For yderligere information: www.trygvesta.com 1 Pressemøde 25. februar 2010 Resultat for 20
2 Resultat 20 Stine Bosse, CEO Salg, omkostninger og resultat
Højdepunkter for 20 og forventninger til 2010 3 Stærk vækst på 9,6 % (4,7 % uden Moderna) på trods af økonomisk lavkonjunktur Præmieforhøjelser og god omkostningsadfærd vil forbedre indtjeningen Erstatningerne påvirket af dansk stigning i indbrud samt en hård nordisk vinter i 2010 Periodens resultat blev 2,0 mia. DKK og samlet udlodning til foreslås på 1,8 mia. DKK 1,0 mia. DKK som kontant udbytte (15,50 per aktie) samt 0,8 mia DKK til aktietilbagekøb Forventninger 2010: Præmievækst på 3-4 % og en combined ratio før afløb på 93-95 i forhold til 96,2 i 20
TrygVesta og nordiske konkurrenter 4 TrygVesta Markedet Bruttopræmier DKKm 9.6 % vækst i lokal valuta 18.283 Præmievækst i % Gjensidige 12 TrygVesta 15.705 16.021 16.606 17.323 8 4 Codan TrygVesta excl. Moderna 2005 2006 2007 2008 20 0-4 if 2004 2005 2006 2007 2008 20
Nøgletal 20 5 Combined ratio 96 92 Codan Operating ratio Codan "CR" Markedet if Gjensidige * Combined ratio 94 90 86 TrygVesta 92,3 2,4 Lavere rente påvirker med 1.7% 88 84 TrygVesta 2004 2005 2006 2007 2008 20 82 78 88,5 89,1 89,9 86,4 86,1 2005 2006 2007 2008 20 *Combined ratio givet samme renteniveau som i 2008 Skadeforløb TrygVesta CR Privatbrancher DK Omkostningsprocent TrygVesta Lavere rente påvirker med 1,7 % 0,4 0,8 1,3 0,6 1,5 0,3 2,6 71,2 69,6 69,4 71,8 75,4 16,6 16,1 15,4 15,2 14,0 2005 2006 2007 2008 20 2005 2006 2007 2008 20 Danmark & Norge Finland & Sverige Det Levende Hus
Nøgletal 4. kvartal 20 6 Bruttopræmier DKKm 3.961 3.985 4.268 4.327 4.716 Combined ratio 95 91,7 90 88,3 85 86,2 90,3 93,3 Lavere rente påvirker med 0.8% 80 Q4 05 Q4 06 Q4 07 Q4 08 Q4 75 Q4 05 Q4 06 Q4 07 Q4 08 Q4 Skadeforløb Omkostningsprocent 16.7 16.8 16.6 19.4 17.7 Lavere rente påvirker med 0,8 % 0,4 1,2 1,5 2,7 1,2 1,2 74,9 71,5 69,6 70,9 75,6 16,3 15,6 15,1 15,5 3,3 13,2 Q4 05 Q4 06 Q4 07 Q4 08 Q4 Q4 05 Q4 06 Q4 07 Q4 08 Q4 Danmark & Norge Finland & Sverige Det Levende Hus
Omkostningsprocent 7 Danmark & Norge vs. Sverige & Finland Omkostningsprocent Omkostningsprocent 50,0 60,4 64,5 45,8 17,0 16,9 16,7 17,3 16,9 0,4 0,8 1,5 1,3 2,6 17,0 16,2 15,5 16,4 29,6 15,4 16,6 16,1 15,4 15,8 14,3 2005 2006 2007 2008 20 2005 2006 2007 2008 20 Danmark & Norge Finland & Sverige Danmark & Norge Finland & Sverige
Bemandingsudvikling i TrygVesta 8 Antal fuldtidsansatte* 4.200 4.150 4.100 4.050 4.000 jan- feb- mar- apr- maj- jun- jul- aug- sep- okt- nov- dec- Antal fuldtidsansatte Budget for antallet af ansatte *Antal fuldtidsansatte uden Moderna
Antal indbrud i Danmark 1995 20 og påvirkning 9 Antal indbrud pr. år Erstatningsudgifter Antal 50.000 Mio. DKK 1.500 45.000 40.000 1.000 35.000 500 30.000 25.000 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 20 0 2005 2006 2007 2008 20 Antal indbrud (villa og lejlighed) Villa Indbo Styrkelse af hensættelser Kilde: Danmarks Statistik
Gennemsnitlig præmieudvikling 10 Prisforhøjelser løfter gennemsnitspræmierne Samlet effekt af præmieforhøjelser og indeks 2010 2011 DKK ~900m DKK ~700m DKK Gennemsnitspriser i Danmark NOK Gennemsnitspriser i Norge 5.000 5.000 4.500 4.500 4.000 4.000 3.500 3.500 3.000 1K 05 2K 05 3K 05 4K 05 1K 06 2K 06 3K 06 4K 06 1K 07 2K 07 3K 07 4K 07 1K 08 2K 08 3K 08 4K 08 1K 2K 3K 4K 3.000 1K 05 2K 05 3K 05 4K 05 1K 06 2K 06 3K 06 4K 06 1K 07 2K 07 3K 07 4K 07 1K 08 2K 08 3K 08 4K 08 1K 2K 3K 4K
Indtjeningsforbedring 11 Combined ratio 110 108,8 Præmieforhøjelser 104,4 107,2 100,7 Præmieforhøjelser 100 90 93,8 91,1 88,2 86,4 86,1 89,1 92,3 80 2000 2001 2002 2003 2004 2004* 2005* 2006 2007 2008 20 2002-2004 betydelige præmieforhøjelser gennemført i Danmark og Norge. Samlet 2,1 mia. DKK. Combined ratio forbedret fra 107 til 94 Præmieforhøjelser ventes at give forbedret combined ratio de kommende år * IFRS fra 2004. Tidligere år er Dansk GAAP.
