Fondsbørsmeddelelse 12/2006 1. november 2006 KVARTALSRAPPORT 1. - 3. kvartal 2006 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 1/11
(1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1. 3. kvartal 1. 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal Året 2006 2005 2006 2005 2005 Netto rente- og gebyrindtægter 144.090 128.937 46.770 45.048 178.239 Kursreguleringer - 5.433 1.910 8.477-3.892-7.320 Andre driftsindtægter 1.915 1.911 392 430 2.801 Udgifter til personale- og administration 61.542 57.016 20.225 19.269 78.794 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 3.227 3.381 1.087 1.053 5.213 Nedskrivning på udlån m.v. 181 1.458-1.278 929 266 Resultat før skat 75.622 70.903 35.605 20.335 89.447 Skat 28.056 26.321 13.210 7.545 33.185 Periodens resultat 47.566 44.582 22.395 12.790 56.262 Udvalgte regnskabsposter: Udlån 1.924.850 1.588.828 1.652.131 Indlån 2.439.621 2.441.310 2.677.131 Egenkapital 625.095 603.806 626.712 Balancesum 3.320.706 3.332.011 3.459.387 Eventualforpligtelser 446.531 382.993 411.100 Nøgletal: Egenkapitalens forrentning (før skat) 16,1 15,7 22,8 14,5 14,5 Indtjening pr. omkostningskrone 2,17 2,15 2,78 1,96 2,06 Solvensprocent (excl. periodens resultat) 22,5 25,1 23,2 Periodens resultat før skat pr. aktie á 100 kr. 42,02 39,40 19,79 11,30 49,70 Børskurs ultimo 616 428 525 Indre værdi pr. aktie 347 336 348 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 2/11
BERETNING FOR 1. - 3. KVARTAL 2006 GrønlandsBANKEN opnåede et resultat før skat på tkr. 75.622 for 1.- 3. kvartal mod tkr. 70.903 i samme periode 2005. Basisindtjeningen, der er resultatet før skat og beholdningsindtjening, er steget med tkr. 20.872 til tkr. 75.982. Basisindtægterne er steget med 20,5 %, medens omkostninger og afskrivninger er steget med 7,2 %. Grundet fortsat øget aktivitetsniveau samt fortsat stigende pengemarkedsrente har udviklingen i basisindtjeningen i 3. kvartal 2006 været bedre end ventet ved offentliggørelsen af halvårsrapporten 2006. Der forventes nu for året som helhed en vækst i basisindtjeningen på ca. 30 % i forhold til 2005. Med det forventede niveau for beholdningsindtjeningen for hele året forventes herefter et resultat før skat, der er ca. 15 % højere end i 2005. 1. - 3. kvartals resultat 1.-3.kvt. 1.-3. kvt. hele året 2006 2005 2005 Basisindtægter fra bankdrift 140.932 116.965 160.617 Omkostninger og afskrivninger 64.769 60.397 84.007 Basisindtjening før nedskrivninger 76.163 56.568 76.610 Nedskrivninger på udlån mv. 181 1.458 266 Basisindtjening 75.982 55.110 76.344 Beholdningsindtjening - 360 15.793 13.103 Resultat før skat 75.622 70.903 89.447 Skat 28.056 26.321 33.185 Nettoresultat 47.566 44.582 56.262 Beholdningsindtjeningen beregnet som afkastet på egenbeholdningen af aktier og obligationer fratrukket en fundingrente er for 1.- 3. kvartal opgjort særskilt og udeholdt af basisindtjeningen. Som følge af udviklingen på de finansielle markeder i 2006 er beholdningsindtjeningen faldet med tkr. 16.153 til tkr. -360. Resultatopgørelsen Nettorenteindtægterne er steget med 10,8 % eller tkr. 10.351 til tkr. 106.281. Det er fortsat vækst i udlån - ISERIT Boliglån, forbrugslån til private samt ikke mindst lån til erhvervslivet -, der er baggrunden herfor. Gebyr- og provisionsindtægter er steget med tkr. 4.984 til tkr. 37.568. Stigningen kan henføres til fortsat stigning i udlånsvirksomheden og kundernes øgede handel med værdipapirer. Kursreguleringer udviser et samlet tab på tkr. 5.433 mod en gevinst på tkr. 1.910 pr. 3. kvartal 2005. De samlede omkostninger og afskrivninger er steget med tkr. 4.372 til tkr. 64.769. Stigningen kan henføres til øgede personaleomkostninger og IT udviklingsomkostninger. Antal heltidsmedarbejdere udgør 90 ved udgangen af 3. kvartal. Nedskrivning på udlån m.v. er netto tkr. 181 mod tkr. 1.458 for samme periode 2005. Skat er beregnet med 37,1 % af resultatet før skat. Som følge af fradragsret for udbytte vil den betalbare skat for 1.-3. kvartal højst andrage ca. kr. 17,6 mio. Balance og kapitalforhold Bankens samlede udlån og garantier er i de første tre kvartaler af 2006 steget med tkr. 313.541 til tkr. 2.363.006, hvilket på ny er det højeste niveau i bankens historie. Udlån til privatkunder er steget med 13,5 % i forhold til 3. kvartal 2005. Stigningen kan især henføres til et fortsat tilfredsstillende salg af ISERIT Boliglån og lån til langvarige forbrugsgoder. Udlån GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 3/11
