Københavns Fondsbørs Kvartalsrapport 1. kvartal 2007 for Lån & Spar Bank A/S 10. maj 2007 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 1/ 13
Indholdsfortegnelse Hoved- og nøgletal... 3 Ledelsesberetning... 4 Ledelsespåtegning... 7 Resultatopgørelse for 1. kvartal 2007... 8 Basisindtjening for 1. kvartal 2007... 9 Balance pr. 31. marts 2007... 10 Pengestrømsopgørelse for 1. kvartal 2007... 11 Egenkapitalforklaring for 1. kvartal 2007... 11 Eventualforpligtelser... 13 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 2/ 13
Hoved- og nøgletal (1.000 kr.) 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 Indeks Året 2006 Resultat Netto rente- og gebyrindtægter 82.301 78.416 105 321.561 Kursreguleringer 8.649-12.564-69 -9.292 Andre driftsindtægter 699 1.463 48 10.199 Udgifter til personale og administration 71.064 70.063 101 289.269 Nedskrivninger på udlån mv. 1.408-1.471-96 -19.968 Resultat før skat 15.270-4.232-361 40.237 Periodens resultat 11.147-2.420-461 31.290 Basisindtjening Basisindtjening 7.352 8.810 83 51.373 Balance Kassebeholdning og tilgodehavender i kreditinstitutter mv. 1.092.254 2.841.961 38 928.555 Udlån 4.587.053 3.500.106 131 4.319.681 Obligationer og aktier 2.045.991 1.433.612 143 2.840.344 Aktiver i alt 7.997.380 8.018.439 100 8.364.438 Indlån 6.530.514 6.838.508 95 6.812.875 Egenkapital 683.891 658.833 104 693.635 Nøgletal Solvensprocent 10,6 12,6 11,8 Egenkapitalforrentning før skat (%) 8,9-2,5 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 1,2 0,9 1,1 Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0-0,3 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 4,4-0,9 12,2 Periodens udlånsvækst (%) 6,2-2,6 20,2 Indre værdi pr. aktie (kr.) 267,9 256,6 270,4 Børskurs 444,0 364,0 453,0 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,7 1,4 1,7 Gennemsnitlig antal ansatte 352,0 324,0 341,0 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 3/ 13
Ledelsesberetning Resultat efter skat udgør 11,1 mio.kr. Basisindtjeningen udgør 7,4 mio.kr. mod 8,8 mio.kr. i 1. kvartal 2006. Forventninger til basisindtjeningen for 2007 er uændrede. Lån & Spar Bank har i 1. kvartal 2007 haft en pæn udlånsvækst på 6,2 %. Netto rente- og gebyrindtægter udgør 82,3 mio.kr. - en stigning på 5,0 % i forhold til 1. kvartal 2006. Omkostningerne udgør 71,1 mio.kr. mod 70,1 mio.kr. i 1. kvartal 2006. Nedskrivninger på udlån udgør 1,4 mio.kr. Resultat for 1. kvartal 2007 Lån og Spar Bank har i 1. kvartal 2007 genereret et overskud før skat på 15,3 mio.kr mod -4,2 mio.kr. i 2006. En af årsagerne til den positive forskel i forhold til 2006 er, at banken i 1. kvartal 2007 har realiseret et positiv afkast på obligationsbeholdningen mod et væsentligt kurstab i 1. kvartal 2006. Basisindtjeningen udgør 7,4 mio.kr. mod 8,8 mio.kr. i 1. kvartal 2006. Den svagt faldende basisindtjening skyldes, at nedskrivninger på udlån er stigende i forhold til samme periode sidste år. Basisindtjening før nedskrivninger er steget med 19,4 % i forhold til 1. kvartal 2006. Basisindtjeningen opgøres som resultat før skat eksklusiv kursreguleringer. Netto rente- og gebyrindtægter udgør 82,3 mio.kr., hvilket er en stigning på 5,0 % i forhold til 1. kvartal 2006. Denne indtægtsstigning skyldes primært øgede gebyrindtægter, som følge af stigende udlånsaktivitet samt kundernes øgede anvendelse af kort. Væksten i udlånsaktiviteten er fortsat i 2007, idet udlånet i 1. kvartal 2007 er øget 6,2 %. I forhold til samme periode 2006 er udlånet steget 31,1 %. Trods en markant udlånsvækst er netto renteindtægterne steget marginalt i forhold til samme periode i 2006. Årsagen hertil er kundernes øgede efterspørgsel efter lavere forrentede produkter som Lån & Spar Prioritet og Lån & Spar AndelsPrioritet. Lån & Spar Bank har i 1. kvartal haft en kursgevinst på 8,6 mio.kr. Kursgevinsten skyldes dels faldende rente og dermed kursstigninger på bankens obligationsbeholdning og dels opskrivning af bankens beholdning