1 Pressemøde 19. august 20 Resultat for 1. halvår 20
Forbehold 2 Visse udsagn i denne præsentation er baseret på ledelsens opfattelse samt ledelsens antagelser og de oplysninger, som i øjeblikket er til rådighed for ledelsen. Sådanne udsagn kan udgøre fremadrettede udsagn. Disse fremadrettede udsagn (med undtagelse af udsagn om historiske kendsgerninger) vedrørende vores fremtidige driftsresultater, økonomiske stilling, pengestrømme, forretningsstrategi, planer og fremtidige mål er generelt kendetegnet ved ord som har som målsætning, mener, forventer, har til hensigt agter, planlægger, søger, vil, kan, forudser, ville, vil kunne fortsætter eller lignende udtryk. En række forskellige faktorer kan bevirke, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de fremadrettede udsagn i denne præsentation, herunder, men ikke begrænset til, de økonomiske konjunkturer, ændrede konkurrenceforhold, udviklingen på de finansielle markeder, ekstraordinære begivenheder som for eksempel naturkatastrofer eller terrorangreb, ændringer i lovgivningen eller retspraksis samt genforsikring. Vi opfordrer til, at man læser afsnittet om risikostyring på vores hjemmeside www.trygvesta.com for en gennemgang af nogle af de faktorer, som vil kunne påvirke vores fremtidige resultater og den branche, vi driver virksomhed i. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende antagelse viser sig at være forkert, kan vores faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet i denne præsentation. Vi er ikke forpligtet til at opdatere nogen af de fremadrettede udsagn eller til at tilpasse sådanne udsagn til faktiske resultater, ud over hvad der måtte kræves i henhold til lovgivningen.
Højdepunkter i 1. halvår 20 3 4,9 % præmievækst (5,7 % i DKK) og over markedsvækst Teknisk resultat steg 3,4 % til 1.321 mio. DKK og combined ratio på 87,6 Investeringsresultat gav brutto 0,9 % i afkast eller 346 mio. DKK, og efter overførsel af forsikringsteknisk rente blev det 500 mio. DKK primært pga. kursfald på aktier i 1. kvartal Resultat før skat blev således 801 mio. DKK og resultat efter skat 534 mio. DKK Forventningerne til årets resultat før skat fastholdes på 2,3 mia. DKK Antallet af forsikringer steg med 171.500, hvoraf Finland og Sverige stod for 111.500 Skadeforløb påvirket af stigende inflation Omkostningsprocent fastholdt trods øgede salgsomkostninger og stigende lønninger Samarbejdsaftale med DLG om distribution
Udvikling i hovedtal - halvår 4 Bruttopræmieindtægter DKKm 9.000 8.500 7.965 8.000 7.769 8.1 8.571 Combined ratio 92 89,5 88 88,8 87,1 87,6 7.500 7.000 H1 05 H1 H1 H1 84 H1 05 H1 H1 H1 Skadeforløb Bruttoomkostningsprocent 74 72,3 71,9 16 17,2 16,9 17,0 17,0 0,5 0,5 1,2 1,7 70 70,1 70,6 13 16,7 16,4 15,8 15,3 66 H1 05 H1 H1 H1 10 H1 05 H1 H1 H1 Danmark & Norge Finland & Sverige
Nordiske konkurrenter 5 Bruttopræmievækst i % Combined ratio 16 12 8 Codan TrygVesta 100 96 92 Codan Gjensidige if 4 if 88 Codan 0-4 Gjensidige 2004 2005 20 20 20 senest 84 80 TrygVesta 2004 2005 20 20 20 senest Rapporteret H1 20 data. Gjensidige estimeret/justeret for opkøb i 20/ Rapporteret H1 20 data
Bruttopræmievækst 6 Danmark Norge Bruttopræmievækst i % Bruttopræmievækst i % 12 8 Topdanmark Codan Alm Brand 16 12 Gjensidige 4 TrygVesta 8 4 if Sparebank 1 if 0 0-4 2004 2005 20 20 20 senest -4 TrygVesta 2004 2005 20 20 20 senest Halvårsdata fra Alm Brand, Codan og TrygVesta. Aktieanalytiker halvårsestimat for Topdanmark Halvårsdata fra if og TrygVesta 1Q 20 data fra Gjensidige og Sparebank!
