1 Velkomst Kære aktionærer Som formand for Hvidbjerg Bank er det mig en glæde at kunne byde velkommen til vores ordinære generalforsamling nummer 101. Det er en glæde at se den opbakning og interesse, som vore aktionærer viser banken ved at møde op til den årlige generalforsamling. Jeg har noteret, at Finanstilsynet har afblæst bankkrisen. Jeg tror nu, at de har glemt at kigge vest for Valby bakke. I hvert fald synes jeg nok, at vi har haft vores at se til i 2013. Vi står også over for opgaver som skal løses i 2014 og det er vi ikke ene om. Vores indtjening udvikler sig forrygende, men vi skal fortsat arbejde med vores kapitaldækning og likviditet ikke mindst som følge af nye krav til polstring. Men det vender vi tilbage til. Inden vi indleder aftenens dagsorden skal vi synge Blæsten går frisk, som er udleveret. Vi skal også have valgt 6 stemmetællere. Vi skal nu tage fat på aftenens dagsorden, og som dirigent har bestyrelsen igen i år valgt advokat Rasmus Kronborg, Thisted. Hermed giver jeg ordet til Rasmus Kronborg.
2 Beretning Indledning Endnu en gang velkommen til Hvidbjerg Banks ordinære generalforsamling nr. 101. Jeg vil lige starte med at vende tilbage til mine indledende betragtninger omkring Finanstilsynets afblæsning af finanskrisen. Personligt hælder jeg mere til den anskuelse, som professor Niels Westergård-Nielsen fra Handelshøjskolen i København gav udtryk for i en kronik i Børsen den 28. februar under overskriften Det står skidt til vest for Valby bakke. Her sætter han spørgsmålstegn ved det det skær af optimisme, som nogle meningsdannere har givet udtryk for på det sidste. Faktisk synes han, det stadigvæk står skidt til især i provinsen. Sandheden er, at jobvæksten i Danmark og især i provinsen i modsætning til de fleste andre OECD-lande på intet tidspunkt siden 2008 har været i stand til at opveje tabet af job. Ingen sektor har i dag flere job end i slutningen af 2008. Her i Vestjylland er den disponible indkomst endvidere faldet under finanskrisen. Godt nok ikke meget. Men forløbet står i kraftig kontrast til udviklingen i hovedstaden, hvor der har været en pæn stigning i de disponible indkomster i den samme periode. Rammen for vores virksomhed lige nu Det er altså fortsat vanskelige rammebetingelser, der danner grundlag for Hvidbjerg Banks virksomhed. Men der ER lyspunkter, vil jeg dog gerne pointere. Ser vi på verden omkring os, så har den globale finanskrise og den europæiske gældskrise langsomt sluppet sit tag i dansk økonomi. Der er især de positive takter i amerikansk økonomi og på flere af vores væsentligste eksportmarkeder, der skaber grobund for et lysere syn for fremtiden. Men store dele af Europa døjer fortsat med stagnation, manglende vækst og høj arbejdsløshed. Og udviklingen i Ukraine kan hurtigt sætte en kæp i hjulet for den spirende optimisme i verdensøkonomien. Den samfundsøkonomiske ramme herhjemme peger også mod en langsom vending mod det bedre. Der er mere positive forventninger hos virksomhederne. Arbejdsløsheden er faldende. Men vi har fortsat behov for at få mere gang i forbruget herhjemme. Når det gælder den økonomiske udvikling i lokalområdet er der både positive og negative udviklingstendenser. For at tage det sidste først. så er ledigheden i vores del af landet faldet ganske betydeligt, nemlig fra 5,1 % i december 2012 til 4,4 % i december 2013, hvilket er noget mere end ledigheden er faldet på landsplan. Især i Holstebro-området har faldet i ledigheden været særligt stort. Overordnet er det også bankens vurdering, at der er indtruffet en vis forbedring af den økonomiske situation for befolkning og erhvervsliv i vores markedsområde især i den sidste halvdel af 2013. Det gælder ikke mindst for landbruget, hvor jordpriserne ser ud til at have stabiliseret sig, ligesom afregningspriserne for både svine- og nok især kvægbrug udvikler sig ganske fornuftigt. Derimod trækker udviklingen i ejendomspriserne i den modsatte retning. Tal fra Danmarks Statistik viser således fortsat en faldende tendens. Det gælder især i Struer-området, hvor de realiserede handelspriser på parcelhuse målt som gennemsnit over 4 kvartaler er faldet med mere end 12 % fra 2012 til 2013. Dog ser det ud til, at huspriserne her på Thyholm har nået bunden og er begyndt at stige igen. Men et gennemsnitligt parcelhus på 130 kvm. koster stadigvæk kun 600.000 kr., hvor et tilsvarende hus i Holstebro eller Viborg koster i omegnen af eller mere end det dobbelte. Så ud fra den betragtning er det jo egentlig helt
