Årsregnskabsmeddelelse for 2010

Transkript

1 Årsregnskabsmeddelelse for 2010 Selskabsmeddelelse nr. 1/ marts 2011 Gengivelse på dansk AAKs faciliteter i Karlshamn, set fra luften.

2 Hovedpunkter Koncernnettoresultatet for 4. kvartal 2010 beløb sig til USD 19,0 mio., hvilket er højere end resultatet på USD 12,0 mio. for 4. kvartal Koncernens samlede nettoresultat for 2010 beløb sig til USD 50,5 mio., hvilket var 4% lavere end nettoresultatet på USD 52,4 mio. for 2009, som var det højeste i Selskabets historie. Selskabets andel i resultaterne fra associerede selskaber faldt med 4% fra USD 54,4 mio. for 2009, til USD 52,3 mio. for 2010, hvilket kan tilskrives et lavere bidrag fra det associerede selskab AarhusKarlshamn AB ( AAK ), som blev delvist opvejet af en mindre stigning i bidraget fra United Plantations Berhad ( UP ). De associerede selskabers bidrag blev positivt påvirket af en styrket MYR og SEK mod USD i Egenkapitalen udgjorde USD 430,3 mio. pr. 31. december 2010; en stigning på USD 55,4 mio. fra 1. januar United Plantations UP opnåede et nettoresultat i 2010 på MYR 264,7 mio. (USD 82,1 mio.), hvilket er 6% lavere i forhold til resultatet for Faldet skyldes hovedsageligt lavere produktion af både rå palmeolie og palmekerner, der faldt med henholdsvis 15% og 19%, som følge af fire måneders landsdækkende tørke fra maj til august Den lavere produktion blev delvist opvejet af højere salgspriser for rå palmeolie og palmekerner på henholdsvis 7% og 49% i 2010, sammenlignet med Produktionen af kokosnødder udgjorde 83,3 mio. nødder (næsten samme produktionsmængde, som den der blev opnået i 2008, hvilket var den næst højeste i UPs historie), og udgjorde en stigning på 10%, sammenlignet med Rentabiliteten for raffinaderiet steg betragteligt i Resultatet før skat beløb sig til MYR 16,2 mio. (USD 5,0 mio.), sammenlignet med MYR 1,2 mio. (USD 0,3 mio.) i AarhusKarlshamn I det associerede selskab AAK, beløb nettoresultatet sig til SEK 626 mio. (USD 86,9 mio.) for 2010, i forhold til SEK 843 mio. (USD 110,5 mio.) i Hvis man ikke medregner engangsposter, IAS 39 justeringens regnskabsmæssige effekt og skatteudskydelsen i forbindelse med denne justering, ville AAKs nettoresultat for 2010 beløbe sig til SEK 579 mio. (USD 80,4 mio.), sammenlignet med SEK 415 mio. (USD 54,4 mio.) for 2009; en stigning på 40%. Driftsresultatet (EBIT) for 2010, før engangsposter og IAS 39 justeringen, beløb sig til SEK 824 mio. (USD 114,4 mio.), hvilket er på linje med sidste års driftsresultat på SEK 827 mio. (USD 108,4 mio.). Forretningsområderne Food Ingredients og Technical Products & Feed rapporterede et rekordhøjt driftsresultat i 2010, mens forretningsområdet Chocolate & Confectionery Fats driftsresultat faldt med 13%, som følge af lavere marginer. I 2010 faldt finansielle nettoomkostninger markant og beløb sig til SEK 54 mio. (USD 7,5 mio.), sammenlignet med SEK 177 mio. (USD 23,2 mio.) i I 4. kvartal 2010, implementerede AAK fuldt anvendelsen af hedge accounting, hvilket betyder, at AAKs resultat fremover ikke vil være påvirket af en IAS 39 justering (nettoresultatet vil dermed give et retvisende billede af udviklingen i selskabet). 2/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

3 Årets nettoresultat USD mio Årets resultat Nettoresultat for 1., 2., 3. & 4. kvt. USD mio kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Fremtidsudsigter for 2011 UIEs fremtidsudsigter er primært afhængige af resultaterne fra de associerede selskaber UP og AAK, hvoraf ingen af dem udsender en formel overskudsprognose. Der er en generel usikkerhed i det underliggende marked for UP og AAK, da de begge er afhængige af priserne på vegetabilske olier, samt den globale efterspørgsel på madvarer. UP forventer et højere nettoresultat end i 2010, da palmeolieproduktionen forventes at stige fra marts/april 2011, som følge af, at palmerne er på vej ud af den biologiske hvileperiode, kombineret med bedre vejrforhold. De nuværende usædvanligt høje priser på vegetabilske olier forventes at blive dæmpet af den forventede stigning i produktion af rå palmeolie i Indonesien og Malaysia, og sojabønneproduktion i Sydamerika. Fokusområderne i AAKs Acceleration Programme er vækst i udvalgte hovedområder (organisk så vel som akkvisitivt), samt øget effektivitet, hvilket forventes at have en positiv indflydelse på rentabiliteten. I løbet af 2010 var der betydelige prisstigninger på råvarer, hvilket i 2011 vil påvirke cash flowet negativt i AAK. Der vil dog stadig være stor fokus på kontrol af arbejdskapitalbindingerne i AAK. Afhængigt af udviklingen i palmeoliepriserne, som har stor betydning for UPs profitabilitet, er det bestyrelsens vurdering, at nettoresultatet for 2011 bliver højere end i UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

4 Hoved- og nøgletal for Koncernen (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Indtægter (inklusiv andel i nettoresultater fra associerede selskaber) Resultat før skat Nettoresultat Likvide midler (netto) Investeringer i associerede selskaber Aktiver i alt, ultimo Egenkapital i alt, ultimo Resultat pr. aktie (USD) 11,35 11,74 7,93 6,94 4,91 Resultat pr. aktie (DKK) 63,75 60,92 41,91 35,22 27,80 Indre værdi pr. aktie (USD) 98,79 84,05 70,68 70,04 60,23 Indre værdi pr. aktie (DKK) 554,54 436,25 373,53 355,48 340,99 Aktiekurs, ultimo (USD) 106,62 81,55 43,68 106,99 87,78 Aktiekurs, ultimo (DKK)* 598,48 423,23 230,86 543,00 496,96 Udbytte pr. aktie (USD) 1,00** 0,70 0,70 0,70 0,70 Ekstraordinært udbytte pr. aktie (USD) 0,70** 2,80 0,30 1,30 - * Gennemsnitskurs på balancedagen. ** Foreslået % % % % % Forrentning af egenkapital 12,55 15,17 11,26 10,65 8,74 Soliditetsgrad 99,87 99,85 99,71 99,43 99,60 (Se venligst definitioner af nøgletal på side 26.) 4/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

