A.P. Møller - Mærsk A/S Delårsrapport 3. kvartal 2013

Transkript

1 A.P. Møller Mærsk A/S Delårsrapport 3. kvartal 203 CVR nr

2 Delårsrapport 3. kvartal 203 A.P. Møller Mærsk Gruppen Side Ledelsesberetning Sammenfatning for Gruppen for 3. kvartal Forventninger til Hoved og nøgletal 7 Gruppens forretningsområder 9 Forretningsoversigt 0 Sammenfatning for forretningsområderne for 3. kvartal 203 Maersk Line 2 Maersk Oil 4 APM Terminals 7 Maersk Drilling 9 Maersk Supply Service 2 Maersk Tankers 22 Damco 23 Svitzer 24 Dansk Supermarked Gruppen 25 Andre virksomheder 26 Ikke allokerede aktiviteter 26 Sammenfatning for Gruppen for de første 9 måneder Ledelsespåtegning 28 Konsolideret Delårsregnskab Sammendraget resultatopgørelse 30 Sammendraget totalindkomstopgørelse 3 Sammendraget balance 32 Sammendraget pengestrømsopgørelse 34 Sammendraget egenkapitalopgørelse 35 Noter 37 Ændring i præsentation og sammenligningstal Præsentationen af joint ventures er ændret pr.. januar 203 i henhold til IFRS Joint Arrangements. Det tidligere segment Maersk FPSOs og Maersk LNG samt Ophørte aktiviteter er blevet samlet under Andre virksomheder. Sammenligningstal er tilpasset. Ændringerne er beskrevet i note. Medmindre andet er angivet, henviser samtlige tal i parentes til tilsvarende tal for samme periode sidste år. Udtalelser om forventninger til fremtiden Delårsrapporten indeholder udtalelser om forventninger til fremtiden. Disse udtalelser er behæftet med risici og usikkerheder, da en række faktorer, hvoraf mange ligger uden for A.P. Møller Mærsk A/S kontrol, kan føre til, at den faktiske udvikling og det faktiske resultat adskiller sig markant fra forventningerne i delårsrapporten.

3 Ledelsesberetning A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal 203 Sammenfatning for Gruppen for 3. kvartal 203 dkk mio. USD mio. 3. kvartal 3. kvartal Ændring Ændring Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Resultat før finansielle poster Resultat før skat Periodens resultat % 6% 23% 5% 3% % 2% % % 9% 5% 3% 6% 28% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 07% % 26% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 9,5% 8,6% 9,5% 8,4% Gruppen leverede et overskud på USD,2 mia. (USD 934 mio.), og afkastet af den investerede kapital (ROIC) var 9,5% (8,4%) for tredje kvartal 203. Gruppen opnåede forbedrede resultater for alle forretningsområder undtagen for Maersk Oil og Damco. Særligt Maersk Line, APM Terminals og Maersk Drilling opnåede et forbedret resultat, hvorimod Maersk Oil som forventet fik et lavere resultat på grund af en lavere produktionsandel på tværs af porteføljen, der delvist blev opvejet af den fortsat større produktion fra El Merkfelterne i Algeriet og Gryphon FPSOen i Storbritannien, til trods for forsinkelser ved opstart. Porteføljen af projekter i Maersk Oil udvikler sig som for ventet både i det kort og langsigtede perspektiv. Porteføljeoptimeringen fortsatte i Gruppen og i forretnings områderne, bl.a. med salget af aktieposten på 3,3% i DFDS A/S. Gruppens omsætning reduceredes beskedent med USD 8 mio., påvirket af lavere gennemsnitlige containerfragtrater og en lavere olieproduktionsandel, der delvist blev opvejet af større containermængder. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 2,9 mia. (USD 2,8 mia.). Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 2,0 mia. (USD,8 mia.) og netto, efter salgsprovenu USD,4 mia. (USD 63 mio.). Gruppens frie pengestrøm udgjorde USD,5 mia. (USD 2,2 mia.).

