Præsentation af Keops koncernen www.keops.dk
Generelt 1989 InvestorPartner A/S etableres 1996 Keops Development A/S etableres 1998 Keops børsnoteres 2002 Keops Bolig A/S etableres 2003 Keops EjendomsHolding etableres 2005 Koncernen samles i Keops Huset i København 2005 Keops køber Proviso Fondsmæglerselskab A/S Ejerstruktur Vagner Holding A/S 36 % Baugur Group hf 30 % BankInvest 10 % Inv. Selskabet af 11.12.1990 Aps 8 % Øvrige 16 % 200 medarbejdere www.keops.dk
Keops-koncernen KEOPS A/S Keops Proviso Keops Development Keops Investment Keops Bolig
Egenkapital og resultat for Keops-koncernen Forrentning af egenkap. i% (førskat) 80 % Million kr. Egenkapital Resultat før skat 70 350 60 300 50 250 40 200 30 150 20 100 20 50 10 0 0 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 Forventet 04/05
Keops Proviso Proviso er det latinske udtryk for at holde øje med Keops Proviso: - forvalter i dag ca. 2,5 mia. kr. for velhavende privatpersoner, - er en dansk rådgivningsvirksomhed, - er uafhængig af fx egne investeringsforeninger og af banker og finansinstitutioner. Proviso s kunder giver fuldmagt til 10 mio. kr. eller mere.
Keops Development RO s Torv i Roskilde, 40 specialbutikker, supermarked, biograf, mm. Åbnet oktober 2003. Udvikling af Holbæk Havn med 50.000 m2 bolig og erhverv. Sparekassen Sjælland. Afleveret december 2003. Rådhusparken i Glostrup. Rådhus og Danske Bank Finanscenter på i alt 10.400 m2. Afleveret juni 2004. Bahia-Fenicia. 180 helårs- og ferieboliger med sydlandsk charme og i skandinavisk kvalitet.
Keops Bolig Mølledammen - 84 ejerboliger i Karlebo Kommune. Fjordstokkene - 55 eksklusive ejerboliger på Holbæk havn. 28 boliger er afleveret, 27 opføres i 2004/05. Frederikssundsvej - 40 andelsboliger på Nørrebro. Frederiksholm - 44 ejerboliger på Holmen.
Keops Investment K/S`ere - formueprojekter - ejendomsobligationer Amagertorv 2. Projekt til kr. 76 mio. Kolding, Gladsaxe. Projekt til kr. 32 mio. Hotel Strand. Projekt til kr. 172 mio. Alekärrsgatan 4-6, Göteborg. Projekt til kr. 89 mio.
Keops EjendomsObligationer Gns. afkast 7,25% Bolig gns. 6,5% Erhverv gns. 8% Finansiering 15-20% Obligationer 9% 80-85% Hyp. 4,5%
Keops EjendomsObligationer KEOPS A/S KEOPS EJENDOMSHOLDING A/S KEO I (50%) KEO III (100%) KEO V (100%) KEO VII (100%) KEO II (50%) KEO IV (75%) KEO VI (100%)
Keops EjendomsObligationer Keops EjendomsObligationer I A/S - MDKK 881 Obligationer for nominelt kr. 150 mio. RO s Torv K/S - MDKK 760 Obligationer for nominelt kr. 75 mio. Keops EjendomsObligationer III (PBA)A/S - MSEK 1.062 Obligationer for nominelt kr. 200 mio. Keops EjendomsObligationer IV (Malmstaden) A/S - MSEK 2.875 Obligationer for nominelt kr. 395 mio. Keops EjendomsObligationer V (Fatburen) A/S - MSEK 2.110 Obligationer for nominelt kr. 220 mio. Keops EjendomsObligationer VI (Sverige) A/S - MSEK 2.750 Obligationer for nominelt kr. 323 mio. Keops EjendomsObligationer VII (Stockholm) A/S - MSEK 3.100 Obligationer for nominelt kr. 485 mio. Ejendomme for i alt ca. DKK 11 mia.