5 Bestyrelsens beretning Resultat Koncernnettoresultatet for 2010 beløb sig til USD 50,516 mio., hvilket udgør et fald på 3,5%, sammenlignet med USD 52,358 mio. for Faldet skyldes primært et lavere bidrag fra AAK, som er opstået på baggrund af den teoretiske regnskabsmæssige effekt af IAS 39 justeringen, (som fra 2011 og frem ikke længere vil påvirke resultatet). Medregnes engangsposter og IAS 39 justeringen ikke, var driftsresultatet i AAK i 2010 på linje med sidste års niveau. UPs bidrag steg marginalt, som følge af den styrkede malaysiske valuta mod USD i Koncernens indtægter for 2010 beløb sig til USD 52,653 mio. (2009: USD 55,991 mio.), hvoraf Selskabets andel i nettoresultatet fra associerede selskaber beløb sig til USD 52,340 mio. (2009: USD 54,440 mio.), hvilket afspejlede et fald på 3,9%, eller USD 2,100 mio. Fordelingen af associerede selskabers bidrag er som følger: 4. kvt. 4. kvt. Året Året (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 UP AAK (BNSH) Durisol I alt Kvartalsvis bidrag fra UP USD mio Kvartalsvis bidrag fra BNSH (AAK) USD mio kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

6 United Plantations UP opnåede et nettoresultat på MYR 264,707 mio. (USD 82,1 mio.) i 2010, hvilket afspejlede et fald på 5,8%, i forhold til nettoresultatet på MYR 280,884 mio. (USD 79,9 mio.) for Faldet skyldes hovedsageligt lavere produktion af både rå palmeolie og palmekerner, som faldt med henholdsvis 14,8% og 18,5%. Faldet i nettoresultatet blev dog, til i en vis udstrækning, udjævnet af stigende salgspriser på rå palmeolie, markant stigende salgspriser for palmekerner, samt væsentligt forbedret rentabilitet i raffinaderiet. Selvom UPs nettoresultat faldt marginalt i 2010, sammenlignet med 2009, steg bidraget fra UP, angivet i USD, med 3,1% i 2010, sammenlignet med 2009, som følge af en styrket MYR mod USD i 2010, samt en mindre stigning i Selskabets ejerandel af UP. AarhusKarlshamn AAK rapporterede et nettoresultat på SEK 626 mio. (USD 86,9 mio.) i 2010, sammenlignet med SEK 843 mio. (USD 110,5 mio.) i 2009, svarende til et fald på 25,7% eller SEK 217 mio. (USD 30,1 mio.). Såfremt engangsposter, effekten af IAS 39 justeringen og skatteudskydelsen i forbindelse med denne justering ikke medregnes, beløb AAKs nettoresultat for 2010 sig til SEK 579 mio. (USD 80,4 mio.), sammenlignet med SEK 415 mio. (USD 54,4 mio.) i 2009; en stigning på 39,5% eller SEK 164 mio. (USD 22,8 mio.). AAK rapporterede et driftsresultat (EBIT), eksklusive IAS 39 justeringen og engangsposter, på SEK 824 mio. (USD 114,4 mio.) i 2010, hvilket var på linje med driftsresultatet på SEK 827 mio. (USD 108,4 mio.) i Eftersom driftsresultatet var på samme niveau som sidste års resultat og de finansielle nettoomkostninger faldt med 69,5% i 2010, skyldes faldet i nettoresultatet, som fremhævet ovenfor, hovedsageligt effekten af IAS 39 justeringen. På trods af, at AAKs nettoresultat faldt med 25,7% i 2010, sammenlignet med 2009, faldt bidraget fra AAK, angivet i USD, kun med 18,1% i forhold til 2009, som følge af en styrket svensk valuta, samt en mindre stigning i Selskabets ejerandel af AAK. IAS 39 justeringen har medført en betydelig teoretisk justering af AAKs resultat over årene, og justeringen har medført, at det rapporterede nettoresultat i AAK ikke altid har givet et retvisende billede af udviklingen i selskabet. Som følge heraf, har UIEs nettoresultat i visse perioder ikke afspejlet den egentlige udvikling i AAK. I fremtiden vil AAKs nettoresultat dog ikke længere være påvirket af en IAS 39 justering, eftersom selskabet fuldt implementerede hedge accounting i 4. kvartal Durisol Som følge af fortsat ugunstige markedsforhold i den britiske byggeindustri, rapporterede Durisol UK ( Durisol ) et nettotab på GBP 0,7 mio. (USD 1,1 mio.) i Men eftersom Selskabet i 2008 foretog en afskrivning af hele investeringen i Durisol, påvirkede dette ikke Selskabets resultat for perioden. Udviklingen i de associerede selskaber er kommenteret yderligere under afsnittet Associerede selskaber fra side 9 til 17. 6/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

7 Øvrige indtægter i 2010, beløb sig til USD 0,313 mio. sammenlignet med USD 0,869 mio. i Forskellen skyldes primært lavere nettogevinster på investeringer i I 2009 var der en nettovalutakursgevinst på USD 0,682 mio., hvorimod 2010 inkluderede et nettovalutakurstab på USD 0,056 mio. Generelle og administrative omkostninger på USD 1,946 mio. var lavere i forhold til USD 2,570 mio. i Skat beløb sig i 2010 til USD 0,132 mio., sammenlignet med USD 1,063 mio. i Egenkapital Egenkapitalen steg fra USD 374,932 mio. pr. 31. december 2009, til USD 430,332 mio. pr. 31. december Ændringen i egenkapitalen for 2010 blev positivt påvirket af nettoresultatet på USD 50,516 mio., samt en regulering af andre reserver på USD 31,108 mio., der primært bestod af valutakursreguleringer, som hovedsageligt opstod på baggrund af en styrket MYR og SEK mod USD, ved sammenligning af valutakursen ultimo december 2009, med valutakursen ultimo december 2010 (omregning af Selskabets andel i UP og AAK til USD). Ændringen i egenkapitalen for 2010 inkluderede udbetaling af udbytte til aktionærerne på USD 15,612 mio. i juni 2010 (USD 3,5 pr. aktie), samt tilbagekøb af egne aktier på USD 10,612 mio. Pr. 31. december 2010 havde Selskabet ingen gældsforpligtelser til banker. Udbytte Bestyrelsen har besluttet at anbefale, at slutudbyttet forøges fra 7% eller USD 0,70 pr. aktie, til 10% eller USD 1,00 pr. aktie. Desuden har bestyrelsen besluttet at anbefale et ekstraordinært udbytte på 7%, eller USD 0,70 pr. aktie i anerkendelse af det foreslåede ekstraordinære udbytte fra UP. (Totalt et udbytte på 17% eller USD 1,70 pr. aktie, hvilket svarer til en nettoudbyttebetaling på ca. USD 7,4 mio.). Udbyttet forventes at blive udbetalt den 17. juni UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

