Brug af ulovlige lån til aktionærer, anpartshavere og ledelser i danske virksomheder september 2011 ANALYSE www.fsr.dk
Brug af ulovlige lån til aktionærer, anpartshavere og ledelser i danske virksomheder Notatet beskriver udviklingen i antallet af ulovlige lån til aktionærer, anpartshavere og ledelsesmedlemmer i danske virksomheder fra 2006 til 2010. Det er revisor, der med en supplerende oplysning i revisionspåtegningen på regnskabet oplyser, om der er givet (eller har været) ulovlige lån til selskabsdeltagere og/eller ledelse i det pågældende regnskabsår. For regnskaber, hvor der er afgivet en revisionspåtegning, skal der i henhold til erklæringsbekendtgørelsen gives en supplerende oplysning, såfremt revisor konstaterer ulovlige lån. Dette gælder ikke når revisor yder anden form for bistand ved fx at opstille regnskabet eller foretage review. Grunddata og tal er indsamlet af Experian og efterfølgende bearbejdet af FSR danske revisorer i september 2011. Det samlede antal regnskaber i grunddata inkluderer både reviderede og ureviderede regnskaber. Da de ureviderede regnskaber af gode grunde ikke indeholder en revisionspåtegning og dermed oplysninger om ulovlige aktionærlån, er disse regnskaber trukket ud af den samlede mængde regnskaber, og indgår derfor ikke i beregningerne, der ligger til grund for analysen og dette notat. Resumé Siden 2006 er det samlede antal supplerende oplysninger om ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån i danske virksomheders regnskaber næsten fordoblet. Andelen af ulovlige lån i forhold til det samlede antal regnskaber er samtidig steget støt i perioden fra 2006 til 2010. Mindre virksomheder i regnskabsklasse B stod i 2010 for 98 pct. af alle ulovlige lån. På den positive side er andelen af virksomheder i regnskabsklasse B dog vokset mere end andelen af ulovlige lån blandt disse virksomheder. Cirka en tredjedel af alle ulovlige lån bliver foretaget af virksomheder i hovedstadsområdet. Det er dog region Midtjylland, der har oplevet den største stigning i antallet af ulovlige lån, med næsten en fordobling i perioden 2006 til 2010. 2
Ud af alle registrerede ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån stod anpartsselskaberne for 88 pct. af disse i 2010. En stigning i antallet af ulovlige lån er blevet registreret blandt både aktieselskaber og anpartsselskaber. Antallet af ulovlige lån kan være større Antallet af ulovlige aktionær- og anpartshaverlån kan reelt være større, end hvad tallene fra Experian umiddelbart viser. Som følge af lempelsen af revisionspligten, har flere virksomheder fravalgt revision, og dermed er det betydeligt vanskeligere at opdage, hvorvidt der er ulovlige lån. Præcis hvor mange virksomheder der har fravalgt revision i løbet af de seneste par år er usikkert. Erhvervs og selskabsstyrelsens (E&S) nyeste tal fra 2008 blev offentliggjort i et notat i februar 2011. Heri oplyser E&S, at SKAT skønner, at 72.900 virksomheder havde muligheden for at fravælge revisionspligten for indkomståret 2008. Ud af disse har 17.100 angivet over for SKAT, at revisionen er valgt fra. Derudover har 6.474 selskaber angivet, at de har fået en eller anden form for revisorbistand fx review, men ikke egentlig revision. Der er med andre ord et stort antal virksomheder, hvor det ikke er muligt med samme grad af sikkerhed at opgøre antallet af ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån. Det er derfor meget sandsynligt, at antallet af ulovlige lån er endnu større end opgjort i denne analyse. Stigende antal af ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån Siden 2006 er antallet af supplerende oplysninger i revisoionspåtegningen om brug af ulovlige lån steget støt. Den samlede stigning fra 2006 til 2010 viser næsten en fordobling i antallet af ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån fra 8.705 i 2006 til 15.657 i 2010. 3
