21-3-214 Indhold Agro- og fødevareindustriens situation og udvikling Agro- og fødevareindustriens indtjening 213 Egenkapital og formue i andelsselskaberne Globalisering - betydning og udvikling? 2. marts 214 Henning Otte Hansen Det Natur- og Biovidenskabelige Fakultet Københavns Universitet KU Science Vækst er det nødvendig? Globale tendenser Agro- og fødevareindustriens indtjening 213 Mill. kr 1.8 1.6 1.4 Danish Crowns overskud 1.2 1. 8 6 4 2 DLG s Mill. kr 2.5 Arla Foods overskud 3 Mill. kr overskud 2. 25 1.5 2 1. 15 5 1-5 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 1
21-3-214 Enhedens navn (DKK million) 29* 21 211* 212 213 Nettoomsætning 735,4 1632,3 1794, 2181,9 212,5 Indtjening før afskrivninger 79, 138,1 165,6 23,3 115, 9 Mill. kr DLF-TRIFOLIUMs overskud Resultat af ordinær primær drift 41,6 85,1 13,3 122, 21,3 Finansielle poster, netto -37,4-47,7-62,6-72,7-87,2 Resultat før skat 2,9 35,5 43, 48,4-66,4 Årets resultat 27,8 26, 39,3 35,8-48,3 Aktiver 1636,4 1842,1 2145,9 2261, 2238,2 Aktiekapital 11,9 11,9 11,9 11,9 11,9 Egenkapital 214,4 254,2 266, 323,8 249,8 Investeringer i materielle 97,5 131,4 196, 18,3 64,3 anlægsaktiver Afskrivninger -37,4-53, -62,3-81,4-93,8 8 7 6 5 4 3 146 14 Gennemsnitligt antal medarbejdere 97 115 115 1435 1383 2 Nøgletal EBITDA % 1,7 8,5 9,2 9,3 5,4 EBIT % 5,7 5,2 5,8 5,6 1, Resultatgrad 3,8 1,6 2,2 1,6-2,3 Afkastningsgrad 2,5 4,6 4,8 5,4,9 1 - Egenkapitalforrentning 14,6 11,1 15,1 12,1-16,8 Sted og dato Soliditetsgrad Dias 7 13,1 13,8 12,4 14,3 11,2 Kopenhagen Furs overskud 4 Mill. kr Udviklingen i eksportmarkeder for dansk pelsskind 1 35 9 3 8 Asien 25 7 6 2 5 15 4 3 Europa 1 2 5 1-197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 Priser på danske og udenlandske skind ved auktioner hos Kopenhagen Fur 7 6 5 Kr. pr. skind Danmark Henning Otte Hansen Akkumuleret fordel ved merpris på danske skind Mio. kr. 6. 5. 4. Henning Otte Hansen 4 3 Udenlandske 3. 2. 2 1. 1 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 2
21-3-214 Mill. kr 7. 6. 5. 4. Carlsbergs overskud Rusland - Afgiftsændringer - Begrænsning i salg Indtjening og stabilitet Andelsselskaber: Stabil indtjening Landmænd ustabil indtjening Landmændene er stødpude 3. 2. 1. 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Hvem får overskuddet?? Ejerne/andelshaverne/landmændene får overskuddet - Udbetales til andelshaverne (restbetaling) - Tillægges formuen Hvor stor er formuen i andelsselskaberne? - I forhold til landmændenes gæld på 3 mia. kr.... - I forhold til balancen? - I forhold til fremtidige investeringskrav.. 3 25 2 15 Udvikling i egenkapitalens størrelse 22-213 for de 13 største danske andelsselskaber Mia. kr Hvor stor skal andelsselskabernes egenkapital være? Er 29 mia. passende? Afkast af de 2 mia. (%) skal være større end renten i landbruget 1 5-22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 3