4 Sammenfatning for Gruppen for 3. kvartal 203 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Moody s Investors Service og Standard & Poor s gav i september deres første kreditvurdering af A.P. Møller Mærsk A/S med en langsigtet kreditvurdering på henholdsvis Baa og BBB+. Begge vurderinger angiver stabile fremtidsudsigter. Over tid vil ratingen medføre relativt lavere finansieringsomkostninger. Maersk Line leverede et overskud på USD 554 mio. (USD 498 mio.), og ROIC var 0,9% (9,7%). Det forbedrede resultat skyldtes lavere omkostninger. Maersk Lines mængder steg med 0,6%. Med forøgede mængder og en gennemsnitlig nedgang i aktiv flådekapacitet på 0,8% blev udnyttelsen af rutenetværket forbedret, hvilket medførte 3,0% lavere enhedsomkostninger. Fragtrater var 2,2% lavere. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD,3 mia. (USD, mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 49 mio. (USD 74 mio.), hvilket gav frie pengestrømme på USD 768 mio. (USD 368 mio.). Maersk Oil leverede et overskud på USD 89 mio. (USD 243 mio.), og ROIC var 2,0% (4,3%). Med Gryphon FPSOen i Storbritannien tilbage i fuld produktion, og med den fortsatte opbygning af El Merk i Algeriet, blev faldet i Maersk Oils produktionsandel bremset i forhold til andet kvartal 203 ( boepd), til trods for forsinkelser. I tredje kvar tal 203 var produktionsandelen boepd ( boepd). Udbygningsplanerne for Chissonga i Angola og Flyndre/Cawdor i Storbritannien blev indsendt til de respektive myndigheder til godkendelse. Efterforskningsomkostninger var fortsat høje og udgjorde USD 256 mio. (USD 268 mio.) med færdiggørelsen af seks efterforsknings og vurderingsbrønde. Vurdering af kulbrintefundene i brøndene Cubal i Angola og Mangesh i Kurdistan fortsatte med henblik på at vurdere, om de er rentable at udbygge. I Norge bekræftede vurderingsbrønde fortsat de positive prognoser for Johan Sverdrup feltet samtidig med, at udviklingen af udbygningskonceptet skred fremad. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 989 mio. (USD,3 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 502 mio. (USD 554 mio.). APM Terminals leverede et overskud på USD 203 mio. (USD 56 mio.), og ROIC var 4,2% (4,0%). Mængderne steg med 4% i forhold til samme kvartal sidste år. Den fællesejede Brasil Terminal Portuario i Santos i Brasilien påbegyndte driften i tredje kvartal 203. Aktiviteterne var fortsat begrænsede, da havnemyndighederne er i gang med at øge dybden i havnen. Aktivitetsniveauet øges gradvis over de kommende måneder. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 26 mio. (USD 232 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 222 mio. (USD 8 mio.). Maersk Drilling leverede et overskud på USD 48 mio. (USD 84 mio.), drevet især af en højere operationel driftstid på 98% (94%) med alle Maersk Drilling s rigge på kontrakt i hele kvartalet. ROIC var,7% (8,5%). Maersk Drilling bestilte en ultraharsh jackup rig i tredje kvartal 203 på grundlag af en langsigtet kontrakt og har dermed pt. otte rigge under konstruktion. Der er sikret kontrakter for seks af de otte nybyggede rigge. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 22 mio. (USD 96 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 483 mio. (USD 73 mio.).