af unoterede aktier. Omkostningerne udgør 71,1 mio.kr. mod 70,1 mio.kr. i 2006. Målet for 2007 er et omkostningsniveau, som kun er svagt stigende i forhold til 2006, idet banken i 2006 har afholdt de væsentligste etableringsomkostninger i forbindelse med introduktionen af nyt MasterCard. Omkostningsstigningen i 1. kvartal 2007 skyldes stigende lønudgifter, som følge af en forøgelse af medarbejderstaben hen over det seneste år. Nedskrivninger på udlån udgør 1,4 mio.kr., hvorimod nedskrivninger i samme periode 2006 viste en indtægt på 1,5 mio.kr. De øgede nedskrivninger skyldes ikke en forringelse af kundernes tilbagebetalingsevne, men at nedskrivningerne både i 1. kvartal 2006 og generelt for regnskabsåret 2006 var positive som følge af, at banken revurderede sin scoremodel på enkelte produkter. Kapital- og balanceforhold pr. 31. marts 2007 Udlånet udgør 4.587,1 mio.kr mod 4.319,7 mio.kr. pr. 31. december 2006. Udlånet er således steget med 6,2 %. Indlånet udgør 6.530,5 mio.kr mod 6.812,9 mio.kr pr. 31. december 2006, svarende til et fald i indlån på 4,1 %. Årsagen til dette fald er primært øget konkurrence på opsparingsprodukter i 1. kvartal 2007. Ved udgangen af 1. kvartal udgør egenkapitalen 683,9 mio.kr. mod 693,6 mio.kr. pr. 31. december 2006. De væsentligste ændringer kan henføres til udlodning af udbytte, køb og salg af egne aktier samt periodens resultat. Solvensen udgør 10,6 %. Lovgivningens minimumskrav er 8,0 % KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 4/ 13
Pengestrømsopgørelse Bankens likviditet er i 1. kvartal 2007 steget med 163,7 mio.kr., hvilket bl.a. skyldes, at en mindre andel af bankens likvide midler er placeret i obligationer. Konklusion Banken har realiseret en pæn udlånsvækst i 1. kvartal og trenden fra 2006 er således fortsat, hvilket ledelsen anser for tilfredsstillende. Basisindtjeningen er på det forventede niveau, og resultatet afspejler et fortsat fokus på effektiviseringer samtidig med vækst. Ledelsen anser resultatet for acceptabelt. Væsentlige aktiviteter i 1. kvartal 2007 MasterCard Introduktionen af nyt MasterCard, som Lån & Spar har udviklet i samarbejde med Lærernes Indkøbscentral (LIC) har været meget succesfuld. I perioden ultimo oktober 2006 til ultimo marts 2007 har ca. 30.000 LICmedlemmer taget imod tilbuddet om et nyt MasterCard. Årsagen til den store popularitet er at kortet, ud over en betalings- og kreditfacilitet, også giver kunden rabatter i en lang række butikker, hvor rabatterne efterfølgende opsamles automatisk på kundens konto. Næste lancering vil ske i samarbejde med FDM, hvor FDM medlemmer fra 4. kvartal 2007 vil få tilbudt et MasterCard efter tilsvarende koncept. Bolig På boligområdet har Lån & Spar Bank i 1. kvartal introduceret AndelsPrioriet Fastrente. På ejerboligmarkedet efterspørges i stigende omfang lån med fast rente som følge af den stigende rente. Lån & Spar Bank har derfor udviklet et nyt produkt, der giver mulighed for en fastrenteperiode på 10 år mod betaling af et rentetillæg. Nye kapitaldækningsregler Kapitaldækningsreglerne ændres fra 2007, hvilket giver mulighed for at anvende mere differentierede metoder til opgørelse af kapitalkravet. Hovedelementet er, at jo mere avanceret metode et institut vælger, desto lavere må kapitalbehovet forventes at blive. Lån & Spar Bank har i 2006 ansøgt Finanstilsynet om anvendelse af den avancerede metode for opgørelse af kreditrisiko, mens der på markedsrisiko og operationel risiko er valgt ikke avancerede metoder. I overensstemmelse med Finanstilsynets overgangsregler vil de nye regler for opgørelse af kreditrisiko og operationel risiko blive anvendt ved opgørelse af kapitalkravet medio 2008, mens markedsrisiko opgjort efter de nye regler skal anvendes ved indberetningen medio 2007. Ledelsesændring Lån & Spar Bank har i 1. kvartal 2007 foretaget direktørskifte. Som annonceret i 2006 ønskede Peter Schou at træde tilbage som administrerende direktør efter aflæggelse