Aktieselskabet Schouw & Co. v. adm. direktør Jens Bjerg Sørensen Den Danske Finansanalytikerforening Virksomhedsdag 24. maj 2007
2 En virksomhed i vækst 0 2.000 4.000 6.000 8.000 2007 0 1.000 2.000 3.000 4.000 2007 0 200 400 600 800 2007 OMSÆTNING løbende 12 måneder EBITDA løbende 12 måneder EGENKAPITAL Alle tal i mio. kr.
3 Kursudviklingen siden 500 Schouw & Co. aktien OMXC20 i forhold til Schouw & Co. aktien MidCap+ i forhold til til Schouw & Co. aktien 450 400 350 300 250 200 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan 07 feb 07 mar 07 apr 07 maj 07
4 Koncernoversigt Schouw & Co. Dattervirksomheder Investeringer (100%) Reservedele og tilbehør til landbrug og industri (68,8%) Fiskefoder til industrielt fiskeopdræt (49%) Venture investeringer IT, bio- og medtech (100%) Intelligent lys- og røgudstyr til oplevelsesindustrien (50%) Energi og miljøanlæg, biogas og gylleseparering Vestas (2,59%) Vindmøller (100%) Nonwovens til hygiene og industriel anvendelse
5 Schouw Døtre 100% ejet siden 1988 Førende handels- og logistikvirksomhed GRENE AGRO 50% af omsætningen Handel Logistik HYDRAULIK 30% af omsætningen Handel Knowhow Produktion INDUSTRI 20% af omsætningen Handel Logistik Produktion Service Danmark Skandinavien Baltikum Polen Mere end 120.000 produkter Fokus på e-handel Stram fokus på kernekompetencerne indenfor alle tre divisioner Danmark Skandinavien Danmark ÅRSREGNSKAB Omsætning 1.363 mio. kr. EBIT-ratio 9,1 pct Res. før. skat 114 mio. kr. Medarbejdere 863
Schouw Døtre potentiale og strategiske mål Fortsat vækst i omsætning og indtjening Øget internationalisering Konstant effektivitetsforbedring i værdikæden Sortimentsudvidelse og -tilpasning Agro-divisionen Opnå stærk position i Øst- og Centraleuropa i samarbejde med hollandske Kramp Groep Yderligere ekspansion af butiksnettet i Polen Hydraulik Førerpositionen i Danmark med basis for udbygning Industri-segmentet Positiv indtjening skal sikres FORVENTNINGER 2007 Omsætning ca. 1,5 mia. kr. Res. før. skat ca. 120 mio. kr. 6
Schouw Døtre delejet siden 1999 helejet siden 2001 Verdens førende producent af computerstyret effektlys til underholdnings- og oplevelsesindustrien samt til arkitektonisk brug Producerer desuden røgmaskiner og røgprodukter til sikringsindustrien Fabrikker i Danmark, England og Kina Hovedprodukterne er: Moving heads Flagskibet, der benyttes i de store shows og turneer verden over Scanners Skaber lynhurtige bevægelser ved at reflektere lyset imod et spejl Digitalt lys LED, video og computerskabt 3D grafik ÅRSREGNSKAB Omsætning 1.027 mio. kr. EBIT-ratio 4,3 pct Res. før. skat 19 mio. kr. Medarbejdere 1.8 7
Schouw D øtre fire segmenter Show TV/teater Public Spaces Commercial 8
Schouw D øtre positiv udvikling siden midten af OMSÆTNING (LTM : LØBENDE TOLV MÅNEDER) tdkk 1.100 1.050 1.000 950 900 850 800 977 1.005 977 953 911 880 914 955 987 996 EBITDA (LTM) 10 15 45 55-32 -6-41 -80-4% 2007 1% -3% -4% -37-59 -60-3% 110 76 100 70 79-40 39 49 22 45 146 58 80 93-20 5% -1% -26 0 2% 40 0 4% 0% 20-1% 5% 1% 1% 5% 40 7% 8% 8% 60 8 60 20 EBIT% (LTM) 4% 6% 80 EBIT (LTM) -7 9% 2007-4 10%10% 100 8% tdkk 80 140 120 EBITDA% (LTM) 15% tdkk 160 1.007 1.027 1.074-7% 750 700 2007 9
Schouw D øtre potentiale og strategiske mål Global markedsleder Positionen udbygges konstant Indtjening på permanent højere niveau Sikre fortsat vækst Bredere segmentering Udvidet produktsortiment Fokus på innovation og R&D Markedets mest innovative Nye interessante teknologier Fortsat optimering og effektivisering i hele værdikæden FORVENTNINGER 2007 Omsætning ca. 1,1 mia. kr. Res. før. skat ca. 40 mio. kr. 10
