Presse- & Analytiker-briefing 6. marts 2003 1 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Hovedpunkter fra Årsrapporten 2002 Resultat for 2002 Overskud på 95 mio.kr. mod et overskud på 447 mio.kr. i 2001 Indregnet engangsregulering vedrørende livs- og pensionsforsikring med 403 mio.kr. direkte i egenkapitalen Samlet underskud for 2002 på 468 mio.kr. mod et underskud på 387 mio.kr. i 2001 Resultatet er påvirket af Udgifter vedr. tidligere års personskader på 400 mio.kr. Udgifter til stor- og vejrligsskader - især i dansk skadeforsikring i Store kurstab på aktiemarkederne indtil 3. kvartal 2002 Stigende reassuranceudgifter Faldende renter 2 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Hovedpunkter fra Årsrapporten 2002 Tilfredsstillende investeringsresultat - på et vanskeligt marked Årets afkast blev 3,4% i skadeforsikring - på trods af årets samlede kurstab på aktieinvesteringer på 866 mio.kr. årets samlede kurstab på 364 mio.kr. Også tilfredsstillende investeringsresultat i Liv - efter et godt 2002 Årets afkast blev 4,2% Kollektive bonuspotentialer på 4,5% Årsregnskab til markedsværdier pr. 31. december 2002 Alle selskaber i grønt lys Indregnet engangsregulering i 2002 3 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Codan-koncernen Sammenligning Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Forsikringsteknisk resultat, skadeforsikring -313 49-350 224 Resultat af livs- og pensionsforsikring 304 188 333 70 Renter, udbytte mv. skadeforsikring 254 269 1.047 949 Overført til forsikringsteknisk rente i skadeforsikring -197-218 -842-817 Kursreguleringer i skadeforsikring 143 403-364 -693 Andre indtægter og udgifter -7-16 -26-67 Resultat før goodwill, ekstraordinære poster samt skat 184 674-202 -334 Afskrivning på goodwill samt ekstraordinære poster -64-61 -254-209 Skat -6-158 18 182 Minoritetsinteressers andel af resultat -19-8 -30-26 Periodens resultat 95 447-468 -387 4 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Codan-koncernen - Nøgletal Mio.kr. År 2002 År 2001 Egenkapital 8.448 8.510 EPS Indre værdi pr. aktie -10 187-9 190 5 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Codan-koncernen - Skadeforsikring - Nøgletal Stærkt utilfredsstillende resultat i 2002 Reservestyrkelse af personskader Stort antal storskader i dansk skadeforsikring Combined ratio i isoleret 115,8% Samlet et dårligt skadeforsikringsresultat for 2002, som er påvirket af Reservestyrkelse vedrørende personskader i året med 400 mio.kr. Renset for dette er combined ratio på 104,6% i forhold til en combined ratio på 104,0% i 2001 2002 har været præget af storskader over det forventelige Combined ratio Året 6 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003 2002 Regnskab Ekskl. person 115,8 110,0 107,9 104,6 2001 Regnskab Ekskl. person 104,2 101,0 104,0 102,4
Codan-koncernen - Skadeforsikring 120% 5,8% Combined ratio steget til 107,9% 100% 3,3% 1,6% Storm- og storskader i 1. kvartal 2002 80% Storskader og afløbstab i 3. og 2002 60% 84,3% 78,5% 75,7% Positiv omkostningsudvikling 40% 20% 25,6% 26,1% 26,7% 0% 4.kvt. 2002 2002 2001 Omkostninger Skader inkl. reassurance Personskader 7 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Lønsomhedstiltag - 2002 og 2003 2002 Præmiekorrektion Fokus på erhverv og på svensk motor Etablering af nordisk organisation Loyalitetsprogrammer i Danmark og i Sverige 2003 Fokus på lønsomhed inden for alle områder Selektive præmieforhøjelser Udbygning af gennemførte fælles faciliteter for skadeindkøb Løbende præmiereguleringer i niveau med inflationen for skadeudvikling Fortsat behov for præmiekorrektion for svensk motor og for dansk erhverv 8 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Lønsomhedstiltag - 2002 og 2003 2002 Fortsat faldende omkostningsprocent 26,1% i 2002 mod 26,7% i 2001 for Koncernen, som én samlet enhed 2003 Forventning om yderligere fald. Også som følge af stigende præmier Fuld integration af Folksam-porteføljen i Sverige i 2. kvartal 2003 Fuld integration af Trekroner-porteføljen i Danmark i 1. kvartal 2003 9 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Markedets udvikling i øvrigt 2002 2002 Nordiske selskaber, total udgiftsprocent if Codan Omkostningsprocent, netto if Codan Danmark, total udgiftsprocent if Nykredit Alm. Brand Codan Sverige, total udgiftsprocent if