8 Investeringer Selskabet I 2010 købte Selskabet aktier i UP til USD 2,4 mio., hvilket medførte at Selskabets ejerandel i UP steg med 0,27% til 46,09%. Selskabets ejerandel i AAK steg fra 16,49% til 16,75% i 2010, eftersom BNS Holding AB ( BNSH ) har erhvervet yderligere aktier i AAK for SEK 38,7 mio. (USD 5,4 mio.) og derved har forhøjet sin ejerandel i AAK til 40,4%. (Selskabets andel i AAK ejes igennem BNSH, hvori UIE ejer 41,5%, og resten er ejet af Melker Schörling AB, et svensk, børsnoteret investeringsholdingselskab.) Ved AAKs ekstraordinære generalforsamling, den 8. november 2010, blev det besluttet at iværksætte et incitamentsprogram for den øverste ledelse, samt nøglemedarbejdere, hvilket medfører udstedelse af op til tegningsoptioner, som giver indehaverne ret til tegning af det tilsvarende antal nye aktier i AAK (såfremt alle optioner udnyttes, ville UIEs fuldt udvandede kapitalandel i AAK beløbe sig til 16,16%). Optionerne må udnyttes i perioden 1. december december Associerede selskaber UP udvikler fortsat sine indonesiske interesser i det centrale Kalimantan på tilfredsstillende vis og pr. 31. december 2010, var ca hektar tilplantet og udviklingen forløber planmæssigt. Nogle områder er modnet og høsten er påbegyndt. Opførelsen af den nye avancerede palmeoliemølle på Lada-plantagen, som kan raffinere 60 tons i timen, er færdiggjort. Første udviklingsfase forventes at være afsluttet medio 2011, og vil inkludere ca hektar med permanent fredede junglereservater. Anden udviklingsfase vil tidligst blive påbegyndt, når første fase er afsluttet på tilfredsstillende vis, og da, ikke før relevante myndigheder har udsendt et nyt geografisk fordelingskort for det centrale Kalimantan. Ved begge udviklingsfasers afslutning forventes det, at UP vil være i besiddelse af et hektar stort tilplantet område i regionen. AAK har ikke foretaget nogle opkøb i Koncernstruktur D. 31/ United International Holdings United International Enterprises Limited United Plantations Berhad 45.3% 22.4% UIE 46.1% BNS Holding AB 41.5% 34.9% Durisol UK 40.4% AarhusKarlshamn AB 8/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

9 Associerede selskaber Udviklingen i begge børsnoterede associerede selskaber, som udgør størstedelen af Selskabets investeringsportefølje pr. 31. december 2010, samt Durisol er kommenteret i det efterfølgende. United Plantations Berhad Hoved- og nøgletal for UP (Angivet i MYR) Omsætning Resultat før skat Nettoresultat Likvide midler, netto Aktiver i alt, ultimo Egenkapital i alt, ultimo Resultat per aktie (MYR) 1,27 1,35 1,44 0,86 0,72 Resultat per aktie (DKK) 2,31 2,05 2,19 1,32 1,16 Indre værdi per aktie (MYR) 8,51 7,87 6,88 5,75 5,15 Indre værdi per aktie (DKK) 15,52 11,92 10,46 8,79 8,26 Markedsværdi, ultimo (MYR)* 17,10 13,64 10,30 12,70 9,75 Markedsværdi, ultimo (DKK)* 31,00 20,50 15,50 21,50 15,50 Udbytte pr. aktie (MYR) 0,40** 0,40 0,40 0,40 0,30 Ekstraordinært udbytte pr. aktie (MYR) 0,50** 0,30 0,10-0,05 *Markedspris i MYR er fra Bursa Malaysia og markedspris i DKK er fra NASDAQ OMX Copenhagen. *Gennemsnitskurs på balancedagen. **Foreslået % % % % % Forrentning af egenkapital 15,50 18,33 22,78 15,82 14,63 Solvensgrad 88,58 89,48 87,14 87,86 87,69 (Se venligst definitioner af nøgletal på side 26.) UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

10 Årets nettoresultat MYR mio Skat Årets resultat UPs nettoresultat for 2010 var på MYR 264,707 mio. (USD 82,1 mio.), hvilket var 5,8% lavere end nettoresultatet på MYR 280,884 mio. (USD 79,9 mio.) rapporteret i Forskellen i nettoresultatet for 2010, sammenlignet med 2009, kan primært tilskrives følgende faktorer: 1. Produktionen af rå palmeolie og palmekerner faldt med henholdsvis 14,8% og 18,5%. Den primære årsag til nedgangen i produktionen kan tilskrives effekten af 4 måneders tørke fra maj til august 2009, hvilket forværrede den i forvejen ugunstige biologiske hvileperiode i Dernæst skyldes det også, at et større område er under genplantning i Malaysia, i forhold til i Dog er salgsprisen på palmekerner steget med 48,6% i 2010, og har derved mere end kompenseret for faldet i produktionen af palmekerner. Gennemsnitssalgsprisen på rå palmeolie steg med 7,4% i 2010, sammenlignet med 2009; 2. urealiseret valutakurstab på MYR 15,96 mio. (USD 5,2 mio.) på koncerninterne lån til indonesiske datterselskaber (udstedt i indonesiske rupiah) som følge af en styrket MYR; 3. raffinaderiet rapporterede et resultat før skat på MYR 16,2 mio. (USD 5,0 mio.), sammenlignet med MYR 1,2 mio. (USD 0,3 mio.) i 2009, som følge af bedre marginer, samt en positiv valutakurseffekt og sikringspositioner på råvarer; 4. produktionen af kokosnødder var 83,3 mio. nødder (næsten samme produktionsmængde, som den der blev opnået i 2008, hvilket var den anden højeste i UPs historie), og udgjorde en stigning på 10,3%, sammenlignet med Foruden produktionsvolumen, er rentabiliteten i UP meget afhængig af prisniveauet på rå palmeolie, som kan variere betydeligt. I løbet af de første ni måneder af 2010, har prisen på rå palmeolie været relativt stabil i niveauet MYR pr. ton, hvorimod råvarepriser, inklusive vegetabilske olier, er steget markant i løbet af 4. kvartal 2010, som følge af en række faktorer, herunder de globale ugunstige vejrforhold. I 2010, kulminerede prisen på rå palmeolie på ca. MYR pr. ton og den nuværende spotpris på rå palmeolie, ligger på ca. MYR pr. ton. I den malaysiske palmeolieindustri, har produktionsniveauet ligget lavere end normalt i 2010, hvilket har har haft en positiv indflydelse på priserne på rå palmeolie og palmekerner. Rå palmeolieproduktion '000 ton Palmekerneproduktion '000 ton Kokosnødproduktion Mio. nødder /31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