3 misvisende, at Thyholm oplever befolkningstilbagegang. Det burde jo være attraktivt at bosætte sig her! Vi har jo en skøn natur gode forretninger og velfungerende offentlige faciliteter og oven i købet en selvstændig lokalbank! Derfor er det lidt forstemmende, at vores rammebetingelser igen i 2013 har sat sig dybe spor i Hvidbjerg Banks regnskab i form af et underskud på bundlinjen desværre for fjerde år i træk. Har vi gjort noget forkert? kan man spørge sig selv. Jeg tror desværre ikke, at vi kunne have undgået de store nedskrivninger, som er den altafgørende årsag til de seneste års underskud. Men når disse underskud opstår og faktisk rammer os, så er det jo fordi vi i en periode har brugt mange kræfter på at forbedre vores fremtidige indtjeningsgrundlag med etablering af afdelingerne i Viborg i 2006 og i Holstebro året efter. Et tiltag, som fortsat efter min bedste overbevisning, var nødvendig, hvis vi fremadrettet skulle være i stand til at opretholde et forretningsomfang og en indtjening, der kan honorere de stærkt voksende administrative udgifter, som er forbundet med at drive bank. Ikke mindst som følge af ny lovgivning og skærpede myndighedskrav Uheldigvis faldt opbygningsperioden for Holstebro og Viborg sammen med krisen i finanssektoren og samtidig en historisk kraftig afmatning i samfundsøkonomien. Resultatet har været, at vi i årene 2007-2013 har haft et relativt lavt indtjeningsniveau på grund af omkostningerne ved etablering af afdelingerne i Viborg og Holstebro kombineret med relativt høje nedskrivninger i lighed med sektoren i øvrigt. Et tankeeksperiment Men lad os lave et lille tankeeksperiment. Hvis vi ikke havde etableret os i Viborg og Holstebro i midten af nullerne, så ville vi i dag formentlig have stået med en kundemasse, som i bedste fald ville have været status quo i forhold til situationen i 2006. Vores indtægtsgrundlag ville ligeledes have været stagnerende. Og selvom vi ikke ville have haft omkostningerne til personale og drift af de nye afdelinger, så ville vores indtjening ikke have kunnet følge med omkostningsudviklingen ikke mindst som følge af de tunge byrder som er blevet os pålagt til genopretning af skaderne i den danske banksektor. Sidste år betalte vi således 1,7 mio. kr. og i alt har krisen i den danske banksektor siden 2008 kostet Hvidbjerg Bank næsten 17 mio. kr. Men for at gøre en lang historie kort: Hvidbjerg Bank havde næppe eksisteret i dag, hvis vi ikke havde taget det store spring, som vi gjorde i 2006 og 2007. Set i bagklogskabens lys er det måske en fejl, at vi ikke finansierede vores nødvendige etablering af afdelingerne i Viborg og Holstebro med en kapitaludvidelse. Men i dag er missionen gennemført. Og afdelingerne er i dag et stort aktiv for os, hvilket kan aflæses af den meget tilfredsstillende udvikling i vores basisindtjening i de allerseneste år. Derfor tror og forventer vi i bestyrelsen og banken i det hele taget, at Hvidbjerg Bank vil komme helt igennem krisen som en selvstændig bank. Vi tror i hvert fald på fremtiden. I dag er der 88 pengeinstitutter i Danmark. Det er 62 færre end ved udgangen af 2007. Men vi er her stadig. Og vi håber, at vores kunder og lokalsamfundene omkring os igen ikke mindst her på Thyholm - fortsat vil opleve dette som værende af stor vigtighed og noget, der er værd at bakke op om.
