SÆBY VARMEVÆRK A.M. B.A. ÅRSRAPPORT 57. REGNSKABSÅR

Tif: 99 89 14 00 Saeby@bd.dk www.bd.dk BOO Statsautriseret revisinsaktieselskab Sæbygårdvej 25 DK-9300 Sæby CVR-nr. 20 22 26 70 SÆBY VARMEVÆRK A.M. B.A. ÅRSRAPPORT 2018 57. REGNSKABSÅR GENERALFORSAMLING afhldes nsdag den 11/4 2019 kl. 19.30 på Htel Viking DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning fr det frløbne regnskabsår 3. Den reviderede årsrapprt fremlægges til gdkendelse 4. Budget fr indeværende driftsår fremlægges til rientering 5. Fremlæggelse af investeringsplan fr kmmende år til rientering 6. Indkmne frslag fra bestyrelsen, andelshavere/lejere 7. Valg af bestyrelsesmedlemmer 8. Valg af suppleanter til bestyrelsen 9. Valg af revisr 10. Eventuelt Årsrapprten er fremlagt g gdkendt på varmeværkets rdinære generalfrsamling den 11/4 2 9 Dirigent CVR-NR. 64 42 94 18

INDHOLDSFORTEGNELSE Side Selskabsplysninger Selskabsplysninger. 2 Påtegninger Ledelsespåtegning. Den uafhængige revisrs revisinspåtegning. 3 4-5 Ledelsesberetning Hved- g nøgletal.. Ledelsesberetning. 6 7-8 Årsregnskab 1. juli - 31. december Resultatpgørelse. Balance. Nter. Anvendt regnskabspraksis. 9 10-11 12-18 19-22 BOO Statsautriseret revisinsaktieselskab, en danskejet revisins- g rådgivningsvirksmhed, er medlem af BOO Internatinal Limited - et UK-baseret selskab med begrænset hæftelse g en del af det internatinale BDO netværk bestående af uafhængige medlemsfirmaer.

2 SELSKABSOPL YSNINGER Virksmheden Sæby Varmeværk A.m.b.a. Energivej 1 9300 Sæby CVR-nr.: Stiftet: Hjemsted: Regnskabsår: 64 42 94 18 1962 Frederikshavn 1. juli - 31. december Bestyrelse Rune Dam Dyhr, frmand Jesper Petersen, næstfrmand Jørgen Rørbæk Henriksen Anders Fuglsang Jensen Trine Saaby Karl Falden Driftschef Puli S. Rughlt Revisin BDO Statsautriseret revisinsaktieselskab Sæbygårdvej 25 9300 Sæby Pengeinstitut Spar Nrd Bank Vestergade 3 9300 Sæby

3 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse g driftschef har dags dat behandlet g gdkendt årsrapprten fr 1. juli - 31. december 2018 fr Sæby Varmeværk A.m.b.a. Årsrapprten aflægges i frsyningslven. verensstemmelse med årsregnskabslven, vedtægterne samt varme Det er vres pfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver g finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter fr regnskabsåret 1. juli - 31. december 2018. Ledelsesberetningen indehlder efter vres pfattelse en retvisende redegørelse fr de frhld, beretningen mhandler. Årsrapprten indstilles til generalfrsamlingens gdkendelse. Sæby, den 26. februar 2019 Driftschef: ( 1-r;Jæ,µJ Puli S. Rughlt ( Bestyrelse: Rune Dam Dyh Frmand ~,:nr.&~ ~ Jgeenriksen Karl Falden

