,75 DKK) Jordskat År Indtægt Driftsomkostning Renteindtægt Resultat før skat Skat 16% Resultat efter skat Selskabskapital 2010-250.000 1.220.375 970.375-155.260 815.115 153.815.115 Udbytte fra Agrocon Soil Invest S.R.L. til Agrocon Soil Invest A/S 2011 2.607.500-793.425-157.500 130.982 1.787.557-286.009 1.501.548 155.316.663 2012 5.423.600-825.162-327.600 228.583 4.499.421-719.907 3.779.514 153.000.000 6.096.177 2013 5.640.544-858.168-340.704 474.252 4.915.923-786.548 4.129.375 153.000.000 4.129.375 2014 5.866.166-892.495-354.332 346.409 4.965.748-794.520 4.171.228 153.000.000 4.171.228 2015 6.100.812-928.195-368.505 349.130 5.153.242-824.519 4.328.723 153.000.000 4.328.723 2016 6.344.845-965.323-383.246 359.367 5.355.643-856.903 4.498.740 153.000.000 4.498.740 2017 6.598.639-1.003.936-398.575 370.418 5.566.546-890.647 4.675.898 153.000.000 4.675.898 2018 6.862.584-1.044.093-414.519 381.933 5.785.906-925.745 4.860.161 153.000.000 4.860.161 2019 7.137.088-1.085.857-431.099 393.910 6.014.042-962.247 5.051.795 153.000.000 5.051.795 2020 7.422.571-1.129.291-448.343 406.367 6.251.303-1.000.209 5.251.095 153.000.000 5.251.095 2021 7.719.474-1.174.463-466.277 419.321 6.498.055-1.039.689 5.458.366 153.000.000 5.458.366 2022 8.028.253-1.221.441-484.928 432.794 6.754.677-1.080.748 5.673.929 153.000.000 5.673.929 2023 8.349.383-1.270.299-504.325 446.805 7.021.564-1.123.450 5.898.114 153.000.000 5.898.114 2024 8.683.358-1.321.111-524.498 461.377 7.299.127-1.167.860 6.131.266 153.000.000 6.131.266 2025 9.030.693-1.373.955-545.478 476.532 7.587.792-1.214.047 6.373.745 153.000.000 6.373.745 Sum 72.598.614 72.598.614 5

Selskabskapital AgroCon Soil Invest A/S stiftes i 2010 med en selskabskapital på DKK 150 mio. til kurs 103, hvilket giver selskabet en egenkapital på DKK 154,5 mio. Selskabet indskyder ligeledes i 2010 DKK 150 mio. i selskabskapital i AgroCon Soil Invest S.R.L. til kurs 102, hvilket giver datterselskabet en samlet egenkapital på DKK 153 mio. Købet af jorden sker via datterselskabet AgroCon Soil Invest S.R.L. Der forventes købt ca. 5.000 ha i perioden 2010 til 2011 til en samlet pris på DKK 151,8 mio. Indtægt Indtægt består af lejeindtægt fra den jord AgroCon Soil Invest S.R.L. udlejer til AC S.R.L. Årlig lejeindtægt i 2011 der afregnes i euro er 140,- pr. ha, hvilket pristalsreguleres med 4 % årligt. Driftsomkostninger Driftsomkostninger består af administrationsfee til AgroCon Soil Invest A/S på 50.000, - og managementomkostninger AC S.R.L. på 45.000,-. Begge beløb afregnes i euro. Herudover forventes omkostninger til revisor og advokat i Rumænien på DKK 74.500,-. Driftsomkostningerne pristalsreguleres med 4 % årligt. Overkurs er sat ind på driftskreditten som ekstra likviditet til bl.a. éngangsomkostning vedr. opstart og stiftelse af selskaber. Den resterende likviditet vil blive forrentet på driftskreditten. Jordskat Jordskat for ejet jord i Rumænien på DKK 315.000,- er svarende til DKK 63,- pr. ha. Renteindtægt Renteindtægt for indestående kapital i Rumænien. Renten er indregnet med 6,5 % for indestående RON. Skat 16 % Der er budgetteret med betalt skat på 16 % af resultat før skat i det Rumænske selskab. 6