Combined ratio 7 Danmark Norge Combined ratio Combined ratio 100 95 90 Codan Alm Brand 102 98 94 90 Sparebank 1 Gjensidige if 85 80 Topdanmark TrygVesta 2004 2005 20 20 20 senest 86 82 TrygVesta 2004 2005 20 20 20 senest Halvårsdata fra Alm Brand, Codan og TrygVesta. Aktieanalytiker halvårsestimat for Topdanmark Alle data er H1 20
Finansielle forventninger 20 8 Mio. DKK 20 20 Februar 20 Maj 20 August* Negativt scenario Positivt scenario Præmievækst I lokal valuta 4% 5% 5% 5% Teknisk resultat før afløb Teknisk resultat efter afløb 2.7 2.200 2.200 2.200 2.050 2.350 2.820 2.200 2.400 2.600 2.450 2.750 Investeringsresultat, Netto 340 400 0 (300) Resultat før skat 3.109 2.500 2.300 2.300 2.150 2.450 Resultat efter skat 2.266 1.900 1.600 1.500 1,400 1,600 Combined ratio 86.1 90 89 88 89 87 Forudsætninger: For resten af 20 forventes 0 i afløb samt storskader for 250 mio. DKK og vejrskader for 170 mio. DKK Afkast forventninger p.a. Aktier 7,0% Obligationer 6,1% Ejendomme 5,9%
Ændring i forventning af investeringsresultat 9 Siden 1. kvartals investeringsforventning for 20 på 0 mio. DKK er dette nu ændret til 300 mio. DKK. - 120 mio. DKK - 80 mio. DKK - 100 mio. DKK I alt 300 mio. DKK renterisiko mismatch lavere aktieafkast højere ovf. til fors.tekn. resultat Renteændringer 2. kvt. 20 1,400 1,200 1,000 0,800 0,600 0,400 0,200 0,000 3M 2 5 8 11 14 17 20 23 26 29 Danmark Norge
10 Udvikling i forretningsområder samt skader
Bruttopræmieindtægter 11 Præmieindtægter steg 4,9 % (5,7 % i DKK) til 8.571 mio. DKK Industri og P&N Norge var største bidragydere med hhv. 6,6 % og 4,1 % vækst Fortsat meget høje vækstrater i Finland og Sverige - af stigningen på 171.500 forsikringer i koncernen, stod Nye Markeder for 111.500 Moderat vækst i P&E Danmark, påvirket af lavere gennemsnitspriser på bilforsikring. Mio. DKK Bruttopræmie pr. forretningsområde (i mio. DKK) 8.800 8.600 8.400 187 45 73 8.571 9.000 7.500 6.000 4.500 90 145 2.412 2.520 263 2.7 2.264 2.178 2.317 8.200 8.1 21 139 3.000 8.000 1.500 3.204 3.263 3.284 7.800 H1 20 P&E DK P&N NO Industri Finland Sverige H1 20 0 H1 H1 H1 P&E DK P&N NO Industri Nye Markeder
Gennemsnitlig præmieudvikling 12 Gennemsnitspriserne på hovedprodukterne stiger og modvirker dermed effekten fra stigende inflation på skadeudgifter m.m. De danske villaforsikringspriser steg 2,1 % i forhold til 1. halvår 20 såfremt skadeinflationen forsætter, vil priserne blive sat yderligere op Norske gennemsnitspræmier på bil og villa er steget henholdsvis 2,7 % og 5,0 % siden medio 20 som følge af flere mindre prisforhøjelser. 1. juli 20 blev der gennemført yderligere prisforhøjelser Danske bilforsikringspriser faldt med 2,4 % Gennemsnitspriser i Danmark Gennemsnitspriser i Norge 5.000 5.000 4.500 4.500 DKK 4.000 NOK 3.500 4.000 3.000 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 3.500 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
3K 4K 3K 4K Frekvens og gennemsnitsskader 13 Frekvens Danmark 125 110 95 80 05 05 3K 05 4K 05 3K 4K 3K 4K Gennemsnitsskade Danmark 140 120 100 80 Frekvens Norge 102 98 94 90 05 05 3K 05 4K 05 3K 4K Gennemsnitsskade Norge 130 120 110 100 90 05 05 3K 05 4K 05 3K 4K 05 05 3K 05 4K 05 3K 4K 3K 4K
Villaforsikringer i Danmark 14 140 130 120 110 100 90 Villa i Danmark Frekvens, gns.skade og -præmie Gns. Skade Gns. præmie Frekvens 80 05 05 3K 05 4K 05 3K 4K 3K 4K