Schouw D øtre 100% ejet siden 2002 Førende producent af non-wovens Nålefiltsprodukter til industriel/teknisk anvendelse Spunbond produkter til hygiejneindustrien Global virksomhed med 6 fabrikker Ålborg, Tjekkiet og Malaysia To forskellige divisioner begge benytter PP Personal Care 60% af omsætningen Technical 40% af omsætningen Fragmenteret industri Top 40 non-woven producenter branchetal ÅRSREGNSKAB Omsætning EBIT-ratio Res. før. skat Medarbejdere 1.318 mio. kr. 4,5 pct 33 mio. kr. 782 11
Schouw D øtre anvendelsesområder Automotive Bedding Building Composites Concrete Filtration Flooring Furniture Geotextiles Personal Care 12
Schouw D øtre potentiale og strategiske mål Stort vækstpotentiale Fuld kapacitetsudnyttelse Geografisk ekspansion Potentiale indenfor automobil-industrien Forbedre lønsomheden markant Udnytte produktionsplatformen i Danmark/Tjekkiet Mulighed for forbedret produktionseffektivitet i alle dele af virksomheden Fokus på udvikling af value-added produkter Branchekonsolidering, hvor kan spille en rolle FORVENTNINGER 2007 Omsætning Res. før. skat ca. 1,6 mia. kr. ca. 50 mio. kr. 13
Schouw D øtre ejet 68,8% siden Verdens tredjestørste producent af kvalitetsfoder til industrialiseret fiskeopdræt Produktion i fem europæiske lande samt i Chile Kontinuerligt fokus på R&D Akvakultur er en cyklisk industri Behov for langsigtet investeringsstrategi Noteret på Københavns Fondsbørs Foder til laks To fabrikker i Norge, to i Chile og en i Skotland. Foder til andre fiskearter (bl.a. ørred, aborre, ål) Tre fabrikker i Danmark, Grækenland og Frankrig. ÅRSREGNSKAB Omsætning EBIT-ratio Res. før. skat Medarbejdere 3.274 mio. kr. 7,1 pct 285 mio. kr. 503 14
Schouw D øtre potentiale og strategiske mål Markedet er i vækst Tæt på fuld kapacitetsudnyttelse i North Sea Ny linje i Chile fordobler produktionskapaciteten Øget fokus på innovation Produktforbedringer kan give markedsandele Nye arter har stort langsigtet potentiale Geografisk ekspansion Eksempelvis Asien og Sydamerika Sjøtroll Havbruk Opdræt af laks er ikke en del af kerneforretningen Over 50% ejerskab har gjort virksomheden salgbar FORVENTNINGER 2007 Omsætning ca. 3,6 mia. kr. Res. før. skat ca. 175 mio. kr. 15
Schouw D øtre 50/50 ejet sammen med DalgasGroup siden Udvikler, leverer, drifter og vedligeholder nøglefærdige energi- og miljøanlæg, herunder biogas og gyllesepareringsanlæg Biogas- og separationsaktiviteter Udnyttelse af både energi og næringsstoffer i samfundets organiske affald Kraft/varme/kulde-løsninger Effektiv energiomsætning af gas i form af biogas, naturgas og lossepladsgas Danmark er hjemmemarkedet, og gode muligheder i USA og Tyskland ÅRSREGNSKAB Omsætning EBIT-ratio Res. før. skat Medarbejdere 167 mio. kr. 2,3 pct 5,7 mio. kr. 59 16
Schouw D øtre Udviklings- og ventureselskab, der fokuserer på investeringer i forsknings- og vidensbaserede iværksættervirksomheder. Aarhus Univ. Forsk. Fond 32,21% Schouw & Co. 49,02% A/S IT-Huset Katrinebjerg 34,0% Forskerpark Aarhus 22,8% Action Pharma A/S (41,2%) Borean Pharma A/S (14,0%) CellCure A/S (1,5%) FCMB ApS (84,8%) QuantiBact (35%) NRGi A.M.B.A 18,77% Vækstfonden, APT, Danske Bank, Nordea, Industriens Pension Venture I K/S 32,6% Østjysk Innovation 26,9% Fluxome Sciences A/S (22,0%) LiPlasome A/S (14,8%) Mondosoft A/S (18,7%) ReceptIcon ApS (15,0%) v2tel A/S (43,9%) 17