Budget og budgetforudsætninger for AgroCon Soil Invest A/S År Indtægt adm. fee Resultat AgroCon Soil Invest S.R.L. Kursgevinst ved salg af aktier i AgroCon Soil Invest S.R.L. Drifts omkostninger Rente indtægter Resultat før skat Selskabs Skat 25% Resultat Efter skat 2010 93.125 815.115-1.550.000 3.750-638.010-363.281-274.729 2011 383.675 1.501.548-103.000 117 1.782.340 70.198 1.712.142 2012 395.185 3.779.514 1.232.143-106.090 819 5.301.571 72.479 5.229.092 2013 407.041 3.981.898 1.700.893-109.273 18.285 5.998.844 79.013 5.919.830 2014 419.252 3.873.283 2.202.455-112.551 32.229 6.414.668 84.732 6.329.936 2015 431.830 3.864.931 2.739.127-115.927 32.197 6.952.158 87.025 6.865.133 2016 444.784 3.856.063 3.313.366-119.405 33.184 7.527.993 89.641 7.438.352 2017 458.128 3.840.916 3.927.802-122.987 32.963 8.136.822 92.026 8.044.796 2018 471.872 3.818.698 4.585.248-126.677 34.273 8.783.414 94.867 8.688.547 2019 486.028 3.788.846 5.288.715-130.477 34.711 9.467.823 97.565 9.370.258 2020 500.609 3.750.782 6.041.425-134.392 36.872 10.195.297 100.772 10.094.524 2021 515.627 3.703.892 6.846.825-138.423 38.364 10.966.285 103.892 10.862.393 2022 531.096 3.647.526 7.708.603-142.576 41.798 11.786.447 107.579 11.678.867 2023 547.029 3.580.998 8.630.705-146.853 42.297 12.654.175 110.618 12.543.557 2024 563.440 3.503.581 9.617.354-151.259 44.983 13.578.099 114.291 13.463.808 2025 580.343 3.414.506 10.673.069-155.797 47.497 14.559.618 118.011 14.441.607 Aktiesalg AgroCon Soil Invest A/S sælger hvert år fra 2012 til 2025 3,57 % af aktierne i datterselskabet AgroCon Soil Invest S.R.L. til AC S.R.L. Prisen på aktierne er kurs 125 i 2012 og stiger med 7 % hvert år. Anskaffelseskursen på aktierne i AgroCon Soil Invest S.R.L. var i 2010 kurs 102. Selskabet skal betale omkostningerne til gennemførelse af udbuddet, når selskabskapitalindskuddet er gennemført og registreret i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen. Investeringen i AgroCon Soil Invest A/S har de første 15 år et forventet årlig gennemsnitligt afkast på 12,16 % af det indskudte beløb, hvis værdien af de resterende aktier i datterselskabet AgroCon Soil 7