5 Forventninger til 203 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Forventninger til 203 Gruppen justerer det forventede resultat for 203 til omkring USD 3,5 mia. (USD 4,0 mia.) mod tidligere omkring USD 3,3 mia. Gruppen forventer nu, at det underliggende resultat, eksklusive nedskrivninger og avancer fra salg, bliver omkring USD 3,7 mia. (USD 2,9 mia.) mod tidligere omkring USD 3,5 mia. Pengestrøm fra driftsaktiviteter forventes fortsat at blive i niveauet USD 9 mia. (USD 7,5 mia.). Nettopengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer forventes at blive i niveauet USD 7 mia. (USD 6,2 mia.) mod tidligere forventet i niveauet USD 8 mia. Maersk Line præciserer forventningen om et resultat for 203, der er væsentligt bedre end for 202 (USD 46 mio.), baseret på et tilfredsstillende resultat for de første ni måneder af 203 på USD.2 mia. Efterforskningsomkostninger for hele året forventes at blive på omkring USD,2 mia. mod tidligere forventet over USD,0 mia. APM Terminals forventer fortsat et bedre resultat end i 202 (USD 70 mio.) baseret på et resultat for de første ni måneder på USD 548 mio. og understøttet af containermængder fra nye terminaler samt forbedringer af produktiviteten i eksisterende faciliteter. Maersk Drilling præciserer, at resultatet forventes at blive over USD 500 mio. efter et resultat på USD 444 mio. for de første ni måneder og med et forventet resultat for fjerde kvartal 203, som bliver lavere end tredje kvartal 203. Andre aktiviteter forventer fortsat et bedre resultat end i 202 eksklusive avancer fra salg og nedskrivninger. Afkastet i tredje kvartal 203 var tilfredsstillende, selvom fragtraterne faldt betydeligt i kvartalet, og det sæsonmæssige svagere fjerde kvartal 203 startede med lave fragtrater, som vil resultere i et væsentligt lavere resultat i fjerde kvartal end i tredje kvartal. Maersk Oil forventer fortsat et resultat for 203, der er væsentlig lavere end for 202 (USD 2,4 mia.) baseret på et resultat for de første ni måneder på USD 784 mio. Der er betydelig usikkerhed knyttet til Gruppens forventninger til 203, ikke mindst på grund af udviklingen i verdensøkonomien. Gruppens forventede resultat afhænger af en række faktorer. Baseret på det forventede indtjeningsniveau og alt andet lige er følsomhederne for de fire vigtigste faktorer estimeret i nedenstående tabel. Maersk Oil forventer nu, at produktionsandelen for 203 bliver omkring boepd mod tidligere boepd. Dette skyldes delvis den forventede højere gennemsnitlige oliepris for året på USD 08 pr. tønde, hvilket medfører en mindre produktionsandel i Qatar, og delvis forsinkelser i El Merk i Algeriet og Gryphon FPSOen i Storbritannien. Den tidligere forventede gennemsnitlige oliepris for året var USD 04 pr. tønde. Den forventede lavere produktionsandel for 203 sammenlignet med sidste år ( boepd) skyldes en naturlig produktionsnedgang i modne aktiver og en mindre ejerandel i Danmark. Faktorer Ændring Indvirkning på gruppens overskud for resten af året Oliepris for Maersk Oil +/ 0 USD/tønde +/ USD 0, mia. Bunkerpris +/ 00 USD/ton /+ USD 0,0 mia. Containerfragtrate +/ 00 USD/FFE +/ USD 0,2 mia. Containerfragtmængde +/ FFE +/ USD 0,2 mia. København, den 3. november 203 Kontaktpersoner: Administrerende direktør Nils Smedegaard Andersen tlf Group CFO Trond Westlie tlf Koncernårsrapporten 203 forventes offentliggjort den 27. februar 204.

6 Maersk Tankers Maersk Barry Norge Maersk Tankers har for nylig givet ordre på fire nye mellemstore produkttankskibe. Maersk Tankers proriterer produktsegmentet og for at forblive attraktive på markedet, foretages der en gradvis fornyelse af flåden.

