Ledelsens beretning for 2015 på generalforsamlingen 16. marts 2016
Ledelsens årsberetning for 2015 På sidste års generalforsamling tog vi hul på af fejre 50-året for bankens etablering som Djurslands Bank tilbage i 1965. Inden jeg går i gang med de økonomiske områder, vil jeg afrunde bankens fejring af jubilæumsåret med at takke alle, som har bidraget og deltaget i jubilæumsaktiviteterne. Vi fik på bedste vis markeret og sat en milepæl for de første 50 år som Djurslands Bank dels med offentlige arrangementer dels med kunde arrangementer, og naturligvis også internt i banken tak for det. For et år siden omtalte jeg som vanligt hvilke økonomiske forventninger, vi havde til det kommende år. Når vi nu gør status over 2015 må vi imidlertid konstatere, at virkeligheden har været væsentligt anderledes, end vi forventede for et år siden. Ved udgangen af året kan vi nemlig konstatere - at den økonomiske vækst i Danmark i udpræget grad har været negativt påvirket af markante internationale begivenheder og - at Djurslands Bank forretningsmæssigt har klaret sig væsentligt bedre end forventet og budgetteret. I starten af 2015 fik vi det første varsel om et noget usædvanligt økonomisk år, da Nationalbanken indførte negative renter for pengeinstitutternes indestående i banken. Igennem det meste af året har Djurslands Bank således skullet betale en rente på 0,75% for at have beløb over 250 mio. kr. stående på vores konto i Nationalbanken. Det markante skridt fra Nationalbankens side blev taget for at imødegå en for kraftig valutaindstrømning, og dermed en styrkelse af danske kroner. I banken har vi fuld forståelse for beslutningen, men den efterlader en regning hos os pengeinstitutter, der ikke har sendt regningen videre til kunderne. Heldigvis har Nationalbankens medicin nu bevirket, at rentegrebet her i starten af 2016 er løsnet en smule, nu skal vi trods alt kun betale 0,65% for vores indestående. De finansielle markeder har i 2015 som nævnt været præget af markante internationale begivenheder. I den trykte årsrapport har vi omtalt de væsentligste, og som jeg her vil sætte lidt ekstra ord på. De økonomiske lyspunkter for verdensøkonomien kom også i 2015 hovedsageligt fra USA. Den stigende forbrugertillid og beskæftigelse har medført en større økonomisk vækst, en kraftigt stigende dollar, og den amerikanske Nationalbank har derfor nu gennemført sin første renteforhøjelse i 7 år. Imidlertid har den positive udvikling i USA ikke i væsentlig grad smittet af på den økonomiske udvikling i Europa, - den blev på et noget lavere niveau end forventet. De mange udfordringer Europa har haft igennem de seneste mange år, har endnu ikke sluppet sit negative greb om den økonomiske udvikling. Hver gang der er lidt lys for enden af tunnelen, som f.eks. den mere positive udvikling i de gældsplagede sydeuropæiske lande, - så dukker der konstant nye udfordringer op. Side 1 af 8
Hertil kommer, at den politiske krise mellem Ukraine og Rusland stadig medfører væsentlige handelshindringer på en række områder, og specielt på landbrugs- og fødevareområdet. Umiddelbart er det en positiv udvikling for Europa, at prisen for råolie igennem året er styrtdykket. Imidlertid stilles der nu spørgsmål ved, om det voldsomme prisfald kan blive et problem, og i værste fald sætte gang i en ny alvorlig økonomiske krise. Det skal vi ikke gøre os kloge på, men under alle omstændigheder har og vil en så voldsom prisændring over kort tid altid medføre økonomisk uro, hvilket vi også kan konstatere her i starten af 2016. Den europæiske centralbank gør ellers sit til at understøtte og sætte noget mere gang i den økonomiske vækst. Ved et gigantisk stort tilbagekøbsprogram af obligationer, tilfører banken de finansielle markeder enorme mængder af billig likviditet. Dette for at sætte noget mere gang i erhvervsinvesteringerne og dermed