21-3-214 Egenkapital pr. heltidsbedrift Mio. kr. 2, Soliditetsgrader i dansk industri i alt og i de 11 største danske landbrugsbaserede andelsselskaber 45 1,5 1,,5 4 35 3 25 2 15 Industri ialt Andelsvirksomheder, 2 22 24 26 28 21 1 2 22 24 26 28 21 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Egenkapitalandel blandt danske fødevarevirksomheder A.m.b.a. A/S m.m. Virksomheder med omsætning på over ½ mia. kr. om året 23 24 25 26 27 28 29 21 211 Hvorfor er egenkapital nødvendig i andelsvirksomheder? - Til at klare dårlige konjunkturer - Til at kunne investere fremover Strategiske forløb i virksomheders udvikling Indenlandske fusioner og opkøb Eksport Udenlandske investeringer, fusioner og opkøb Aktie-emission: 3 mia. kr. på 1½ måned Scottish & Newcastle 6 mia. kr.... Vækstkrav Udnytte stordriftsfordele Matche kunder i størrelse Være en uundværlig leverandør Bevare eller øge forspringet til konkurrenter Eatorbeeaten 4
21-3-214 Danske fødevarevirksomheders størrelse Sektor Placering Selskab Svinekød* 2 Danish Crown Oksekød* 7 Danish Crown Mejeri* 2 Arla Foods Korn og foderstoffer* 3 DLG Græs- og kløverfrø* 1 DLF-TRIFOLIUM Pelshandel* 1 Kopenhagen Fur Bryggeri 3 Carlsberg Potteplanter** 5 Gasa Bøg Læggekartofler* 8 Danespo * Betyder, at andelsselskaber dominerer sektoren ** Majoritetsejere er andelsselskaber Danske landmænd udgør ½ pct. af landmændene i Europa dato, og Enhedens Sted og dato Dias 26 Hvad er globalisering? Globalisering refererer til en proces en udvikling af tættere økonomisk integration i form af øget handel, udenlandske investeringer og immigration Ved globalisering menes her større vækst i import og eksport i en stadig mere åben, integreret og grænseløs global økonomi.. globalisering er det samme som amerikanisering og vestlig imperialisme Globalisering hvad er det?? Mere handel over grænser Flere investeringer over grænser Arbejdskraft bevæger sig over grænser Alliancer, fusioner, joint-ventures m.m. over grænser Globalisering hvad er det?? Flytter over grænser: - Varer - Kapital - Arbejdskraft - Viden - Virksomheder - Samarbejde - Ledelse 35 Global handel (i pct. af verdens samlede produktion) Hvordan ses globaliseringen? 3 25 2 Sojabønner 15 Gennemsnit* 1 5 Okse- og kalvekød Fjerkrækød Svinekød dato, og Enhedens Sted og dato Dias 29 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 * Gns. af 15 produkter 5
21-3-214 dato, og Enhedens 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. Eksport og salg via udenlandsk selskab Billion US$ Salg via udenlandsk selskab Eksport 1996 Sted og dato 1998 2 22 24 26 28 21 dato, og Enhedens Dias 31 Udvikling i total eksport og total produktion, 195-212 Indeks 195 = 1 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 Total produktion - 195 196 197 198 199 2 21 Sted og dato Dias 32 Total eksport Udenlandske investeringer Fusioner over landegrænser 2. 1.8 Billion US$ Antal 9. Mia. US$ 1.8 1.6 1.4 1.2 1. 8 6 4 2-198 1985 199 1995 2 25 21 8. 1.6 Antal 7. 1.4 6. 1.2 5. 1. 4. 8 3. 6 2. 4 1. Værdi 2 1985 199 1995 2 25 21 Udflytning Forædling af danske svinetarme finder sted i Kina Danish Crown producerer hver uge otte millioner meter tarme i Danmark Heraf bliver 2,8 millioner meter tarme forædlet i Kina. Udlandet Danish Crown ejer delvist selv forædlingsvirksomhederne i bl.a. Kina 9 procent af klodens tarmforarbejdning foregår nu i Kina. dato, og Enhedens Sted og dato Dias 35 dato, og Enhedens Sted og dato Dias 36 6
