HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse for perioden 01.01 30.06.2017 6 Balance pr. 30.06.2017 7 Kapitalforhold 9 Noter 10 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 2
Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen sygeplejersker, radiografer og lægesekretærer, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Endvidere optages også personer, der ikke har en arbejdsgiverordning men er medlem af de faglige organisationer, der er tilknyttet pensionskassen. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 401,9 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2017 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Sygeplejerskernes og Lægesekretærernes Ejendomsaktieselskab Ejendomsaktieselskabet Dronningegården PKA - Sygeplejersker og Lægesekretærer Anholt Havvindmøllepark K/S PKA - Sygeplejersker og Lægesekretærer Gode Wind II K/S PKA - Sygeplejersker og Lægesekretærer GP ApS Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 2,6 %. Alle aktivklasser på nær nominelle obligationer har givet et positivt afkast. De stigende renter har medført et negativt bidrag fra pensionskassens renteafdækning. Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt den ansvarshavende aktuar. Direktionen og den ansvarshavende aktuar er ikke aflønnet af pensionskassen. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 3
Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2017 forøget med 401,9 mio. kr. til 21.081,5 mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør herefter 21.963,3 mio. kr. mod 21.493,0 pr. 31. december 2016. Hensættelser til pensionsaftaler Hensættelserne til pensionsaftaler er i første halvår 2017 forøget med 2.417,3 mio. kr. til 91.094,7 mio. kr. Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med en vis usikkerhed. Forventninger til fremtiden I takt med at den globale vækst stiger, forventes den lempelige pengepolitik at blive udfaset først i USA og senere i Europa. Usikkerheden herom drejer sig først og fremmest om inflationen, som fortsat er historisk lav til trods for stigninger især i Europa. Til gengæld er arbejdsløsheden faldende globalt og vil understøtte en lempelse af pengepolitikken. Politisk er der dog fortsat en række begivenheder, der kan give anledning til uro på de finansielle markeder. Den nye amerikanske regering har indtil videre ikke fået gennemført handelssanktioner mod bl.a. Mexico og Kina, men muligheden eksisterer fortsat og vil kunne medføre en lavere global vækst. Hertil kommer den usikkerhed der generelt opstår fra tid til anden om den politiske linje i USA. Forhandlingerne om Storbritanniens udtræden af EU er startet og må forventes at blive komplicerede. Endvidere er det ikke usandsynligt, at der kommer valg i Italien, hvor udfaldet er usikkert. I den sammenhæng er det positivt, at der i foråret blev indgået en aftale omkring de nødlidende italienske banker. Pensionskassen er robust og står godt rustet i forhold til disse udfordringer. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 4
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2017 for Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2017 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2017. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 11. september 2017 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 11. september 2017 Bestyrelsen: Bent Hansen Formand Grete Christensen Næstformand Henrik Thorup Gamst Mogens Eduard Jespersen Nathali Schaap Degn Dorte Steenberg Jacob Paludan Truelsen Jette Søgaard Nissen Birgitte Wildt-Andersen Lone Kjærgaard Birgitte Olsen Tausen Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 5
Resultat- og totalindkomstopgørelse for perioden 01.01 30.06.2017 Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 30.06.2016 30.06.2017 30.06.2016 Bruttomedlemsbidrag 1.837,0 1.705,6 1.837,0 1.705,6 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 1.837,0 1.705,6 1.837,0 1.705,6 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 162,0 82,3 Indtægter fra associerede virksomheder -265,5 1.059,2-236,2 1.059,2 Indtægter af investeringsejendomme 21,4 37,9 146,6 123,3 Renteindtægter og udbytter m.v. 2.636,9 941,4 2.633,8 938,3 Kursreguleringer 369,0 3.708,2 379,6 3.708,2 Renteudgifter -7,0-116,5-7,0-116,5 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -62,0-125,5-62,0-125,5 Investeringsafkast, i alt 2.854,7 5.587,1 2.854,7 5.587,1 Pensionsafkastskat -446,1-855,3-446,1-855,3 Udbetalte ydelser -1.334,1-1.276,0-1.334,1-1.276,0 Pensionsydelser f.e.r., i alt -1.334,1-1.276,0-1.334,1-1.276,0 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt -2.417,3-4.215,1-2.417,3-4.215,1 Ændring i fortjenstmargen 0,0 0,0 Ændring i overskudskapital -68,4-78,4-68,4-78,4 Administrationsomkostninger -23,9-24,8-23,9-24,8 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -23,9-24,8-23,9-24,8 Overført investeringsafkast -401,9-843,2-401,9-843,2 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalens investeringsafkast 472,4 992,8 472,4 992,8 RESULTAT FØR SKAT 472,4 992,8 472,4 992,8 Pensionsafkastskat for egenkapital -70,5-149,7-70,5-149,7 PERIODENS RESULTAT 401,9 843,2 401,9 843,2 ANDEN TOTALINDKOMST 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 401,9 843,2 401,9 843,2 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 6
