Finansierings- og rentemøde onsdag, den 7. oktober 2015 v/ Jørgen Thorø, KHL
Kort og lang rente siden 1998
Råvareakties op- og nedtur
Økonomisk udvikling i Danmark
Den absolutte rentebund ligger meget før i forhold til, hvornår der skal konverteres fra rente-kort til fast rente. Absolutte rentebund Konverteringstidspunkt
Hæver USA renten til december?
Renteniveau ved rentemøder Oktober 2015 Oktober 2014 Oktober 2013 Oktober 2012 Oktober 2011 Kassekredit, DKK 2,5% - 11% 3,5% - 12% 4% - 12% 4,5% - 12% 5% - 10% Anlægslån i bank, DKK 2,5%-8,5% Gns. 6,5% 3,5% - 8% Gns. 6,5% 4% - 8% Gns. 6,5% 4,5% - 9% Gns. 6,5% Kreditforening euribor-3 0,45% 0,18% 0,22% 0,21% 1,55% F1 DKK/Euro 0,40%/0,50% 0,50%/0,53% 0,46%/0,51% 0,50% F3 DKK/Euro 0,52%/0,60% 0,47%/0,47% 0,80%/0,81% 0,75% F5 DKK/Euro 0,90%/1,0% 0,79%/0,79% 1,63%/1,70% 1,25% 1,24% / 1,53% 1,62% / 2,09% 2,15% / 2,52% F10 DKK 1,80% 2,00% 2,84% 2,25% 3,12% 2 % 20 år (kurs 95,85) 2,47% 2,26% 2,5 % 30 år (Kurs 95,55) 2,88% 2,70% 3,71% (3,5% kurs 98,10) 3,60% (3,5% kurs 99,10) 4,22% (4% kurs 98,05)
Årlige renter excl. bidrag 10 mio. kr. 20 mio. kr. 30 mio. kr. 40 mio. kr. Rentekort 25.000 kr. 50.000 kr. 75.000 kr. 100.000 kr. F3 DKK/Euro 52.000 kr. 104.000 kr. 156.000 kr. 208.000 kr. F5 DKK/Euro 90.000 kr. 180.000 kr. 270.000 kr. 360.000 kr. F10 DKK 180.000 kr. 360.000 kr. 540.000 kr. 720.000 kr. 2,5 % 30 år (Kurs 97,85) 288.000 kr. 576.000 kr. 864.000 kr. 1.152.000 kr.
Lånetyper Valuta Ny rente Refinansiering Kursskæring *) Cibor-3 DKK 3 mdr. +/-xx% 3 10 år 0,20% Cibor-6 DKK 6 mdr. +/-xx% 3 10 år 0,20% Cita-6 DKK 6 mdr. +/-xx% 3 10 år 0,20% Euribor-3 EUR 3 mdr. +/-xx% 3 10 år 0,20% F1 DKK/EUR 1 år 1 år 0,30% + evt. bidrag F3 DKK/EUR 3 år 3 år 0,20% F5 DKK/EUR 5 år 5 år 0,20% F10 DKK 10 år 10 år 0,20% Fast rente DKK aldrig aldrig (0,10%)
Refinansiering / ny rente Rentekort (Cita, Cibor, Euribor) F1 F3 F5 Rentekort-6 Rentekort-3 2015 2016 2017 2018 2019 F1 F3 F5 Ny rentetilskrivning = Refinansiering + ny rente =
Rentekort / F1 lån har en sammensat rente bestående af: Pct. Cibor-3 Cibor-6 Cita-6 Interbank- Rente Euribor- 3 F 1-0,05 0,15-0,35-0,04 0,10 Tillæg/fradrag til renten 0,15-0,07 0,35 0,25 0 Kurs (100) tillæg/fradrag Kursskæring v/ omlægning Kurtage v/ optagelse 0,12 0,17 0,14 0,07 0 0,07 0,07 0,07 0,07 0,30 0,05 0,05 0,05 0,05 0 Samlet rente 0,34 % 0,37 % 0,26 % 0,40 % 0,40 % *) Lånesag gebyr 2.500-7.500 kr. 2.500-7.500 kr. 2.500-7.500 kr. 2.500-7.500 kr. 750 kr. Tinglysning/ dokument 1.660 kr. 1.660 kr. 1.660 kr. 1.660 kr. 0 *) F1 kan yderligere medføre forhøjet bidrag med 0,25 %
Udvikling i Cibor og Cita siden 2005
Interbankrenter (cibor/euribor) Lånerente % p.a. 1 mdr. 3 mdr. 6 mdr. 12 mdr. DKK -0,24 % -0,05 % 0,15 % 0,40 % EUR -0,12 % -0,04 % 0,03 % 0,14 %
Kurs 2,0 % - 2,5 % 30 år (Nykredit)
Renteprognose (Realkredit Danmark + Nykredit)
Metoder til låneomlægning af F1 Udløb; Omlægning af F1 pr. 1. januar til kurs 100 nyt låns obligationer sælges samtidig = lånesag gebyr og kurtage på salg Obligationsindfrielse; Omlægning af F1 sker omgående til markeds kurs nyt låns obligationer sælges samtidig = lånesag gebyr og kurtage på både køb og salg Straksindfrielse; Omlægning af F1 pr. 1. januar til kurs 100 nyt låns obligationer sælges nu = lånesag gebyr og kurtage på salg samt differencerenter frem til 1. januar Omlægning til eksempelvis F3 er kun et profil skifte med maks. 750 kr. i omkostninger og ingen nyt pantebrev!
Kursudvikling CHF og Eur/DKK
Pengeinstitutters ind- og udlån samt rentesatser over for erhverv
Bank lånerente set i forhold til gæld og sikkerhed
Lånestrategi for 2014 Omlæg alle F1 til kortrente lån til Cita, Cibor, euribor og gerne 50 % DKK og 50 % euro. Mindre lån kan med fordel omlægges til F3 i DKK eller EUR Vi anbefaler generelt ikke F5 da vi dermed låser renten imellem to rentestrategier Vi anbefaler kun anvendelse af rene produkter, hvis renten ønskes låst fast i en periode så vælg obligationsprodukter (profilskifte skal meddeles inden ultimo oktober) - undgå swap! Har man en swap er det vigtigt at valutaen, rentebetaling m.v. er den samme som lånet af hensyn til SKATTEVÆSENET! Fastforrentede 30 års lån er fortsat lidt for tidligt set i forhold til besparelser på den korte rente. (pt. ca. 5 års ventetid på en konverteringsgevinst) Optimum er sandsynligvis når styringsrenterne hæves i ECB og måske FED Låneomlægning behøver ikke at være en selvfølgelige der kan kræves ekstraordinære afdrag, afdragsfrihed kan forsvinde eller forhøjelse af bidrag
Lånestrategi for 2014 fortsat NYT NYT! Pas på med optagelse af private lån med pant i erhvervsaktiver! Mulighed for bidragslettelser/billigere rente, hvis alt ligger ved ét institut hertil er vi begyndt at se enkelte faldende bidrag pga. en revurdering af pantet. Lån mest muligt i kreditforeningen (afdragsfrit eller med længst mulig løbetid). Vær opmærksom på at afdragsfriheden snart løber ud for mange og at regeringen kan fjerne muligheden fremadrettet! Tilmeld dig AgroMarkets, som giver uge nyt og SMS service for 1.900 kr. årligt. Handelserfa på KHL 23. oktober, hvor råvarer og finanser behandles fra kl. 10 14.30) (Møde 3 gange årligt)