Storskader og vejrrelaterede skader 15 En mild vinter og forår har medført få vejrrelaterede skader Storskader DKKm 1.200 1.042 1.000 800 600 461 416 637 501 473 400 300 275 340 312 200 0 Vejrrelaterede skader, brutto DKKm 1.000 911 800 600 429* 400 332 (20e) 202 225 179155 200 111 101 57 (20e) 2004 2005 20 20 H1 H1 2004 2005 20 20 H1 H1 0 Brutto Netto ----- indikerer formodet niveau for 20 * Indeholder faktisk H1 20 samt forventning på 250 mio. DKK i H2 20
Afløbogændringeri reserver 16 Afløb i 1. halvår 20 var 410 mio. DKK brutto og 393 mio. DKK netto Indflydelse på combined ratio var 4,6 % i 1. halvår 20 versus 4,0 % i 1. halvår 20 og 4,5 % i helåret 20. Afløbsresultat DKKm 800 600 400 200 0-200 Run-offs, 618 net 555 of DKK 743m vs. DKK 555m Reserve releases from auto, accident and liability 68 361 283 744 743 322 3 393 410-71 Reserve strengthening in workers comp 2004 2005 20 20 H1 H1 Impact on combined ratio of 4.5% vs. 3.8% in Brutto Netto Forsikringsteknisk resultat DKKm 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.047 1.764 2.512 1.957 2.820 2.7 1.278 1.321 956 928 2005 20 20 H1 H1 Inklusiv afløb Ekslusiv afløb
Forsikringsteknisk resultat 17 Teknisk resultat steg 3,4 % til 1.321 mio. DKK Fremgangen i 1. halvår skyldes en mild vinter med færre stor- og vejrskader samt afløb på 393 mio. DKK, der dog modsvares af stigende skadesinflation Teknisk resultat før afløb var 928 mio. DKK, hvilket er en reduktion på 28 mio. DKK 2. kvartal var resultatet 61 mio. DKK lavere til 684 mio. DKK pga. højere erstatningsudgifter samt omkostninger forbundet med øget salg i P&N Norge Mio. DKK 1.400 Forsikringsteknisk resultat pr. forretningsområde (i mio. DKK) 1.400 1.300 1.278 9 49 109 2 17 1.321 1.100 800 334 527 636 288 212 163 1.200 500 200 570 614 605 1.100 H1 20 P&E DK P&N NO Industri Finland Sverige H1 20-100 -25-65 -80 H1 H1 H1 P&E DK P&N NO Industri Nye Markeder :
Geografisk udvikling 18 God balance i indtjeningen mellem landene Bruttopræmievæksten udgør 2,2 % i Danmark og 5,2 % i Norge (7,3 % i DKK) Høj bruttopræmievækst på 83,4 % for Sverige/Finland Ekspansionsomkostninger påvirker resultatet i Sverige/Finland Den finske privatforretning havde combined ratio på 95,3 i H1 20 Bruttopræmier (mio. DKK) Forsikringsteknisk resultat (mio. DKK) 18.000 15.000 12.000 140 202 341 6.810 6.738 6.919 2.600 2.000 1.214 1.335 9.000 6.000 3.000 0 145 265 3.309 3.552 8.764 9.4 9.346 4.651 4.754 2005 20 20 H1 H1 1.400 800 200-400 1.138 529 442 1.377 1.639 956 824 961-41 -75-131 -65-79 2005 20 20 H1 H1 Danmark Norge Sverige/Finland Danmark Norge Sverige/Finland : :
19 Forretningsområdernes resultater
P&E Danmark 20 Gradvis bedring i præmievækst og fortsat god indtjening Præmievækst før bonus på 1,1 % i 1. halvår 20. Udviklingen indeholder 2,4 % prisfald på bilforsikringer, 2,1 % stigning på villaforsikringer samt at bestanden er øget 26.000 forsikringer Combined ratio blev 84,4 i forhold til 83,8 i 1. halvår 20. Stigningen skyldes flere mellemstore ejendomsskader Samarbejdsaftale med DLG om distribution af forsikringer Brutto præmier Teknisk resultat DKKm 1.700 1.617 1.587 1.6 1.621 1.642 1.655 1.650 1.610 1.617 1.629 1.600 1.580 1.550 1.500 DKKm 500 400 300 273 200 297 240 184 276 338 357 469 3 299 1.450 100 1.400 3K 4K 3K 4K 0 3K 4K 3K 4K