Balance pr. 30.06.2017 AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Investeringsejendomme 2.541,5 2.854,3 8.087,0 8.521,0 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 7.088,6 7.336,7 Kapitalandele i associerede virksomheder 45.977,7 47.313,0 46.064,1 47.370,1 Udlån til associerede virksomheder 1.557,4 1.807,3 2.690,6 2.626,6 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 54.623,7 56.457,0 48.754,7 49.996,7 Kapitalandele 14.289,3 14.466,0 15.488,8 16.364,7 Investeringsforeningsandele 6.329,9 6.347,9 6.329,9 6.347,9 Obligationer 24.576,4 22.776,9 24.576,4 22.776,9 Pantesikrede udlån 0,3 0,4 0,3 0,4 Andre udlån 8.818,6 12.726,7 8.818,6 12.726,7 Indlån i kreditinstitutter 3.740,9 1.127,1 3.740,9 1.127,1 Afledte finansielle instrumenter 8.693,7 8.395,1 8.693,7 8.395,1 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 66.449,1 65.840,2 67.648,6 67.738,8 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 123.614,3 125.151,4 124.490,3 126.256,5 Tilgodehavender hos pensionstagere 15,4 30,1 15,4 30,1 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 766,6 993,5 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 101,1 92,6 101,1 92,6 Andre tilgodehavender 34,6 35,3 56,0 53,7 TILGODEHAVENDER, I ALT 917,7 1.151,5 172,7 176,4 Likvide beholdninger 22,3 18,0 29,7 27,8 ANDRE AKTIVER, I ALT 22,3 18,0 29,7 27,8 Tilgodehavende renter 711,5 461,1 711,4 450,3 Andre periodeafgrænsningsposter 210,9 213,0 210,9 213,0 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 922,4 674,1 922,2 663,3 AKTIVER I ALT 125.476,7 126.995,0 125.615,0 127.124,1 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 7
Balance pr. 30.06.2017 PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Reserver 15,6 15,6 15,6 15,6 Overført overskud 21.066,0 20.664,0 21.066,0 20.664,0 EGENKAPITAL, I ALT 21.081,5 20.679,6 21.081,5 20.679,6 Overskudskapital 881,8 813,4 881,8 813,4 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT 881,8 813,4 881,8 813,4 Pensionshensættelser 3 91.094,7 88.677,3 91.094,7 88.677,3 Fortjenstmargen på pensionshensættelser 0,0 0,0 0,0 0,0 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 91.094,7 88.677,3 91.094,7 88.677,3 Udskudte skatteforpligtelser 158,5 194,9 158,5 194,9 Andre hensættelser 19,9 19,2 31,8 30,3 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 178,5 214,1 190,3 225,3 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 4.775,7 10.654,3 4.775,7 10.654,3 Gæld til kreditinstitutter 6.825,1 4.904,3 6.825,1 4.904,3 Gæld til tilknyttede virksomheder 1,5 6,6 Aktuelle skatteforpligtelser 429,8 932,9 429,8 932,9 Anden gæld 189,7 87,4 317,7 211,8 GÆLD, I ALT 12.221,8 16.585,5 12.348,3 16.703,4 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 18,4 25,1 18,4 25,1 PASSIVER I ALT 125.476,7 126.995,0 125.615,0 127.124,1 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 8
Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Egenkapital pr. 1. januar 20.679,6 19.309,3 20.679,6 19.309,3 Overført fra disponering af periodens resultat 401,9 1.354,7 401,9 1.354,7 Anden totalindkomst 0,0 15,6 0,0 15,6 Egenkapital i alt 21.081,5 20.679,6 21.081,5 20.679,6 Pensionskassen Koncernen Kapitalgrundlag 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Egenkapital 21.081,5 20.679,6 21.081,5 20.679,6 Overskudskapital 881,8 813,4 881,8 813,4 Kapitalgrundlag i alt 21.963,3 21.493,0 21.963,3 21.493,0 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 9
Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til 2016. Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 30.06.2017 31.12.2016 Afkast relateret til gennemsnitsrenteprodukter % 2,6 9,1 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr. 361 392 Solvensdækning % 429 453 Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Pensionshensættelser primo 88.677,3 81.289,3 88.677,3 81.289,3 Fortjenstmargen primo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionsmæssige hensættelser i alt primo 88.677,3 81.289,3 88.677,3 81.289,3 Kollektiv bonuspotentiale primo -6.154,0-2.671,8-6.154,0-2.671,8 Akkumuleret værdiregulering primo -8.679,7-9.017,0-8.679,7-9.017,0 Retrospektive hensættelser primo 73.843,6 69.600,5 73.843,6 69.600,5 Bruttobidrag 1.837,0 3.747,8 1.837,0 3.747,8 Rentetilskrivning 1.656,2 3.125,3 1.656,2 3.125,3 Pensionsydelser -1.334,1-2.594,6-1.334,1-2.594,6 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Pensionsvalgsbonus Overført til/fra medlemskapital Andet -25,7-61,3-25,7-61,3 5,3-75,0 5,3-75,0 64,4 143,9 64,4 143,9-50,0-94,1-50,0-94,1 5,8 51,1 5,8 51,1 Retrospektive hensættelser ultimo 76.002,5 73.843,6 76.002,5 73.843,6 Akkumuleret værdiregulering ultimo 7.739,9 8.679,7 7.739,9 8.679,7 Kollektiv bonuspotentiale ultimo 7.352,2 6.154,0 7.352,2 6.154,0 Pensionshensættelser i alt 91.094,7 88.677,3 91.094,7 88.677,3 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 10