af årsregnskabet for 2006. Således er Peter Schou trådt tilbage umiddelbart efter offentliggørelsen af årsregnskabet den 27. februar 2007, og John Christiansen er pr. 28. februar tiltrådt som ny administrerende direktør i Lån & Spar Bank. Indtrædelsen af ny administrerende direktør har ikke givet anledning til yderligere ændringer i bankens øverste ledergruppe. Forventninger til fremtiden I fondsbørsmeddelelsen af 27. februar 2007 oplystes, at banken forventer en basisindtjening for 2007 i niveauet 45-50 mio.kr. Ud fra en forventning om at den positive trend på bankens udlånsaktiviteter vil fortsætte året ud, fastholdes forventningerne til 2007. Kontaktinformation Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør John Christiansen på telefon 33 78 20 37, mobil 30 56 56 65. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 5/ 13
Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Interim Financial Reporting samt Københavns Fondsbørs A/S og Finanstilsynets krav til delårsrapporter. I overensstemmelse med IAS 34 er præsentationen af kvartalsrapporten begrænset i forhold til årsrapporten. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2006. For en beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis henvises til årsrapporten 2006 side 40-42. Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med estimater og skøn. De fremtidige resultater vil derfor blive påvirket, i det omfang de faktiske forhold viser sig at afvige fra tidligere estimater og skøn. De væsentligste estimater og skøn vedrører nedskrivninger på udlån, hensatte forpligtelser samt fastsættelse af dagsværdien for unoterede aktier. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 6/ 13
Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for 1. kvartal 2007 for Lån & Spar Bank A/S. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Interim Financial Reporting samt Københavns Fondsbørs A/S og Finanstilsynets krav til delårsrapporter. Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2007 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal 2007. København. den 10. maj 2007 Direktionen John Christiansen Jesper Schiøler Claus Sejling Adm. direktør Bankdirektør Bankdirektør Bestyrelsen Anders Bondo Christensen Sine Sunesen Peter Ibsen Formand 1. næstformand 2. næstformand Jan Hjort Flemming Skov Jensen Connie Kruckow Ulrik Salmonsen Bente Sorgenfrey Lars Weber Andersen Helle Britze Preben Dessau Palle Tipsmark KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 7/ 13
Resultatopgørelse for 1. kvartal 2007 (1.000 kr.) 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 Renteindtægter 104.300 79.278 Renteudgifter 46.714 23.121 Netto renteindtægter 57.586 56.157 Udbytte af kapitalandele 20 186 Gebyrer og provisionsindtægter 27.422 23.371 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.727 1.298 Netto rente- og gebyrindtægter 82.301 78.416 Kursreguleringer 8.649-12.564 Andre driftsindtægter 699 1.463 Udgifter til personale og administration 71.064 70.063 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3.813 2.955 Nedskrivninger på udlån mv. 1.408-1.471 Resultat af kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder -94 0 Resultat før skat 15.270-4.232 Skat 4.123-1.812 Periodens resultat 11.147-2.420 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 4,4-0,9 Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) 4,4-0,9 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 8/ 13
Basisindtjening for 1. kvartal 2007 (1.000 kr.) 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 Netto rente- og gebyrindtægter 82.301 78.416 Kursregulering af valuta 637 478 Andre driftsindtægter 699 1.463 Udgifter til personale og administration 71.064 70.063 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver 3.813 2.955 Basisindtjening før nedskrivninger 8.760 7.339 Nedskrivninger på udlån mv. 1.408-1.471 Basisindtjening 7.352 8.810 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 9/ 13
