Årsrapport 23 Regnskabspræsentation København, 5. februar 24
Agenda Side 1. Resumé af 23 3 2. Finansielle hovedtal 4 3. Udvikling i regnskabsposter 6 4. Kapitalstruktur 1 5. Udvikling i forretningsområder 12 6. Forventninger til 24 26 7. Q & A session 2
1. Resumé af 23 Året 23 Ny organisation med øget brandfokus på Danske Bank og BG Bank Salg af Danske Prioritet og BG Bolig Plus overgår forventningerne Positiv udvikling i markedsandelene i Danmark siden sommeren Fremgang i kundetilfredshed i Danmark Salg af afdragsfrie lån overgår forventningerne IT-nedbrud med efterfølgende investeringer i yderligere IT-sikkerhed Konvertering af IT-systemerne i Polen, Luxembourg og Danske Markets Sverige til koncernens centrale IT-platform Realkredit Danmark tildelt højest mulige rating (AAA) Danica opgraderet til AA- rating 3
2. Finansielle hovedtal Resumé af 23 - Bedste resultat nogensinde Overskud efter skat 13 pct. til 9,3 mia. kr. Basisindtægter på et uændret niveau Driftsomkostninger og afskrivninger falder 4 pct. Tab og hensættelser fortsat på et lavt niveau Basisindtjeningen stiger 3 pct. Mio. kr. 22 23 Indeks Basisindtægter 27.65 26.949 1 Omkostninger 15.489 14.82 96 Basisindtjening før hens. 11.576 12.129 15 Tab og hensættelser 1.42 1.662 117 Basisindtjening 1.156 1.467 13 Beholdningsindtjening 1.8 2.569 255 Resultat før skat 11.164 13.36 117 Skat 2.922 3.75 128 Periodens resultat 8.242 9.286 113 Bankudlån ekskl. repo er 1 pct. Negativ effekt fra valutakursudviklingen på 11 mia. kr. på bankudlån ekskl. repo er Korrigeret herfor opnås en vækst på 3 pct. Vækst i realkreditudlånet på 6 pct. Egenkapital uændret - 14 pct. udlodning Ultimo, mia. kr. 22 23 Indeks Bankudlån 479 523 19 Bankudlån ekskl. repo'er 42 397 99 - Heraf erhverv 289 275 95 - Heraf privat 113 123 19 Realkreditudlån 469 498 16 Obligationer og aktier 433 494 114 Indlån 428 484 113 Egenkapital 6 6 1 Aktiver i alt 1.752 1.826 14 4
2. Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i centrale nøgletal Egenkapitalsforrentningen stiger til 15,2 pct. Resultat fremgang medfører øget egenkapitalsforrentning O/I-nøglen forbedres fra 57,2 til 55, Nøgletal 22 23 Indeks Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 14, 15,2 19 Basisindtjening i pct. af gns. egenkapital 17,2 17,1 99 Omkostninger i pct. af basisindtægter 57,2 55, 96 RAROC før skat (pct.) 25 33 133 Kernekapitalprocent 7,6 7,7 11 Udbytte pr. aktie 38 pct. Året resultat pr. aktie stiger 16 pct. til 13,3 kr. som følge af resultatfremgang og aktietilbagekøb Forøgelse af udbytteprocenten til 5 Udbytte pr. aktie stiger 38 pct. til 6,55 kr. Årets resultat pr. aktie Udbytte pr. aktie Kr. 15 1 5 Resultat og udbytte pr. aktie 16 pct 38 pct 5
3. Udvikling i regnskabsposter Nettorenteindtægter - Høj konverteringsaktivitet og udlånsvækst bidrager positivt Nettorenteindtægter 1,5 pct. Dansk rentefald på 1%-point har negativ effekt på 1,2 mia. kr. Resultat af afdækning på 286 mio. kr. indgår under beholdningsindtjeningen Udvidelse af udlånsmarginaler Nettorenteindtægter 5, Dansk pengemarkedsrente 2,5, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Pct.. 6, 4, 2,, Udlånsvækst i de skandinaviske lande Fremgang i markedsandelen i Norge og Sverige Valutakurseffekten reducerer bankudlånet med 11 mia. kr. Udviklingen i Danmark er præget af erhvervslivets svage investeringsaktivitet Udviklingen i udlån, år mod år Pr. forretningsområde, ekskl. repo er 1 5-5 -1 BA UK Øvrige BA DK BA NO BA SE I alt 6
