Kapitalmarkedsseminar - Mangler du investeringsidéer i Pharma- & Biotek-segmentet? 25. november 2015
Dagens program 15:15 Velkomst v/ Steen Albrechtsen, AktieUgebrevet 15:20 Sektor-opdatering v/peter Aabo, ØU Nordic Biotech & Pharma 15:30 Exiqon v/ Lars Kongsbak, CEO 15:55 ALK v/ Per Plotnikof, Vice President IR 16:20 Pause + Sandwich 16:40 Zealand Pharma v/ Henne Leth Hillman, Senior Vice President IR 17:05 Bioporto v/ Peter Mørch Eriksen, CEO 17:30 Nuevolution v/ Frank Simonsen, CFO & Thomas Franch, CSO 17:55 Afrunding 18:00 Networking 26-11-2015 2
Pharma? Biotek? Medico? Kært barn har mange navne? Pharma = Medicin Biotek = Udvikling af medicin Medico = Hjælpemidler i sundhedssektoren LifeScience dækker det hele Hovedregler for den typiske investeringscase Biotek: Stor gevinst, stor risiko. Event-drevet. Pharma: Høje marginer og afkast med patentbeskyttelse Medico: Stordriftsfordele, hurtigere udvikling end medicin 26-11-2015 3
5 Investment Cases Produkt-lancering og/eller breakeven 26-11-2015 4
Dagens 4 børsselskaber 3 mdr. 26-11-2015 5
Dagens 4 børsselskaber - 1 år 26-11-2015 6
Data Markedsværdi kr. 52 Høj 52 Lav 5 år Høj 5 år lav Exiqon 435 mio. 15,40 5,15 16,00 4,40 ALK 7,3 mia. 874,00 631,00 874,00 265,00 Zealand 3,6 mia. 170,00 64,00 N/A N/A Bioporto 470 mio. 3,58 1,51 7,32 0,81 Nuevolution 400 mio. N/A N/A N/A N/A Nasdaq Biotech (3.542,78) 4.194,00 2.989,00 4.194,00 873,05 Nasdaq Health Care (751,41) 867,39 652,43 867,39 240,50 26-11-2015 7
Nasdaq Biotech Index (NBI) - 1 år 26-11-2015 8
Sektor-opdatering v/peter Aabo Stifter af Nordic Bio Investor (tidligere BiotekAnalyse) Redaktør Økonomisk Ugebrev Nordic Biotech & Pharma 15 års erfaring med investeringer i den globale børsnoterede LifeSciencesektor 26-11-2015 9
Den Nordiske børsnoterede LifeScience sektor 104 børsnoterede selskaber (Nasdaq OMX/First North + Oslo Børs) Danmark: 20 selskaber Finland: 9 selskaber Norge: 13 selskaber Sverige: 62 selskaber Sektor-fordeling Biotek: 39 selskaber Udstyr (Medtech): 29 selskaber Medicinal: 14 selskaber Diagnostik: 13 selskaber Services/enzymer/investering: 9 selskaber Antal børsnoteringer i 2015 13 stk. (heraf 7 biotek) Nuevolution (dansk biotekfirma) børsnoteres på First North i december 2015 26-11-2015 10
Brandvarm sektor: Enorme afkast i Nordic Healthcare de seneste 5 år N4000GI Healthcare indeks er steget med 222 % de seneste 5 år - 2015: + 37 % Large Cap Nordic 40 Indeks steget med 54 % de seneste 5 år - 2015: +14 % 26-11-2015 11
Med store afkast følger stor risiko Biotekaktierne dominerer både top-10 og bund-10 %-afkast i Nordic Health Care Afkast år-til-dato (frem til 17. nov. 2015) spænder fra +270 % til -84 % Tendens til binære udfald ved biotek-investeringer. Enten meget høje positive afkast eller meget store negative afkast Som investor stiller sektoren dermed høje krav til evnen til stock-picking samt nødvendigheden af bred risiko-spredning 26-11-2015 12