7 Hoved og nøgletal A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Beløb i DKK mio. Hoved og nøgletal 3. kvartal 9 måneder Hele året Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Andel af resultat i associerede virksomheder Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat A.P. Møller Mærsk A/S andel Aktiver i alt Egenkapital i alt Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeringer i anlægsaktiver Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret Egenkapitalandel Resultat pr. aktie (EPS), DKK Udvandet resultat pr. aktie, DKK Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, DKK Børskurs (Baktie) ultimo, DKK Samlet markedsværdi, ultimo 9,5% 2,0% 55,6% ,6% 0,4% 53,5% ,2% 9,5% 55,6% ,3%,% 53,5% ,0% 0,9% 54,3% Det konsoliderede delårsregnskab på side 3048 præsenteres i DKK. Til yderligere illustration af den forretningsmæssige udvikling er hovedog nøgletal for A.P. Møller Mærsk Gruppen samt segmenttal også præsenteret i USD. For de segmenter, hvor funktionel valuta overvejende er USD, gives kommentarerne til USDtallene. For de øvrige segmenter gives kommentarerne til DKKtallene. Der er ikke foretaget revision eller review af det konsoliderede delårsregnskab. Det konsoliderede delårsregnskab er udarbejdet i henhold til IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til det konsoliderede regnskab for 202, som beskrevet i note til det konsoliderede delårsregnskab, hvortil der henvises.

8 Hoved og nøgletal A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Beløb i USD mio. Hoved og nøgletal 3. kvartal 9 måneder Hele året Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Andel af resultat i associerede virksomheder Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat A.P. Møller Mærsk A/S andel Aktiver i alt Egenkapital i alt Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeringer i anlægsaktiver Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret Egenkapitalforrentning efter skat, annualiseret Egenkapitalandel Resultat pr. aktie (EPS), USD Udvandet resultat pr. aktie, USD Pengestrøm fra driftsaktiviteter pr. aktie, USD Børskurs (Baktie) ultimo, USD Samlet markedsværdi, ultimo 9,5%,9% 55,6% ,4% 0,0% 53,5% ,3% 9,4% 55,6% ,2%,0% 53,5% ,9% 0,7% 54,3% Gennemsnitlig USD/DKK kurs USD/DKK kurs ved periodens udgang 5,64 5,52 5,95 5,77 5,67 5,52 5,8 5,77 5,79 5,66 Maersk Line Transporterede mængder (FFE i mio.) Gennemsnitlig fragtrate (USD pr. FFE) Gennemsnitlig pris på bunker (USD pr. ton) 2, , , , , Maersk Oil Gennemsnitlig andel af olie og gasproduktion (tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag) Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde) APM Terminals Håndterede containere (målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) 9,3 9,0 27,0 26,6 35,4 Maersk Drilling Effektiv operationel driftstid 98% 94% 97% 92% 92%

9 Gruppens forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Gruppens forretningsområder Gruppens investerede kapital pr. 30. september 203 var USD 53 mia. (USD 52 mia.) og annualiseret afkast af investeret kapital efter skat (ROIC) var 8,3% (9,2%). Investeret kapital 30. september USD mio ROIC, annualiseret (USD) 3. kvartal ROIC, annualiseret (USD) 9 måneder A.P. Møller Mærsk Gruppen ,5% 8,4% 8,3% 9,2% Maersk Line Global containerfart ,9% 9,7% 7,8% 0,8% Maersk Oil Olie og gasproduktion samt efterforskningsaktiviteter ,0% 4,3% 6,% 38,8% APM Terminals Containerterminalaktiviteter, indlandstransport, containerdepoter og reparation af containere m.v ,2% 4,0% 3,0% 6,% Maersk Drilling Offshore boreaktiviteter samt operation af landrigge gennem 50% ejerskab af egyptian Drilling Company ,7% 8,5% 2,4% 0,5% Maersk Supply Service Forsyningsskibsaktivitet med ankerhånd terings og platform supplyskibe m.v ,0% 8,9%,5% 7,5% Maersk Tankers Tankskibstransport af råolie, olieprodukter og gas ,5% 28,8%,3% 0,9% Damco Logistik og forwarding aktiviteter ,% 3,8% 0,2% 6,5% SVITZER Bugser og bjærgningsaktivitet m.v ,4% 8,0% 9,4% 8,% Dansk Supermarked Gruppen Supermarkeder (føtex og Bilka), stormagasiner (Salling) og discountbutikker (Netto) m.v ,5% 5,% 9,% 6,4% Andre virksomheder 20% ejerandel i Danske Bank A/S (associeret virksomhed), Maersk Container Industry, Maersk FPSOs og Maersk LNG, Ro/Ro og øvrige aktiviteter ,0% 5,0% 5,5% 0,8% Maersk Line omfatter Gruppens aktiviteter indenfor containershipping, herunder Maersk Line, Safmarine, MCC og Seago Line.