3. Udvikling i regnskabsposter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) - Høj konverteringsaktivitet, men svagt kapitalmarked Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 2 pct. Høj konverteringsaktivitet i 1. halvår Svage kapitalmarkeder - positiv trend mod ultimo Øget anvendelse af net-bank presser betalingsformidlingsgebyrerne 8 6 4 2 Gebyrer og provisioner, netto Omprioritering og lånegebyrer Fonds og depot provision Betalingsformidling Garantier og øvrige gebyrer 1,8 28 pct 2,8 1,4 1,4 1 pct 1,3 2,3 9 pct 1,1 5 pct 1,1,8 1 2 3 1,8 1 2 3,8 1 2 3,8 1 2 3 7
3. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat gunstig udvikling Omkostningerne 4 pct. Omkostninger på 14,8 mia. kr. - som forventet Omkostningsprocenten forbedret fra 57 til 55 - langsigtet mål uændret 5 Effektiviseringerne vil også fremadrettet have reducerende effekt på omkostningerne 16,5 15,5 14,5 Omkostninger Omkostningsprocent Pct. 58 56 54 52 Underliggende omkostninger 3 pct. Der er i året anvendt 464 mio. kr. til fratrædelsesgodtgørelser Medarbejderantallet er nedbragt med 5 pct. God performance i handelsområdet er årsag til det højere bonusniveau Underliggende omkostningsbase I mio. kr. Omkostninger 16.275 15.489 14.82 96 Bonus 652 474 614 13 Fratrædelsesgodtgørelser 311 464 149 Valutakurseffekt ('3 mod '2) -128 Restruktureringsomkostninger 1 35 Indeks 2/3 Underliggende omkosntingsbase 15.523 14.354 13.87 97 Antal fuldtidsansatte (ultimo) 18.521 17.817 16.935 95 8
3. Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Stadigt på lavt niveau og høj kvalitet i låneporteføljen Tab og hensættelser 17 pct. Mio. kr. 8 Tab og hensættelser Tab og hensættelser udgør 15 bp. af udlån og garantier De gennemsnitlige forventede tab over en konjunkturcyklus på reduceres til 19 bp. 6 4 2 Gennemsnit De akkumulerede hensættelser udgør 12,7 mia. kr., rentenulstillede udgør 4, mia. kr. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Uændret andel af udlån i Investment Grade Pct. 45 Fordeling af udlån på rating kategorier Mindre forskydninger i fordelingen Over 7 pct. er Investment Grade 3 23 22 omkring 5 pct. er bonitetsmarkerede 15 5% af låneporteføljen er sikre realkreditlån 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Investment Grade Bonitetsmarkerede 9
4. Kapitalstruktur Kapitalstruktur - 28 mia. kr. i samlet udlodning de seneste 4 år Solvens på et uændret niveau Uændret kernekapitalprocent på 7,7 pct. Solvensprocent på 11, pct. lidt højere end 22, grundet timingen i optagelse af supplerende kapital Betydelig udlodning til aktionærerne Siden fusionen med RealDanmark er der samlet set udloddet 28 mia. kr. i form af udbytter og aktietilbagekøb Kernekapitasprocent Solvensprocent Pct. 12 1 8 6 3 2 1 Kerne- og solvensprocenter Akkumuleret udlodning Akkumuleret udlodning Aktietilbagekøb Udbytte 2 I alt 1
4. Kapitalstruktur Kapitalstruktur - Samlet udlodning for 23 større end årets resultat Offensiv anvendelse af aktietilbagekøb Tilbagekøb af egne aktier i 23 for 5 mia. kr. Forhøjelse af udbytteprocenten Samlet udlodning for 23 udgør 14 pct. af årets resultat Kernekapital efter fradrag uændret på 6 mia kr. Ny kapitalmålsætning Udbytteprocenten øges til cirka 5 mod tidligere 4 Hybridkapital erstatter supplerende kapital Aktietilbagekøb på 3 mia. kr. i 1. halvår 24 7 6 5 4 I pct. Kapitaludvikling Kernekapital efter fradrag Akk. tilbagekøb 6,5% af RWA Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kapitalmålsætninger Hidtil Ny Kernekapital efter fradrag 6,5 6,5 Hybridkapital,,5 Kernekapitalprocent 6,5 7, Supplerende kapital 3, 2,5 Solvensprocent 9,5 9,5 Pay out ratio cirka 4 5 11