Investors muligheder og faldgruber i bioteksektoren Særdeles vidensdrevet og videnstung sektor Investorer der har specialiseret sig i en biotekaktie har en klar fordel Udvikling af lægemidler er omkostningstungt = løbende behov for kapitaltilførsel Hårfin grænse mellem værdiskabelse i pipelinen (=kursstigning) og udvanding af aktiekapitalen (=kursfald) som følgende af behovet for ny likviditet Kend din besøgelsestid Udvælg Entrance & Exit points Især de mere umodne selskaber er det farligt at ligge langsigtet i. Særlige tendens til følelsespræget/irrationel kursudvikling Troen på fx. positive udfald af vigtige kliniske studier eller fejlagtig vurdering af værdiskabelsen, kan skabe voldsomme misforhold mellem den faktiske risiko og det mulige afkast. 26-11-2015 13
ØU Nordic Biotech & Pharma 7/2015: 26-11-2015 14
ØU Nordic Biotech & Pharma 12/2015: 26-11-2015 15
ØU Nordic Biotech & Pharma 8/2015: 26-11-2015 16
ØU Nordic Biotech & Pharma 7/2015: 26-11-2015 17
Forventes noteret på First North Premier i Sverige med tegningskurs på 17,50 SEK 26-11-2015 18
Tilbud til nye abonnenter - 44 udgaver årligt - Handelsbeskeder i modelporteføljerne AktieUgebrevet til 149,- kr. per måned + Gratis Digital Aktieskolebog Sådan tjener du en million på aktier Skriv til sa@ugebrev.dk 26-11-2015 19
Økonomisk Ugebrev Nordic Biotech & Pharma Den første udgivelse af sin art med komplet dækning af hele den nordiske børsnoterede sundhedssektor Omfattende nyhedsdækning inkl. aktievurderinger Unikke selskabsanalyser Markedsanalyse inkl. teknisk chartanalyse Kursoverblik, tabeller, handelsmønstre samt styrkeindeks for hele sektoren Modelportefølje med løbende køb og salg Udkommer onsdag kl. 18 hver 14. dag 26-11-2015 20
Selskabsdækning i ØU Nordic Biotech & Pharma Dækning omfatter pt. 24 ud af 104 selskaber: Active Biotech, ALK-Abelló, Bavarian Nordic, BioInvent International, Bionor Pharma, BioPorto, Biotie Therapies, Diamyd Medical, Exiqon, Genmab, Hansa Medical, Herantis Pharma, Lundbeck, Medical Prognosis Institute, NeuroSearch, Novo Nordisk, Oasmia Pharmaceutical, Onxeo, Serendex, Sprint Bioscience, Swedish Orphan Biovitrum, Veloxis Pharmaceuticals, Zealand Pharma og Össur Dækning udvides løbende med særlig fokus på: IPO s (børsintroduktioner), Biotek, Medicinal og Diagnostik Nuværende rating-fordeling (24 selskaber) Køb 50%, Spekulativt køb 8%, Neutral 29%, Sælg 13%. 26-11-2015 21
Afkast % ØU NBP Modelporteføljen Udvikling vs. Nordiske peers indeks 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 19,9% 12,9% -3,2% ØU Nordic Biotech & Pharma porteføljen OMX Nordic Health Care Index (N4000EU RGI) OMX Nordic 40 Index (OMXN40) -15% 26-11-2015 22
Afkast % ØU NBP Modelporteføljen Udvikling vs. AU Basis/AU pension 25% 20% 19,9% 15% 10% 5% 10,6% 10,1% AU Basis AU Pens. ØU Bio 0% -5% 26-11-2015 23
ØU Nordic Biotech & Pharma Special-tilbud til nye abonnenter 2 stk. gratis udgaver af ØU Nordic Biotech & Pharma (nr.12+13) Årsabonnement omfattende 22 udgivelser med 30% rabat Tilbud til privatkunder: 1.400 kr. ekskl. moms (1750 kr. inkl. moms) Tilbud til selskaber (5 unikke brugere): 8.400 kr. ekskl. moms (10.500 kr. inkl. moms) For abonnementstegning skriv til sa@ugebrev.dk 26-11-2015 24
Foråret 2016 Program+dato ikke endeligt fastlagt Hold øje med AktieUgebrevet og/eller flashnews.ugebrev.dk 26-11-2015 25
Tak for i dag! (Glædelig Jul, Godt nytår og På gensyn i 2016) Spørgsmål, ris/ros eller kommentarer: sa@ugebrev.dk 26-11-2015 26