Invest S.R.L. kan opgøres til den samme kurs, som AC S.R.L. betaler for køb af aktier i 2025 i henhold til den indgåede aftale. Hvorvidt AgroCon Soil Invest S.R.L. i 2025 har en værdi på kurs 301 afhænger af værdien af selskabets jord i Rumænien. EKS. PÅ ÅRLIGT UDBYTTE VED INVESTERING PÅ DKK 1 MIO. FOR AGROCON SOIL INVEST A/S År Indskud Udbytte til investor Bogført egenkapital Aftalt handelsværdi på aktier i AgroCon Soil Invest S.R.L. Indirekte beregnet Merværdi på aktier i AgroCon Soil Invest S.R.L. Indirekte beregnet Værdi af AgroCon Soil Invest A/S 2010 1.030.000 1.028.168 71.400 1.099.568 2011 1.039.583 147.798 1.187.381 2012 53.333 1.021.110 125,00 221.786 1.242.896 2013 80.000 980.576 133,75 294.821 1.275.397 2014 80.000 942.775 143,11 367.076 1.309.851 2015 86.667 901.876 153,13 438.260 1.340.136 2016 86.667 864.798 163,85 508.049 1.372.848 2017 93.333 825.097 175,32 576.078 1.401.175 2018 93.333 789.687 187,59 641.935 1.431.622 2019 100.000 752.156 200,72 705.162 1.457.318 2020 100.000 719.453 214,77 765.247 1.484.700 2021 113.333 678.535 229,81 821.619 1.500.154 2022 113.333 643.061 245,89 873.642 1.516.703 2023 120.000 606.685 263,11 920.609 1.527.293 2024 126.667 569.777 281,52 961.735 1.531.512 2025 133.333 532.721 301,23 996.153 1.528.874 Sum 1.030.000 1.380.000 *Regnskabsåret er pr. 31/12. Udbytte kommer til udbetaling efter afholdelse af generalforsamlingen i foråret. 8

Beregning af afkast ved investering i AgroCon Soil Invest A/S Indirekte beregnet værdi AgroCon Soil Invest A/S d. 31/12-2025 1.528.874 Udloddet udbytte i 2012-2025 1.380.000 Samlet værdi og afkast 2.908.874 Oprindeligt indskud i 2010 1.030.000 Værdistigning og udbytte 1.878.874 Gennemsnit DKK pr. år 125.258 Gennemsnit pr. år 12,16 % Eks.: I 2010 indskyder investor kr. 1.030.000,-. Grundet løbende udbyttelodning bliver investors gennemsnitlige afkast pr. år 12,16 % af det oprindelige beløb. 9

Fakta om Rumænien Kilde: Udenrigsministeriet Forfatning: Område: Hovedstad: Befolkning: Etniske grupper: Sprog: Politik: Religion: Aktiver: Eksport produkter: Rumænien er et parlamentarisk demokrati med en republikansk forfatning. 238.391 km 2 (ca. 5 gange så stort som Danmark). Bukarest (Bucuresti med lige over 2 mio. indbyggere). 21,5 millioner. 89 % rumænere, 6,6 % ungarere og 4,4 % andre. Rumænsk er det officielle sprog. Ungarsk, tysk og andre minoritetssprog bliver også talt. En stor del af befolkningen taler også flydende fransk og italiensk. Rumænien er en demokratisk republik. Den lovgivende gren af den rumænske regering består af to kamre, Senatet (Senatet), som har 137 medlemmer, og Camera Deputaţilor (underhuset), som har 332 medlemmer. Landets statsoverhoved er Traian Basescu og er valgt demokratisk for en 5-årig periode. Statsoverhovedet udpeger en premierminister som normalt er lederen af den udøvende magt. Premierministeren sammensætter regeringen til parlamentets godkendelse. Knap 90 % af rumænerne er ortodokse kristne, mens de sidste 10 % fortrinsvis er katolikker og protestanter. Olie, naturgas, bly, zink, kobber, mangan, kul, brunkul, uran, krom, tungsten, skov og landbrugsjord. Metaller, metalprodukter, mineraler og korn. Valuta: 1 RON = 1,75 DDK (juni 2010) Rumænien stiler mod at overgå til EURO i 2014. BNP: Skatter: BNP i 2008 var på 9.300 USD pr. indbygger. Såvel indkomstskatten som selskabsskatten i Rumænien er 16 %, uanset indkomstens størrelse. Medlemskab: Rumænien blev medlem af NATO den 29. marts 2004 og medlem af EU den 1. januar 2007. Som medlem af EU har Rumænien gennemført en række reformer, der påkræves for at opnå medlemskab. Reformerne skal fremme det retslige samarbejde mellem Rumænien og de øvrige medlemslande. 10