Udvikling i forretningsområder -Stor fremgang for Danske Markets Basisindtjening før hensættelser Indeks Andel Mio. kr. 3/2 23 Bankaktiviteter 7.626 8.155 8.65 99 66% - Bankaktiviteter Danmark 5.461 5.839 5.63 96 46% - Bankaktiviteter Udland 2.165 2.316 2.435 15 2% Realkredit 2.24 2.195 2.133 97 18% Danske Markets 834 354 1.172 331 1% Danica Pension 1.39 1.118 1.4 9 8% Danske Capital 49 36 283 79 2% Øvrige områder -197-66 -528 87-4% Koncernen i alt 12.32 11.576 12.129 15 1% 12
Bankaktiviteter Danmark - Rentefald medfører tilbagegang i indtjeningen Basisindtjening før hensættelser 4 pct. Rentefald påvirker indtægterne negativt - korrigeret herfor opnås en vækst i basisindtjeningen før hensættelser på 8 pct. Omkostningsfald på 8 pct. O/I-nøgle forbedret fra 59,9 til 58,9 Basisindtjening før hensættelser 6, 5,5 5, Øget fokus på de to danske bank brands Øget brand individualitet Høj rentabilitet i begge brands Kundetilfredshed såvel som kundeloyalitet er stigende i begge brands Markedsandel Antal filialer Kundeantal ROE før tab > 2 pct. 292 > 1.5 mill. > 35 pct. > 1 pct. 173 >,8 mill. > 4 pct. 13
Markedsandel, Danmark - Stigende markedsandel Positiv udvikling i 2. halvår af 23 Øget kundefokus samt kundepakker er væsentlige årsager til den positive udvikling Pct. 31 29 27 Total Markedsandel, udlån Erhverv Privat 25 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 Fortsat områder med vækstpotentiale Stadig plads til erobring af markedsandele i Danmark Markedsandel over 3% Markedsandel omkring 3% Markedsandel omkring 2% Åkirkeby Neksø Målet for 24 er en yderligere forbedring af markedsandelen 14
Bankaktiviteter Danmark - Nye produkter understøtter den positive udvikling Meget tilfredsstillende salg af kundepakker Der er solgt over 2. kundepakker i 23 Alene af Danske Ekstra er der solgt 11. i 23 Stor tilfredshed med kundepakkerne blandt kunderne 1. stk. 6 4 2 Antal kundepakker Danske Bank BG Bank Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 Nye boligfinansieringsprodukter en stor succes Etableringen af de nye boligfinansierings produkter Danske Prioritet og BG Bolig Plus bedre end forventet Samlet udlån efter 6 måneder på knap 7 mia. kr. 8 6 4 2 Akkumuleret udlån Danske Prioritet BG Bolig Plus Jun. Jul. Aug. Sep. Oct. Nov. Dec. 23 15
Bankaktiviteter Norge - Positiv kundeudvikling - tilbagegang i resultatet Basisindtjening før hensættelser 21 pct. ( 1 pct. i lokal valuta) Udlånsvækst på 1 pct. bidrager positivt Svage kapitalmarkeder bidrager negativt Omkostningerne er negativt påvirket af filialåbninger og pensionshensættelser Stigende markedsandel Langsigtet målsætning uændret 1 pct. Hovedbankforbindelse for 1 pct. af Norges 5 største virksomheder Åbning af 4 nye filialer i 23 - yderligere 4 til 5 er planlagt for 24 Mio. kr. 8 6 4 2 Pct. 5 4 3 Basisindtjening før hensættelser Ved uændret valutakurs ift 22 Markedsandel Indlån Udlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 16