Figur 1 Udvikling i antallet af ulovlige aktionær- og anpartshaverlån 18.000 16.000 14.000 13.133 14.559 15.657 12.000 10.835 10.000 8.705 8.000 6.000 4.000 2.000 - Kilde: Experian Den stigende tendens viser sig også, hvis man ser på andelen af ulovlige lån i forhold til det samlede antal reviderede regnskaber. Tabel 1 Samlet antal reviderede regnskaber 161.822 185.641 198.870 202.640 193.948 Antal regnskaber med ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån 8.705 10.835 13.133 14.559 15.657 Andel af regnskaber med ulovlige aktionær-, anpartshaverog ledelseslån 5,4 % 5,8 % 6,6 % 7,2 % 8,1 % Her viser udviklingen, at der er en klar stigning i andelen af regnskaber med supplerende oplysninger i revisionspåtegningen om ulovlige aktionær- og anpartshaverlån. Regnskaber i klasse B udgør næsten 100 pct. Det er hovedsageligt virksomheder i regnskabsklasse B, der står for de ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån. 4
Tabel 2 Regnskabsklasse A 4 3 4 2 6 B 8.307 10.437 12.789 14.236 15.354 C 68 100 127 144 146 D 0 0 0 0 0 Ukendt klasse 326 295 213 177 151 Total 8.705 10.835 13.133 14.559 15.657 Ulovlige lån i regnskabsklasse B udgjorde i 2006 over 95 pct. af alle ulovlige lån og denne andel er steget siden da. Figur 2 Andel af ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån blandt regnskaber i klasse B 100,0% 98,0% 96,0% 96,3% 97,4% 97,8% 98,1% 95,4% 94,0% 92,6% 93,1% 93,7% 92,0% 90,7% 90,0% 88,0% 89,3% Andel af regnskaber i regnskabsklasse B i forhold til samlet antal reviderede regnskaber Andel af ulovlige lån i regnskabsklasse B i forhold til samlet antal ulovlige lån På trods af at virksomheder i regnskabsklasse B stod for 98 pct. af alle registrerede ulovlige lån i 2010, er udviklingen langsomt vendt i en lidt mere positiv retning. Andelen af virksomheder i regnskabsklasse B er således vokset mere end andelen af ulovlige lån for samme gruppe virksomheder. For 2010 er der dog stadig tale om en overrepræsentation på 4,4 procentpoint, når man sammenholder andelen af regnskaber, der indeholder ulovlige lån i klasse B virksomheder med den samlede andel af virksomheder i regnskabsklassen. 5
Selv om klasse B virksomhederne i antal fylder mest i opgørelsen, er den største relative stigning i brugen af ulovlige lån sket blandt de større klasse C virksomheder. Hos klasse C virksomhederne er antallet af registrerede ulovlige lån således steget med hele 114,7 pct. i perioden 2006 til 2010. Det tilsvarende tal for klasse B virksomheder er 85 pct. for samme periode. Region Hovedstaden har flest ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån Hovedstadsregionen stod for godt 5.000 af de ulovlige lån i 2010. Det svarer til ca. en tredjedel af alle registrerede ulovlige lån i 2010. Figur 3 Antal ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån 2010 1 Hovedstaden Midtjylland Syddanmark Sjælland Nordjylland 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 Kilde: Experian Årsagen skyldes først og fremmest den store koncentration af virksomheder i hovedstadsregionen. Hvis man ser på forholdet mellem andelen af regnskaber i hovedstaden i forhold til andelen af regnskaber med ulovlige lån i hovedstaden, er der således en lille underrepræsentation af ulovlige lån i hovedstadsområdet. 1 Grønland og Færøerne er talt med i statistikken for samlet antal af ulovlige lån for hele DK, men bliver ikke repræsenteret her i statistikken for regionerne, da antallet af ulovlige lån i disse områder kun er på 72 samlet 6