11 Palmeolie & Palmekerner produktion (egen) '000 Ton Palmekerner Palmeolie Det er UPs politik at sælge en andel af den fremtidige produktion på terminsmarkedet, og, som resultat af dette, er effekten af volatile spotpriser reduceret på kort sigt. Selskabets ejerandel i UP beløb sig pr. 31. december 2010 til 46,09%. Følgende uddrag er taget fra UPs Årsregnskabsmeddelelse 2010, annonceret den 21. februar 2011: Udsigter og forventninger til fremtiden Den globale vejrsituation har reduceret landbrugsproduktionen betydeligt i løbet af andet halvår 2010, hvilket har reduceret udbuddet, samt lagrene af både sojabønner og palmeolie. Som resultat af dette, steg priserne på vegetabilske olier i løbet af 4. kvartal Den nuværende sæsonprægede lavproduktion af friske frugtbundter i Indonesien og Malaysia forventes at fastholde palmeoliepriserne på kort sigt. Palmeolieproduktionen forventes at stige fra marts/april 2011, som følge af, at palmerne er på vej ud af den biologiske hvileperiode, kombineret med bedre vejrforhold. Vejrforholdene i sydamerikanske områder for sojabønneproduktion har på det seneste forbedret sig, hvilket angiveligt vil medføre stigende udbud og dermed må det forventes, at priserne på vegetabilske olier vil falde i andet halvår af På trods af, at forbrug og efterspørgsel kan blive påvirket af de nuværende usædvanligt høje priser på vegetabilske olier, er det usandsynligt, at priserne vil blive reduceret betydeligt på længere sigt, eftersom verdens befolkning konstant bliver større og effekten af klimaforandringerne påvirker produktionen på globalt plan. Koncernen forventer i 2011 at genplante et større område i Malaysia, i overensstemmelse med Koncernens genplantningspolitik. Visse områder i Indonesien er modnet i 2010, og flere forventes at modne i løbet af Produktionen i Indonesien vil i nogen grad kompensere for tabet af afgrøder på de genplantede områder i Malaysia, hvorved Koncernens samlede produktion for 2011 forventes at være højere end i Bestyrelsen mener derfor, som følge af det ovennævnte, at Koncernens resultat for regnskabsåret 2011 vil blive højere, set i forhold til resultatet for For yderligere information, se venligst UPs resultatopgørelse og balance på side 28-29, eller download den fulde version af Årsregnskabsmeddelelsen 2010 på UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

12 AarhusKarlshamn AB Hoved- og nøgletal for AAK (Angivet i SEK, mio.) Omsætning Driftsresultat (EBIT) inklusive IAS 39 justering og engangsposter Driftsresultat (EBIT) eksklusive IAS 30 justering og engangsposter Nettoresultat Nettorentebærende gæld Aktiver i alt, ultimo Egenkapital i alt, ultimo Resultat per aktie (SEK) 15,26 20,19 0,04 7,67 4,18 Resultat per aktie (DKK) 12,62 14,59 0,03 6,03 3,45 Indre værdi per aktie (SEK) 77,36 71,57 57,29 58,95 55,99 Indre værdi per aktie (DKK) 63,98 51,73 38,98 46,38 46,18 Markedsværdi, ultimo (SEK)* 188,50 157,00 106,00 117,00 201,00 Markedsværdi, ultimo (DKK) 155,89 113,48 72,12 92,06 165,76 Udbytte pr. aktie (SEK) 4,50** 4,25 4,00 4,00 4,00 *Gennernsnitskurs på balancedagen. **Foreslået. Q1 Q1 Året % % % % % Forrentning af egenkapital 20,49 31,35 0,04 13,37 5,91 Solvensgrad 34,46 34,64 21,51 27,58 33,45 (Se venligst definitioner af nøgletal på side 26.) 12/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

13 AAKs driftsresultat for 2010, før justering for effekten af IAS 39 og engangsposter, beløb sig til SEK 824 mio. (USD 114,4 mio.), hvilket er på linje med driftsresultatet for 2009 på SEK 827 mio. (USD 108,4 mio.). Driftsresultat før IAS 39 & engangsposter SEK mio Technical Products & Feed Food Ingredients Chocolate & Confectionery Confectionery I alt inkl. Group Functions Fats Food Ingredients Forretningsområdet Food Ingredients rapporterede et rekordhøjt driftsresultat (før IAS 39 justeringen og engangsposter) på SEK 475 mio. i 2010, sammenlignet med SEK 427 mio. i 2009; en stigning på 11%. Volumenerne faldt med 4%, sammenlignet med 2009, eftersom især volumen på basisprodukter faldt mere end volumen på specialprodukter steg. Marginerne fortsatte den positive udvikling og det gennemsnitlige bruttodækningsbidrag pr. kilo steg med 7% til SEK 2,26 i Udviklingen af nye produkter, samt nyerhvervelser i de senere år, har forstærket specialiseringsstrategien, og øget andelen af specialprodukter. Denne strategi fortsætter i fremtiden og AAK Acceleration programmet inkluderer væsentlige vækstmuligheder inden for specialprodukter, så som Infant Nutrition (babymad), Bakery & Bakery Services, Dairy Industry og Food Service. Chocolate & Confectionery Fats Driftsresultatet for forretningsområdet Chocolate & Confectionery Fats (før IAS 39 justeringen og engangsposter) for 2010 på SEK 341 mio., var 13% lavere end de SEK 394 mio., rapporteret i Volumenerne fortsatte med at udvikle sig positivt i de fleste geografiske områder, (inklusive Cocoa Butter Equivalent ( CBE )), og var 18% højere i 2010, end i Dog faldt det gennemsnitlige bruttodækningsbidrag pr. kilo fra SEK 5,96 i 2009 til SEK 4,68 i Den globale recession har medført et stærkt incitament til at reducere omkostninger og dermed promovere erstatningen af dyr kakaosmør med CBE, men den øgede efterspørgsel på CBE har medført investeringer i yderligere produktionskapacitet indenfor industrien, hvilket er den primære årsag til presset på marginerne. Der er stadig en vis usikkerhed omkring, hvorledes den overskydende produktionskapacitet i industrien vil påvirke markedet og marginerne. På kort sigt, vil væksten i salgsvolumen ikke til fulde kunne kompensere for de faldende marginer. UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