reducere arbejdsløsheden, der fortsat er en markant udfordring i det meste af Europa. Den økonomiske udvikling i Danmark er meget afhængig af udviklingen i Europa, og specielt hos vores største samhandelspartnere Tyskland, de nordiske lande og England. Når disse lande har lav økonomisk vækst smitter det i meget stort omfang af på de danske eksportvirksomheders afsætningsmuligheder, og dermed også på væksten og beskæftigelsen i Danmark. På trods af udviklingen hos de store samhandelslande, har væksten i Danmark bevæget sig i den positive retning. Fremgangen sker dog i et langsomt tempo, og den realiserede vækst er stadig noget under økonomernes forventninger. Imidlertid kan vi glæde os over den fremgang, vi helt tydeligt kan konstatere. Den fortsat historiske lave rente har i kombination med den stigende beskæftigelse øget forbrugertilliden, og dermed for alvor sat gang i omsætningen på ejendomsmarkedet med stigende handelspriser som resultat. Fremgangen på ejendomsmarkedet og i handelspriserne - har været markant i de allerstørste byer i Danmark, og såvel Nationalbanken som Finanstilsynet hejser allerede nu det gule flag for at advare om en eventuelt kommende boligboble. For at imødegå en overophedning af boligmarkedet, vil myndighederne nu indføre specielle regler for os pengeinstitutter, når vi låner ud i de allerstørste byer f.eks. i Aarhus. Vi lytter og agerer naturligvis efter myndighedernes vejledning og krav, men vi kunne dog godt ønske os en pause for nye regler og love. Den tsunami som jeg vil tillade mig kalde at kalde det af nye love og regler efter finanskrisen, har været meget voldsom. Derfor finder vi det også positivt, at Erhvervs- og vækstministeriet har igangsat et arbejde for at undgå en generel overimplementering af nye regler i Danmark. Hertil vil jeg gerne tilføje, at vi også finder det meget positivt, at politikerne og regeringen har lyttet og udvist forståelse for de specielle udfordringer, de tyndt befolkede dele af Danmark har. Spændende bliver det at se, om alle de gode intentioner så også fuldt ud udmøntes i konkrete handlinger. Side 2 af 8
På trods af de mange love, regler, vejledninger og forordninger, så kan vi i Djurslands Bank glæde os over et meget tilfredsstillende forretningsmæssigt udbytte af 2015. Og her vil jeg starte med kundetilgangen. Som det fremgår af skærmen, har tilgangen af nye kunder været på et endnu højere niveau end de foregående år, og det er vi naturligvis meget tilfredse med. For at vi hele tiden har fokus på årsagerne til væksten i kundebasen, spørger vi løbende kunderne om årsagen til, at de vælger Djurslands Bank. Det er der mange årsager til, men hovedårsagen til at de potentielle kunder får øje på vores bank er, at rigtigt mange af bankens tilfredse kunder er ambassadører for banken, - de anbefaler vores bank til venner og bekendte. Og vi undersøger også den generelle kundetilfredshed blandt bankens kunder. Vi har derfor også i 2015 deltaget i en stor landsdækkende undersøgelse af den generelle kundetilfredshed. Bankens resultater er i den absolut bedste del af sektoren, men det får os ikke til at hvile på laurbærerne vi stræber konstant efter at forbedre kundetilfredsheden. Tilfredse kunder er den grundlæggende forudsætning for at drive en rentabel forretning, og det fører os naturligt frem til den økonomiske del af min beretning. I 2015 har vi realiseret det bedste basisresultat i bankens 50-årige historie, - det blev på godt 113 mio. kr. Som det fremgår af årsrapporten, er resultatet skabt på baggrund af et stadigt stigende indlån, manglende vækst i udlån, kraftigt øget aktivitet og indtjening på realkredit og kapitalforvaltning et uændret behov for nedskrivninger på udlån samt mindre men positive kursreguleringer på værdipapirer og valuta. På trods af den stigende forbrugertillid, har kunderne fortsat et ønske