4 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Til andelshaverne i Sæby Varmeværk A.m.b.a. Knklusin Vi har revideret årsregnskabet fr Sæby Varmeværk A.m.b.a. fr regnskabsåret 1. juli - 31. december 2018, der mfatter resultatpgørelse, balance, nter g anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efterårsregnskabslven, vedtægterne g varmefrsyningslven. Det er vres pfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af varmeværkets aktiver, passiver g finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af varmeværkets aktiviteter fr regnskabsåret 1. juli - 31. december 2018 i verensstemmelse med årsregnskabslven, vedtægterne g varmefrsyningslven. Grundlag fr knklusin Vi har udført vres revisin i verensstemmelse med internatinale standarder m revisin g de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vres ansvar ifølge disse standarder g krav er nærmere beskrevet i revisinspåtegningens afsnit "Revisrs ansvar fr revisinen af årsregnskabet". Vi er uafhængige af varmeværket i verensstemmelse med internatinale etiske regler fr revisrer (IESBA's Etiske regler) g de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesm vi har pfyldt vres øvrige etiske frpligtelser i henhld til disse regler g krav. Det er vres pfattelse, at det pnåede revisinsbevis er tilstrækkeligt g egnet sm grundlag fr vres knklusin. Ledelsens ansvar fr årsregnskabet Ledelsen har ansvaret fr udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i verensstemmelse med årsregnskabslven. Ledelsen har endvidere ansvaret fr den interne kntrl, sm ledelsen anser fr nødvendig fr at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinfrmatin, uanset m denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af årsregnskabet er ledelsen ansvarlig fr at vurdere varmeværkets evne til at frtsætte driften; at plyse m frhld vedrørende frtsat drift, hvr dette er relevant; samt at udarbejde årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet m frtsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere varmeværket, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisrs ansvar fr revisinen af årsregnskabet Vres mål er at pnå høj grad af sikkerhed fr, m årsregnskabet sm helhed er uden væsentlig fejlinfrmatin, uanset m denne skyldes besvigelser eller fejl, g at afgive en revisinspåtegning med en knklusin. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti fr, at en revisin, der udføres i verensstemmelse med internatinale standarder m revisin g de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinfrmatin, når sådan findes. Fejlinfrmatiner kan pstå sm følge af besvigelser eller fejl g kan betragtes sm væsentlige, hvis det med rimelighed kan frventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de øknmiske beslutninger, sm regnskabsbrugerne træffer på grundlag af årsregnskabet. Sm led i en revisin, der udføres i verensstemmelse med internatinale standarder m revisin g de yderligere krav, der er gældende i Danmark, fretager vi faglige vurderinger g prethlder prfessinel skepsis under revisinen. Herudver: Identificerer g vurderer vi risiken fr væsentlig fejlinfrmatin i årsregnskabet, uanset m denne skyldes besvigelser eller fejl, udfrmer g udfører revisinshandlinger sm reaktin på disse risici samt pnår revisinsbevis, der er tilstrækkeligt g egnet til at danne grundlag fr vres knklusin. Risiken fr ikke at pdage væsentlig fejlinfrmatin frårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinfrmatin frårsaget af fejl, idet besvigelser kan mfatte sammensværgelser, dkumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kntrl. Opnår vi frståelse af den interne kntrl med relevans fr revisinen fr at kunne udfrme revisinshandlinger, der er passende efter mstændighederne, men ikke fr at kunne udtrykke en knklusin m effektiviteten af varmeværkets interne kntrl.

5 DEN UAFHÆNGIGE REVISORS REVISIONSPÅTEGNING Tager vi stilling til, m den regnskabspraksis, sm er anvendt af ledelsen, er passende, samt m de regnskabsmæssige skøn g tilknyttede plysninger, sm ledelsen har udarbejdet, er rimelige. Knkluderer vi, m ledelsens udarbejdelse af årsregnskabet på grundlag af regnskabsprincippet m frtsat drift er passende, samt m der på grundlag af det pnåede revisinsbevis er væsentlig usikkerhed frbundet med begivenheder eller frhld, der kan skabe betydelig tvivl m varmeværkets evne til at frtsætte driften. Hvis vi knkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vres revisinspåtegning gøre pmærksm på plysninger herm i årsregnskabet eller, hvis sådanne plysninger ikke er tilstrækkelige, mdificere vres knklusin. Vres knklusiner er baseret på det revisinsbevis, der er pnået frem til daten fr vres revisinspåtegning. Fremtidige begivenheder eller frhld kan dg medføre, at varmeværket ikke længere kan frtsætte driften. Tager vi stilling til den samlede præsentatin, struktur g indhld af årsregnskabet, herunder nteplysningerne, samt m årsregnskabet afspejler de underliggende transaktiner g begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. Vi kmmunikerer med ledelsen m blandt andet det planlagte mfang g den tidsmæssige placering af revisinen samt betydelige revisinsmæssige bservatiner, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kntrl, sm vi identificerer under revisinen. Udtalelse m ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig fr ledelsesberetningen. Vres knklusin m årsregnskabet mfatter ikke ledelsesberetningen, g vi udtrykker ingen frm fr knklusin med sikkerhed m ledelsesberetningen. I tilknytning til vres revisin af årsregnskabet er det vres ansvar at læse ledelsesberetningen g i den frbindelse verveje, m ledelsesberetningen er væsentligt inknsistent med årsregnskabet eller vres viden pnået ved revisinen eller på anden måde synes at indehlde væsentlig fejlinfrmatin. Vres ansvar er derudver at verveje, m ledelsesberetningen indehlder krævede plysninger henhld til årsregnskabslven. Baseret på det udførte arbejde er det vres pfattelse, at ledelsesberetningen er i verensstemmelse med årsregnskabet g er udarbejdet i verensstemmelse med årsregnskabs lvens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinfrmatin i ledelsesberetningen. Sæby, den 26. februar 2019 BDO Statsautriseret revisinsaktieselskab CVR-nr. 6 O Ole Ejsi Statsautriseret revisr MNE-nr. mne28683

