Halvårsrapport 2005 1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE &95QU
+DOYnUVUHVXOWDWPLRNU 8GOnQVY NVWPLDNU 6DPOHWXGOnQPLDNU 0DUNHGVDQGHOIRUWVDW JHW 5HVXOWDW Nordea Kredit opnåede i 1. halvår 2005 et resultat på 358 mio. kr. mod 288 mio. kr. i samme periode sidste år. Resultatet er tilfredsstillende og er opnået i et marked med meget stor aktivitet præget af stærk konkurrence og produktinnovation. Omkostningerne er steget, overvejende grundet større IT-omkostninger og en øget satsning på udlån til erhvervskunder. Tab og nedskrivninger på fordringer var i 1. halvår på under 1 mio. kr. Der er i 1. halvår overtaget 8 ejendomme på tvangsauktion og videresolgt 13, således at beholdningen pr. 30. juni 2005 udgjorde 5 overtagne ejendomme. 8GOnQ Udlånet steg i 1. halvår med 14 mia. kr. opgjort til nominel værdi, og det samlede udlån udgjorde 173 mia. kr. ligeledes til nominel værdi pr. 30. juni 2005. Opgjort til dagsværdi er det samlede udlån godt 2 mia. kr. højere. Udlånsstigningen er over forventning og den største, Nordea Kredit har oplevet på et halvår. Udlånet til ejerboliger og fritidshuse udgjorde nominelt 136,6 mia. kr. pr. 30. juni 2005 mod 120,3 mia. kr. for et år siden. Udlån til landbrugsejendomme steg fra 17,7 mia. kr. for et år siden til 20,2 mia. kr. pr. 30. juni 2005, medens udlån til øvrigt erhverv blev på 16,4 mia. kr. pr. 30. juni 2005 i forhold til 11,8 mia. kr. på samme tid sidste år. Nordea Kredits andel af realkreditmarkedet er fortsat stigende. På ejerboligsiden er markedsandelen af udlån således øget fra 14,0% pr. 30. juni 2004 til 14,6% pr. 30. juni 2005. Andelen på landbrugssiden er i samme periode øget fra 10,4% til 11,2%. Andelen på øvrigt erhverv er øget markant, men ligger fortsat på et lavere niveau. 1RUGHD.UHGLW±KRYHGWDO 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 2.halvår 1.halvår 2001 2002 2003 2004 2004 2005 5HVXOWDWRSJ UHOVHPLRNU Netto rente- og gebyrindtægter 243 254 375 367 402 475 Kursreguleringer 16 4-1 -5 4-30 Udgifter til personale og administration 68 74 70 73 76 87 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 0 1 3 1 0 0 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 0 - - -2 - Periodens resultat 190 183 300 288 328 358 %DODQFHXOWLPRPLRNU Udlån 92.728 108.384 128.234 149.994 159.467 175.638 Egenkapital incl. periodens resultat 5.226 5.618 7.250 8.573 8.900 9.259 Aktiver i alt 104.089 120.639 161.478 174.086 188.169 210.499 1 JOHWDO Solvensprocent inkl. periodens resultat 10,5 9,7 10,7 10,3 10,4 9,8 Kernekapitalprocent inkl. periodens resultat 10,5 9,7 10,7 10,3 10,4 9,8 Halvårets egenkapitalforrentning før skat (pct.) 3,7 3,3 4,6 3,6 3,8 3,9 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 3,7 3,3 4,6 3,6 3,8 3,9 Halvårets indtjening pr. omkostningskrone 3,77 3,43 5,08 4,89 5,24 5,16 Valutaposition (pct.) 0,0 0,2 0,1 0,1 0,0 0,1 Udlån i forhold til egenkapital 17,7 19,3 17,7 17,5 17,9 19,0 Halvårets udlånsvækst (pct.) 6,4 8,3 10,3 7,6 6,3 9,4 Halvårets nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere 118 119 120 123 124 129 Regnskabstallene er tilrettet ny regnskabspraksis jf. afsnittet Anvendt regnskabspraksis. Nøgletallene er beregnet iht. Finanstilsynets definitioner. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 2
Nordea Kredits egenkapital var pr. 30. juni 2005 på 8,9 mia. kr. excl. periodens resultat. Moderselskabet har besluttet at styrke kapitalgrundlaget, idet aktiekapitalen øges med 125 mio. kr. til kurs 600, svarende til en samlet kapitaltilførsel på 750 mio. kr. Kapitalforøgelsen er vedtaget på selskabets ekstraordinære generalforsamling den 23. august 2005. )RUYHQWQLQJHUWLOKDOYnU Der forventes fortsat vækst i udlånet til samtlige kundegrupper og stigende markedsandele. Resultatet for 2. halvår forventes at blive mindre end 1. halvårs resultat. København, den 24. august 2005 Jørn Kristian Jensen Formand for bestyrelsen Palle O. Nielsen Michael Jensen Direktion Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 3