om at spare op, og nedbringe gælden hurtigere end oprindeligt planlagt, og det gælder såvel private kunder som erhvervsvirksomheder. Bankens gennemsnitlige indlån har således været 260 mio. kr. større end i 2014, - en markant stigning på over 5%, der i stor udstrækning stammer fra en øget opsparing hos bankes privatkunder. Den fortsatte tilbageholdenhed med at forøge privatforbruget opsamles som generelt øget indlån i banken, og herudover er det forsat opsparing til pension, der bidrager til stigningen. Den stadigt stigende mængde af pensionsmidler har medført en kraftigt stigende aktivitet med kapitalforvaltning. Den meget lave rente har ligeledes medført et øget behov for individuel rådgivning om placering af opsparingen, og de mange aktiviteter har dermed også forøget bankens indtjening. Og på realkreditområdet har aktiviteten været ekstraordinær stor - specielt i første halvår af 2015. Den faldende rente, og den store fokus på de variabelt forrentede og afdragsfri realkreditlån, har medført en markant omlægning af lån. Side 3 af 8
Vi har i meget stort omfang kontaktet vores kunder for at bidrage med det bedste mulige beslutningsgrundlag for kundernes valg, og det har medført en markant øget omsætning på området. Den aktuelle situation med de varslede bidragsforhøjelser på realkreditlån, giver netop nu ekstra travlhed hos bankens boligrådgivere. Under regnskabsgennemgangen vil direktionen orientere om hvilke tiltag og tilbud banken har i forhold til den enkelte kundes boligfinansiering. Bankens gennemsnitlige udlån har desværre været på et lidt lavere niveau end i 2014. Umiddelbart er det ikke en tilfredsstillende udvikling, men med den nuværende holdning hos kunderne til afvikling af gæld, er det meget vanskeligt at øge udlånet. Og så vil jeg meget gerne understrege, at det absolut ikke er fordi, at banken er tilbageholdende med at låne ud tværtimod. For banken låner rent faktisk mange nye penge ud. Det faktiske ny-udlån udgør mellem 75 og 100 mio. kr. hvert kvartal, men det opvejes desværre af det løbende afdrag på de udlån, banken tidligere har ydet. Låneefterspørgslen har i øvrigt været størst på bankens boligprodukter, så her kan vi direkte aflæse den stigende omsætning på ejendomsmarkedet. Og når vi er ved bankens udlån vil jeg også knytte nogle ord til udviklingen i bankens tab og nedskrivninger af udlån. Som det fremgår af årsrapporten har denne post udgjort godt 42 mio. kr. i 2015, og er dermed på samme niveau som i 2013 og 2014. Hovedårsagen til at nedskrivningerne fortsætter på samme niveau, kan henføres til specielt landbrugserhvervet samt ejendomme og byggeri. På disse sektorer foretager banken fortsat de procentuelt største nedskrivninger. Landbrugserhvervets driftsvilkår har absolut ikke forbedret sig igennem 2015. De forringede afsætningspriser for specielt svine- og mælkeproducenter, har medført en generelt forringet betalingsevne for bankens kunder inden for erhvervet. En mindre andel af bankens landbrugskunder kan med de nuværende markedsvilkår få vanskeligheder med at servicere deres gæld, og banken nedskriver derfor på disse engagementer. Som det fremgår af skærmen, har vi i vores bank en særdeles god fordeling af kreditporteføljen til private kunder og erhvervsvirksomheder, brancher og geografisk spredning. Banken er derfor heller ikke hårdt ramt af tab på kunder, men vi ser naturligvis gerne, at nedskrivningsniveauet falder. Det samlede resultat af udviklingen på de enkelte områder har som nævnt medført et basisoverskud på godt 113 mio. kr. Basisresultatet er væsentligt over det forventede ved årets start, og over den forventede ramme på 95 til 110 mio. kr. vi opjusterede til ved halvåret. Som vi skriver i årsrapporten, er vi meget tilfredse med det realiserede resultat, og specielt på baggrund af den nuværende relative lave vækst i erhvervsinvesteringerne, og det aktuelle 0-rente miljø, vi driver forretning i. Side 4 af 8