10 Forretningsoversigt A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Forretningsoversigt 3. kvartal DKK mio. USD mio. Omsætning Maersk Line Maersk Oil APM Terminals Maersk Drilling Maersk Supply Service Maersk Tankers Damco SVITZER Dansk Supermarked Gruppen Rapporteringspligtige segmenter i alt Andre virksomheder Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) Elimineringer I alt Periodens resultat Maersk Line Maersk Oil APM Terminals Maersk Drilling Maersk Supply Service Maersk Tankers Damco SVITZER Dansk Supermarked Gruppen Rapporteringspligtige segmenter i alt Andre virksomheder Ikke allokerede aktiviteter Elimineringer I alt

11 Forretningsoversigt A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal 203 /49 Forretningsoversigt 9 måneder DKK mio. USD mio. Omsætning Maersk Line Maersk Oil APM Terminals Maersk Drilling Maersk Supply Service Maersk Tankers Damco SVITZER Dansk Supermarked Gruppen Rapporteringspligtige segmenter i alt Andre virksomheder Ikke allokerede aktiviteter (Maersk Oil Trading) Elimineringer I alt Periodens resultat Maersk Line Maersk Oil APM Terminals Maersk Drilling Maersk Supply Service Maersk Tankers Damco SVITZER Dansk Supermarked Gruppen Rapporteringspligtige segmenter i alt Andre virksomheder Ikke allokerede aktiviteter Elimineringer I alt

12 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Enhedsomkostninger reduceret med 390 USD/FFE Overskud på USD 554 mio. (USD 498 mio.) ROIC var 0,9% (9,7%) Den gennemsnitlige fragtrate faldt med 2,2% til USD/FEE (3.022 USD/FEE) Enhedsomkostninger faldt med 3,0% til USD/FEE (3.02 USD/FEE) Containermængderne steg med 0,6% til 2,3 mio. FFE (2, mio. FFE) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD,3 mia. (USD, mia.) Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 49 mio. (USD 74 mio.) Finansielle resultater Maersk Line leverede et overskud på USD 554 mio., hvilket er en forbedring på USD 56 mio. i forhold til tredje kvartal 202 på trods af fortsat ubalance i udviklingen i udbud og efterspørgsel. Det bedre resultat skyldtes lavere enhedsomkostninger som følge af konstant fokus på driftsomkostningsbesparelser primært gennem effektivisering og en bedre udnyttelse af rutenetværket samt lavere bunkerpriser. Afkastet af den investerede kapital (ROIC) steg fra 9,7% i tredje kvartal 202 til 0,9% i tredje kvartal 203. Omsætningen på USD 6,8 mia. var 2,6% lavere end i tredje kvartal 202 og var negativt påvirket af en reduktion i de gennemsnitlige fragtrater på 2,2% til USD/FFE, men positivt påvirket af en stigning i mængder på 0,6% til 2,3 mio. FFE. Fragtraterne steg med,4% i forhold til andet kvartal 203. Indregnet fragtomsætning var USD 6, mia. (USD 6,4 mia.) og anden omsætning USD 662 mio. (USD 605 mio.). Maersk Line USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i associerede virksomheder Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 0,9% 9,7% 7,8% 0,8% Transporterede mængder (FFE i mio.) Gennemsnitlig fragtrate (USD pr. FFE) Gennemsnitlig pris på bunker (USD pr. ton) 2, , , ,