14 Technical Products & Feed Forretningsområdet Technical Products & Feed rapporterede et rekordhøjt driftsresultat (før IAS 39 justeringen og engangsposter) på SEK 97 mio. i 2010, hvilket var en forbedring på SEK 15 mio. eller 18%, sammenlignet med driftsresultatet for Den samlede volumen forblev uforandret i 2010, sammenlignet med 2009, hvorimod forretningsområdet opnåede et højere bruttodækningsbidrag pr. kilo, som følge af en ændring i produktmixet. Det gennemsnitlige bruttodækningsbidrag pr. kilo steg med 6% fra SEK 0,93 pr. kilo i 2009 til SEK 0,99 pr. kilo i I 2009 blev tekniske produkter, især forretningsområderne fedtsyrer og smøreolier til metalindustrien, negativt påvirket af recessionen, men i 2010, var der begyndende tegn på bedring, især inden for miljøvenlige bio-smøremidler. Segmentering af driftsresultat (EBIT) i AAK, vises i nedenstående tabel: 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Året 4. kvartal Året SEK mio Food Ingredients Chocolate & Confectionary Fats Technical Products & Feed Koncernadministration I alt IAS 39 justering Forsikringserstatning I alt I kvartal 2010, rapporterede AAK en negativ IAS 39 justering på SEK 101 mio. (USD 14,0 mio.). Men eftersom AAK pr. 1. oktober 2010 fuldt implementerede hedge accounting, baseret på, at ikke alene sikringskontrakter er værdiansat til markedsværdien, men også de underliggende handelskontrakter og lagre, udgjorde effekten af IAS 39 justeringen i 4. kvartal 2010, SEK 140 mio. (USD 19,4 mio.), da det neutraliserer den akkumulerede negative IAS 39 effekt (tidligere rapporteret som nettotab). Derved udgjorde den totale effekt af IAS 39 i 2010 en positiv justering på SEK 39 mio. (USD 5,4 mio.), sammenlignet med en positiv justering på SEK 578 mio. (USD 75,7 mio.) i Effekten af IAS 39 har gennem årene haft en stor indvirkning på resultatet, både positivt såvel som negativt, fra kvartal til kvartal, alt afhængig af kontraktsammensætninger, råvarepriser samt udviklingen i valutakurser. Men eftersom AAK i 4. kvartal 2010 fuldt implementerede hedge accounting, vil resultatet fremover ikke blive påvirket af IAS 39 justeringer. IAS 39 SEK mio K1 K2 K3 K4 Total K1 K2 K3 K4 Total K1 K2 K3 K4 Total K1 K2 K3 K4 Total /31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

15 I 2010, blev en forsikringssum på SEK 19 mio. rapporteret som en engangspost (SEK 70 mio. i 2009), forårsaget af driftsforstyrrelser i 2008 og 2009, på baggrund af ulykken i Aarhus i december 2007 (i 2008, 2009 og 2010, har AAK i alt modtaget SEK 440 mio.). Forsikringssagen fortsætter, men indtil processen er afsluttet, er AAK ikke i stand til at give nøjagtig information omkring det endelige udfald. Driftsresultat SEK mio. 1,500 1, , Driftsresultat før IAS 39 & engangsposter IAS 39 justering Engangsposter Driftsresultat efter IAS 39 & engangsposter Resultatet efter skat for 2010 (inklusive IAS 39 justeringen) beløb sig til SEK 626 mio. (USD 86,9 mio.), sammenlignet med SEK 843 mio. (USD 110,5 mio.) for 2009, hvilket afspejler et fald på 26%, hovedsageligt som følge af ovenstående IAS 39 justering, hvilket delvist blev opvejet af betydeligt lavere finansielle nettoomkostninger. Hvis engangsposter, effekten af IAS 39 og skatteudsættelsen i forbindelse med denne justering ikke blev medregnet (som vist i grafen nedenfor), ville AAKs nettoresultat for 2010 have beløbet sig til SEK 579 mio. (USD 80,4 mio. ), sammenlignet med SEK 415 mio. (USD 54,4 mio.) for 2009, hvilket er en stigning på 40%, eller SEK 164 mio. (USD 22,8 mio.). Nettoresultat inkl. og ekskl. engangsposter og IAS 39 effekt SEK mio K K K1 K Nettoresultat ekskl. engangsposter, IAS 39 effekt og udskudt skat relateret til denne post Nettoresultat inkl. engangsposter & IAS 39 effekt 579 K1 K UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

16 Den nettorentebærende gæld blev reduceret med SEK 552 mio. i 2010 og beløb sig til SEK mio. pr. 31. december De finansielle nettoomkostninger beløb sig til SEK 54 mio. i 2010, sammenlignet med SEK 177 mio. i Denne betydelige forbedring skyldes en lavere rentesats, samt markant lavere nettorentebærende gæld. I januar 2011, blev refinansieringen af de langsigtede lånetilsagn på SEK mio. afsluttet, som en del af de samlede lånetilsagn på SEK mio. over fem år eller mere. Pengestrømmen fra driftsaktiviteter, eksklusiv investeringer, beløb sig til SEK 757 mio. i 2010, sammenlignet med SEK mio. i Den stærke pengestrøm i 2009 skyldes et markant fald i råvarepriser, hvilket reducerede arbejdskapitalen. Som rapporteret i Årsrapporten 2009, solgte BNSH aktieoptioner til markedsværdi til Arne Frank, (administrerende direktør for AAK), til køb af aktier i AAK. I 2010, blev perioden for udnyttelse af optionerne ændret, så optionerne kan udnyttes mellem 1. januar 2014 og 31. december Følgende uddrag er taget fra AAKs Årsregnskabsmeddelelse 2010, der blev offentliggjort af selskabet den 18. februar 2011: Den administrerende direktørs bemærkninger Driftsresultatet for 2010 blev som forventet. Vi har nu skabt et stærkt fundament på mellemlang- og lang sigt i kraft af vores AAK Acceleration Programme. Fokusområderne er vækst, effektivitet og mennesker. De prioriterede vækstområder er: Bakery & Bakery Service, Dairy Fat Industries, Chocolate and Confectionery Fats, Infant Nutrition (babymad), Food Service, hurtigtvoksende økonomier (f.eks. Kina og Brasilien), samt fusioner og akkvisitioner. For 2011, har vi en cash flow udfordring, eftersom råvarepriserne steg betydeligt i 2010, hvilket vil påvirke cash flowet i Jeg er glad for at vi har formået at afslutte refinansieringen med forbedret finansiel fleksibilitet, og vi har nu samlede lånetilsagn på SEK 6,000 mio. over fem år eller mere. siger administrerende direktør, Arne Frank i hans kommentar i 4. kvartalsrapporten. For yderligere information, se venligst resultatopgørelsen og balancen for AAK på side 30-31, eller download den fulde Årsregnskabsmeddelelse 2010 på 16/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

