Fra ruter til netværk Strategimeddelelse 12. september 2007
Et europæisk, søbaseret transportnetværk som leverer konkurrencedygtige, differentierede og værdiskabende transportløsninger til fragtkunder og passagerer. En udfordrende og attraktiv arbejdsplads for vores medarbejdere. En virksomhed med et stabilt, stigende indtjeningsniveau, som er værdiskabende for vores aktionærer. En ansvarlig, miljøorienteret virksomhed i konstruktiv dialog med vores omverden. DFDS vision
DFDS vision og strategi er opdateret på baggrund af en strategiproces initieret af den væsentlige ekspansion af aktiviteterne og forbedring af indtjeningsniveauet, der er gennemført i de seneste fem år. Hertil kommer ændringer i omverdenen og ledelsesskiftet primo året. Strategien er udviklet gennem en sammenstilling af på den ene side markeds- og konkurrencesituationen og på den anden side DFDS aktiviteter, kompetencer og ressourcer. Strategiprocessen har identificeret betydelige udviklingsmuligheder for DFDS, som skal realiseres gennem fire hovedstrategier. Fire hovedstrategier 1 Opbygning af et søbaseret europæisk transportnetværk 2 Integration af værdiskabende kundeløsninger for fragt og passagerer 3 Sikring af volumener 4 Vedvarende driftsmæssig fokus Fakta om DFDS DFDS er et førende nordeuropæisk linierederi Koncernens omsætning er fordoblet til over DKK 8 mia. i de sidste fem år Afkastet af den investerede kapital er i samme periode næsten tredoblet til 9% DFDS har 4.400 medarbejdere og beskæftiger 68 skibe DFDS driver egne salgsselskaber i 14 lande DFDS blev stiftet i 1866 og er noteret på Københavns Fondsbørs Indledning På de efterfølgende sider uddybes indledningsvis markeds- og konkurrencesituationen og derefter de fire hovedstrategier.
Markeds- og konkurrencesituationen Vi forudser, at europæisk fragt- og passagerskibsfart i de kommende år vil blive yderligere konsolideret i lighed med den betydelige konsolidering, som landtransportbranchen har gennemgået, og fortsat gennemgår. Den grundlæggende drivkraft i konsolideringen er realisering af fordele knyttet til drift af større virksomheder med øget geografisk rækkevidde, hvilket skal ses i sammenhæng med især fire forhold: Fragtkunder, transport- og produktionsvirksomheder, bliver større med mere komplekse forsyningskæder (supply chains) Risikospredning Ressourcer til system- og konceptudvikling og investering Reduktion af enhedsomkostninger Den fremtidige konkurrencesituation forudses derfor i højere grad end i dag at blive karakteriseret ved på den ene side konkurrence mellem rederier og på den anden side konkurrence men også integration og samarbejde mellem sø-, vej-, bane- og luftbaserede transportnetværk. DFDS platform af aktiviteter og geografiske spredning i Nordsøen og Østersøen indebærer mange muligheder for at drage fordel af en konsolideringsproces. De senere års positive markedsudvikling inden for fragtområdet forventes at fortsætte understøttet af strukturelle faktorer som flaskehalsproblemer i vejtrafikken, mangel på chauffører herunder stramning af køre-/hviletidsbestemmelser, vejskatter og miljøhensyn. Hertil kommer EUs overordnede mål om flytning af fragtmængder fra vej- til sø- og banetransport. Efter en række vanskelige år forventes en gradvis forbedring af markedsvilkårerne for passagerskibsfart på baggrund af et fortsat højt aktivitetsniveau i rejse- og fritidsmarkedet, konsolidering af kapaciteten i passagerskibs- og luftfarten samt stabilisering af billetpriser og volumener i passagerskibsfarten. 4 Den vigtigste og igangsættende drivkraft er den stadig voksende størrelse af transport- og produktionsvirksomheder. Ligesom landtransportvirksomheder er blevet større for at betjene stadig større kunder herunder globale virksomheder, forudses det, at rederier med en høj andel af fragtkunder vil konsolidere på tværs af regioner for at kunne levere konkurrencedygtige transportløsninger og fremstå som ligeværdige samarbejdspartnere. Spredning af risiko herunder formindskelse af afhængigheden af enkeltstående aktiviteter understøtter ligeledes konsolideringsprocessen. Større enheder medfører desuden flere ressourcer til system- og konceptudvikling og finansiel kapacitet til at investere i større og mere kostbar tonnage. Derudover indebærer fordeling af faste omkostninger på mere volumen økonomiske fordele gennem lavere enhedsomkostninger.
De fire hovedstrategier Visionen er, at positionere DFDS som et europæisk søbaseret transportnetværk med afsæt i fire hovedstrategier.