6 HOVED- OG NØGLET AL 2018 2017/18 2016/17 2015/16 2014/15 (6 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (12 mdr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) (tkr.) Resultatpgørelse Nettmsætning, varme... 17.911 36.799 31. 735 25. 901 34.003 Nettmsætning, el... 9.817 21.773 24.087 23.842 17.380 Driftsresultat.... 865 4.765 7.627 4.644 624 Finansielle pster, nett... -390-703 -768-632 -1.099 Årets resultat... Balance Anlægsaktiver... 79.055 65.504 69.197 67.889 74.658 Omsætningsaktiver... 11.220 4.083 3.439 8.543 6.038 Aktiver... 90.275 69.587 72.636 76.432 80.696 Andelskapital.... 300 300 300 300 300 Langfristede gældsfrpligtelser... 43.379 46.964 48.799 48.838 49.937 Krtfristede gældsfrpligtelser... 46.596 22.323 23.537 27.295 30.459 Gældsfrpligtelser... 89.975 69.287 72.336 76.133 80.396 Pengestrømme Investeringer i materielle anlægsaktiver. 20.049 7.358 12.486 4.474 25.402 Nøgletal varme Salg af varme MWh... 27.524 64.841 61.137 59.351 56.462 Varmeprduktin i MWh... 37.022 84.490 80.927 80.261 77.443 Internt frbrug g tab varmeværk MWh... 268 537 476 567 577 Ledningstab mv. i MWh... 9.230 19.112 19.314 20.343 20.404 Ledningstab mv. i%... 24,9 22,6 23,9 25,3 26,3 Antal frbrugere... 3.582 3.573 3.534 3.497 3.479 Omsætning pr. frbruger ekskl. tilslutningsbidrag... 4.085 8.723 8.408 7.426 9.778 Gennemsnitsfrbrug i MWh pr. frbruger. 7,7 18,3 17,4 17,0 16,3 Acant frbrugspriser pr. MWh... 320 300 300 400 470 Afregning af frbrugspriser pr. MWh... 320 300 300 300 420 Fast afgift pr. m3 (helårlig)... 4,29 4,29 4,29 4,29 5,00 Fast afgift pr. m2 (helårlig)... 12 12 12 12 14 Abnnement (helårlig)... 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Nøgletal el Salg af el MWh... 18. 549 39.073 44.586 38.605 14.827

7 LEDELSESBERETNING Omlægning af regnskabsår Sm følge af mlægning af regnskabsåret, således at det i fremtiden kmmer til at følge kalenderåret, mfatter denne årsrapprt kun halvåret fra 1. juli 2018 til 31. december 2018. Væsentligste aktiviteter Varmeværkets væsentlige aktivitet har i lighed med tidligere år været at prducere g distribuere den nødvendige fjernvarme til værkets frbrugere. Udvikling i aktiviteter g øknmiske frhld Prduktinsanlæg Varmeværket råder ver følgende prduktinsanlæg med angivelse af frdelingen af varmeprduktin: Gasmtrer g absrptinsvarmepumpe (77 %), Gaskedler (6 %), Elkedel (1 O%) g Slvarmeanlæg (7 %) Fjernvarmen prduceres på det eller de anlæg, sm resulterer i den laveste prduktinspris. Frhldene skifter fra time til time døgnet rundt, idet vi agerer på "det frie elmarked". I kmbinatin med absrptinsvarmepumpen har det været frdelagtig at prducere varme g el sammen på gasmtrerne. Det er meget få timer hvr el-sptprisen har været så lav at dette ikke har været den billigste måde at prducere på. Elkedlen anvendes når el-sptprisen er helt i bund, sm følge af verskydende el fra vindkraft eller slceller. Desværre skal vi betale elafgift af den verskydende el, vi aftager, så elkedlen anvendes ikke så meget, sm vi kunne ønske. Samlet set har elkedel g slvarme stået fr 17 % af varmen, g idet elkedlen hvedsageligt ptager el, når der er verskud fra vindprduktin, kan dette betragtes sm CO2-fri energi. Fr vres el-prduktin kmpenseres vi øknmisk gennem det prduktinsuafhængige tilskud. Prduktinstilskuddet er derimd afhængig af el-sptprisen sm i den frgangne peride har været høj, hvilket så har medført, at selve tilskuddet er blevet mindre. Dette tilskud phører i 2021, g er en af årsagerne til, at vi har gennemført en strategiprces, fr at vurdere hvad der fremver kan sikre s en frnuftig g stabil varmepris. Gasmtrer - 60.000 t service Fr at imødekmme udfrdringen med svingende gaskvalitet (naturgas g pgraderet bigas), har vi her i 2018 fået mbygget begge mtrer, således de kan håndtere den svingende gaskvalitet. Herudver har begge mtrer gennemgået 60.000 timers service. Et strt service sm er en direkte levetidsfrlængelse af mtrerne, idet vi i de nærmeste år stadig skal have driftsklare mtrer. Renvering af ledningsnet Ledningsrenvering er gennemført i samme mfang, sm i de fregående år. Det er øknmisk mest frdelagtigt at gennemføre ledningsrenveringer sammen med andre ledningsrenveringer (klak mv.), så det frsøger vi så vidt muligt. I det frløbne år har der dg ikke været større fællesprjekter, hvrfr hvedparten er fretaget, hvr der ikke er andre ledningsejere med. Udvidelse af s/varmeanlægget Sm et resultat af den udarbejdede strategiplan, hvr en hel række tiltag blev vurderet, blev det i frsmmeren 2018 besluttet at sætte gang i dette prjekt. Prjektering g udbud er gennemført med Rambøll sm rådgiver. Kntrakter blev indgået i starten af nvember 2018, g udførelsen er i fuld gang. Opførelsen går planmæssigt g frventes at stå færdig i maj måned 2019 - faktisk en måned tidligere end først beregnet. Oprindelig var der planlagt en udvidelse med 30.000 m 2, men vi har valgt i første mgang kun at etablere 25.300 m 2 - g have en ptin på resten. Mere herm senere. Prjektet var beregnet til en samlet anlægsudgift på ca. 45 mil. kr., men gde priser ved licitatinerne medfører en frventet endelig udgift på ca. 40 mil. kr. Datacenter Sæby Varmeværk fik fr ver et år siden en henvendelse fra en persn, sm kunne se en mulighed i at få et datacenter pført i nærheden af et varmeværk, fr på den måde, med brug af varmepumper, at kunne levere køling til datacenteret, g samtidig kan vi udnytte varmen i vres prduktin. Den ide har vi sideløbende med udvidelsen af slvarmen arbejdet med, g finder det så spændende, at vi fr nuværende reserverer en del af vres grund ved Sølystvej til etablering af et datacenter.