Bankaktiviteter Sverige - Høj vækst i indtjening og forretningsomfang Basisindtjening før hensættelser 19 pct. ( 17 pct. i lokal valuta) Udlånsvækst på 15 pct. bidrager positivt Rentefald og lav aktieomsætning bidrager negativt Omkostningerne falder 17 pct. som følge af ekstraordinære IT-investeringer i 22 Stigende markedsandel Langsigtet målsætning uændret 1 pct. Fokus på boliglån Etablering af nye filialer i 24 Öeb kåret som bedste landsdækkende bank i Sverige af kunderne Mio. kr. 8 6 4 2 Pct. 1 8 6 4 2 Basisindtjening før hensættelser Ved uændret valutakurs ift 22 Markedsandel Udlån Indlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 17
Udenlandske Bankaktiviteter, i alt - Styrket kronekurs presser resultatfremgangen Basisindtjening før hensættelser 5 pct. ( 11 pct. i lokal valuta) Fremgangen i Sverige trækker læsset Rentefald og valutakurser påvirker indtægterne negativt Styrkelsen af DKK koster 14 mio. kr. i basisindtjening før hensættelser Norge Sverige Øvrige US UK Basisindtjening før hensættelser 3 2 1 Bankaktiviteter UK 1 pct. ( 4 pct. i lokal valuta) Mio. kr. 1. Bankaktiviteter US 5 pct. ( 5 pct. i lokal valuta) Mio. kr. 4 Øvrige udenlandske BA 1 pct. ( 1 pct. i lokal valuta) Mio. kr. 4 5 2 2 1 2 3 1 2 3 1 2 3 Ved uændret valutakurs ift 22 18
Realkredit - Stigende markedsandel hjulpet af erhvervsudlån Basisindtjening før hensættelser 3 pct. Rentefaldet påvirker negativt - korrigeret herfor øges indtjeningen med 7 pct. 2,3 2,2 Basisindtjening før hensættelser Positiv effekt af forårets konverteringsbølge Betydelige omkostninger til IT-udvikling 2,1 O/I-nøgle på 4 - korrigeret for rentefald og IT-omkostninger 34 mod 37 i 22 2, Markedsandel for nettonyudlån på 31, pct. Positiv udvikling i erhvervssegmentet Privatsegmentet påvirket af Bankaktiviteter Danmarks succes med salg af boligfinansieringsprodukter Pct. 38 33 28 23 Markedsandel Bruttoudlån Nettonyudlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 19
Afdragsfrie lån - RD er kommet bedst fra start Markedsandel på knap 5 pct. RD har det mest fleksible produkt på markedet RD har afgivet lånetilbud for 28 mia. kr., hvoraf 26 mia. kr. er resulteret i udlån 3 2 1 Lånetilbud & sikret Lånetilbud Sikret Okt. Nov. Dec. 23 Afdragsfriheden anvendes til konsolidering Kunderne anvender i høj grad lempelsen som følge af afdragsfrihed til indfrielse af anden gæld eller som indbetaling på pensionsordning 31 pct. anvendes til yderligere forbrug Andet Orlov 3% Låneanvendelse 18% 41% 31% 7% Indfrielse af anden gæld Forbrug Pensionsopsparing 2
Danske Markets - Fortsat god indtjening Basisindtjening før hensættelser 231 pct. ( 66 pct. ekskl. restruktureringsomkostninger) God udnyttelse af gunstige markedsbetingelser Fastholdelse af markedsposition som ledende aktør på de nordiske rentemarkeder 22 indeholder restruktureringsomkostninger i forbindelse med Danske Securities på 35 mio. kr. Basisindtjening før hensættelser 1,5 1,,5, Restruktureringsomkostninger - Danske Securitities Moderat risikotagning i 23 Stabil til faldende risikotagning gennem 23 Forventet kurstab ved generel rentestigning på 1 %-point, i mio. kr. Gennemsnit 4 2 Renterisiko -2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 22 23 21
Danica Pension - God vækst i forretningen, men fald i basisindtjeningen Markant vækst i bruttopræmierne Bruttopræmierne stiger 13 pct. 15, Bruttopræmier 13 pct Bruttopræmier fra unit-link på uændret niveau omkring 2,2 mia. kr. Vækst i sundhedssikringer på 2 pct. 12,5 17 pct 1, Basisindtjening før hensættelser 1 pct. Lavere risikofrit afkast af egenkapitalen påvirker negativt Porteføljevæksten bidrager positivt Unit-link og sundhedssikring mv. påvirket af en styrkelse af hensættelserne til tab af arbejdsevneforsikringer under afvikling Basisindtjening før hensættelser Mio. kr. 22 23 Risikofrit afkast af egenkapitalen 41 31 Risikotillæg 85 9 Unit-link og sundhedssikring mv. 59-22 Basisindtægter forsikringsakt. 1.319 1.188 Funding, netto -21-184 Basisindtjening forsikringsakt. 1.118 1.4 22