Det realiserede basisoverskud er over 14 mio. kr. større end i 2014, og er sammensat af en stigning i indtægterne på godt 20 mio. kr., og en stigning i omkostningerne på godt 6 mio. kr. Udviklingen i såvel indtægter som omkostninger vil Ole Bak komme nærmere ind på under regnskabsgennemgangen, og til selve basisdriften vil jeg derfor udelukkende knytte nogle kommentarer til udviklingen i omkostningerne. Årsagen er, at der i den samlede omkostningsudvikling er indeholdt flere enkeltstående poster. De mange aktiviteter i forbindelse med bankens jubilæum har medført en ekstraudgift på ca. 3 mio. kr., og modsat har vi tilbageført pensionsforpligtelser på ca. 5 mio. kr. Den underliggende omkostningsstigning er derfor reelt højere. Som vi tidligere har sagt, så er bankens ledelse stadig meget fokuseret på at holde omkostningsudviklingen i en kort snor. Imidlertid har vi rent strategisk valgt at anvende bankens stærke resultater til at investere i fremtiden ved at etablere nye filialer, - og det koster naturligvis på den korte bane. Antallet af ansatte har derfor været stigende, og vil også i 2016 blive på et højere niveau. Hertil kommer, at vores investeringer i it-udvikling helt naturligt også stiger, ligesom den generelle prisudvikling på alle øvrige områder medfører stigende omkostninger. Endelig vil jeg også henlede opmærksomheden på den stigende lønsumsafgift altså skatten på at have folk i arbejde og udbetale løn. Den er i 2015 steget til 12,2%, svarende til en ekstra omkostning på 1,4 mio. kr. For 2015 kan vi dog samlet set glæde os over, at bankens indtægter er steget væsentligt mere end den grundlæggende stigning i omkostningerne. Nu jeg er ved omtalen af bankens omkostninger, skal jeg orientere om direktionens og bestyrelsens aflønning i vores bank. Som det fremgår af årsrapporten, aflønnes direktionen med en fast løn samt et pensionsbidrag, der modsvarer, at banken efter ansættelseskontraktens udløb ingen pensionsforpligtelser har. Direktionen, og i øvrigt også bankens øvrige chefgruppe, har ingen bonus- eller aktieoptionsordninger. Ifølge gældende lovgivning skal jeg også nævne, at direktionens lønvilkår her i 2016 udelukkende reguleres med den almindelige lønudvikling for finansansatte. Bestyrelsens samlede honorar for 2015 fremgår ligeledes af årsrapporten med de eksakte beløb for hver enkelt bestyrelsesmedlems honorar. Bankens repræsentantskab har på sit seneste møde revurderet honorarniveauet for bankens bestyrelse. Revurderingen er fortaget med baggrund i omfanget af bestyrelsens arbejde og ansvar, og er i øvrigt vurderet i forhold til sammenlignelige pengeinstitutter. Behandlingen har medført, at et bestyrelsesmedlem i 2016 vil modtage et honorar på 100.000 kr. i stedet for det nuværende på knap 89.000. Formanden vil uændret modtage et honorar på 2,5 gange grundbeløbet, næstformanden uændret på 1,5 gange grundbeløbet, og formanden for revisionsudvalget vil modtage 1,75 gange grundbeløbet mod nu 1,5 gang. Side 5 af 8
Samtidig vil bestyrelsen og repræsentantskabet senere på dagsordenen indstille til generalforsamlingens godkendelse, at medlemmer af repræsentantskabet fremover vil modtaget et årligt honorar på 5.000 kr. mod det nuværende honorar for 2015 på 3.260 kr. Væksten i årets basisresultat på over 14 mio. kr. aflejres ikke fuldt ud i resultatet før skat. Den væsentligste årsag hertil er lavere kursreguleringer af bankens værdipapirbeholdning. I 2014 var vi begunstiget af en ekstraordinær stor gevinst på over 7 mio. kr. på salget af bankens aktier i Nets. I 2015 har vi modsat måttet konstatere kurstab på enkelte aktier, idet de pågældende selskaber har udbetalt store udbytter, som indgår i bankens regnskab under indtægter. Og det fører os frem til anvendelsen af bankens overskud