8 LEDELSESBERETNING Varmeværkets frventninger til fremtiden Flketinget har besluttet at al varmefrsyning på sigt skal være fssilfri, dg er der meget tvivl m hvr hurtigt det skal ske, g hvad der skal erstatte det. Der er stadig høje afgifter på fssile brændsler, g ingen på bibrændsler. I slutningen af 2018 besluttede plitikerne at løsne bindingen på kraftvarmekravet, g brændselsbindingen til naturgas, på visse betingelser. Sm udgangspunkt fr at indpasse flere varmepumper i varmefrsyninger. Derfr er vres arbejde med at få et samarbejde med et datacenter helt i tråd med den plitik. Betydningsfulde hændelser, indtruffet efter regnskabsårets afslutning Der er ikke efter regnskabsårets afslutning indtruffet begivenheder af væsentlig betydning fr varmeværkets finansielle stilling.

9 RESULTATOPGØRELSE 1.JULI- 31. DECEMBER Nte 2018 2017/18 (6 mdr.) (12 mdr.) Salg af varme g el. Regulering af årets resultat efter varmefrsyningslven til indregning i kmmende års priser. NETTOOMSÆTNING/PRODUKTIONSVÆRDI. Prduktinsmkstninger... 2 Distributinsmkstninger... 3 Administratinsmkstninger... 4 BRUTTORESULTAT. Andre driftsindtægter... 5 DRIFTSRESULTAT. Finansielle indtægter... 6 Finansielle mkstninger... 7 Resultat før årsreguleringer. Årsreguleringer... 18 RESULTAT FØR SKAT. Skat af årets resultat. ÅRETS RESULTAT. 24.430.810 52.770.612 3.296.879 5.800.683 27.727.689 58.571.295-21.027.945-42.861.599-4.644.721-8.831.845-1.293.012-2.322.718 762.011 4.555.133 103.219 210.184 865.230 4.765.317 1.505-389.854-704.091 475.376 4.062.731-475.376-4.062.731 FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING Regulering af årets resultat efter varmefrsyningslven til indregning i kmmende års priser.. ÅRETS RESULTAT. Overført fra sidste år. Overføres til næste år.. I ALT. -3.296.879-5.800.683-3.296.879-5.800.683 1.811.421 7.612.104 1.485.458-1.811.421

10 BALANCE 31. DECEMBER AKTIVER Nte 31/12 2018 30/6 2018. Kraftvarmeværk. Mtranlæg mv. Sl varmeanlæg Gadeledninger. Energi målere. Påbegyndte investeringer. Materielle an lægsaktiver.............................................. 8. Andelsbeviser. Spar Nrd Bank A/S Finansielle anlægsaktiver. ANLÆGSAKTIVER. Målere g rør. Behldninger. Tilgdehavender fra salg... 9 Andre tilgdehavender... 1 O Underdækning............................................................. 18 Perideafgrænsningspster.. Tilgdehavender.. Kassebehldning. Likvide behldninger. OMSÆTNINGSAKTIVER. AKTIVER. 10.334.652 10.660.956 22.574.572 20.845.927 6.306.981 6.532.960 28.359.155 26.847.204 643.777 571.770 10.797.053 79.016.190 65.458.817 16.000 16.000 22.489 29.369 38.489 45.369 79.054.679 65.504.186 366.045 330.431 366.045 330.431 3.441.469 2.036. 942 5.665.064 1.405.166 1.485.458 253.476 304.190 10.845.467 3.746.298 8.323 6.669 8.323 6.669 11.219.835 4.083.398 90.274.514 69.587.584