4 Bestyrelsens fokusområder i 2013 Med de foregående mange ord har jeg egentlig allerede taget hul på mit næste hovedafsnit nemlig bestyrelsens fokusområder i det forløbne år. For hvis der er noget, der lægger os på sinde i bestyrelsen, så er det, at det igen kommer til at gå godt for Hvidbjerg Bank. I den forbindelse har vores nedskrivninger i flere år været det altoverskyggende problem. Den situation har vi i anden halvdel af 2013 for alvor taget livtag med. Det er sket gennem centralisering af kreditfunktionen. Vores kundechef, Jens Odgaard, har således fået udvidet sit ansvarsområde som ansvarlig for kreditområdet lokalt i Hvidbjerg til at omfatte den overordnede kreditstyring og -opfølgning i alle bankens afdelinger som kunde- og kreditchef. Det indebærer i praksis, at den centrale kreditfunktion fremadrettet varetager kontrol og opfølgning i forhold til alle eksisterende engagementer i hele banken - både erhvervsmæssige og private. Samtidig er der strammet op på en række procedurer med henblik på at sikre en mere proaktiv kreditstyring. Desuden er serviceringen af større eksisterende såvel som fremtidige erhvervskunder i alle bankens afdelinger, herunder bevilling af kreditter, ligeledes centraliseret. Dvs. at bankens erhvervskompetencer nu er samlet i hovedkontoret. Og selvom vi i Hvidbjerg Bank efter egen overbevisning stedse efterlever de gældende regler for nedskrivninger på udlån, så må vi konstatere, at Finanstilsynet efter tilsynsbesøg i både 2012 og 2013 har bedt om yderligere nedskrivninger i forhold til de nedskrivninger, vi i lighed med andre pengeinstitutter - selv havde foretaget. Her i marts i år har vi igen haft besøg af Finanstilsynet og afventer i øjeblikket tilsynets rapport, som vil blive offentliggjort på bankens hjemmeside. Men hvorom alting er, så har vi i anden halvdel af 2013 registreret markant faldende nedskrivninger, færre restancer og øgede sikkerheder. Heldigvis er alle nedskrivninger ikke endeligt tabt. Vores korrektivkonto er nu på 61,2 mio. kr. mod 48,4 mio. kr. ved udgangen af 2012 og 31,1 mio. kr. året før. Vi nedskriver altså væsentligt mere end vi taber. Nok om nedskrivningerne i denne omgang. Kapitalstruktur Et andet væsentligt fokusområde for bestyrelsen i 2013 har været vores kapitalstruktur. Det er ikke nogen hemmelighed, at Hvidbjerg Banks kapitaldækning i en periode har været udfordret. Først og fremmest har de seneste fire års underskud reduceret vores egenkapital og solvens. Men hertil kommer, at en lovbefalet nedtrapningsordning for, hvor meget af vores ansvarlige lånekapital, der kan regnes med i basiskapitalen, har belastet vores solvens. Og hvis vi ikke havde gjort noget ved situationen, ville nye kapitaldækningsregler, der trådte i kraft 1. januar i år, have belastet vores solvens endnu mere fra 31. marts i år. Desuden har en relativt stor beholdning af sektoraktier yderligere været med til at reducere vores solvens. Og oven i dette indfriede vi allerede i 2012 ansvarlig lånekapital på 10 mio. kr., hvilket også påvirkede vores solvens nedadgående, selvom den førnævnte nedtrapningsordning bevirkede, at vi kun kunne medregne 2,5 mio. kr. i vores basiskapital og solvens. Derfor har vi i løbet af 2013 omlagt vores kapitalstruktur. Det er sket á to omgange. I juni 2013 optog vi et såkaldt hybridlån på 10 mio. kr. til erstatning for de 10 mio. kr., vi indfriede i 2012.