Finansielle forventninger 2010 12 Mio. DKK Realiseret 2008 Realiseret 20 Forventet 2010 Diskonteringsrente 5,1 % 3,6 Præmievækst i lokal valuta 4,9 % 9,6 %* 3-4 % Forsikringsteknisk resultat 2.384 1.554 1.200-1.600 Investeringsresultat, netto -988 1.086 200-300 Resultat før skat 1.347 2.602 1.400-1.800 Resultat efter skat 846 2.008 Combined ratio 89,1 92,3 Combined ratio før afløb 93,7 96,2 93-95 *Præmievæksten var 4,7 % uden Moderna Forudsætninger: For 2010 forventes 0 i afløb samt storskader for 500-600 mio. DKK og vejrskader for 200-300 mio. DKK Afkast forventninger p.a. i fri portefølje Aktier 7,0 % Obligationer 2,1 % Ejendomme 6,0 %
13 Morten Hübbe, CFO
Underliggende erstatningsudvikling 14 Helår 2008 Helår 20 Bruttoerstatningsprocent 67,9% 72,2% Storskader -3,4% -2,9% Vejrrelaterede skader -0,6% -0,7% Afløb/reserveændringer 5,0% 3,7% Renteeffekt 5,4% 3,7% Underliggende erstatningsudvikling 74,3% 76,0%
Påvirkende faktorer på teknisk resultat 15 Udvikling i teknisk resultat Udvikling i teknisk resultat 4. kvt. 08 til 4. kvt. 2008 til 20 mio. DKK mio. DKK 600 2.600 550 500 517 5 40 2.400 2.200 2.384 91 80 342 450 57 2.000 275 400 1.800 75 350 300 103 12 30 354 1.600 1.400 299 1.554 250 4K 2008 Storskader Afløb netto Tekn. rente Villa/Indbo i DK & NO Moderna Øvrige 4K 20 1.200 2008 Storskader Afløb netto Tekn. rente Villa/Indbo i DK & NO Moderna Øvrige 20
Påvirkende faktorer på erstatningerne 16 Udvikling i bruttoerstatningsprocenten Udvikling i bruttoerstatningsprocenten 4. kvt. 08 til 4. kvt. 2008 til 20 % 74 73,4 % 74 0,3 2,0 0,4 0,5 72,2 70 66,4 0,1 2,1 0,8 2,5 70 67,9 0,5 1,3 1,7 1,7 66 66 62 4. kvt. 2008 Storskader Afløb brutto Villa / Indbo i DK & NO Moderna Øvrige 4. kvt. 20 62 2008 Storskader Afløb brutto Renteeffekt Renteeffekt Villa/Indbo i DK & NO Moderna Øvrige 20
Norsk og dansk diskonteringsrente 17 1 % stigning i renteniveauet vil: forbedre resultat før skat med omkring DKK 300m forbedre combined ratio med omkring 1 %-point Dansk diskonteringsrente Norsk diskonteringsrente 5 4 6 5 3 2 4 3 1 0 5 10 15 20 25 30 2 0 5 10 15 20 25 30 Dansk rente primo 20 Dansk rente ultimo 20 Norsk rente primo 20 Norsk rente ultimo 20
Vinterrelaterede skader 2010 18 Værste vinter i Danmark i 22 år Værste vinter i Norge i 110 år Flere skade indenfor ulykke og ejendom Kun begrænset påvirkning på bilskader => Indeholdt i 2010 forventning Anmeldte faldskader på Ulykke Anmeldte frostskader (villa, hjem og fritidshuse) Antal anmeldte skader pr. uge 300 250 200 150 100 50 0 Uge 50 Uge 51 Uge 52 Uge 1 Uge 2 Uge 3 Uge 4 Antal anmeldte skader pr. uge 600 400 200 0 Uge 51 Uge 52 Uge 53 Uge 1 Uge 2 Uge 3 Uge 4 Gns. 2000-2008 20-2010 Gns. 2000-2008 20-2010
Frekvens- og gennemsnitskadeudvikling 19 Frekvens Danmark 115 2008 to 20: Villa +6,3 % Bil +1,5 % Frekvens Norge 130 2008 to 20 Villa +11,8 % Bil +3,6 % 110 120 105 110 100 95 100 90 2005 2006 2007 2008 20 90 2005 2006 2007 2008 20 Gns. skade Danmark 2008 to 20: Villa -0,8 % Bil +1,5 % Gns. skade Norge 2008 to 20: Villa -1,4 % Bil +2,9 % 140 130 125 120 110 110 95 100 80 2005 2006 2007 2008 20 90 2005 2006 2007 2008 20