17 Durisol Det associerede selskab Durisol ydede ingen bidrag i 2010, da en afskrivning af hele investeringen blev foretaget i I 2010, var markedsforholdene fortsat ugunstige i den britiske byggeindustri, og Durisol rapporterede et tab på GBP 0,7 mio. (USD 1,1 mio.). I løbet af 2010, foretog Durisol yderligere aktieemissioner til en værdi af GBP 0,25 mio. (USD 0,39 mio.) (sidste del af kapitalforhøjelsen, påbegyndt i 4. kvartal 2009), i hvilke Selskabet ikke deltog. Pr. 31. december 2010, beløb Selskabets ejerandel i Durisol sig til 34,9% (såfremt alle optioner udnyttes, inklusive Selskabets, vil UIEs fuldt udvandede kapitalandel i Durisol beløbe sig til 24,2%). UIH UIE har en ejerandel på 45,3% i UIH, hvis eneste aktiv er en ejerandel på 22,4% i UIE. Der er ingen rentebærende gæld i UIH, og der er minimale administrative forpligtelser. Eftersom UIEs investering i UIH reelt set er en ejerandel i egne aktier, er investeringen medtaget som egne aktier i egenkapitalen. UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

18 Anvendt regnskabspraksis Koncernens Årsregnskabsmeddelelse for 2010 er præsenteret i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber, samt yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede selskaber. Bortset fra ændringerne som er nævnt nedenfor, er Selskabets regnskabspraksis uændret i forhold til de, som blev beskrevet i årsrapporten Der refereres til note 2, side 42 i årsrapporten 2009 for nærmere detaljer herom. Som rapporteret i note 2 i Årsrapporten 2009, kom nye IFRIC fortolkningsbidrag til anvendelse pr. 1. januar Bortset fra anvendelsen af IFRS 3 virksomhedssammenslutninger, har anvendelsen af de ændrede standarder og fortolkningsbidrag ikke påvirket indregning og måling. IFRS 3 har dannet baggrund for følgende ændringer i Koncernens procedurer for beregning af betydningen af nyerhvervede selskaber: Transaktionsomkostninger som følge af virksomhedssammenslutninger vil blive inkluderet som en omkostning i resultatopgørelsen ved overtagelsen. Denne type omkostninger blev tidligere inkluderet i akkvisitionsprisen. IFRS 3 har også dannet baggrund for en ændring i målingen af goodwill. Det er nu en mulighed at opnå fuld anerkendelse for goodwill, selvom ejerandelen af det erhvervede selskab er mindre end 100%. Tidligere, var det kun muligt at anerkende goodwill for den proportionerede del af det erhvervede selskab. Selskabet har dog valgt kun at anerkende goodwill for den proportionerede del af det erhvervede selskab. Det skal yderligere bemærkes, at den internationale regnskabsstandard IAS 41 bør finde anvendelse på alle Selskabets hovedinteresser med driftsaktiviteter. Denne regnskabsstandard angår især biologiske aktiver, som skal behandles regnskabsmæssigt på en måde, som afspejler ændringer i deres dagsværdi, som f.eks. UPs plantager i Malaysia. Eftersom denne standard ikke er implementeret i de malaysiske regnskabsstandarder, er det fortsat ikke muligt at opfylde dette direktiv. Risici Hvis man tager udgangspunkt i de største bidragsydere i Koncernen, er de væsentligste risici som følger: Råvarepriser Den største indflydelse fra råvarepriser på Koncernens overskud er palmeolieprisen, som følge af dens betydning for resultatet i UP. Priserne på UPs produkter bliver ikke bestemt af UP, men af udbud og efterspørgsel på vegetabilske olier på det globale marked og korrelerer desuden med prisen på mineralolie. En ændring på USD 10 i prisen på rå palmeolie pr. ton, vil påvirke Selskabets andel i UPs resultat med ca. USD 0,9 mio. Det bør bemærkes, at det er UPs politik at afdække en del af den fremtidige produktion på futuremarkedet og som følge deraf, vil prisudsving i spotkurserne på kort sigt ikke påvirke Selskabets andel af resultatet i de tilfælde, hvor der er indgået terminskontrakter. Generelt bestræber AAK sig på at kurssikre så meget som muligt af sit salg og råvareindkøb. Konkurrence AAK er udsat for hård konkurrence, et kendetegn for den pågældende industri, samt prisudsving i råvarepriserne, som påvirker andelen af arbejdskapital, der er bundet i selskabet. 18/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