1 Søbaseret europæisk transportnetværk DFDS nuværende netværk skal udvides til at omfatte flere regioner i Nordeuropa end i dag. Det skal i højere grad fungere som et søbaseret transportnetværk i samarbejde og konkurrence med alternative transportnetværk (vej, bane og luft). Dette vil give mulighed for at forbedre konkurrencedygtigheden af DFDS transportløsninger til transportvirksomheder og producenter af tungt industrigods. Et udvidet netværk vil desuden skabe nye kombinationsmuligheder og dermed tiltrække kunder, som i dag ikke anvender DFDS netværk. Dette indebærer, at de enkelte ruter, som i dag primært er regionalt forankrede, gradvis vil få en yderligere rolle som integrerede dele af et søbaseret transportnetværk. Et større netværk vil tillige give mulighed for løbende at realisere driftsmæssige synergier relateret til reduktion af enhedsomkostningsniveauet og forbedring af den driftsmæssige fleksibilitet. Alle DFDS aktiviteter har således til formål at servicere markedet med konkurrencedygtige transportløsninger gennem udnyttelse af vores transportnetværk.
2 Værdiskabende, integrerede kundeløsninger for fragt og passagerer Fragt og passagerer transporteres sammen i de fleste europæiske trafikområder. DFDS vil også fremover drive kombineret fragtog passagerskibsfart for at opnå væsentlige markedsandele i alle markedsområder og udnytte synergier knyttet til transport af fragt og passagerer med samme tonnage. En øget integration af passageraktiviteterne skal sikre drift og udvikling af konkurrencedygtige passagerkoncepter tilpasset behovene i de enkelte markedsområder. Ligesom forholdet mellem fragt og passagerer varierer mellem trafikområder, varierer forholdet mellem transportsystemer trailere, containere og industriel logistik mellem trafikområder. Desuden varierer forholdet mellem ledsagede og ikke-ledsagede trailere mellem trafikområder. I fragtmarkedet komplementerer de to største transportsystemer trailere (ro/ro-tonnage) og containere (lo/lo-tonnage) hinanden afhængig af geografisk afstand, volumen og tidsfølsomhed. Omkostningen til containertransport er generelt lavere end trailertransport, og containerløsninger er derfor generelt mere velegnede til trafikområder med behov for lavere frekvens. Ved at integrere transportsystemer samt fragtog passagerkoncepter i ét transportnetværk skabes mulighed for at levere konkurrencedygtige transportløsninger til en række kundesegmenter og samtidig udnytte driftsmæssige synergier.
Netværkets kapacitetsudnyttelse er afgørende for den økonomiske rentabilitet. For at sikre en stabil og høj kapacitetsudnyttelse håndteres allerede i dag en vis andel af fragtmængderne gennem længerevarende samarbejdsaftaler med større industrivirksomheder. Inden for trailerområdet er der ligeledes indgået samarbejdsaftaler med en række traileroperatører. Inden for passagerområdet distribueres i dag omkring halvdelen af omsætningen gennem eget online-salg. Denne andel forventes at fortsætte med at stige, hvilket vil øge styringen og kontrollen af passagertilgangen. 3 Sikring af volumener Herudover understøttes kapacitetsudnyttelsen på udvalgte ruter af egne traileroperatører, som tilbyder transportløsninger ved brug af DFDS netværk. Derudover skal drift af egne havneterminaler i udvalgte lokationer sikre transportnetværkets effektivitet, stabilitet og vækstpotentiale.
4 Driftsmæssig fokus Sikker, effektiv drift af fragt- og passagerskibe er en central driftsmæssig kompetence i DFDS, som til stadighed skal vedligeholdes og videreudvikles. Hertil kommer beslægtede kompetencer inden for drift af havneterminaler og trailervirksomhed. Tidligere på året blev der igangsat en opgradering af HR-området, som fremadrettet vil indgå som en integreret del af strategien. Kompetente medarbejdere, der trives med deres arbejde og arbejdsvilkår, er afgørende for vores mål om levering af et højt serviceniveau til fragtkunder og passagerer. Ligeledes tidligere i år blev der indført programmer til at overføre færdigheder mellem skibe, havneterminaler og traileroperatører samt indbyrdes måling af aktiviteters effektivitet. Derudover vil der blive indført programmer til udvikling og måling af løbende driftsmæssige forbedringer. Disse programmer vil fremover ligeledes udgøre en integreret del af strategien, idet forudsætningen for et stabilt og stigende indtjeningsniveau er et konkurrencedygtigt omkostningsniveau herunder driftsmæssig stabilitet.