$QYHQGWUHJQVNDEVSUDNVLV *HQHUHOW Nordea Kredit udarbejder regnskabet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt Københavns Fondsbørs regler om oplysningsforpligtelser. Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse medfører en række ændringer i indregning, måling og præsentation af regnskabsposter i forhold til den anvendte regnskabspraksis i 2004. Ændringerne er indarbejdet i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. Bortset herfra er halvårsrapporten aflagt i overensstemmelse med de principper for indregning og måling, som fremgår af årsrapporten for 2004. Værdiansættelsen af balanceposterne realkreditudlån samt udstedte obligationer sker til dagsværdi og er en fravigelse af reglerne i 4. selskabsdirektivs artikel 42a (78/660/EØF) med henblik på at give et retvisende billede af aktiver, passiver og resultat. 6DPPHQOLJQLQJVWDO Sammenligningstallene for 2004 og tidligere er udarbejdet i overensstemmelse med tidligere regnskabspraksis for så vidt angår finansielle aktiver og passiver, herunder realkreditudlån, udstedte obligationer samt beholdning af egne obligationer og renter heraf i henhold til ikrafttrædelsesbestemmelsen i regnskabsbekendtgørelsen. Der er foretaget tilpasning af øvrige sammenligningstal. (IIHNWDI QGUHWUHJQVNDEVSUDNVLV Ændringen af regnskabspraksis har ikke effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005, jfr. skemaet nedenfor. %HVNULYHOVHDIGHY VHQWOLJVWH QGULQJHU 5HDONUHGLWXGOnQHW Realkreditudlånet måles til dagsværdi svarende til den aktuelle børskurs på balancedagen. Hvis der foreligger objektiv indikation for, at udlånet og tilgodehavender eller en gruppe heraf er værdiforringet, foretages nedskrivning svarende til værdiforringelsen. Realkreditudlånet er tidligere værdiansat til nominel værdi, og der er alene foretaget individuelle nedskrivninger. 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Udstedte obligationer måles til dagsværdi, der svarer til den aktuelle børskurs på balancedagen. Publicerede udtrækninger til den kommende termin værdiansættes til den diskonterede værdi. Udstedte obligationer er tidligere værdiansat til nominel værdi. %HKROGQLQJDIHJQHREOLJDWLRQHURJUHQWHU Beholdning af egne realkreditobligationer modregnes i de udstedte obligationer. Renter af egne obligationer modregnes i renteudgifter til udstedte obligationer. Tilgodehavende renter af egne obligationer modregnes tilsvarende under skyldige renter under posten Andre passiver i balancen. Beholdning af egne realkreditobligationer er tidligere opført under aktivposten Obligationer. Renter af egne obligationer er tidligere ført under posten Renteindtægter af obligationer. 0LGOHUWLGLJWRYHUWDJQHHMHQGRPPH Overtagne ejendomme indgår under posten Midlertidigt overtagne aktiver. Ejendommene har tidligere været opført under posten Materielle aktiver. Mio. kr. MDQXDU GHFHPEHU Punkt Aktiver Gæld Egenkapital Aktiver Gæld Egenkapital 7LGOLJHUHUHJQVNDEVSUDNVLV 180.728 173.194 7.534 188.169 179.269 8.900 Realkreditudlån 1 1.062 1.062 Udstedte obligationer 2 1.069-1.069 Andre aktiver/passiver 22 15 7 Beholdning af egne 3 obligationer og renter -1.691-1.691 - (IIHNWDI QGUHWUHJQVNDEVSUDNVLV -607-607 0 Reklassifikation: 4 Fra Materielle aktiver -4-6 Til Midlertidigt overtagne aktiver 4 6 1\UHJQVNDEVSUDNVLV 180.728 173.194 7.534 187.562 178.662 8.900 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 4