21-3-214 Gartneriets løntunge processer er flyttet til Polen Stiklingeproduktion - Kenya Moderplanteproduktionen foregår i Danmark. Stiklinger fra disse sendes til Polen, hvor de forberedes og placeres i voksemediet Fairy Flowers PKM 4 mio. stiklinger pr. uge Stiklingeproduktion - Kenya Virksomheders globalisering og globaliseringsforløb Trin i globaliserings-processen Viden Irreversibilitet Risiko Globaliseringsgrad Global/Transnational Multinational Produktion i udlandet Eksport via udenl. salgsdatterselskab Hvad kendetegner en Born Global? Ledelsen har eksplicit fokus på globalisering Virksomheden er i stand til at standardisere produktion og afsætning i en global niche Væksten generelt er høj, og at især eksportvæksten er høj Grundlæggerens personlige erfaring, kompetence og relationer er vigtige Eksport via agent m.v. Sporadisk eksport Hjemmarkedsafsætning Born Global Tid Grundlæggerens globale approach og netværk er af meget stor betydning i start-fasen De unikke kompetencer og komparative styrker er udviklet før virksomhedens formelle opstart Ingen form for offentlig økonomisk støtte 7
21-3-214 Danske agro- og fødevarevirksomheder Globalisering af den danske agro- og fødevareindustri Born globals? Hamlet Protein Selskabet blev etableret i 1992 Ejere - To opfindere - Öhlmuele Hamburg - Agroinvest Produkt - Protein ud fra især soyabønner - Unik proces til udvinding af soyamel Udvikling - Vækst ca. 1 pct. om året - Eksport var dominerende fra starten - Fjerne eksportmarkeder - Etablering i USA i 212 Hamlet Protein Hamlet Protein - omsætning HAMLET PROTEIN udvider produktionen PRESSEMEDDELELSE FRA HAMLET PROTEIN, DECEMBER 213 Ny produktionslinje i USA vil forsyne kunder over hele verden HAMLET PROTEIN fordobler produktionskapaciteten på fabrikken i USA for at imødegå det globale behov for sojabaserede protein-løsninger indenfor specialfoder af høj kvalitet. Fabrikkens anden proceslinje er planlagt til at blive sat i drift i efteråret 214 og skal levere til HAMLET PROTEINs kunder i primært Nordamerika og en række udvalgte oversøiske markeder. Mio. kr. 4 35 3 25 2 15 1 5 1992 1994 1996 1998 2 22 24 26 28 21 212 8
21-3-214 Ole Kaae Hansen - hovediværksætteren Hamlet Protein Globale tendenser Succeskriterier for udvikling af Born Globals i Danmark: Kend dit marked Udform en klar strategi og følg den! Vær unik, vel og mærke på de parametre, kunderne lægger mest vægt på Være konkurrencedygtig på både pris og kvalitet Tænk, og agér globalt Tendenser - Landbrugsproduktionens størrelse - Høst-udbytter - Prisudvikling - Fødevarekriser - Landbrugsjord - Landbrugsafgrøder til energi - GMO - Økologi - Landbrugspolitik - Fødevareforbrug (planter/kød) - Natur og/eller landbrug - m.m. Verdensmarkedspris på hvede 4 $ pr. ton 35 Vi har fået flere fødevarekriser 3 25 2 15 214 1 5 191 193 195 197 199 21 Landmænd har ingen fordel af en ny fødevarekrise... På langt sigt Slutter med endnu større prisfald Fristes til spekulation Medfører overinvesteringer Jord, bygninger, maskiner Medfører forkerte omlægninger Korn, markfrø, grøntsager m.m. Grovvareselskaber kan komme i uføre.. SAB Aarhusegnens Andel Aller Mølle P. P. Hedegaard Nordjysk Andel 9