Risikofaktorer Enhver investering i aktier indebærer risici af både finansiel og kommerciel karakter. Således påvirkes værdien af AgroCon Soil Invest A/S s aktiver og passiver, pengestrømme samt størrelsen af den fremtidige indtjening af den generelle økonomiske udvikling og markedsforhold. AgroCon Soil Invest A/S har indflydelse på den økonomiske udvikling på visse områder, hvorimod udviklingen på andre områder er underlagt faktorer uden for AgroCon Soil Invest A/S s kontrol. Dette afsnit skitserer et antal risikofaktorer, som kan have indflydelse på AgroCon Soil Invest A/S s fremtidige drift, finansielle stilling og indtjening. Afsnittet beskriver alene de risici, der efter ledelsens opfattelse anses som væsentlige for selskabet, og som af ledelsen vurderes at kunne få væsentlig negativ indflydelse på AgroCon Soil Invest A/S s drift, finansielle stilling og resultat og dermed for en investering i aktier i AgroCon Soil Invest A/S. Risiciene er ikke beskrevet i prioriteret rækkefølge. De omtalte risikofaktorer kan endvidere ikke opfattes som udtømmende. Der eksisterer således en række andre faktorer, som kan have indvirkning på AgroCon Soil Invest A/S s finansielle udvikling samt for en investering i AgroCon Soil Invest A/S. Budgetterne for selskabets drift er baseret på ledelsens vurdering og de beskrevne forudsætninger. Da der er tale om budgetter, skal det understreges, at sådanne altid er forbundet med usikkerhed. Der forventes indkøbt 5.000 hektar jord. Købet forestås af AC S.R.L. Der kan være fremtidige eksterne forhold uden for AC S.R.L. s indflydelse, som kan medføre en tidsmæssig udskydelse i køb af jord i forhold til det forventede eller reduktion i antallet af hektarer. Der kan være udsving i det løbende tilbagebetalingsbeløb. Det skal anføres, at de økonomiske risici er forsøgt imødegået ved at have en relativ stor budgetmæssig likviditetsreserve, hvor den samlede finansiering bestående af aktiekapital overstiger det budgetterede likviditetsbehov. Likviditetsreserven i AgroCon Soil Invest S.R.L. er på ca. 1,2 mio. DKK i opstartsfasen. Forpagtningsaftale på jord i AgroCon Soil Invest S.R.L. samt på tilbagekøb af aktier i AgroCon Soil Invest S.R.L. afhænger af betalingsevnen hos AC S.R.L. Der er usikkerhed forbundet med værdiansættelsen af jorden i Agrocon Soil Invest S.R.L. efter budgetperiodens udløb, herunder også valutakursen mellem DKK og RON, hvilket påvirker kursen på den resterende halvdel af aktierne i AgroCon Soil Invest S.R.L., der ejes af AgroCon Soil Invest A/S i 2025. 11

Vilkår for aktieudbud Der udbydes i alt 30.000 stk. aktier á DKK 5.000 pr. stk., svarende til nominelt DKK 150.000.000,- Aktierne udbydes til kurs 103 pr. aktie á nominelt DKK 5.000,- og afregnes franko. Investorer skal som minimum tilbyde at købe aktier til en kursværdi på DKK 412.000 svarende til nominelt DKK 400.000 til kurs 103. AC DK kan frit vælge om købstilbuddet skal accepteres, ligesom AC DK frit kan vælge at acceptere købstilbuddet helt eller delvist. Ved delvist accept af købstilbuddet vil Tilbudsgiver dog mindst modtage et antal aktier svarende til minimumstilbuddet. Såfremt der indkommer købstilbud, der samlet overstiger aktieudbuddet, fordeles de udbudte aktier blandt tilbudsgiverne efter AC DK s frie skøn. Projektet gennemføres selv om der ikke tegnes aktier for DKK 150 mio., dog minimum DKK 30 mio. Udbudsperioden løber fra d. 15. juli til 31. august 2010 kl. 16.00 (begge dage inklusive) med mindre udbuddet som følge af fuldtegning lukkes tidligere, ligesom udbudsperioden kan forlænges, dog senest til den 1. december 2010. Tilbudsgiver skal inden 3 bankdage efter modtagelse af accept af tilbud deponere den samlede købesum for aktierne hos Nordea på kontonr. 5875-0084726990. Overdragelsen af aktierne (såfremt købstilbuddet accepteres) gennemføres i perioden 1. september 30. september 2010. Udbytte fra det rumænske selskab AgroCon Soil Invest S.R.L. til det danske moderselskab, AgroCon Soil Invest A/S er skattefrit. AC DK anbefaler investorer at søge rådgivning om skattemæssige forhold hos egen rådgiver. 12