5HVXOWDWRSJ UHOVH 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 1RWH 2004 2005 Renteindtægter 3.990 4.609 Renteudgifter 3.522 4.036 1HWWRUHQWHLQGW JWHU 467 573 Udbytte af aktier mv. 1 1 Gebyrer og provisionsindtægter 117 179 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 219 278 1HWWRUHQWHRJJHE\ULQGW JWHU 367 475 Kursreguleringer -5-30 Andre driftsindtægter 0 0 Udgifter til personale og administration 73 87 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 1 0 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 1 0 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder - - 5HVXOWDWI UVNDW 288 358 Skat - - 3HULRGHQVUHVXOWDW 288 358 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 5
%DODQFHXOWLPR 1. halvår Åbningsbalance 1. halvår Mio. kr. 1RWH 2004 1. januar 2005 2005 $.7,9(5 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 0 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 22.236 25.538 34.577 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 149.844 160.401 175.487 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 150 128 150 Obligationer til dagsværdi 1.701 - - Aktier mv. 3 7 5 Kapitalandele i associerede virksomheder 2 0 0 Immaterielle aktiver - 2 14 Øvrige materielle aktiver 2 2 2 Midlertidigt overtagne aktiver 3 6 3 Andre aktiver 146 1.478 261 $NWLYHULDOW 174.086 187.562 210.499 3$66,9(5 * OG Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.726 1.718 6.059 Udstedte obligationer 161.483 172.186 192.226 Andre passiver 2.303 4.746 2.928 Periodeafgrænsningsposter 2 12 27 * OGLDOW 165.514 178.662 201.240 (JHQNDSLWDO Aktiekapital 1.438 1.438 1.438 Overkurs ved emission 4.221 4.221 - Overført overskud eller underskud 2.625 3.241 7.463 Periodens resultat 288-358 (JHQNDSLWDOLDOW 8.573 8.900 9.259 3DVVLYHULDOW 174.086 187.562 210.499 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 6
1RWHU 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2004 2005 Note 1 5HQWHLQGW JWHUDI Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 148 216 Udlån og andre tilgodehavender 3.461 3.908 Bidrag 362 415 Obligationer 1 11 Afledte finansielle instrumenter i alt 13 52 - Valutakontrakter - - - Rentekontrakter 13 52 Øvrige renteindtægter 6 7 I alt 3.990 4.609 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 143 201 Note 2 5HQWHXGJLIWHUWLO Kreditinstitutter og centralbanker 23 51 Udstedte obligationer 3.499 3.985 I alt 3.522 4.036 Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 23 50 Note 3 Note 4 $IJLYQHJHE\UHURJSURYLVLRQVXGJLIWHU Garantiprovision mv. betalt til Nordea Bank Danmark A/S 152 172 Kurtage betalt til Nordea Bank Danmark A/S 34 55 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 33 51 I alt 219 278.XUVUHJXOHULQJHUDI Realkreditudlån - 2.295 Obligationer -5-8 Aktier mv. 0 0 Valuta 0 0 Afledte finansielle instrumenter i alt - -22 - Valutakontrakter - - - Rentekontrakter - -22 Udstedte obligationer - -2.295 I alt -5-30 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 7