Balance pr. 31. marts 2007 (1.000 kr.) 31. marts 2007 31. december 2006 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 31.775 35.334 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.060.479 893.221 Udlån 4.587.053 4.319.681 Obligationer 1.917.637 2.736.418 Aktier 128.354 103.926 Kapitalandele i fælles kontrollerede virksomheder 9.850 9.944 Immaterielle aktiver 21.108 15.041 Domicilejendomme 129.330 129.415 Øvrige materielle aktiver 18.405 19.804 Aktuelle skatteaktiver 732 268 Udskudte skatteaktiver 17.341 17.202 Periodeafgrænsningsposter 1.345 984 Andre aktiver 73.971 83.200 Aktiver i alt 7.997.380 8.364.438 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 651.523 766.745 Indlån 6.530.514 6.812.875 Periodeafgrænsningsposter 476 223 Andre gældsforpligtelser 121.976 82.277 Gældsforpligtelser i alt 7.304.489 7.662.120 Hensættelser til pensionsordninger 2.751 2.771 Hensættelser til tab på uudnyttet kredit 6.249 5.912 Hensatte forpligtelser i alt 9.000 8.683 Aktiekapital 271.000 271.000 Opskrivningshenlæggelser 42.473 42.473 Overført resultat 370.418 380.162 Egenkapital i alt 683.891 693.635 Passiver i alt 7.997.380 8.364.438 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 10/ 13
Pengestrømsopgørelse for 1. kvartal 2007 (1.000 kr.) 1. kvartal 2007 1. kvartal 2006 Periodens resultat før skat 15.270-4.232 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3.813 2.955 Andre poster uden likviditetseffekt 1.211 0 Betalte skatter -3.106-3.031 Ændring i driftskapital 178.555 217.027 Pengestrømme fra driftsaktivitet 195.743 212.719 Køb af immaterielle aktiver -7.198-1.009 Køb af materielle aktiver -1.198-3.767 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -8.396-4.776 Køb af egne aktier -12.759-9.817 Salg af egne aktier 6.975 6.726 Udbetalt udbytte -17.864-17.976 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -23.648-21.067 Likviditetsforskydning, netto 163.699 186.876 Likvider, primo 928.555 2.655.085 Likvider, ultimo 1.092.254 2.841.961 Likvider, ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 31.775 36.632 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.060.479 2.805.329 I alt 1.092.254 2.841.961 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 11/ 13
Egenkapitalforklaring for 1. kvartal 2007 (1.000 kr.) Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt 2007 Egenkapital, primo 271.000 42.473 361.192 18.970 693.635 Incitamentsordning 0 0 1.137 0 1.137 Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 0 1.620 0 1.620 Indregnet direkte på egenkapitalen i alt 0 0 2.757 0 2.757 Periodens resultat 0 0 11.147 0 11.147 Nettoindtægter i alt 0 0 13.904 0 13.904 Køb af egne aktier 0 0-12.759 0-12.759 Salg af egne aktier 0 0 6.975 0 6.975 Udbetalt udbytte 0 0 0-17.864-17.864 Udbytte af egne aktier 0 0 1.106-1.106 0 Øvrige bevægelser i alt 0 0-4.678-18.970-23.648 Egenkapital, ultimo 271.000 42.473 370.418 0 683.891 2006 Egenkapital, primo 271.000 42.590 348.894 18.970 681.454 Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser 0 0 866 0 866 Indregnet direkte på egenkapitalen i alt 0 0 866 0 866 Periodens resultat 0 0-2.420 0-2.420 Nettoindtægter i alt 0 0-1.554 0-1.554 Køb af egne aktier 0 0-9.817 0-9.817 Salg af egne aktier 0 0 6.726 0 6.726 Udbetalt udbytte 0 0 0-17.976-17.976 Udbytte af egne aktier 0 0 994-994 0 Øvrige bevægelser i alt 0 0-2.097-18.970-21.067 Egenkapital, ultimo 271.000 42.590 345.243 0 658.833 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 12/ 13
Eventualforpligtelser (1.000 kr.) 31. marts 2007 31. december 2006 Garantier 1.466.612 1.517.693 Lejeforpligtelser 45.678 47.176 Sikkerhedsstillelser 607.451 632.394 Medarbejderforpligtelse ved alvorlig sygdom eller død 4.071 3.412 I alt 2.123.812 2.200.675 Banken er over for Sparbanken Finn AB forpligtet til at deltage i finansieringen af driften af Konceptbanken. Forpligtelsen har endnu ikke været aktuel. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2007 13/ 13