Länsförsäkringer Trygg-Hansa 105,5% 117,9% 26,9% 26,3% 118,1% 124,9% 92,6% 106,1% 108,9% 28,3% 26,3% 118,0% 123,5% 107,0% 109,9% 107,2% 113,0% 109,3% 10 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Markedets udvikling Penge er penge - resultater før skat: Mio.kr. 2002 2001 Pct-vis ændring Codan -457-542 15,7% if -1.680-997 -68,5% Länsförsäkringsgruppen Sak -3.249-2.576-26,1% Alm. Brand Koncern 144-1.133 112,7% 11 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Svensk Skadeforsikring Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Præmieindtægter, brutto 1.654 1.597 6.398 4.943 Præmieindtægter, netto 1.382 1.252 5.476 4.508 Nettoerstatningsprocent 90,0 84,0 84,0 80,0 Bruttoomkostningsprocent 25,7 24,2 25,5 25,8 Combined ratio 113,8 106,0 108,4 106,0 Kurs DKK/SEK 80,75 79,89 80,75 79,89 2002 2001 Combined ratio Regnskab Ekskl. person Regnskab Ekskl. person 113,8 109,3 106,0 99,5 Året 108,4 105,0 106,0 103,7 12 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Svensk Skadeforsikring Stærkt utilfredsstillende resultat i 2002 primært som følge af Fortsat reservestyrkelse vedrørende personskader i bilforsikring Uventet dårligt resultat for Hus & Indboforsikring i 2002 Combined ratio i isoleret 113,8% Samlet et dårligt resultat for 2002, som er påvirket af Styrkelse af reserverne vedrørende personskader Renset for dette er combined ratio 105,0% i 2002 mod 106,0% i 2001 13 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Svensk Skadeforsikring Combined ratio steget til 108,4% - eksklusive personskader 105,0% 120% 100% 80% 4,6% 3,4% 2,3% Storm- og storskader i 1. kvartal 2002 60% 83,5% 79,5% 77,9% Storskader og reservestyrkelse i 3. og 2002 40% Positiv omkostningsudvikling 20% 0% 25,7% 25,5% 25,8% 4.kvt. 2002 2002 2001 Omkostninger Skader inkl. reassurance Personskader 14 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk Skadeforsikring Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Præmieindtægter, brutto 1.353 1.107 5.084 4.348 Præmieindtægter, netto 1.115 957 4.162 3.815 Nettoerstatningsprocent 101,1 75,1 85,2 75,4 Bruttoomkostningsprocent 22,9 22,2 23,8 24,0 Combined ratio 121,6 98,0 108,8 100,4 2002 2001 Combined ratio Regnskab Ekskl. person Regnskab Ekskl. person 121,6 113,1 98,0 98,0 Året 108,8 104,7 100,4 99,4 15 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk Skadeforsikring Stærkt utilfredsstillende resultat i 2002 primært som følge af Fortsat reservestyrkelse vedrørende personskader Uventet stort antal storskader i erhverv - isoleret i kvartalet storskader for 152 mio.kr. Nordisk marine tilsvarende et uventet stort antal storskader i kvartalet - 25 mio.kr. Combined ratio i isoleret 121,6% Samlet et dårligt resultat for 2002, som er påvirket af Styrkelse af reserverne vedrørende personskader Renset for dette er combined ratio på 104,7% i 2002 mod 100,4% i 2001 Påvirket af storskader ud over det forventelige 16 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk Skadeforsikring 120% 8,5% Combined ratio steget til 108,8% - eksklusive personskader 104,7% Storm- og storskader i 1. kvartal 2002 Reservestyrkelse i 3. og 2002 100% 80% 60% 40% 1,9% 4,1% 11,2% 1,0% 77,1% 80,9% 75,4% Storskadeudviklingen i 2002 væsentligt over det forventelige 20% 22,9% 23,8% 24,0% Positiv omkostningsudvikling 0% 4.kvt. 2002 2002 2001 Omkostninger Skader inkl. reassurance Storskader Nordisk Marine Personskader 17 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Norsk Skadeforsikring Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Præmieindtægter, brutto 56 66 232 255 Præmieindtægter, netto 53 55 224 247 Nettoerstatningsprocent 50,9 132,7 66,1 123,1 Bruttoomkostningsprocent 50,0 50,0 40,8 40,0 Combined ratio 103,9 133,3 107,0 127,5 Kurs DKK/NOK 101,81 93,24 101,81 93,24 18 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Baltisk Skadeforsikring Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Præmieindtægter, brutto 233 163 783 479 Præmieindtægter, netto 191 139 662 401 Nettoerstatningsprocent 59,2 49,6 51,1 44,4 Bruttoomkostningsprocent 33,6 51,5 41,4 51,1 Combined ratio 98,7 104,9 98,5 102,7 Balta (Letland) indgår fra 1. juni 2001 19 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Skadeforsikring Investeringer Mio.kr. Netto køb Kursgevinst/tab Værdi 31.12.02 Samlet afkast 2002 Afkast % p.a. Benchm. afkast % p.a. Danske obligationer 330 173 5.002 475 9,9 8,9 Svenske obligationer 2.742 340 11.618 796 8,6 7,9 Øvrige udenlandske obligationer -74-7 1.324 57 4,3 3,7 Udlån 32 0 256 21 12,0 12,0 Danske aktier -454 42 526 60 7,9-19,7 Svenske aktier -1.372-735 44-687 -40,5-37,2 Øvrige udenlandske aktier -484-173 39-161 -31,0-31,1 Ejendomme -260 24 1.279 71 4,4 6,0 Ansvarlig lånekapital 50 779 57 7,5 7,5 Nordisk skadeforsikring 509 20.867 689 3,1 Baltisk skadeforsikring 689 75 Codan skadeforsikring 21.556 764 3,4 20 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk livs- og pensionsforsikring Mio.kr. 2002 2001 2002 2001 Bruttopræmier 1.287 1.209 3.063 2.812 Forsikringsteknisk resultat, brutto 229 100 228 21 Forsikringsteknisk resultat, for egen regning 228 104 233 16 Resultat før skat 307 178 326 55 Resultat efter skat 206 67 151 220 Minoriteternes andel af resultatet i Codan Link 0-3 9 7 Samlet resultat efter skat 206 64 160 227 21 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk livs- og pensionsforsikring God præmieudvikling i 2002 Præmievækst på 12% inden for firmaordninger med løbende præmiebetaling Præmievækst på 2% for individuelle forsikringer med løbende præmiebetaling Godt investeringsafkast i 2002 afkast for 2002 på 4,2% Bonusreserve på 4,5% pr. 31. december 2002 Engangskorrektionen er medregnet med 576 mio.kr. før skat - direkte på egenkapitalen Alle selskaber i grønt scenarie 22 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Dansk Livs- og Pensionsforsikring Investeringer Mio.kr. Kursgevinst/tab Nettokøb Værdi 31.12.02 Samlet afkast 2002 Afkast % p.a. Benchm. afkast % p.a. Obligationer 7.650 2.144 45.991 4.398 11,7 11,4 Swaptioner -24 171 495 171 49,7 11,4 Indeksobligationer -966 62 1.119 106 6,6 9,3 Aktier inkl. assoc. -4.763-3.031 5.688-2.837-22,5-25,4 Ejendomme -494 326 4.424 553 12,3 6,0 I alt 1.403-327 57.717 2.391 4,2 2,6 3000 2000 1000 0 Obligationer mv. -1000 Aktier inkl. assoc. -2000-3000 -4000 23 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003 31.01.02 28.02.02 31.03.02 30.04.02 31.05.02 30.06.02 31.07.02 31.08.02 30.09.02 31.10.02 30.11.02 31.12.02
Relativt investeringsresultat Samlede afkast + 4,2% - skabt af: Gode obligationsafkast 0,2% Renteafdækning 0,3% Valutaafdækning 0,4% Relativt lave aktieandele (? ) God performance på danske aktier 0,3% Ejendomsopskrivninger/ -salg 0,5% Udvalgte konkurrentafkast PFA 5,8% Danica 3,7% AP Pension 2,3% Nordea Pension 0,2% 24 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Afkast i Liv- og Pension seneste 3 år % 2000 2001 2002 3 årsperioden Topdanmark 9,6 4,6 - - Codan 9,2 0,8 4,2 14,7 Danica 4,6 1,1 3,7 9,7 PFA 5,5-4,7 5,8 6,4 Nordea 8,4-2,8 0,2 5,6 AP Pension 5,5-2,4 2,3 5,3 25 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Forventning for 2003 Forventning om en væsentlig forbedring af forsikringsdriften for 2003 Resultat før goodwillafskrivning og skat på 360 til 830 mio.kr. Skadeforsikrings combined ratio på mellem 101% og 104% Livsforsikring er uden driftsherretillæg. De beregningsmæssige forudsætninger for 2003-prognoser er Uændret rente i forhold til 2002 0% afkast for ejendomme og aktier Hvis Finanstilsynets Markedsføringshenstilling på 7% afkast af aktier og ca. 5% på ejendomme, så Driftsherretillæg i livsforsikring på 170-200 mio.kr. 26 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Forventning for 2003 Forventning for 2002 2003 107,9% 101% 104% Forsikringsmæssigt resultat, skadeforsikring i alt -350 500-75 Resultat af livs- og pensionsforsikring 333 165-150 Renter, udbytter mv. netto i skadeforsikring 1047 1120-1025 Overført til forsikringsteknisk rente i skadeforsikring -842-900 - -860 Kursreguleringer i skadeforsikring -364 0-0 Andre indtægter og udgifter -26-55 - -30-202 830-360 Goodwillafskrivninger mv. -254-260 - -260 skat* 18-230 - -100 Minoritetsinteresser -30-10 - 0-468 330-0 * Skat er beregnet som 28% af Resultat før goodwillafskrivninger mv. 27 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
Forventning for 2003 107,9% 3,3% 104,6% 28 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003 5,0% 1,2% 3,0% 101,3% 2003 110% 105% 100% 95% 90% Storskader mm Omkostningsforbedring 2002 Personskader Præmiestigninger
Spørgsmål 29 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003
30 Presse- & Analytiker -briefing - 6. Marts 2003