11 BALANCE 31. DECEMBER PASSIVER Andelskapital.. Nte 31/12 2018 30/6 2018 300.000 300.000 EGENKAPITAL... 11 Tidsmæssige frskelle i frbrugerbetalinger... 12 Langfristede gældsfrpligtelser... 13 Langfristede gældsfrpligtelser. Krtfristet del af langfristede gældsfrpligtelser............. 13 Gæld til pengeinstitut (kassekredit). Gæld til KmmuneKredit (byggekredit), Leverandører af varer g tjenesteydelser. Efterbetaling frbrugere. Overdækning... 18 Anden gæld... 14 Krtfristede gældsfrpligtelser, GÆLDSFORPLIGTELSER. PASSIVER, 300.000 300.000 17.045.395 18.520.019 26.333.334 28.444.445 43.378.729 46.964.464 4.222.222 4.222.222 8.421.924 7.567.741 10.942.900 20.050.813 6.566.537 1.915.348 720.817 1.811.421 1.042.578 1.434.382 46.595.785 22.323.120 89.974.514 69.287.584 90.274.514 69.587.584 Eventualpster mv. Pantsætninger g sikkerhedsstillelser Medarbejderfrhld 15 16 17

12 NOTER 2018 2017/18 Nte (6 mdr.) (12 mdr.) Salg af varme g el 1 Salg af varme Variabelt bidrag. Effektbidrag. Abnnementsafgift.. Salg af el Salg af el.. CO2-tilskud. Salg af varme g el i alt. 8.996.063 19.855.153 3.826.350 7.591.339 1. 791.834 3.551.556 14.614.247 30.998.048 9.496.563 21.132.564 320.000 640.000 9.816.563 21.772.564 24.430.810 52.770.612 Prduktinsmkstninger 2 Direkte prduktinsmkstninger Gas. Elpatrn, nett. Afgiftsgdtgørelse stilstandsvarme. Kemikalier g hjælpematerialer. Omkstninger CO2-kvter. Vedligehldelse Vedligehldelse, mtrer. Vedligehldelse, øvrige prduktinsanlæg. Alarmanlæg. Ekstern vagtbetaling. Persnalemkstninger. SRO-anlæg. Frsikringer. El Køb af el.. Driftsledelse Persnalemkstninger. Kørselsmkstninger. Lkalemkstninger. Telefnmkstninger. 15.059.695 31.485.305 1.263.576 1.764.938-247.391 38.514 117.523 1.143.371 1. 748.231 17.505.156 34.868.606 275.568 1.257.560 347.433 898.186 17.717 27.378 88.878 171.937 2.677 40.800 375. 729 75.904 207.726 446.872 1.315.728 2.918.637 242.220 590.924 242.220 590.924 738.232 1.482.572 7.469 11. 528 67.080 185.123 5.049 10. 712 817.830 1.689.935

13 NOTER 2018 2017/18 (6 mdr.) (12 mdr.) Nte Prduktinsmkstninger (frtsat) Ledningstab Overførsel ledningstab. Af- g nedskrivninger Kraftvarmeværk. Mtranlæg mv. Sl varmeanlæg. Biler. Prduktinsmkstninger i alt. -1.606.020-2.599.232-1.606.020-2.599.232 326.304 652.608 2.197.721 4.282.109 225.979 451.958 3.027 6.054 2.753.031 5.392.729 21.027.945 42.861.599 2 Distributinsmkstninger Ledninger Vedligehldelse ledningsnet.. Ledningsregistrering. El- g vandfrbrug. Persnalemkstninger. Målere Vedi igehldelse målere. Driftsledelse Persnalemkstninger. Kørselsm kstni nger. Lkalemkstninger. Telefnmkstninger. Overførsel af ledningstab Ledningstab. Miljømkstninger. Af- g nedskrivninger Gadeledninger. Energimålere. Biler. Distributinsmkstninger i alt. 362. 726 639.836 56.357 225.832 217.314 341.586 1.400 4.823 637.797 1.212.077 208.484 494.709 208.484 494.709 446.025 1.028.951 26.142 40.350 22.360 61. 708 3.261 7.136 497.788 1.138.145 1.606.020 2.599.232 3.100 4.493 1.609.120 2.603.725 1.597.944 3.104.484 82.993 257.515 10.595 21.190 1.691.532 3.383.189 4.644.721 8.831.845 3

14 NOTER 2018 2017/18 (6 mdr.) (12 mdr.) Nte Administratinsmkstninger 4 Bestyrelse g generalfrsamling Møder, rejser g øvrige arrangementer. Bestyrelsesmøder g generalfrsamlinger. Bestyrelseshnrar (incl. frmand). Bestyrelsesansvars- g gruppelivsfrsikring. Ledelse Møder g rejser. Frbrugerinfrmatin Annncer g reklame. Øvrige administratinsmkstninger Kntrhld.. Persnalemkstninger. Prt g gebyrer. PBS-mkstninger. EDB-mkstninger. Juridisk g teknisk bistand. Revisin g regnskabsmæssig assistance. Opgørelse af skattepligtig indkmst. Øvrig assistance. Kntingenter. Energisparemkstninger. Energistyrelsen ankenævnet. Øvrige energisparemkstninger. Tab på debitrer. Indgået tidligere afskrevet.. Driftsledelse Persnalemkstninger. Kørselsmkstninger. Lkalemkstninger. Telefnmkstninger. Af- g nedskrivninger Inventar. Biler. Administratinsmkstninger i alt. 58.476 74.192 10.382 16.104 80.000 155.000 11. 543 12. 768 160.401 258.064 1.517 10.842 1.517 10.842 37.625 31.420 37.625 31.420 4.103 12.215 27.421 18. 980 3.100 14.990 61.086 97.496 88.875 140.625 80.820 246.804 69.600 79.400 11.000 19.500 13.000 28.000 53.853 106.445 141.042 176.441 41.675 12.807 7.170 4.499 20.500-1.040 571.206 1.009.201 474.206 899.573 3.735 5.764 22.360 61. 708 3.261 7.136 503.562 974.181 17.187 35.983 1.514 3.027 18. 701 39.010 1.293.012 2.322.718