Tabel 3 Andel af regnskaber i hovedstaden i forhold til samlet antal reviderede regnskaber 37,1 % 36,7 % 35,9 % 35,5 % 35,4 % Andel af regnskaber i hovedstaden med ulovlige lån i forhold til samlet antal ulovlige lån 35,1 % 34,1 % 33,5 % 32,8 % 33,3 % Underrepræsentation -1,9 % -2,6 % -2,4 % -2,8 % -2,1 % Målt på denne parameter er det region Sjælland, der har den største overrepræsentation af ulovlige lån i landet. Andelen af regnskaber med ulovlige lån i region Sjælland i forhold til det samlede antal regnskaber med ulovlige lån er 3,1 pct. point højere end andelen af regnskaber i regionen i forhold til det samlede antal reviderede regnskaber. Tabel 4 Andel af regnskaber i region Sjælland i forhold til samlet antal reviderede regnskaber 11,6 % 11,5 % 11,4 % 11,5 % 11,5 % Andel af regnskaber i region Sjælland med ulovlige lån i forhold til samlet antal ulovlige lån 14,6 % 15,0 % 15,2 % 15,2 % 14,6 % Overrepræsentation 3,1 % 3,5 % 3,8 % 3,7 % 3,1 % Hvis man ser på den samlede udvikling i brugen af ulovlige lån fra 2006 til 2010, er der stadig tale om voldsomme stigninger på mellem 70 og 98 pct., hvis man ser bort fra Grønland og Færøerne. Tabel 5 Region Midtjylland Syddanmark Sjælland Nordjylland Hovedstaden Grønland Færøerne Forskel i pct. 2006-2010 97,6 % 93,3 % 79,4 % 73,2 % 70,5 % -14,3 % -77,2 % Kilde: Experian Målt på denne parameter er den største stigning hverken hovedstadsområdet eller region Sjælland, men derimod region Midtjylland, hvor antallet af ulovlige lån er næsten fordoblet. Anpartsselskaber står for langt størstedelen af ulovlige aktionær- og anpartshaverlån Ulovlige lån blandt Anpartsselskaber (ApS) udgjorde i 2010 88 pct. af alle registrerede ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån. Dette er en lille stigning på knap 2 pct.point 7
i forhold til 2006. Til sammenligning stod Aktieselskaber (A/S) for 11,7 pct. af alle ulovlige lån, hvilket er et fald på godt 4 pct.point fra 2006. Figur 4 Antal ulovlige aktionær- og anpartshaverlån fordelt efter virksomhedsform 14000 12865 13802 12000 11537 10000 9465 8000 7512 6000 4000 2000 0 1484 1575 1830 1105 1261 88 109 112 119 25 Øvrige A/S ApS Måler man den samlede stigning i perioden 2006 til 2010, er antallet af ulovlige lån blandt ApS virksomheder steget med hele 84 pct. Tilsvarende er A/S virksomheder steget med 66 pct. i perioden. Ser man til på udviklingen i 2008 til 2009 og i 2009 til 2010, står A/S erne imidlertid for den største relative stigning. Fra 2008 til 2009, voksede antallet af ulovlige aktionær-, anpartshaver- og ledelseslån blandt A/S erne ganske vist med 6 pct. mod ca. 11 pct. blandt ApS virksomhederne. Til gengæld steg udviklingen i antal ulovlige lån blandt A/S erne med hele 16 pct. fra 2009 til 2010 mod godt 7 pct. blandt ApS erne i samme periode. 8
Figur 5 Udvikling på årsbasis i antallet af regnskaber med ulovlige lån 18,0% 16,0% 16,2% 14,0% 12,0% 11,5% 10,0% 8,0% 6,0% 6,1% 7,3% 4,0% 2,0% 0,0% 2008-2009 2009-2010 A/S ApS 9