19 Valutakurser Selskabets regnskab føres i USD. Selskabets hovedinvesteringer, UP og AAK, fører dog deres regnskaber i henholdsvis MYR og SEK. Valutakurser i forbindelse med omregning af egenkapital og resultat i Selskabets associerede selskaber til USD er ikke kurssikret. Hvad angår UP, har omregningen mellem MYR og USD en dobbelteffekt. F.eks. vil en stærk USD, i hvilken råvarepriser generelt er angivet, forårsage at omsætningen stiger i værdi, mens den omregnede værdi af UPs resultat vil falde, som følge af den svagere MYR. Hvad angår Selskabets investering i AAK, er en stor del af selskabets køb af råvarer samt salgskontrakter i udenlandsk valuta. AAK kurssikrer så meget som muligt af sit salg og råvarekontrakter og som følge heraf, er bruttoindtægten på alle salgskontrakter kurssikret i den valuta, der anvendes i det land, hvor hvert AAK selskab har forretninger. En ændring på 10% i alle valutakurser mod SEK vil kun påvirke resultatet moderat, når nettoresultatet fra det udenlandske AAK datterselskab omregnes til SEK. Renten Hverken Selskabet eller UP har rentebærende gældsposter til tredje part. En stigning på 1% i renten ville reducere Selskabets andel i AAKs resultat med ca. SEK 4,4 mio. (USD 0,7 mio.). Vejrforhold Mens vejrforhold generelt ikke har haft den store indvirkning på overskuddet i Selskabets landbrugsinteresser i Malaysia, har den ekstreme påvirkning fra El Niño og dens efterfølger La Niña i de seneste år påvirket produktionen, dog kun i et mindre omfang. Sæsonbetonet og konjunkturafhængigt mønster for landbrugsaktiviteter UPs produktion af afgrøder er sæsonpræget. Statistisk stiger UPs produktion af rå palmeolie og palmekerner gradvist fra marts, og topper omkring juli til september for derefter at falde fra oktober til februar. Unormale vejrforhold på verdensplan, som f.eks. El Niño, kan dog påvirke dette mønster. Desuden har oliepalmer en cyklisk tendens, hvilket betyder at de produktionsmæssigt i perioder går i dvale. Dette har været tilfældet i de første seks måneder af 2009, samt hele Disse hvileperioder er varierende både i længde og hyppighed. Aktietilbagekøbsprogram UIE har besluttet at tilbagekøbe op til 3% af Selskabets aktiekapital på markedet inden udgangen af 2011, så længe aktien fortsat handles med en holding discount. UIE vil ikke foretage tilbagekøb i de perioder hvor Selskabet kan betragtes som insider, samt i de 3 uger der ligger op til offentliggørelse af delårs- og årsregnskaber. Frem til slutningen af 2010, har UIE købt egne aktier til en værdi af USD 10,612 mio. Siden 1. januar 2011, har UIE købt yderligere egne aktier til en værdi af USD 2,417 mio. Dermed beløber den samlede andel af tilbagekøbte aktier sig til aktier, siden aktietilbagekøbsprogrammet blev påbegyndt, hvilket svarer til 2,46% af den samlede aktiekapital. Finanskalender for april 2011 Årsregnskabet for 2010 vil være tilgængeligt 26. maj kvartalsrapport juni 2011 Årlig generalforsamling 30. august 2011 Halvårsrapport november kvartalsrapport 2011 UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

20 Ændringer efter balancetidspunktet Der er ikke forekommet nogen væsentlige ændringer efter balancetidspunktet. Generalforsamling Den årlige generalforsamling vil blive holdt den 10. juni 2011 på Selskabets hovedkontor i Nassau, Bahamas. Dagsordenen på mødet omfatter blandt andet godkendelse af regnskabet for regnskabsåret 2010, genvalg af bestyrelsesmedlemmer, der går af efter tur, samt godkendelse af udbyttet. For aktionærer som ikke har mulighed for at deltage i generalforsamlingen, vil et informationsmøde blive afholdt i Børssalen, Børsbygningen i København, fredag den 27. maj 2011, kl. 10. Ledelsespåtegning Bestyrelsen og Ledelsen har behandlet og godkendt Selskabets Årsregnskabsmeddelelse for perioden 1. januar til 31. december Årsregnskabsmeddelelsen, som ikke er blevet revideret eller gennemgået af Selskabets revisor, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34: Delårsregnskaber og yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede selskaber. Den reviderede årsrapport for 2010 vil være tilgængelig for aktionærer ultimo april Vi anser, at Årsregnskabsmeddelelsen giver et retvisende billede af Koncernens aktiver, passiver og den finansielle stilling pr. 31. december 2010, samt Koncernens resultat og pengestrømme for perioden 1. januar til 31. december Det er endvidere vores opfattelse, at bestyrelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i Koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat, samt af Koncernens finansielle stilling som helhed, og en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som Koncernen står overfor. Kuala Lumpur, den 14. marts 2011 Bestyrelsen Dato Carl Bek-Nielsen Martin Bek-Nielsen John A. Goodwin Brian Bech Nielsen Bestyrelsesformand Næstformand Peter Grut John Madsen Kjeld Ranum Direktionen Ulrik Juul Østergaard Adm. Direktør 20/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

21 Resultatopgørelse for UIE Koncernen i 4. kvartal, samt regnskabsåret 2010 (Tallene er ikke revideret) 4. kvt. 4. kvt. Året Året (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Indtægter Andel af resultat i associerede selskaber Renteindtægter - tilknyttede selskaber bankindestående Nettogevinst på investeringer Andre indtægter Nettovalutakursgevinst Indtægter i alt Omkostninger Generelle og administrative omkostninger Renteudgifter Nettovalutakurstab Omkostninger i alt Resultat før skat Skat Nettoresultat Resultat pr. aktie 4,28 2,69 11,35 11,74 Sammenfattet totalindkomst for UIE Koncernen i 4. kvartal, samt regnskabsåret 2010 (Tallene er ikke revideret) 4. kvt. 4. kvt. Året Året (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Nettoresultat Finansielle aktiver disponible for salg Kursregulering ved omregning af udenlandsk valuta Totalindkomst i alt UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

22 Balance for UIE Koncernen pr. 31. december 2010 (Tallene er ikke revideret) 31. december 31. december (Angivet i USD) $ 000 $ 000 Aktiver Omsætningsaktiver: Bankindestående Aftaleindskud i bank Tilgodehavender og andre aktiver Investeringer Tilgodehavende udbytte fra associeret selskab Tilgodehavende skatterefusion Omsætningsaktiver i alt Anlægsaktiver: Investeringer i associerede selskaber* Materielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Aktiver i alt Passiver og egenkapital Kortfristede forpligtelser: Kreditorer og skyldige omkostninger Kortfristede forpligtelser i alt Egenkapital Passiver og egenkapital i alt *Investeringer i associerede selskaber BNSH UP (AAK) Durisol Total (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Saldo pr. 1. januar Opkøb Finansielle aktiver disponible for salg Andel i nettoresultat Kursregulering ved omregning af udenlandsk valuta Modtaget udbytte Saldo pr. 31. december /31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

23 Egenkapitalopgørelse for UIE Koncernen pr. 31. december 2010 (Tallene er ikke revideret) Aktie Overkurs v/ Egne Overført Andre kapital emission aktier overskud reserver I alt (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Saldo pr. 1. januar Totalindkomst Udbytte Saldo pr. 31. december Aktie Overkurs v/ Egne Overført Andre kapital emission aktier overskud reserver I alt (Angivet i USD) $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 $ 000 Saldo pr. 1. januar Totalindkomst Tilbagekøb af egne aktier Udbytte Saldo pr. 31. december UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