15 NOTER 2018 2017/18 (6 mdr.) (12 mdr.) Nte Andre driftsindtægter Gebyrer /bidrag. Lejeindtægter mast. 36.404 78.500 66.815 131.684 103.219 210.184 5 Finansielle indtægter Aktieudbytte. 1.505 1.505 6 Finansielle mkstninger Pengeinstitut.. Kreditinstitutter. Kursregulering aktier. 81.746 40.542 301.228 656.196 6.880 7.353 389.854 704.091 7

16 NOTER Nte Materielle anlægsaktiver 8 Kraftvarme værk Mtranlæg mv. Slvarme anlæg Kstpris 1. juli 2018. Tilgang. Afgang. Kstpris 31. december 2018. 36.500.086 36.500.086 96.640.618 5.158.689 101.799.307 16.219.710 16.219.710 Afskrivninger 1. juli 2018... 25.839.130 75.794.691 9.686.750 Frlds afskrivning ved benyttelse af henlæggelse... 1.200.000 Årets afskrivninger... 326.304 2.230.044 225.979 Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver... Afskrivninger 31. december 2018... 26.165.434 79.224.735 9.912.729 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2018.. 10.334.652 22.574.572 6.306.981 Påbegyndte Gade Energi investeringer ledninger målere Kstpris 1. juli 2018. Tilgang. Afgang. Kstpris 31. december 2018. 110.293.100 14.064.216 10.797.053 3.937.795 155.000 10.797.053 114.230.895 14.219.216 Tilslutningsbidrag: Sald 1. juli 2018. Årets tilgang. Sald 31. december 2018. Afskrivninger 1. juli 2018. Frlds afskrivning ved benyttelse af henlæggelse. Årets afskrivninger. Afskrivninger 31. december 2018. Regnskabsmæssig værdi 31. december 2018.. 30.779.932 77.900 30.857.832 52.665.964 13.492.446 750.000 1.597.944 82.993 55.013.908 13.575.439 10.797.053 28.359.155 643.777 31/12 2018 30/6 2018 Tilgdehavender fra salg Efterbetalinger frbrugere. Tilgdehavende el.. Tilgdehavende tilslutningsafgifter. 237.845 3.203.624 1.332.033 689.909 15.000 9 3.441.469 2.036.942

17 NOTER 31/12 2018 30/6 2018 Nte Andre tilgdehavender Mms. Tilgdehavende frsikringssag. Andre tilgdehavender. Tilgdehavende selskabsskat.. 5.635.680 1.037.709 337.484 29.053 29.169 331 804 5.665.064 1.405.166 10 Egenkapital 11 Andelskapital Overført resultat I alt Egenkapital 1. juli 2018.. Egenkapital 31. december 2018.. 300.000 300.000 300.000 300.000 Tidsmæssige frskelle i frbrugerbetalinger 12 Henlæggelse Henlæggelse Henlæggelse Afskrivninger lednings- alternativt mtr- på anlægsrenvering prd.anlæg renvering aktiver I alt Sald prim... 2.000.000 7.000.000 1.200.000 8.320.019 18.520.019 Henlæggelser i året... Anvendte henlæggelser vf. til anlægsaktiver... -750.000-1.200.000-1. 950.000 Afskrivninger efter årsregnskabslven... -4.463.264-4.463.264 Afskrivninger efter varmefrsyningslven... 4.938.640 4.938.640 Sald 31. december 2018... 1.250.000 7.000.000 8.795.395 17.045.395 Langfristede gældsfrpligtelser 13 1/7 2018 31/12 2018 Afdrag Restgæld gæld i alt gæld i alt næste år efter 5 år Kmmunekredit, 3,40%... 6.000.000 5.000.000 2.000.000 Kmmunekredit, O, 78%... 26.666.667 25.555.556 2.222.222 14.444.444 32.666.667 30.555.556 4.222.222 14.444.444