Danica Pension - Indtægtsførsel af risikotillæg for 22 og tidligere Tilfredsstillende investeringsafkast på 6,4 pct. Investeringsafkastet på 6,4 pct. af kundemidlerne i Danica Pension Risikotillæg for både 23 og tidligere Forøgelse af det kollektive bonuspotentiale fra 4,5 mia. kr. til 7,2 mia. kr. - svarende til 5, pct. af hensættelserne Risikotillæg kan tages Risikotillæg kan ikke tages Pct. 1 8 6 4 2 Investeringsafkast Afkast af investeringsaktiver Værdiregulering af hensættelserne 22 23 Konservativ placering af kundemidlerne Aktiv fordeling 79 pct. i obligationer - et generelt rentefald på 1%- point vil ikke påvirke egenkapitalen 12 pct. i aktier - et 3 pct s kursfald reducerer bonuspotentialet med 3,9 mia. kr. Opgradering S&P s Insurer Financial Strength rating til AA- Ejendomme Aktier 9% 12% Obligationer 79 % 23
Danske Capital - Fortsat konservativ investeringspolitik præger indtjeningen Basisindtjening før hensættelser 21 pct. Fald i aktiernes gennemsnitlige andel af aktiverne fra 27 pct. til 18 pct. reducerer den gennemsnitlige marginal fra 21 bp. til 19 bp. Markedsandel på privatmarkedet fastholdt på 41 pct. målt på formueværdier Mio. kr. 5 4 3 2 Basisindtjening før hensættelser Aktierne udgør kun 19 pct. Forsat relativ forsigtig investeringslyst blandt investorerne Aktiernes andel faldt i året første tre kvartaler, men positiv udvikling i 4. kvartal Aktivernes fordeling I mia. kr. Ultimo 22 Ultimo 23 Andel 22 Andel 23 Aktier 61 7 18 19 Private Equity 1 8 3 2 Obligationer 263 284 77 77 Kontant 9 8 2 2 I alt 343 37 1 1 24
Beholdningsindtjening - God performance og risikotillæg fordobler resultatet Beholdningsindtjeningen, bank 18 pct. Tilfredsstillende afkast af rente og valuta Salg af PBS Holding A/S der indbragte en fortjeneste på 264 mio. kr. indgår under unoterede aktier Resultat af rentehedge på 286 mio. kr. Beholdningsindtjening i alt 155 pct. Indtægtsførsel af risikotillægget fra Danica for 23 og tidligere Koncernens renterisiko ultimo ligger på omkring 1,4 mia. kr. Raroc afkastet for koncernen udgør 33 pct. i forhold til 22 hvor afkastet lå på 25 pct. Beholdningsindtjening, bankforretningen I mio. kr. 22 23 Indeks Rentepositioner 1.389 775 56 Aktier, unoterede 769 443 58 Aktier, noterede -426 364-85 Valuta 73 55 75 Kurssikring, Danica Pension 157 Omkostninger 145 144 99 Beholdningsindtjening, bank 1.817 1.493 82 Beholdningsindtjening i alt I mio. kr. 22 23 Indeks Andel af inv. afk., Danica 41 122 298 Risikotillæg, Danica -85 954-112 Beholdningsindtjening, Danica -89 1.76-133 Beholdningsindtjening, bank 1.817 1.493 82 Beholdningsindtjening, i alt 1.8 2.569 255 25
6. Forventninger til 24 Forventninger til 24 Makroøkonomisk vækst på et højere niveau end 23 Basisindtægter på niveau med 23 Omkostninger på et lidt lavere niveau end 23 Boniteten i låneporteføljen forbliver tilfredsstillende og med tab og hensættelser på et relativt lavt niveau Basisindtjening på et lidt højere niveau end 23 Beholdningsindtjeningen i både bank og forsikring vil som vanligt afhænge af udviklingen på de finansielle markeder Koncernens skat ventes at udgøre 3 pct. 26
Q&A-session Tryk 1 for spørgsmål Tryk # for at annullere www.danskebank.dk