21-3-214 Landmænd reagerer på stigende priser: Landmænd løste selv fødevarekrisen.. Produktion Landbrugsareal Produktivitet Gødning Pris($/t) 255 Hvede: Pris og areal Areal (mio. ha.) 56 Landmænd garanterer, at vi ikke får lange perioder med meget høje eller meget lave priser 235 55 215 195 Areal Pris 54 Høje priser: Produktionen udvides 175 155 53 Lave priser: Produktionen reduceres 135 115 52 Vi nærmer os hele tiden en ligevægtspris 51 95 75 5 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Fremtidig prisudvikling - principskitse 12 1 18 Større areal Indsatsfaktorer øges Faldende forbrug Realprisen på landbrugsog fødevarer falder 8 6 Ydre Chok 4 2 Mindre areal Indsatsfaktorer reduceres Stigende forbrug 2.5, 2.6, 2.7, 2.8, 2.9, 2.1, 2.11, 2.12, 7 1
21-3-214 Realprisudvikling på hvede $ pr. ton 45 4 35 3 25 2 15 1 5 195 196 197 198 199 2 21 1 8 6 4 2 Landbrugets bytteforhold (Salgspriser / omkostninger) Indeks 1949 = 1 12 US Danmark Australien 195 196 197 198 199 2 21 Fra finanskrise til fødevarekrise Nye spekulationsobjekter Mere spekulation på fødevaremarkeder Ejendomme Råvarer (korn m.m.) Antal futures og options-kontrakter på råvaremarkeder i verden ialt og verdensmarkedsprisen på hvede $ per ton Million Prisustabilitet på hvede på verdensmarkedet 4 8 35 7 3 6 25 5 2 Pris 4 15 3 1 2 5 Futures og optioner 1 1994 1998 22 26 21 11
21-3-214 Areal med landbrugsjord pr. indbygger 196-25,8 Ha. pr. indbygger Landbrugsjord bliver en stadig mere knap ressource...,7,6,5 I-lande,4,3 Hele verden,2,1 U-lande 196 197 198 199 2 21 22 23 24 25 Fødevarernes andel af det samlede forbrug i USA, Canada og Danmark En stadig faldende andel af forbruget går til fødevarer 35 3 25 Danmark 2 USA 15 1 Canada 5 193 194 195 196 197 198 199 2 21 Vi bruger relativ færre penge på fødevarer 25 Kødforbrug pr. indbygger i forhold til BNP/indb. Kg./capita/år 14 12 2 1 15 1 Fritid og underholdning Fødevarer 8 6 4 5 2-197 1975 198 1985 199 1995 2 25 1 1. 1. 1. BNP (US$/capita/år) 12
21-3-214 Udespisning i pct. af i alt 45 4 35 3 25 2 15 1 5 USA Canada Danmark U.K. Vi køber mere økologi...... og GMO 194 195 196 197 198 199 2 21 Verdens samlede areal med hhv. GMO-afgrøder og økologiske afgrøder Mill. ha. 14 12 1 8 6 GMO GM Fødevareindustrien 4 Økologisk 2 1994 1996 1998 2 22 24 26 28 21 Antal fødevarevirksomheder - andelsmejerier USA Danmark Number of cooperatives Dairy cooperatives 14. 1.6 1.4 12. 1.2 1. 1. 8. 8 6. 6 4. 4 2 2. 188 19 192 194 196 198 2 19 192 194 196 198 2 12 1 8 6 4 2 8 7 6 5 4 3 2 1 Antal virksomheder i den danske agro-og fødevarevirksomheder Kvæg-slagterier 196 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 Svine-slagterier 196 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 6 5 4 3 2 1 1.4 1.2 1. 8 6 4 2 196 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 Græsfrø-selskaber Mejerier 196 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 13