18 NOTER 31/12 2018 30/6 2018 Nte Anden gæld Frudbetalte tilslutningsafgifter. Skyldige renter.. Feriepengefrpligtelse. Skyldige mkstninger, varmtvandskedel.. Depsita mast.. A-skat g AM-bidrag. ATP g sciale mkstninger. 367.500 257.500 146.205 251.474 387.427 537.839 248.900 20.500 20.500 108.342 105.417 12.604 12. 752 1.042.578 1.434.382 14 Eventualpster mv. ingen. 15 Pantsætninger g sikkerhedsstillelser Der er ingen pantsætninger g sikkerhedsstillelser. 16 Medarbejderfrhld De samlede persnalemkstninger udgør: Løn g gager. Overførsel til energisparemkstninger. Pensiner. Andre mkstninger til scial sikring. 2018 2017/18 (6 mdr.) (12 mdr.) 1. 515.128 3.155.063-54.233-115.571 217.738 406.761 59.829 119.843 1.738.462 3.566.096 17 Årsregu leringer Årets resultat før årsreguleringer. Indregnet ver-/underdækning i msætningen efter varmefrsyningslven. Afskrivninger iflg. årsregnskabslven tilbageført.. Afskrivninger iflg. varmefrsyningslven. Henlæggelser i henhld til varmefrsyningslven. Årets resultat ifølge varmefrsyningslven. Overført resultat efter varmefrsyningslven til indregning i kmmende års priser prim. Resultat til indregning i kmmende års priser. 475.376 4.062.731-3.296.879-5.800.683-2.821.503-1.737.952 4.463.264 8.814.929-4.938.640-9.877.660-3.000.000-475.376-4.062.731-3.296.879-5.800.683 1.811.421 7.612.104-1.485.458 1.811.421 18

19 ANVENDT REGNSKA BSPRAKSIS Årsrapprten fr Sæby Varmeværk A.m.b.a. fr 2018 er aflagt i verensstemmelse med den danske årsregnskabslvs bestemmelser fr virksmheder i regnskabsklasse B med tilpasninger efter varmefrsyningslven. Varmeværket har valgt herudver at følge nedenstående regler fr klasse C: Hved- g nøgletal indgår i årsrapprten. Årsrapprten er udarbejdet efter samme regnskabspraksis sm sidste år, brtset fra følgende ændringer: Ændring i anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er ændret på følgende mråde: Sæby Varmeværk A.m.b.a. har ændret regnskabsår, således at regnskabsafslutningen er flyttet fra 30. juni til 31. december. Dette betyder, at indeværende regnskabsår mfatter en 6 måneders peride fra 1. juli - 31. december 2018. Sammenligningstallene udgør en 12 måneders peride fra 1. juli 2017-30. juni 2018. "HVILE I SIG SELV" - PRINCIPPET Over- g underdækninger Varmeværket er underlagt det særlige "hvile i sig selv" - princip i henhld til varmefrsyningslven. Princippet medfører, at årets ver- eller underdækning, pgjrt sm årets resultat efter varmefrsyningslven i frhld til pkrævede priser, skal tilbageføres eller kan pkræves hs frbrugerne ved indregning i efterfølgende års priser. Årets ver- eller underdækning indregnes derfr i nettmsætningen. Den akkumulerende ver- eller underdækning efter varmefrsyningslvens regler er udtryk fr et mellemværende med frbrugerne g indregnes i balancen under gæld eller tilgdehavender. Tidsmæssige frskelle i frbrugerbetalinger Investeringer i grunde, bygninger, prduktinsanlæg g andre anlæg indregnes i varmeprisen i henhld til varmefrsyningslvens regler m afskrivninger g henlæggelser g er udtryk fr frbrugernes finansiering af anlægsinvesteringer. I årsrapprten indregnes afskrivningerne ver aktivets frventede brugstid. Tidsmæssige frskelle mellem indregning i varmeprisen g i årsrapprten udtrykker således enten en udskudt eller fremskudt betaling fra frbrugerne i frhld til de regnskabsmæssige værdier, der vil udlignes ver tid. Frskellene er indregnet i balancen under henhldsvis tilgdehavender eller gæld. RESULTATOPGØRELSEN Peridisering Salg af varme er medtaget ud fra de i årspgørelserne beregnede beløb, medens elsalg er medtaget i henhld til afregninger frem til regnskabsårets afslutning. Omkstninger er peridiseret g udgiftsført, således at de dækker periden frem til regnskabsårets udløb. Nettmsætning I årets nettmsætning indgår faktureret salg af varme, elindtægter samt salg af øvrige ydelser til eksterne kunder. Varmeåret mfatter samme peride sm regnskabsåret. Salg af varme indregnes derfr på basis af et års levering g frbrug af varme i henhld til årspgørelsen på tidspunkt fr regnskabsårets afslutning. Årets ver-/underdækning pgjrt efter Varmefrsyningslvens regler indgår sm en reguleringspst til nettmsætningen.