Tryg Vejhjælp 21 Tryg Tryg Vejhjælp Vejhjælp Til alle fordelskunder og uden merpris Til alle fordelskunder og uden merpris Frit værkstedsvalg Frit værkstedsvalg Du kan frit vælge, om bilen skal repareres på dit eget foretrukne værksted eller på Du kan frit vælge, om bilen skal repareres på dit eget foretrukne værksted eller på et Tryg Vejhjælp værksted. et Tryg Vejhjælp værksted. Ubegrænset antal assistancer Ubegrænset antal assistancer Der er ingen begrænsning på, hvor ofte du kan få hjælp. Du ringer, og vi kommer. Der er ingen begrænsning på, hvor ofte du kan få hjælp. Du ringer, og vi kommer. Uanset hvornår eller hvor ofte du ringer. Uanset hvornår eller hvor ofte du ringer. Mulighed for lånebil Mulighed for lånebil Hvis vi skal have din bil med på værksted, fordi den ikke kan køre videre, kommer vi med en Hvis vi skal have din bil med på værksted, fordi den ikke kan køre videre, kommer vi med en lånebil på ladet, hvis du vælger et Tryg Vejhjælp værksted. Ved en kaskoskade har du desuden lånebil på ladet, hvis du vælger et Tryg Vejhjælp værksted. Ved en kaskoskade har du desuden mulighed for at få en gratis lånebil ved valg af et Tryg Reparationsværksted. mulighed for at få en gratis lånebil ved valg af et Tryg Reparationsværksted. Udvidet Udvidet Tryg Tryg Vejhjælp Vejhjælp For kun 300 kroner kan du købe Udvidet Tryg Vejhjælp med en lang række ekstra fordele. For kun 300 kroner kan du købe Udvidet Tryg Vejhjælp med en lang række ekstra fordele. Taxaservice, hvis din bil ikke kan køre videre. Herefter kører vi din bil på værksted. Taxaservice, hvis din bil ikke kan køre videre. Herefter kører vi din bil på værksted. Tryghedstjek (årligt tjek af bremser, dæk, lygter, olie og sprinklervæske). Tryghedstjek (årligt tjek af bremser, dæk, lygter, olie og sprinklervæske). Halvårlige skift af vinter- og sommerhjul. Halvårlige skift af vinter- og sommerhjul. Erstatningsbil i op til 3 dage maksimum 250 kr. pr. dag, uanset hvilket værksted du vælger Erstatningsbil i op til 3 dage maksimum 250 kr. pr. dag, uanset hvilket værksted du vælger
P&E Danmark kundefornyelse 22 Kundefornyelse på 90,8 % Den høje kundefornyelse sammenholdt med nye tiltag såsom Tryg Vejhjælp er grundlaget for god balance i vækst og indtjening Fornyelse siden 2005 92,0% 90,0% 88,0% Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
P&N Norge 23 Præmievæksten stiger, og der er god fremdrift i salgs- og markedsinitiativer Præmievækst på 4,1 % i NOK (6,4 % i DKK) pga. prisstigninger, øget kundeloyalitet og bedre processer over for kunderne Combined ratio på 95,7 i forhold til 93,8 i 1. halvår 20 Kundefornyelsen er steget 0,1 % til 86,3 %. Oslo regionen viser fremgang Ny franchisekontorer i Oslo samt nyt kundesystem er god basis for yderligere vækst Bruttopræmie DKKm 1.200 1.120 1.144 1.170 1.142 1.169 1.142 1.148 1.150 1.103 1.3 1.095 1.100 Forsikringsteknisk resultat DKKm 300 250 232 237 200 190 171 241 239 1.050 1.000 950 150 100 50 98 41 61 102 900 3K 4K 3K 4K 0 3K 4K 3K 4K
P&N Norge kundefornyelse 24 Kundefornyelsen er gradvist forbedret siden TrygVesta i 2005 fjernede introduktionsrabatter og til gengæld gav loyale flervarekunder højere rabatter Siden midten af 20 er priserne forhøjet, og dermed er der basis for god vækst og solid indtjening fremadrettet Fornyelse siden 2005 Gennemsnitspriser i Norge 86,5% 5.000 86,0% 85,5% 85,0% 84,5% NOK 4.500 4.000 84,0% 83,5% jan-05 apr-05 jul-05 okt-05 jan- apr- jul- okt- jan- apr- jul- okt- jan- apr- 3.500 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Industri 25 Høj vækst og god indtjening Præmievækst på 7,4 % og hovedsaglig drevet af tilgang af nye kunder i 20 Combined ratio på 80,0 som følge af få storskader og god risikoselektion samt et afløb på 8,9 % Bruttopræmie DKKm 1.400 1.300 1.200 1.229 1.264 1.291 1.245 1.229 1.183 1.387 1.378 1.333 1.374 Forsikringsteknisk resultat DKKm 350 300 250 200 302 280 228 243 284 258 317 319 1.100 1.000 150 100 50 32 57 900 3K 4K 3K 4K 0 3K 4K 3K 4K