Implementering af strategien indebærer tre primære indsatsområder: Udvidelse af rutenetværket til flere regioner i Nordeuropa Konsolidering af passageraktiviteter i netværket Øget sikring af volumener Udvidelsen af rutenetværket vil fortrinsvis ske gennem virksomheds- og aktivitetskøb, som foruden udvidelse af netværket også har til formål at konsolidere netværket i udvalgte områder. DFDS passagerkompetencer, opbygget primært gennem cruise ferry-aktiviteter, skal i højere grad end i dag anvendes på tværs af forretningsområder og de nuværende cruise ferry- og ro/pax-koncepter. Det forventes, at vækst inden for passageraktiviteterne først og fremmest vil ske gennem ro/pax-orienterede koncepter. Sikring af volumener i netværket skal løbende styrkes på tre måder: For det første skal samarbejdsaftaler og -relationer med transportvirksomheder videreudvikles til gensidig fordel. For det andet skal andelen af industriel logistik øges gennem indgåelse af flere længerevarende samarbejdsaftaler. Og for det tredje skal egen trailervirksomhed selektivt udvides i specifikke dele af netværket for at styrke sikring og tilgang af volumener. Implementering 10
For at øge resultatorienteringen og transparens er forretningsstrukturen ændret fra to divisioner til fem forretningsområder, som vist i figuren. Group Management Forretningsområderne Ro-Ro Shipping, Container Shipping og Passenger Shipping har ansvar for forskellige aktiviteter i netværket, mens forretningsområderne Terminal Services og Trailer Services understøtter netværket med drift af havneterminaler og trailervirksomhed. Ny transparent forretningsstruktur Trampaktiviteterne, som driver fem multipurpose-skibe, har ingen tilknytning til rutenetværket og vil derfor blive afviklet på et senere tidspunkt. Koncernledelsen består uændret af Niels Smedegaard, Christian Merrild og Søren Jespersen. På forretningsområdeniveau er Peder Gellert Pedersen ansvarlig for Ro-Ro Shipping og Terminal Services. Ole Sehested er ansvarlig for Container Shipping og Trailer Services, og Søren Jespersen er ansvarlig for Passenger Shipping. Ro-Ro Shipping Container Shipping Passenger Shipping Freight Sales Solutions Terminal Services Trailer Services 11 Som vist i figuren er der etableret en koordinerende salgsfunktion Freight Sales Solutions på tværs af forretningsområderne under ledelse af Björn Petrusson. Funktionen er rettet mod større fragtkunder og har til formål at styre og koordinere salgsindsatsen af transportløsninger, som går på tværs af forretningsområder og netværket. Group Functions Pro forma omsætningsfordeling for forretningsområder, 1. halvår 2007 Ro-Ro Shipping Container Shipping Passenger Shipping Terminal Services Trailer Services Tramp
Ro-Ro Shipping / Peder Gellert Pedersen Omfatter rutenetværk baseret på ro/ro- og ro/ pax-tonnage i Nordsøen og Østersøen drevet af DFDS Tor Line og DFDS LISCO. De vigtigste kundegrupper er transport- og speditionsvirksomheder samt producenter af tungt industrigods, hvis logistikbehov omfatter et væsentligt element af søtransport. Container Shipping / Ole Sehested Omfatter rutenetværk baseret på lo/lo-tonnage i Nordsøen, Det Irske Hav og det nordlige Spanien drevet af DFDS Lys Line, DFDS Container Line og DFDS Suardiaz Line. De vigtigste kundegrupper er im- og eksportører samt producenter af tungt industrigods, hvis logistikbehov omfatter et væsentligt element af søtransport. Passenger Shipping / Søren Jespersen Omfatter rutenetværk baseret på cruise ferrytonnage i Nordsøen og Kattegat drevet af DFDS Seaways. De vigtigste kundegrupper er passagerer i egen bil, Mini Cruise-rejser, konferencer og turoperatører. Hertil kommer DFDS Canal Tours. Terminal Services / Peder Gellert Pedersen Omfatter egne havneterminaler i Danmark, England, Holland og Norge, hvor dels enhedslast som trailere, containere og biler, dels industrielt gods håndteres. Hertil kommer passagerer i enkelte terminaler. Det er hovedsageligt egne ruter, som betjenes. Trailer Services / Ole Sehested Omfatter trailerselskaber i Norge, Sverige, Danmark, Finland, Tyskland, Belgien, Holland England og Irland, som primært servicerer markedet med full load transportløsninger ved brug af DFDS rutenetværk. Tramp / Peder Gellert Pedersen Omfatter drift af fem trampskibe, som drives af DFDS LISCO. Profil af forretningsområder Ro-Ro Shipping Container Shipping Passenger Shipping 20 12 19 40 Terminal Services Trailer Services Tramp 8 1 12
Økonomiske konsekvenser Investeringer i primært tonnage til udvikling og vedligehold af de eksisterende aktiviteter forventes i de næste fem år i gennemsnit at ville svare til afskrivningsniveauet. Som beskrevet ovenfor skal de strategiske vækstmål opnås primært gennem virksomhedsog aktivitetskøb. Investeringsniveauet vil afhænge af de muligheder, der opstår i de kommende år. DFDS egen investeringskapacitet udgør ultimo 2007 i størrelsesordenen DKK 3 mia. målt i forhold til en egenkapitalandel på 30%. Økonomiske målsætninger Det er fortsat målsætningen at forrente den investerede kapital i et niveau, der tidligere på året blev forhøjet til at overstige kapitalomkostningen med 30-50%. DFDS kapitalomkostning (WACC) er beregnet til 6,6%. Målet for kapitalstrukturen er en egenkapitalandel på 35-40%. I perioder med større investeringer kan egenkapitalandelen midlertidigt reduceres til omkring 30%. Økonomiske konsekvenser og målsætninger 13