BERETNING FOR 1. - 3. KVARTAL 2006 til erhverv er steget med knap tkr. 250.000, fortrinsvis indenfor de landbaserede erhverv. Obligationsbeholdningen er faldet med tkr. 74.363 i forhold til sidste år og andrager tkr. 1.046.214. Den samlede kursfølsomhed overfor en ændring i renteniveauet på 1 procentpoint er siden årsskiftet reduceret med tkr. 7.845 til tkr. 22.338. Indlånene er faldet med tkr. 237.510 til i alt tkr. 2.439.621. Den altovervejende del af bankens indlån er anfordringsmidler. Den samlede balance er faldet med tkr. 138.681 til tkr. 3.320.706. GrønlandsBANKENs solvensprocent, hvori 1.- 3. kvartals resultat ikke er indregnet, er beregnet til 22,5 mod 23,2 ultimo året 2005. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af GrønlandsBANK-aktier udgjorde ved udgangen af 3. kvartal 2006 i alt 6.601 stk. Regnskabspraksis m.v. Kvartalsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt Københavns Fondsbørs krav til delårsrapporter. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2005. Skat, der består af den aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til periodens resultat, og på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Der er i Grønland skattemæssigt fradragsret for udbytte. Den skattemæssige værdi af det i årsrapporten foreslåede udbytte posteres derfor i overensstemmelse med ovenstående direkte på egenkapitalen på tidspunktet for udbyttets endelige vedtagelse på generalforsamlingen. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Forventninger til 2006 Den fortsatte moderate vækst i grønlandsk økonomi fortsætter med betydelige regionale forskelle i den økonomiske udvikling. Det er primært i de store byer, at fortrinsvist offentligt finansieret og subsidieret byggeri vil medføre vækst. GrønlandsBANKEN forventer på denne baggrund fortsat vækst og øget forretningsmæssig udvikling. I byerne Nuuk, Qaqortoq, Sisimiut og Ilulissat forventes en højere vækst end for samfundet generelt. Med et højere renteniveau i 2006, en offensiv udlånspolitik og øget fokus på gebyrer forventes nettorente- og gebyrindtægter samlet at vise fremgang. Den stramme omkostningsstyring fortsætter, men den almindelige omkostningsopdrift og stigning i personaleantal primært nye elever - medfører samlede omkostninger, der er større end i 2005. Det er bankens vurdering, at boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende og derfor forventes værdiregulering af udlån fortsat at ligge på et lavt niveau for året som helhed. Basisindtjeningen forventes herefter ca. 30 % højere end i 2005. Bankens aktier i Sparinvest Holding A/S er i 4. kvartal 2006 opskrevet med kr. 4,3 mio. Med GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 4/11
BERETNING FOR 1. - 3. KVARTAL 2006 det forventede niveau for beholdningsindtjeningen for hele året forventes herefter et resultat før skat, der er ca. 15 % højere end i 2005. Finanskalender: Årsrapport 2006 14. februar 2007 Generalforsamling 28. marts 2007 Kvartalsrapport 2. maj 2007 Halvårsrapport 15. august 2007 1. 3. kvartalsrapport 1. november 2007 Nuuk, den 1. november 2006 Bestyrelsen GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 5/11
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE Note 1. - 3. kvartal 2006 2005 1 Renteindtægter... 144.816 125.915 2 Renteudgifter... 38.535 29.985 Netto renteindtægter... 106.281 95.930 Udbytte af aktier m.v.... 1.528 1.057 3 Gebyrer og provisionsindtægter... 37.568 32.584 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 1.287 634 Netto rente- og gebyrindtægter... 144.090 128.937 4 Kursreguleringer... - 5.433 1.910 Andre driftsindtægter... 1.915 1.911 5 Udgifter til personale og administration... 61.542 57.016 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 3.227 3.381 8 Nedskrivning på udlån m.v.... 181 1.458 Resultat før skat... 75.622 70.903 6 Skat... 28.056 26.321 Periodens resultat... 47.566 44.582 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 6/11
(1.000 kr.) BALANCE 31. december Note 2006 2005 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 82.665 157.841 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 91.324 365.573 8 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris... 1.924.850 1.652.131 9 Obligationer til dagsværdi... 1.046.214 1.122.996 Aktier m.v.... 71.832 52.968 Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme... 75.250 76.250 Øvrige materielle aktiver... 1.725 1.657 Andre aktiver... 24.715 28.416 Periodeafgrænsningsposter... 2.131 1.555 Aktiver i alt... 3.320.706 3.459.387 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 140.567 42.583 10 Indlån og anden gæld... 2.439.621 2.677.131 Aktuelle skatteforpligtelser... 18.887 20.490 Andre passiver... 78.970 69.100 Periodeafgrænsningsposter... 853 2.068 Gæld i alt... 2.678.898 2.811.372 Hensættelser til udskudt skat... 10.305 10.232 8 Hensættelser til tab på garantier... 6.408 11.071 Hensatte forpligtelser... 16.713 21.303 Egenkapital 11 Aktiekapital... 180.000 180.000 Opskrivningshenlæggelser... 25.739 25.222 Øvrige værdireguleringer... 1.044 0 12 Overført overskud... 418.312 421.490 Egenkapital i alt... 625.095 626.712 Heraf foreslået udbytte... 0 81.000 Passiver i alt... 3.320.706 3.459.387 13 Eventualforpligtelser 14 Solvensopgørelse GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 7/11