og bankens kapitalforhold. Efter betaling af skat har vi i 2015 realiseret et overskud på knap 59 mio. kr. til fordeling. På generalforsamlingen for et år siden orienterede vi om bankens udbyttepolitik, og baggrunden herfor. I løbet af 2015 har vi justeret vores udbyttepolitik således, at bankens aktionærer alt andet lige kan forvente udbetaling af et årligt udbytte på minimum 25% af det årlige nettooverskud (vises på storskærm). Det er vigtigt for bestyrelsen af understrege, at denne politik er en hovedregel. Bestyrelsen beslutter årligt, og med baggrund i bankens aktuelle situation, om hovedreglen af specifikke årsager skal fraviges, med en mindre eller større udbetalingsandel af årets resultat, eller om det disponible beløb alternativt skal anvendes delvist til tilbagekøb af aktier og dermed en reduktion af bankens aktiekapital. I den nuværende situation finder bestyrelsen det bedst for bankens udviklingsmuligheder, at vi øger udbetalingen af udbytte til at udgøre 6 kr. pr. aktie. 6 kr. pr. aktie svarer til en samlet udbetaling på 16,2 mio. kr., og som vi lidt senere vil indstille til generalforsamlingens godkendelse. Ved at udbetale det foreslåede udbytte, kan vi henlægge det resterende overskud til bankens reserver, og bankens egenkapital bliver derved øget til 859 mio. kr. Bankens ansvarlige kapital der udelukkende består af egenkapital - kan herefter opgøres til 716 mio. kroner, og solvensprocenten til 17,5%. Solvensen på 17,5% skal sammenholdes med bankens solvensbehov på 11,3%, og vi har derfor en solvensoverdækning på 6,2%-point, som vi både finder nødvendig og robust i den nuværende økonomiske situation. Djurslands Bank vil med et solvens-niveau på 17,5% placere sig på et forsvarligt niveau i forhold til sektoren. Efter bestyrelsens vurdering er der modsat ikke plads til at reducere den ansvarlig kapital yderligere ved udbetaling af et større udbytte end det foreslåede, når vi forsat skal fremtræde som den solide bank vi er, i alle de forskellige analyser, dagspressen sammenligner landets pengeinstitutter i. Imidlertid kan der løbende opstå et behov for at øge bankens kapitalgrundlag. Såfremt banken på den ene eller anden vis får mulighed for at forøge bankens forretningsomfang, kan det medføre et behov for tilførsel af yderligere kapital. Side 6 af 8
Som det fremgår af dagsordenen vil bestyrelsen derfor anmode generalforsamlingen om en forlængelse af bemyndigelsen til at optage ansvarlig kapital på op til 100 mio. kr. inden for det kommende år. Og det fører os frem til vores forventninger til udviklingen her i 2016 og til fremtiden generelt. Som det fremgår af den trykte årsrapport, forventer vi, at væksten i samfundsøkonomien i 2016 vil blive på et lidt højere niveau end i 2015. Jeg vil ikke gentage alle vores specifikke forventninger til året, men 2015 har været et helt ekstraordinært godt år, og vi forventer derfor i 2016 et økonomisk resultat på et væsentligt lavere niveau end i 2015. Samlet forventer vi et basisoverskud for 2016 altså før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og før skat i niveauet 75 til 90 mio. kr. Med baggrund i den aktuelle samfundsøkonomiske situation, samt landbrugets aktuelle indtjeningskrise, forventes tab og nedskrivninger af udlån at blive på et uændret niveau i forhold til 2015. Samlet set, så forventer vi også at kunne realisere et solidt overskud i 2016, - også selvom det bliver på et noget lavere niveau end i rekordåret 2015. Og så bliver 2016 som bekendt også året, hvor vi skifter ud på nogle af pladserne her på podiet og dermed i bankens ledelse. I forbindelse med at Ole Bak er fyldt 60 år ønsker han at få sit frihedsbrev fra banken. Det er blevet til 33 års ansættelse i vores bank, og de seneste 13 år som adm. direktør. I bestyrelsen har vi igennem flere år haft kendskab til Ole Baks planer, og vi har derfor