5 Og i december 2013 indfriede vi så den gamle ansvarlige lånekapital på 25 mio. kr., som ville have været helt uden solvensmæssig værdi for os efter 31. marts i år på grund af den aftrapningsordning, jeg nævnte lige før, og de nye kapitaldækningsregler, der netop er trådt i kraft. I stedet optog vi yderligere 10 mio. kr. i hybrid kapital, der ligesom det første hybridlån i juni opfylder de nye regler og derfor fuldt ud kan medregnes i vores solvens og kernekapital. Samtidig solgte banken ud af sin beholdning af sektoraktier i DLR-kredit for 10 mio. kr. Det sidste har baggrund i, at vi efter de gældende regler skal trække værdien af disse aktier fra i vores basiskapital. Salget betyder derfor, at basiskapitalen forbedres med 10. mio. kr., hvilket isoleret betragtet forbedrer vores solvens med ca. 1,4 procentpoint. Summen af disse tiltag er, at Hvidbjerg Banks solvens og ikke mindst kernekapital er blevet styrket ganske betydeligt, og vi står derfor væsentligt bedre rustet i forhold til de nye kapitalkrav. Til trods for årets underskud er vores solvens og især vores kernekapital blevet forbedret i forhold til for et år siden, hvilket direktør Oluf Vestergaard vil komme nærmere ind på under sin gennemgang af regnskabet for 2013. Men når det er sagt, så vil jeg ikke lægge skjul på, at det er en vigtig fremtidig opgave at forbedre vores solvens yderligere. Dette ikke mindst fordi de omtalte nye kapitalkrav bare er første skridt på vejen mod endnu skrappere krav, som gradvist indfases frem mod år 2019. Så er jeg vist også ved at have opbrugt min taletid, når det gælder bankens kapitalstruktur men som man måske kan fornemme, har emnet fyldt en hel del i vores bevidsthed i bestyrelsen og bankens øvrige ledelse i det forløbne år. Likviditet og funding Det tredje store fokusområde i 2013 vedrører vores likviditet og funding. Store indfrielser i 2012 og 2013 af seniorlån på i alt 150 mio. kr., som blev optaget i 2010 under Bankpakke II netop til sikring af vores likviditet, har reduceret vores likviditetsoverdækning. Ved udgangen af 2013 havde vi dog fortsat en acceptabel likviditet. Men så meddelte Nationalbanken overraskende, at den hidtidige fundingmulighed i form af belåning af dele af udlånsporteføljen, ophører medio 2014. For vores vedkommende betyder det, at fundingmuligheder på op til 90 mio. kr. forsvinder. Og dermed blev den lave likviditetsoverdækning pludselig et mere alvorligt anliggende. Derfor har vi på det sidste intensiveret vores indsats for at tiltrække almindelige indlån og aftaleindskud, som i forvejen udgør langt den væsentligste del af vores funding. Og det går faktisk rigtig godt. Siden årsskiftet har vi således fået nye indlån på ca. 100 mio. kr. Vi forventer på den baggrund fuldt ud at have erstattet Nationalbankens lånefacilitet, når den udløber i juli i år. Bankens daglige virksomhed i 2013 i øvrigt Det var lidt om bestyrelsens arbejde og fokusområder i 2013. Nu vil jeg kaste et kort blik på bankens daglige virksomhed i det forgangne år. Og hvis jeg har lydt lidt bekymret i de foregående afsnit, så er der til gengæld grund til at kippe med flaget, når det gælder vores forretningsmæssige udvikling i 2013. Igen i fjor oplevede vi for syvende år i træk fremgang i kundeunderlaget, og vi var ved udgangen af 2013 meget tæt på at runde 10.000 kunder. Faktisk har vi lige for få dage siden budt velkommen til kunde nr. 10.000. Dermed er antallet af kunder i banken steget med mere end 50 % siden 2006. Det er meget tilfredsstillende.
6 Hovedparten af de nye kunder er privatkunder. Det giver en stadig bedre risikospredning, hvilket også er positivt for banken. Det er også tilfredsstillende, at kundetilgangen sikrer os en fortsat vækst i vores udlån. Det er noget, som mange af vores kolleger i branchen sukker efter i disse år. I august sidste år åbnede vi et nyt deltidsåbent kontor i Hurup. At dømme efter modtagelsen, er Hvidbjerg Bank absolut velkommen i Hurup, hvor vi allerede har fået mange nye kunder. Og vi har derfor med virkning fra midten af denne måned opgraderet kontoret. Vi har således ansat Jan Jensen, der senest har været ansat i Sparekassen Vendsyssel, som daglig leder. Samtidig udvider vi fra 1. april kontorets åbningstid, så vi holder åbent tirsdag og torsdag fra klokken 12 til 17. Uden for disse tidsrum vil Jan Jensen være en meget mobil og udfarende medarbejder, idet han får hele Thy som markedsområde. Vi har