1RWHU 1. halvår Åbningsbalance 1. halvår Mio. kr. 2004 1. januar 2005 2005 Note 5 8GJLIWHUWLOSHUVRQDOHRJDGPLQLVWUDWLRQ Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 2 2 Bestyrelse - - I alt 2 2 3HUVRQDOHXGJLIWHU Lønninger 29 31 Pensioner 2 2 Udgifter til social sikring 4 5 I alt 35 38 Øvrige administrationsudgifter 36 47 I alt 73 87 Note 6 Note 7 Note 8 5HVXOWDWDINDSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHRJ WLONQ\WWHGHYLUNVRPKHGHU Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder - - I alt - - Realkreditnettet Holding A/S, København. Serviceydelser til bl.a. realkreditsektoren. Ejerandel 20,25%. 6NDW Selskabet er sambeskattet med Nordea Bank Danmark A/S, der afregner al skat for de sambeskattede selskaber. Som følge af sambeskatningen hæfter selskabet solidarisk for det samlede skattetilsvar under sambeskatningen. I posten indgår afgift på nedskrivninger. 5HDONUHGLWXGOnQ Saldo primo - nominel værdi 139.244 159.345 Nye lån (bruttonyudlån) 30.402 49.787 Valutakursregulering -7 10 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 18.253 34.634 Nettonyudlån 12.142 15.157 Ordinære afdrag 1.536 1.305 Saldo ultimo - nominel værdi 149.850 159.345 173.197 Regulering for renterisiko mv. - dagsværdiregul. - 1.062 2.295 Regulering for kreditrisiko -6-6 -4 I alt - dagsværdi 149.844 160.401 175.487 Note 9 8GOnQRJDQGUHWLOJRGHKDYHQGHUWLO DPRUWLVHUHWNRVWSULV Restancer før nedskrivninger 129 121 143 Udlæg før nedskrivninger 14 0 0 Øvrige udlån 7 7 7 I alt 150 128 150 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 8
1RWHU 1. halvår Åbningsbalance 1. halvår Mio. kr. 2004 1. januar 2005 2005 Note 10 Note 11 Note 12 Note 13 Note 14,QGLYLGXHOOHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akk. nedskrivninger/hensættelser primo 6 6 6 Bevægelser i året: - Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 1 3 1 - Tilbageførsel af nedskrivninger/ hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 1 3 3 I alt 6 6 4 *UXSSHYLVHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akk. nedskrivninger/hensættelser primo - - - Bevægelser i året: - Nedskrivninger/hensættelser i årets løb - - - - Tilbageførsel af nedskrivninger/ hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår - - - I alt - - - 1HGVNULYQLQJHUSn YULJHWLOJRGHKDYHQGHU KRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJDQGUHSRVWHUPHG NUHGLWULVLNR Akk. nedskrivninger primo 1 1 0 Bevægelser i året: - Nedskrivninger/hensættelser i årets løb 1 1 0 - Tilbageførsel af nedskrivninger/ hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 1 1 0 I alt 1 1 0 $QGUHDNWLYHU Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. - 0 0 Tilgodehavende renter vedr. realkreditudlån mv. inden for balanceprincippet 79 1.446 121 Tilgodehavende renter vedr. obligationer mv. 43 22 87 Øvrige aktiver 25 10 53 I alt 146 1.478 261 $QGUHSDVVLYHU Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. - 2 0 Skyldige renter vedr. udstedte obligationer mv. inden for balanceprincippet 2.249 4.672 2.854 Skyldige renter og provisioner i øvrigt 26 30 31 Øvrige passiver 27 43 43 I alt 2.303 4.746 2.928 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 9
1RWHU 1. halvår 2.halvår Åbningsbalance 1. halvår Mio. kr. 2004 2004 1. januar 2005 2005 Note 15 (JHQNDSLWDO Aktiekapital, primo 1.288 1.438 1.438 1.438 Kapitaludvidelse 150 - - - Aktiekapital, ultimo 1.438 1.438 1.438 1.438 Overkurs ved emission, primo 3.621 4.221 4.221 4.221 Kapitaludvidelse 600 - - - Anden afgang - - - -4.221 Overkurs ved emission, ultimo 4.221 4.221 4.221 - Overført overskud eller underskud, primo 2.625 2.913 3.241 3.241 Ændring i regnskabspraksis - - 0 - Anden tilgang - - - 4.221 Periodens resultat 288 328-358 Overført overskud eller underskud, ultimo 2.913 3.241 3.241 7.821 Egenkapital i alt, ultimo 8.573 8.900 8.900 9.259 Note 16 $NWLHNDSLWDO Selskabets aktiekapital består af 14.382.500 stk. aktier à nominelt 100 kr. Nordea Bank Danmark A/S, Postboks 850, 0900 København C, ejer alle aktier i selskabet. Moderselskabet i Nordea koncernen er Nordea Bank AB (publ), Hamngatan 10, 105 71 Stockholm. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Halvårsrapport 2005 10