Øget risikotillæg/lavere pris www.keops.dk
Afdækning af risici Kritisk masse - spredning på brancher, antal ejendomme og lejere Rente, inflation og lejereguleringer Stærke stress scenarier
Variabel finansiering med CAP % 5 4 3 2 1 0 Kort rente CAP tid
Renteafdækning st 10 års rente 4%, 2% inflation 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201 ts resultat 5.130.162 9.045.762 10.204.521 11.428.860 12.721.982 14.087.239 15.499.171 16.782.689 18.058.513 19.362.38 i alt 65.443.967 85.009.809 105.944.813 128.318.766 152.204.743 177.679.256 204.793.446 233.423.455 263.566.235 295.254.57 tto cash flow (361.788) 943.147 2.107.403 3.336.837 4.635.156 6.005.714 7.423.053 8.712.086 9.993.536 11.303.14 t rente 2,45% i år 1, Variabel rente 7%, tion 5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201 ts resultat 11.950.640 (4.432.969) (2.980.752) (1.314.501) 588.412 2.752.752 5.205.616 7.976.639 11.098.219 14.605.76 i alt 87.735.153 110.375.922 135.822.595 164.356.891 196.286.539 231.947.590 271.706.919 315.964.957 365.158.645 419.764.65 to cash flow 6.187.685 (12.143.585) (10.658.779) (8.958.835) (7.020.545) (4.819.059) (2.327.192) 484.785 3.649.366 7.202.06 mme som forrige men med rentecap i 5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201 ts resultat 10.593.603 9.652.306 9.003.526 11.545.810 12.424.991 6.920.191 9.724.558 12.816.893 15.920.289 19.126.04 i alt 86.378.116 123.104.161 160.535.112 201.929.718 245.695.946 285.524.435 329.802.707 378.900.998 432.916.756 492.043.04 tto cash flow 5.785.148 2.896.190 2.279.999 4.855.976 5.770.535 (651.620) 2.191.750 5.325.038 8.471.436 11.722.34 st rente 2,45% i år 1, Variabel rente 5%, inflation 2%, rentecap 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201 ts resultat 11.395.108 11.693.901 12.949.797 14.275.609 15.581.450 17.708.659 18.901.342 20.120.645 21.367.128 22.641.36 i alt 71.708.913 93.922.896 117.603.176 142.823.877 169.569.322 198.665.255 229.181.616 261.149.581 294.600.976 329.568.29 tto cash flow 6.239.522 4.545.786 5.807.179 7.138.086 8.449.124 9.627.134 10.825.224 12.050.042 13.302.150 14.582.12
EjendomsObligationer VII (Stockholm) A/S
Keops EjendomsObligationer VII (Stockholm) A/S Selskabet udsteder ejendomsobligationer for 480 mio. DKK fordelt på to serier: KEO VII 7% - nominelt 70 mio. kr. til kurs 100, indfries i 2012 til kurs 100 KEO VII 7% - nominelt 410 mio. kr. til kurs 100, indfries i 2015 til kurs 125 (effektiv rente 8,67%) Obligationerne noteres på Københavns Fondsbørs.
11 erhvervsejendomme Ca. 155.000 kvadratmeter fordelt på: 54% kontor 40% forsknings- og undervisningslokaler mm. 6% butikker og lager Indkøbt for 2,5 mia. DKK (3,1 mia. SEK) inkl. omkostninger
eliggende i og omkring Stockholm www.keops.dk
En solid og veldrevet portefølje De fem største ejendomme i porteføljen omfatter 80% af udlejningsarealet. Blandt lejerne er: Haninge Kommun Stockholms Landsting Södertörs Höjskole Viking Line Skandinaven AB.
Budget www.keops.dk
Budget www.keops.dk
Budgetteret udvikling Mio. DKK 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 1/12 2005 2005/06 2006/07 2007/08 0 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015716 Ejenkapital ink. udskudt skat Balance www.keops.dk
Budgetteret udvikling Mio. DKK 200 150 100 50 (refinansiering) 0 1/12 2005 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015716 Disp. Likviditet www.keops.dk
Følsomhedsanalyse Keops EjendomsObligationer VII (Stockholm) A/S Break Break Resultat efter skat Egenkapital -even -even år i breakeven år, i breakeven år, tdkk tdkk Ledighed (budgetteret til 5,1%) 8,3% 2010/11 52.614 337.899 Ledighed efter 5 år (5,1% indtil da) 16,4% 2014/15 46.931 534.499 3 mdrs. STIBOR (budgetteret til 3,25%) 4,79% 2014/15 47.526 529.329 DKK/SEK-kurs (budgetteret til 0,80) 0,67 2012/13 46.908 365.432
Keops EjendomsObligationer Udsteder Ejendoms Obl. for Serie Rente Udløber Kurs pr. Handlet -værdi mio. kr. 07.11.05 nom. Kr. mio. kr. Sen. 12 m Keops Ejendoms- 850 70 KEO I 12% 2019 113,0 27,7 mio. Obligationer I A/S 50 KEO I 11% 2014 112,3 25,2 mio. 30 KEO I 10% 2009 106,5 13,5 mio. K/S RO s Torv 750 75 ROs T2014 9% 2014 105,0 120,3 mio. Keops Ejendoms- 850 60 KEO III 8,5% 2011 103,8 64,5 mio. Obligationer III 140 KEO III 9% 2014 104,0 82,2 mio. (PBA) A/S Keops Ejendoms- 2.300 75 KEO IV B 8% 2010 102,5 44,0 mio. Obligationer IV 162 KEO IV B 9% 2014 104,0 72,0 mio. (Malmstaden) A/S 50 KEO IV E 9% 2011 104,2 41,3 mio. 108 KEO IV E 10% 2014 106,0 95,3 mio. Keops Ejendoms- 1.600 100 KEO V 6% 2012 99,9 12,7 mio. Obligationer V 120 KEO V 7% 2015 102,0 49,3 mio. (Fatburen) A/S Keops Ejendoms- 2.200 60 KEO VI 7% 2012 101,8 9,9 mio. obligationer VI 263 KEO VI 7% 2015 101,5 112,3 mio (Sverige) A/S I ALT 8.550 1.363