21-3-214 Fordeling af værditilvæksten i dele af fødevaresektoren i OECD 65 6 55 5 45 4 35 Landbrug Fødevareindustri Arla, DC, DLG m.m. 3 198 1985 199 1995 2 25 21 Fødevarevirksomhederi USA: Top 1 og top 5 Andel af samlet omsætning 8 7 6 5 4 3 2 1 Top 1 Top 5 195 196 197 198 199 2 1 Koncentration i den danske agro- og fødevareindustri 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Per cent CR4 Top 4 CR1 Top 1 1975 198 1985 199 1995 2 25 Få store, stærke fødevarevirksomheder Fordel Mere effektiv Stordriftsfordele Kapital til F&U Matche detailkæder Ulempe Kan misbruge dominerende stilling En sovepude Andelen af svin leveret til kødindustrien via kontrakter og vertikal integration i USA Større integration i jord-til-bord-kæden 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 197 198 199 2 26 Kontrakt Vertikal integration Åbent marked Slagteriindustrien ejer, styrer eller kontrollerer svine-landbrugene 14
21-3-214 1 Markedsandele for andelsmejerier i Danmark og USA Andelsejet består 9 8 7 6 Danmark U.S.A. 5 4 3 2 1 188 19 192 194 196 198 2 Danske andelsselskaber Markedsandel for andelsvirksomheder 1 9 8 7 6 5 Mejerier Svineslagterier 4 3 2 1 188 19 192 194 196 198 2 1 Markedsandel for andelsvirksomheder 1 Markedsandel for andelsvirksomheder 9 8 Pelsdyr Oksekød 9 8 Pelsdyr Oksekød 7 7 6 6 5 5 4 3 Grovvarer 4 3 Grovvarer 2 1 Æg Markfrø 2 1 Æg Markfrø 188 19 192 194 196 198 2 188 19 192 194 196 198 2 15
21-3-214 Enhedens navn Coop Supermarkederne vil have deres eget navn på fødevarerne....... og ikke Arla, Carlsberg Irma Fakta Dansk Supermarked Mærkevarer Private labels Billigere fødevarer, men.... Priser på korn og brød i Danmark Landmandspris (brødkorn) 2 Indeks jan 27 = 1 Detailpris (brød) 12 118 175 Kornpris 116 15 114 112 Strukturen i landbruget 11 125 18 16 1 Brødpris 14 12 75 27 28 29 21 27 28 29 21 211 1 16
21-3-214 Svin pr. bedrift Svin pr. bedrift 2. 1.8 Danmark 1.6 1.4 1.2 1. 8 6 Holland 4 2 Canada 192 193 194 195 196 197 198 199 2 21 Landbrug med kvæg 1 9 8 7 6 Danmark USA 5 4 3 2 1 193 194 195 196 197 198 199 2 Malkekøer pr. bedrift Antal malkekøer 14 12 1 USA 8 1 1 Malkekøer pr. bedrift Antal pr. bedrift (logaritmisk skala) 315 14 6 4 2 Danmark 1 196 197 198 199 2 21 1 196 197 198 199 2 21 22 Antal svin pr. bedrift Dyr pr. bedrift (log. skala) 9.5 1. Svin 2.2 1. 1 1 1 196 197 198 199 2 21 22 Løsninger - Ingen nemme løsninger Rammevilkår Drivkræfter og livline - Støtte + Fødevareindustrien/andelsselskaber Innovation Samarbejde: F&U, Erhverv og Stat Samarbejde i jord-til-bord -kæden Råvaregrundlaget skal sikres Udnytte styrker Kvalitet, sundhed og sporbarhed Sammenhæng i værdikæden og rådgivning Effektivitet Global markedsstyrke 17
21-3-214 Hvis I vil vide mere... INDUSTRY AND MARKETS Maj 213 HENNING OTTE HANSEN 18