Om AgroCon Aps AgroCon Aps er som Investerings- og managementfirma udbyder af investeringsprojekter, der omfatter køb af jord samt etablering og drift af landbrug i Rumænien. Vores vision er: At skabe et yderst profitabelt investeringsprojekt der kombinerer dansk knowhow med et af verdens mest frugtbare landbrugsområder. Formålet med AgroCon Aps er at udbyde projekter, der normalt ikke er tilgængelige for mindre og mellemstore investorer, både i investeringsomfang og som investeringsaktiv. Ideen har vist sig at være rigtig og med dette nye investeringskoncept, har interessen vist sig at være stor. Vores fokus er: Jord er den sikreste investering Jord er reelt den eneste blivende værdi i verden Jord skaber merværdi - produktion skaber afkast Fødevaremangel er en voksende realitet Fødevarebehovet vokser med 200.000 personer pr. dag Fødevarearealet er faldende med hertil stigende jordpriser AgroCon Aps, cvr. 30729803 som blev stiftet i 2007 har specialiseret sig i at udvikle og administrere landbrugsprojekter i Rumænien. AgroCon Aps har opbygget en betydelig indsigt og erfaring i at håndtere de opgaver, der følger med ved gennemførelse og drift af projekter. Igennem vores interesse i landbrug og Rumænien etablerede vi sammen med andre investorer i 2007 et rent investeringsprojekt. Dette pilotprojekt er kørende på tredje år, og Brian Kristiansen er nu udtrådt af ledelsen for helt at hellige sig dette nye projekt fuldt ud. Vores succes baserer sig på 4 elementer: En høj grad af faglig kompetence Nærvær og indsigt i landets forhold Loyalt og fortroligt netværk i lokalområdet Maksimal juridisk sikkerhed i projekterne AgroCon Aps har hovedkontor i Danmark og landekontor i Rumænien. 13

Brian Kristiansen CEO Ejer af AC S.R.L. Brian Kristiansen er uddannet landmand med grønt diplom fra Dalum Landbrugsskole. Har brugt de seneste 5 år på studie af Rumænien. Driver 300 ha med planteproduktion i Danmark. Kontakt: bk@agrocon.dk Tlf.: +45 20 68 45 31 Per Poulsen Informations-/ledelses- og organisationsrådgiver Per Poulsen er tilknyttet AC DK som Information- /Ledelsesog Organisationsrådgiver. Per Poulsen har 15 års baggrund i ledelse og HR. Mia Bender Kristiansen Administration og regnskab Mia Bender Kristiansen har 14 års erfaring med regnskaber inden for landbrugssektoren og har forestået administration og regnskab på pilotprojektet i Rumænien. Kontakt: mbk@agrocon.dk Ramona-Daniela Landechef Rumænien Ramona-Daniela er daglig leder af AC S.R.L. s aktiviteter i Rumænien. Ramona-Daniela har boet 15 år i Danmark og taler rumænsk, dansk, italiensk, engelsk og tysk. Tidligere arbejdet for både italienske og danske selskaber med samme ansvarsområde. AgroCon Aps mail@agrocon.dk Kogsbøllevej 82, 5871 Frørup +45 30 52 04 33 www.agrocon.dk 14