Industri ekspansion ind i Sverige 26 TrygVesta besluttede i december 20 at gå ind på det svenske marked for forsikring til store erhvervsvirksomheder/industri i september 20 bemanding er startet og kontor i Stockholm er på plads. salget starter som planlagt i september Markedspotentiale Det svenske forsikringsmarked i mia. SEK Industri; 13 Svenske adresser Vesta Skadeförsäkring Södergatan 5 Malmö Privat & Erhverv; 42 Vesta Skadeförsäkring S:t Göransgatan 63 Stockholm
Finland 27 Stigende vækst og god risikoselektion Antallet af salgskanaler blev øget i 2. halvår 20, og det viser sig i form af højere vækst i 20 Antallet af forsikringer steg 47.000 i 1. halvår 20 over salgsmålet, og porteføljen er nu 400 mio. DKK Den finske privatforretning havde combined ratio på 95 i H1 20 Arbejder målrettet mod 8 % markedsandel på privatmarkedet i 2010 Bruttopræmie DKKm 100 80 54 54 57 60 49 41 40 62 67 66 78 86 Erstatningsprocent 100 90 80 justeret for afløb 20 70 0 3K 4K 3K 4K 60 3K 4K 3K 4K
Sverige 28 Målrettet salgsindsats og udvidelse af organisationen Præmieindtægt på 54 mio. DKK og antallet af forsikringer steg 64.000 i 1. halvår 20 Alene i 2. kvartal steg antallet af forsikringer med 44.000 forsikringer Skadeforløb på 99,0 i 1. halvår 20 er acceptabelt for en ny portefølje Samarbejdsaftale med DLG om distribution via DLGs svenske aktiviteter Arbejder målrettet mod 8 % markedsandel på privatmarkedet i 2012 Antal forsikringer Salget i opstartsfasen - Sverige vs. Finland 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10111213141516171819202122232425 Bruttopræmier DKKm 60 50 40 30 20 10 0 1 3 9 17 3K 4K 3K 4K 27 37 45 54 Måneder Finland Sverige
Investeringsresultat H1 20 29 Investeringsafkast på 0,9 % Resultat af investeringsvirksomhed efter overførsel til forsikringsvirksomhed på -500 mio. DKK mod 474 mio. DKK i samme periode 20. 37,1 mia. DKK i investeringsaktiver ultimo juni 20. 1. halvår har været præget af uro på de finansielle markeder. TrygVesta har måttet indkassere tab på aktiebeholdningen i 1. kvartal. Reduktion af aktieeksponering i 20 og begyndelsen af 20 har dog reduceret aktiekurstabet. Aktivfordeling pr. 30. juni 20 4,5% 6,2% 3,7% 85,6% Obligationer Aktier Investeringsejd. Domicilejd.
30 Tak for opmærksomheden
Det nordiske forsikringsmarked 31 Norge (1. kvt. 20) 37,3 mia. NOK (4,7 mia. EUR) TrygVesta; 17,8% Gjensidige; 30,6% Finland (1.kvt. 20, est.) 3,2 mia. EUR Pohjola; 27,3% TrygVesta; 1,4% Tapiola; 18,2% Fennia; 10,8% IF; 29,3% Sparebank; 9,9% Andre; 8,6% IF; 25,7% Andre; 17,0% Danmark (1. kvt. 20, est.) 46,7 mia. DKK (6,2 mia. EUR) TrygVesta; 21,4% Alka; 3,4% Codan; 14,3% Sverige (1. kvt. 20) 58,1 mia. SEK (6,2 mia. EUR) Länsforsk.; 29,7% Vesta; 0,4% Folksam; 13,8% Alm. Brand; 9,8% Codan; 17,3% Andre; 31,3% TopDK; 18,2% IF; 20,0% Andre; 18,8%
Distributions platform 20 32 Distributionskanal Danmark Norge Vahinkovakuutus Finland Sverige Kundecentre Lokale service centre Call centre Franchise Bankassurance Nordea Netbank E-business/Self-service Mæglere Bilforhandlere Ejendomsmæglere Gruppeforsikring Etableret Vil blive etableret Etablering overvejes
Opdatering omkring kapitalforhold 33 Mio. DKK 12.000 11.000 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 20 3K 20 før udbytte 20 efter udbytte H1 Kapitalkrav Buffer (5%) Overskydende kapital