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 2006 2005 (1.000 kr.) 1 Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 6.448 12.054 Udlån... 108.387 82.105 Obligationer... 30.450 32.535 Afledte finansielle instrumenter i alt... - 469-779 heraf Valutakontrakter... 0 33 Rentekontrakter... - 469-812 I alt renteindtægter... 144.816 125.915 2 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... 1.186 1.201 Indlån... 37.349 28.784 I alt renteudgifter... 38.535 29.985 3 Gebyrer og provisionsindtægter fordelt på Værdipapirer og depoter... 4.133 2.048 Betalingsformidling... 17.206 16.706 Lånesagsgebyrer... 6.584 7.030 Garantiprovision... 4.856 3.525 Øvrige gebyrer og provisioner... 4.789 3.275 I alt gebyrer og provisionsindtægter... 37.568 32.584 4 Kursreguleringer af Udlån til dagsværdi... - 628 1.922 Obligationer... - 10.769-3.891 Aktier... 4.029 4.826 Valuta... 1.307 975 Afledte finansielle instrumenter... 628-1.922 I alt kursreguleringer... - 5.433 1.910 5 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse... 0 38 Direktion... 3.652 2.336 I alt... 3.652 2.374 Personaleudgifter Lønninger... 25.212 23.595 Pensioner... 2.435 2.347 Udgifter til social sikring... 142 137 I alt... 27.789 26.079 Øvrige administrationsudgifter... 30.101 28.563 I alt udgifter til personale og administration... 61.542 57.016 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 8/11
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 2006 2005 (1.000 kr.) 6 Skat 35 % skat af ordinært resultat... 26.468 24.816 Betalt udbytteskat på danske aktier... 428 214 6 %-tillæg... 1.588 1.505 I alt skat af ordinært resultat... 27.628 26.107 Betalt udbytteskat... 428 214 I alt skat... 28.056 26.321 Skattemæssig værdi af fradragsret for betalt udbytte... 10.844 17.530 Udskudt skat... - 820 0 Skat til betaling... 18.032 8.791 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 9/11
31. december NOTER TIL BALANCE 2006 2005 (1.000 kr.) 7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... 0 49.953 Tilgodehavender hos kreditinstitutter... 91.324 315.620 I alt tilgodehavender... 91.324 365.573 8 Individuelle nedskrivninger/hensættelser på udlån og garantidebitorer... Primo perioden... 70.698 69.463 Nedskrivninger/hensættelser i perioden (netto)... 1.181 1.735 Endeligt tabt (afskrevet) tidligere individuelt nedskrevet... 7.615 500 Ultimo perioden... 64.264 70.698 Heraf udgør garantidebitorer... 6.408 11.071 Endeligt tabt ikke tidligere nedskrevet/tabt... 97 191 Indgået på tidligere afskrevne fordringer... 1.097 1.660 9 Obligationer Heraf stillet nominelt tkr. 50.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 10 Indlån På anfordring... 1.509.928 1.891.707 Med opsigelsesvarsel... 313.192 266.224 Tidsindskud... 544.109 449.782 Særlige indlånsformer... 72.392 69.418 I alt indlån... 2.439.621 2.677.131 11 Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne kapitalandele Antal egne aktier... 1.606 1.880 Nominel beholdning af egne kapitalandele... 161 188 Procent af aktiekapital ultimo... 0,1 0,1 12 Overført overskud i alt Primo perioden... 421.490 404.703 Udloddet udbytte... - 81.000-63.000 Skatteeffekt af fradragsret for betalt udbytte (periodiseret)... 30.051 23.373 Handel med egne aktier m.m.... 205 152 Periodens resultat... 47.566 56.262 Ultimo perioden... 418.312 421.490 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 10/11
31. december NOTER TIL BALANCE 2006 2005 (1.000 kr.) 13 Eventualforpligtelser Finansgarantier... 35.956 32.144 Tabsgarantier for realkreditudlån... 112.079 95.035 Tinglysnings- og konverteringsgarantier... 97.138 73.409 Øvrige garantier... 192.983 196.746 Garantier m.v. i alt... 438.156 397.334 Uigenkaldelige kredittilsagn... 8.375 13.766 Andre eventualforpligtelser i alt... 8.375 13.766 14 Solvensopgørelse i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse: Risikovægtede aktiver... 2.559.210 2.349.306 Kernekapital efter fradrag i pct. af risikovægtede aktiver... 21,5 22,1 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2006 11/11