20 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Prduktinsmkstninger Prduktinsmkstninger mfatter mkstninger til prduktin af varme g el, køb af brændsel, lønninger g gager, vedligehldelse, driftsledelse samt af- g nedskrivninger mv. Distributinsmkstninger Distributinsmkstninger mfatter mkstninger til distributin, ledninger, målere, driftsledelse, ledningstab samt af- g nedskrivninger mv. Administratinsmkstninger Administratinsmkstninger mfatter mkstninger til administratin, bestyrelse g generalfrsamling, ledelse, frbrugerinfrmatin, øvrige administratinsmkstninger, driftsledelse samt af- g nedskrivninger mv. Andre driftsindtægter g -mkstninger Andre driftsindtægter g -mkstninger indehlder regnskabspster af sekundær karakter i frhld til varmeværkets væsentligste hvedaktivitet. Finansielle indtægter g mkstninger Finansielle indtægter g mkstninger indehlder renteindtægter g -mkstninger samt realiserede g urea liserede kursgevinster g -tab vedrørende værdipapirer. Finansielle indtægter g mkstninger indregnes i resultatpgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Skat Årets skat, sm består af årets aktuelle skat g frskydning i udskudt skat, indregnes i resultatpgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, g direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til psteringer direkte på egenkapitalen. Årets resultat I henhld til "Lv m varmefrsyning" kan der i varmeprisen indregnes alle nødvendige mkstninger samt en frrentning af indskudskapitalen. Andelsselskabets resultat vil efter indregning af ver- eller underdækning altid udgør O kr. Andelsselskabet har ikke fretaget frrentning af indskudskapitalen. Årets ver- eller underdækning pgøres sm frskellen mellem mkstningerne g de fakturerede indtægter efter varmefrsyningslven. Beløbet indregnes i varmeindtægterne g ptages i balancen enten sm gæld til eller tilgdehavender hs andelshaverne. I det efterfølgende år indgår beløbet i varmeprisdannelsen.

21 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS BALANCEN Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver måles til kstpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde efterårsregnskabslven. Materielle anlægsaktiver afskrives på grundlag af anskaffelsessum reduceret med de i tidligere år fretagne henlæggelser til investeringer. Aktiverne afskrives ver den frventede brugstid i verensstemmelse med årsregnskabslvens g varmefrsyningslvens bestemmelser. Afskrivning påbegyndes ved anlægsaktivets færdiggørelse. Der er anvendt følgende åremål fr afskrivningerne: Kraftvarmeanlæg. Mtranlæg. Driftsmateriel g biler. Slvarmeanlæg. Gadeledninger. Energimålere.. Årsregnskabs lv 13-20 år 4-20 år 3-8 år 20 år 15 år 1 O år Varmefrsyningslv 25-30 år 5-25 år 5-30 år 10-20 år 20 år 15 år Finansielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver mfatter aktier g andelsbeviser, sm måles til kursværdien. Værdifrringelse af anlægsaktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle anlægsaktiver samt finansielle anlægsaktiver der ikke måles til dagsværdi vurderes årligt fr indikatiner på værdifrringelse ud ver det, sm udtrykkes ved afskrivning. Freligger der indikatiner på værdifrringelse, fretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv henhldsvis gruppe af aktiver. Der fretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Genindvindingsværdi er den højeste værdi af nettsalgspris g kapitalværdi. Kapitalværdien pgøres sm nutidsværdien af de frventede nettpengestrømme fra anvendelsen af aktivet eller aktivgruppen g frventede nettpengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid. Behldninger Behldninger af rør, målere mv. måles til kstpris efter FIFO-princippet. I tinsværdien er lavere end kstprisen, nedskrives til denne lavere værdi. tilfælde, hvr nettrealisa Tilgdehavender Tilgdehavender måles til amrtiseret kstpris, hvilket sædvanligvis svarer til nminel værdi. Værdien reduceres med nedskrivning til imødegåelse af frventede tab. Resultat til indregning i kmmende års priser Årets ver- eller underdækning pgøres sm frskellen mellem mkstningerne g de fakturerede indtægter efter varmefrsyningslven. Beløbet indregnes i varmeindtægterne g ptages i balancen enten sm gæld eller tilgdehavender. Perideafgrænsningspster, aktiver Perideafgrænsningspster indregnet under aktiver mfatter afhldte mkstninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.

22 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Egenkapital Fra den 1. marts 1981 g fremefter har fjernvarmeværker været mfattet af prisbestemmelserne i den gældende varmefrsyningslv. Af denne lv fremgår det, at varmefrsyningsvirksmheder ikke må pspare verskud. Sm følge heraf, er egenkapitalen pr. 31. december 2018 uændret i frhld til basiskapitalen pr. 1. marts 1981. Tidsmæssige frskelle i frbrugerbetalinger Varmefrsyningslven åbner mulighed fr at fretage henlæggelser til fremtidige nyinvesteringer. Henlæggelsen kan pr. år max. andrage 20 % af en af bestyrelsen udarbejdet investeringsplan, g henlæggelsens akkumulerede maksimum kan max. udgøre 75 % af investeringsplanen. Der er fretaget henlæggelser på i alt 8.250 tkr. pr. 31. december 2018. En henlæggelse efter varmefrsyningslven er en frpligtelse efter årsregnskabslven indtil den planlagte investering er gennemført. Frpligtelsen er i regnskabet ptaget under psten tidsmæssige frskelle i frbrugerbetalinger enten sm krtfristet eller langfristet gæld. Gældsfrpligtelser Gældsfrpligtelser er målt til amrtiseret kstpris svarende til den nminelle værdi. Priritetsgæld er således målt til amrtiseret kstpris, der fr kntantlån svarer til lånets restgæld g fr bligatinslån svarer til restgæld beregnet på grundlag af lånets underliggende kntantværdi på låneptagelsestidspunktet. Gæld i øvrigt er målt til amrtiseret kstpris svarende til nminel værdi.