også forberedt os grundigt på det kommende skifte i direktionen. Som det fremgår af årsrapporten har vi med virkning fra 1. maj i år udnævnt Lars Møller Kristensen til ny adm. direktør. Lars Møller Kristensen er 55 år, og han har været ansat i vores bank siden 2003. Her blev han ansat som underdirektør, blev efterfølgende udnævnt til vicedirektør, og fra 1. november i 2014 har han været direktør og medlem af direktionen. Vi har således igennem 13 år opbygget et indgående og meget positivt kendskab til Lars Møller Kristensen og hans mange kompetencer. Vi ved derfor, at Djurslands Bank også fremover vil have en styrmand med et fast og godt greb om bankens ror. Og så er det som bekendt også min sidste optræden her på talerstolen. Når vi når til dagsordenspunktet med valg til repræsentantskabet falder jeg for aldersgrænsen i bankens vedtægter. Det har for mig været 26 års utroligt spændende arbejde i bankens bestyrelse, og som jeg vil vende tilbage til lidt senere på dagsordenen. Nu kunne der måske være nogle aktionærer, som finder det uhensigtsmæssigt at skifte ud på direktør- og formandsposten på næsten samme tid. I bankens bestyrelse er vi helt opmærksomme herpå, men netop i vores bank vil det ikke give nogle dønninger. Side 7 af 8
Årsagen er den simple, at Djurslands Bank ikke ledes af enkeltpersoner, men derimod af en velfungerede bestyrelse og ledelse, der er helt enige om bankens strategi og ledelsen af banken. Hertil kommer, at bankens chefgruppe - med direktionen i spidsen, er sammensat af meget brede kompetencer, der igennem mange år har arbejdet tæt sammen om at lede og udvikle banken. Bankens bestyrelse ser derfor ingen specielle udfordringer i de kommende ændringer af ledelsen, - vi er tværtimod ret tilfredse med at kunne gennemføre et glidende og gnidningsfrit generationsskifte. Djurslands Bank er derfor helt klar til at fortsætte med at være den stærke lokalbank i Østjylland. Vi vil fortsat værne om og udbygge den position Djurslands Bank har opnået på Djursland og i Aarhus området. Udbygningen og udviklingen af banken vil fortsætte, og den vil foregå på det vi kalder bankens 2 ben bankens 2 forskellige distributionskanaler. Den ældste og væsentligste kanal er bankens filialnet, og som vi besluttede at udvide i 2015. Midt på året åbnede vi således en ny filial i Løgten-Skødstrup, og filialen er kommet rigtigt godt i gang. Vores gode erfaringer med at åbne filialer rundt om Aarhus har endvidere medført, at vi netop har åbnet en ny filial i Hinnerup. Vi har flere gange undersøgt dette markedsområde, - et område og en by, som netop ligner de områder, vi tidligere har haft stor succes med at åbne filialer i. Bankens anden distributionskanal den digitale udbygges også løbende. I banken er vi meget bevidste om den elektroniske udvikling, og vi har derfor også udvidet bankens produktudbud med on-line møder. Her giver vi alle bankens kunder mulighed for virtuel adgang og rådgivning, - et koncept vi hidtil har forbeholdt bankens unge kunder i vores UngBank. I Djurslands Bank vil vi således kombinere og tilbyde kunderne det bedste fra de fysiske filialer med de bedste digitale muligheder. Vi tror nemlig på, at vores kunder er forskellige og har forskellige behov. Vi tror også på, at kunderne skal behandles herefter, og vi vil derfor også løbende udbygge vores målinger af kundetilfredsheden for at sikre os, at banken konstant arbejder i den rigtige retning. Kort sagt så er vi i Djurslands Bank meget bevidste om, at vi lever af og med vores kunder, og det vil vi gøre ekstra meget ud af synliggøre. Med disse ord vil jeg gerne takke bankens kunder, samarbejdspartnere og jer aktionærer for samarbejdet, og bankens medarbejdere skal naturligvis også have en stor tak for et meget engageret og ekstraordinært flot stykke arbejde for banken i jubilæumsåret 2015. Tak. Side 8 af 8