24 Pengestrømsopgørelse for UIE Koncernen pr. 31. december 2010 (Tallene er ikke revideret) Året Året (Angivet i USD) $ 000 $ 000 Pengestrømme fra driftsmæssige aktiviteter Resultat før skat Reguleringer: Andel i nettoresultat i associerede selskaber Renteudgifter Afskrivninger Valutakurstab Tab/gevinst på investeringer Pengestrømme anvendt til driftsmæssige aktiviteter før ændringer i arbejdskapital Reduktion/stigning i tilgodehavender og andre aktiviteter Reduktion/stigning i kreditorer og skyldige omkostninger Skat (netto) Nettopengestrømme anvendt til driftsmæssige aktiviteter Pengestømme fra finansiering Udbetalt udbytte Nettopengestrømme anvendt til finansiering Pengestrømme fra investeringer Renteindtægter Udbytte modtaget fra associeret selskab Køb af investeringer Køb af aktier i associerede selskaber Provenu fra salg af investeringer Køb af egne aktier Tilgang af anlægsaktiver Nettopengestrømme fra investeringer Ændring i likvide midler Likvide midler, primo Likvide midler, ultimo Likvide midler omfatter bankindestående samt aftaleindskud i banker. 24/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

25 Selskabsoplysninger Indregistreringssted Bestyrelse Administrerende direktør Company Secretary Hovedkontor Repræsentationskontor i København Revisor Advokater Bankforbindelser Kontaktpersoner Links Bahamaøerne DATO CARL BEK-NIELSEN Formand MARTIN BEK-NIELSEN Næstformand JOHN A. GOODWIN BRIAN BECH NIELSEN PETER GRUT* JOHN MADSEN KJELD RANUM* ULRIK JUUL ØSTERGAARD ALISON TRECO* 2nd Floor, One Montague Place East Bay Street Nassau, Bahamaøerne International Plantation Services Limited Plantations House H.C. Andersens Boulevard 49, København V, Danmark Telefon: Ernst & Young Kuala Lumpur, Malaysia Philip København, Danmark McKinney, Bancroft & Hughes Nassau, Bahamaøerne Danske Bank A/S Handelsbanken A/S Hongkong & Shanghai Banking Corp. Ulrik Juul Østergaard Kenneth Nilsson Telefon: uie@plantations.biz *Medlem af Revisionskomitéen UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

26 Forkortelser Selskabsnavn: United International Enterprises Limited United Plantations Berhad AarhusKarlshamn AB Durisol UK BNS Holding AB Forkortelse: UIE eller Selskabet UP AAK Durisol BNSH Valuta: Forkortelse: Amerikanske dollar USD eller $ Malysiske ringgit MYR Svenske kroner SEK Britiske pund GBP eller Øvrige: Cocoa Butter Equivalents (kakaosmør ækvivalenter) Crude Palm Oil (rå palmeolie) Fresh Fruit Bunches (friske frugtbundter) Palm Kernel (palmekerne) Forkortelse: CBE CPO FFB PK Definitioner Resultat pr. aktie Indre værdi pr. aktie Forrentning af egenkapital Soliditetsgrad Nettoresultat for perioden, som kan tilskrives selskabets aktionærer Vægtede gennemsnitlige antal aktier, eksklusiv egne aktier Egenkapital, ultimo, eksklusiv minoritetsinteresser Antal aktier, ultimo, eksklusiv egne aktier Årets nettoresultat*, som kan tilskrives selskabets aktionærer Gennemsnitlig egenkapital, eksklusiv minoritetsinteresser Egenkapital, ultimo Samlede aktiver, ultimo *I løbet af året annualiseres periodens resultat Sammenligningstal Sammenligningstal i USD er beregnet ud fra den valutakurs der var gældende på det tidspunkt hvor tallene oprindeligt blev rapporteret. (Alle tal omregnes ud fra en gennemsnitskurs for perioden/året, undtagen tal på balancen, som omregnes ud fra valutakursen ved periodens/årets afslutning.) 26/31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

27 Denne side er blank UIE Årsregnskabsmeddelelse /31

28 Sammenfattet resultatopgørelse for UP Koncernen for regnskabsåret 2010 (Tallene er ikke revideret) 4. kvt. 4. kvt Året Året (MYR 000) Omsætning Driftsomkostninger Andre driftsindtægter Finansielle omkostninger Renteindtægter Resultat før skat Skat Resultat efter skat Resultat for perioden Nettoresultat der kan udloddes til: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser Nettoresultat for perioden Resultat pr. aktie (i) Aktuel-baseret på et gennemsnit af (2009: ) stamaktier (sen) 39,34 32,81 126,99 135,24 Den sammenfattede resultatopgørelse for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for Sammenfattet totalindkomst for UP Koncernen pr. 31. december 2010 (Tallene er ikke revideret) 4. kvt. 4. kvt. Året Året Angivet i MYR) Resultat for perioden Valutakursdifferencer ved sammenlægning Totalindkomst for perioden Totalindkomst tilskrevet: Moderselskabets aktionærer Minoritetsinteresser Den sammenfattede totalindkomst for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for /31 UIE Årsregnskabsmeddelelse 2010

29 Sammenfattet balance for UP Koncernen pr. 31. december 2010 (Tallene er ikke revideret) 31. december 31. december (MYR 000) Aktiver Anlægsaktiver Biologiske aktiver Materielle anlægsaktiver Forudbetalte leasingydelser Associeret selskab Tilgodehavende fra associeret selskab 6 48 Finansielle aktiver disponible for salg Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Varetilgodehavender og andre debitorer Skatterefusion Finansielle aktiver til dagsværdi Likvide midler Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital og passiver Egenkapital der kan tilskrives aktionærer i moderselskab Aktiekapital Overkurs ved emission Andre henlæggelser Overført overskud Minoritetsinteresse Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Hensættelser til pensionsydelser Hensættelser til udskudt skat Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Leverandørgæld og andre kreditorer Kassekredit og kortfristede lån Hensættelser til pensionsydelser Deklareret aconto-/slutudbytte Hensættelse til skat Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Passiver i alt Indre værdi pr. aktie (MYR) 8,51 7,87 Den sammenfattede balance for Koncernen skal sammenholdes med det reviderede årsregnskab for UIE Årsregnskabsmeddelelse /31