Den strategiske udvikling i Schouw & Co. FOKUSERE DIVERCIFICERE TRANSFORMERE 1878-1987 1988- - Ét forretningsområde Fokus på emballagefremstilling Begrænset vækst Opbygning af industriel kompetence Fra 1 til 7 selskaber Aktiv investor (minoritetsaktionær) Stor eksponering i vindmølleindustrien Fokus på udvikling og vækst i selskaberne Majoritetsaktionær Balanceret portefølje hvor intet selskab overskygger de andre 18
Værdiskabelse i Schouw & Co. MISSIONEN I SCHOUW & CO. Gennem langsigtet og aktivt og ejerskab udvikler vi førende danske industrivirksomheder med fokus på lønsom vækst 19
Aktivt og udviklende ejerskab Udøve Udøve et et aktivt aktivt og og udviklende udviklende ejerskab ejerskab vi vi fokuserer fokuserer på på vækst vækst og og udvikling udvikling ii tæt tæt samarbejde samarbejde med med ledelsen ledelsen vi vi sikrer sikrer værdiskabende værdiskabende anvendelse anvendelse af af ressourcer ressourcer og og kapital kapital vi vi fokuserer fokuserer på på innovation innovation og og effektivitet effektivitet vi vi sikrer sikrer en en dynamisk dynamisk og og kompetent kompetent ledelse ledelse OMSÆTNING, mio DKK 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Schouw Schouw & & Co. Co. køber køber Køb Køb af af kapacitet kapacitet ii Tjekkiet Tjekkiet 5 200 2003 2002 Green Green field field investering investering Malaysia Malaysia 2001 2002 Udvidelse Udvidelse af af kapaciteten kapaciteten ii Malaysia Malaysia 2003 4 200 Udvidelse Udvidelse af af kapaciteten kapaciteten ii Tjekkiet Tjekkiet 0 2 Udvidelse Udvidelse af af kapaciteten kapaciteten ii Danmark Danmark 20
Investeringsstrategi Et nyt ben til Schouw & Co. s portefølje Behov for en ny langsigtet ejer Mulighed for udvikling gennem aktivt ejerskab En solid og stabil indtjening Markant markedsposition i en perspektivrig branche Kompetent ledelse med en god track record En størrelse, der passer i porteføljen Hovedkontor i Danmark Et tilkøb til en af de eksisterende virksomheder Forfølge virksomhedens vækststrategi Passe ind i den strategiske platform Flytte virksomheden til et nyt niveau En del af en strukturering og konsolidering Omsætning Opkøb i selskaberne Organisk vækst Nyt ben 21
Ejerskabsmodel Langsigtet ejerskab Vi har ingen planlagt exit-strategi Ejerskab så længe, vi er den bedste ejer En virksomhed udvikler sig bedst, når den ikke har et til salg skilt hængende på sig Nogle investeringer kræver nedgang før fremgang Aktivt ejerskab gennem og med ledelsen Virksomhederne har egen ledelse og organisation Balancerede incitamentsordninger Børsnoteret og åben Professionel information skaber værdi Børsplatformen giver muligheder Vi skal have en fornuftig soliditet 22
Første kvartal 2007 og forventninger til 2007 Højdepunkter fra -regnskabet Koncernresultatet steg 26% til 350 mio. kr. Koncernomsætningen steg 19% til 1.718 mio. kr. Væsentlig omsætningsfremgang i alle virksomheder Øgede resultatforventninger i og Forventninger til 2007 Konsolideret omsætning på 8,0 mia. kr. Opjusteret resultat med 20 mio. kr. til 350 mio. kr. før påvirkninger fra Vestas og Sjøtroll Resultatfremgang på 17% i forhold til sammenlignelige aktiviteter i 23
FINANSIEL KALENDER 2007 16. august 17. august 8. november Delårsrapport H1 2007 Webcast H1 2007 Delårsrapport 2007 Få nyheder og regnskabsmeddelelser tilsendt på e-mail Tilmeld dig på www.schouw.dk