Storskader og stormrelaterede skader 20 Vejrrelaterede skader*, brutto DKKm 1.000 911 800 Storskader DKKm 400 300 600 400 332 200 200 202 112 121 100 0 2005 2006 2007 2008 20 0 1Q 06 4Q 06 3Q 07 2Q 08 1Q 4Q Vejr skader Forventet 2010 niveau 2010 (200-300 mio DKK) Storskader per kvartal Forventet niveau for 2010 (125-150 mio DKK/kvartal) * Omfatter storm og skybrudsskader
Afløbsresultat og reserveændringer 21 Afløbsgevinst på 713 mio. DKK i 20 svarende til 3,7 procentpoint på combined ratio Erstatningshensættelser steg i 20 som følge af konsolideringen af Moderna, stærkere NOK/DKK samt styrkelse af privatbrancher Afløbsresultat (mio. DKK) Forsikringshensættelser (mio. DKK) 32.000 743 793 713 24.000 5.183 5.173 5.403 5.100 6.208 555 16.000 283 8.000 21.261 20.410 21.104 19.715 22.430 2005 2006 2007 2008 20 0 2005 2006 2007 2008 20 Præmiehensættelser Erstatningshensættelser
Kapitalforhold 22 Mio. DKK 12.000 11.000 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 2006 1. kvt. 07 2. kvt. 07 3. kvt. 07 2007 før udbytte 2007 efter udbytte 1. kvt. 08 2. kvt. 08 3. kvt. 08 2008 før udbytte 2008 efter udbytte 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 20 før udbytte 20 efter udbytte Kapitalkrav Buffer (5 %) Overskydende kapital
Udlodning pr. aktie 23 40 35 Svarende til direkte afkast på 8,5 % 30 21 DKK pr. aktie 25 20 15 33 12,50 10 21 17 15,50 5 6,50 0 2005 2006 2007 2008 20 Kontantudbytte Aktietilbagekøb
Investering 24 Portefølje på 39,7 mia. DKK ultimo 20 6,8 % bruttoafkast i 20 eller 2,5 mia. DKK Afkast efter overførsel af forsikringsteknisk rente var 1,1 mia. DKK mod et negativt afkast i 2008 på 1,0 mia. DKK Investeringsresultat mio. DKK 3.000 Fordeling af investeringsaktiver 100% 2.000 80% 1.000 0 60% 40% -1.000 2005 2006 2007 2008 20 Investeringsresultat, brutto Investeringsresultat, netto (efter forsikringstekn. rente) 20% 0% Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Q3 07 4Q 07 1Q 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 Q2 Obligationer Aktier Ejendomme Q3 Q4
Obligationsportefølje 25 Match- og investeringsportefølje Matchportefølje til brug for matchning af diskonterede erstatningshensættelser og præmiehensættelser Investeringsportefølje til brug for investering af gruppens egenkapital Afkast på investeringsporteføljen fratrukket omkostninger* svarer til netto investeringsafkast Obligations portefølje Øvrige nordiske banker 10% Øvrige 6% Geografisk opsplitning af aktier Europa 24% USA 29% DK statsgaranterede lån 11% Statsobl. 24% DK realkredit, Nordiske covered bonds 49% Asien og øvrige 12% Skandinavien 25% UK 10% * Omkostninger til domicil ejendomme, rente på ansvarlige lån og porteføljeforvaltning
Sammenfatning 26 Stærk vækst på 9,6 % (4,7 % excl. opkøb) i 20 på trods af økonomisk afmatning Præmieforhøjelser og omkostningsfokus understøtter fremadrettet indtjening Stærkt investeringsresultat som følge af aktiekursgevinster samt indsnævring af obligationsspænd i 20 og en forsigtig og konservativ tilgang til 2010 Stærk kapitalposition med 54 % kapital ift nettopræmier efter udlodning af 1,8 mia. DKK ~ et samlet afkast på cirka 8 % Forventning 2010: Præmievækst på 3-4 % og en combined ratio før afløb på 93-95 sammenlignet med 96,2 i 2008
27 Spørgsmål?