også budt velkommen til en ny afdelingsdirektør i Viborg, nemlig Carsten Andersen, der er 46 år og som de seneste 26 år har slået sine folder i bl.a. Sparbank Vest og senest Ringkjøbing Landbobank i Viborg. Og så blev 2013 også året, hvor Hvidbjerg Bank gik digitalt, idet vores trykte aktionærmagasin AktionærNyt blev afløst af et elektronisk nyhedsbrev. Nyhedsbrevet skal efter planen udkomme 4 6 gange årligt, og hvor AktionærNyt kun blev udsendt til bankens aktionærer er såvel aktionærer som øvrige kunder velkomne til at abonnere på det nye Kunde- og AktionærNyt. Nu sidder nogle af jer måske og tænker det nyhedsbrev har jeg da aldrig set. Hvis det er tilfældet, så er det fordi I endnu ikke har registreret jer som abonnent, tilmelding kan ske via bankens hjemmeside. Så er I med på udsendelseslisten, næste gang nyhedsbrevet udsendes, hvilket sker i begyndelsen af maj, når vi offentliggør periodemeddelelse for 1. kvartal 2014. Når det gælder den digitale front, så har Hvidbjerg Bank i øvrigt også planer om at lave en Facebook-side for at kommunikere endnu tættere med kunderne. Og så kan jeg jo lige runde af med endnu en god nyhed. For i mandags blev det offentliggjort, at Nets der bl.a. driver Dankortet er blevet solgt til et dansk-amerikansk konsortium for 17 mia. kr. Det giver os en gevinst på ca. 900.000 kr. som bliver indtægtsført i vores regnskab for 1. kvartal 2014. Introduktion til regnskabet Om lidt vil direktør, Oluf Vestergaard, gennemgå regnskabet for 2013. Inden vil jeg gerne knytte et par enkelte bemærkninger til tallene. Først og fremmest glæder jeg mig over, at vi igen i 2013 har kunnet sætte en ny rekord i basisindtjening. Faktisk er basisindtjeningen øget med næsten 50 % til 18,9 mio. kr. Det er vi meget stolte af. En stærkt medvirkende årsag til den forbedrede basisindtjening er, at vores omkostninger er faldet markant, nemlig med næsten 6 %. Desværre satte vi - som jeg tidligere har været inde på også ny rekord i nedskrivninger i 2013. Sidste år udtrykte jeg fra denne talerstol et inderligt håb om, at jeg i år ville kunne sige, at udviklingen er vendt og at vi kan gå fremtiden i møde med løftet pande og en stigende aktiekurs på bankens aktier. Det kan jeg altså desværre ikke indfri, når det gælder nedskrivninger og bundlinje. Dog vil jeg her tilføje, at vi i 2. halvår af 2013 har haft et overskud på 8,1 mio.kr. I efteråret har vi oplevet et glædeligt spring i aktiekursen fra kurs 18 ved årets begyndelse til 27 ved udgangen af 2013 en stigning på præcis 50 %. Men med de indsatser, vi har iværksat sætter jeg min lid til, at vi nu for alvor er ved at få bugt med den negative udvikling.
7 For 2014 forventer vi hvor svært det end er at spå om fremtiden at nedskrivningerne reduceres markant. Endvidere forventer vi en nogenlunde uændret basisindtjening i forhold til i år i niveauet 17-19 mio. kr. Direktionens aflønning Vedrørende regnskabet er det også min pligt her på generalforsamlingen at oplyse om, hvordan direktionen aflønnes. Sidste år blev direktør, Oluf Vestergaard, aflønnet med en fast løn på 1.391.000 kr. I indeværende år vil beløbet være af samme størrelse, idet der ikke er planlagt nogen ændringer. Herudover er direktøren omfattet af en pensionsordning, som samlet set i 2013 udgjorde 94.000 kr. Altså i alt 1.485.000 kr. Tallene fremgår i øvrigt både af note 5 i regnskabet og af præsentationen af bestyrelse og direktion på side 5-7 i årsrapporten, hvor man også kan læse hvad de enkelte bestyrelsesmedlemmer oppebærer i bestyrelsesvederlag. Jeg kan endvidere oplyse, at der fortsat ikke findes aktieoptioner eller lignende ordninger eller incitamentsprogrammer i forhold til hverken bestyrelse, direktion eller andre såkaldte risikotagere i Hvidbjerg Bank. Tak Med disse ord vil jeg takke for nu og slutte med at rette en stor tak til mine bestyrelseskolleger og bankens repræsentantskab. En særlig tak skal lyde til Johannes Jensen, der som led i det løbende generationsskifte har valgt at forlade bestyrelsen, men heldigvis bliver i repræsentantskabet. Vi er dig en stor tak skyldig for din indsats i bestyrelsen igennem de sidste 10 år. Endvidere vil jeg gerne rette en tak til Hvidbjerg Banks medarbejdere og ledelse for en stor indsats i 2013. Og sidst, men ikke mindst: Tak til alle jer aktionærer, til kunder og samarbejdspartnere, som igen i 2013 har stået last og brast med os og virket som gode ambassadører for vores bank.