13 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Maersk Line Majestic Mærsk København Mere end mennesker besøgte verdens største skib Majestic Mærsk i forbindelse med dets ugelange ophold i København, hvor der bl.a. var mulighed for at opleve den særlige udstilling, som Maersk Line havde bygget til lejligheden. De samlede omkostninger pr. FFE reduceredes med 3,0% til USD/FFE, hovedsagelig på grund af effektiviseringer i rutenetværket. Maersk Line fortsatte bestræbelserne på en energieffektiv drift af containerskibene for at reducere udledninger og spare på brændstoffet. Reduktionen på 7,% i brændstofomkostninger til USD,3 mia. i forhold til tredje kvartal 202 skyldtes et 7,8% lavere brændstofforbrug samt en reduktion på 0,5% i den gennemsnitlige bunkerpris. Maersk Line tog levering af tre TripleE containerskibe, købte et allerede chartret skib, og ingen skibe blev solgt i tredje kvartal 203. Ved udgangen af tredje kvartal 203 bestod flåden af 279 ejede skibe (,6 mio. TEU) og 297 chartrede skibe (, mio. TEU) med en samlet kapacitet på 2,7 mio. TEU. Maersk Line ejede fem og chartrede fem multipurpose skibe. Kapaciteten for Maersk Lines flåde blev forøget med 3,9% fra udgangen af tredje kvartal 202 og er blevet reduceret med 0,7% i antal skibe. Kapaciteten, som Maersk Line midlertidigt har taget ud af drift ved udgangen af tredje kvartal 203, var TEU (syv skibe) mod TEU ( skibe) ved udgangen af andet kvartal 203. Maersk Lines kapacitet midlertidigt taget ud af drift svarer til cirka 5% af den samlede oplagte kapacitet i markedet. 7 TripleE skibe på i alt TEU er tidligere bestilt til levering i løbet af To af disse skibe til ruterne mellem Asien og Europa vil blive leveret i fjerde kvartal 203. Der blev ikke bestilt nye skibe i tredje kvartal 203. Markedsudvikling Det globale marked viste en opløftende vækst på omkring 5% i tredje kvartal 203 i forhold til tredje kvartal 202, idet der var tidlige tegn på en stigende efterspørgsel. Den svage makroøkonomiske udvikling er dog fortsat med til at holde efterspørgslen på containertransport på et lavt niveau. Den globale containerflåde nåede en kapacitet tæt på 7,2 mio. TEU ved udgangen af tredje kvartal 203, hvilket er en stigning på 6% i forhold til for et år siden. Nye leveringer udgjorde TEU (56 skibe), og TEU (4 skibe) blev sendt til ophugning i tredje kvartal 203. Nye ordrer udgjorde omkring TEU (9 skibe), således at ordrebogen er tæt på at udgøre 2% af flåden. Oplægning udgør omkring 2,6% (3,4%) ved udgangen af tredje kvartal 203. Maersk Line, MSC og CMA CGM blev i juni måned principielt enige om at etablere en langsigtet operationel alliance på østvest ruterne, benævnt P3 netværket. P3 deltagerne har omhyggeligt analyseret de juridiske aspekter og arbejder tæt sammen med konkurrence og maritime myndigheder over hele verden for at levere den information, der er nødvendig for at få myndighedernes godkendelse. Det er hensigten at påbegynde aktiviteterne i andet kvartal 204 under forudsætning af myndighedernes godkendelse. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,66 (0,60) pr. mio. arbejdstimer.

14 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Fald i produktionsandelen er stoppet Overskud på USD 89 mio. (USD 243 mio.) ROIC var 2,0% (4,3%) Produktionsandelen faldt med 5% til boepd ( boepd), men faldet blev bremset i forhold til andet kvartal 203 ( boepd) Den gennemsnitlige oliepris var USD 0 pr. tønde (USD 09 pr. tønde) Efterforskningsomkostninger var USD 256 mio. (USD 268 mio.) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 989 mio. (USD,3 mia.) Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 502 mio. (USD 554 mio.) Finansielle resultater Overskuddet i tredje kvartal 203 var USD 89 mio. (USD 243 mio.), og ROIC var 2,0% (4,3%), påvirket af en lavere produktionsandel på tværs af porteføljen. Dette blev delvis opvejet af den fortsat større produktion fra El Merkfelterne i Algeriet og Gryphon FPSOen i den britiske del af Nordsøen til trods for forsinkelser ved opstart. Udbygningsplanerne for Chissonga i Angola og Flyndre/ Cawdor i Storbritannien blev indsendt til de respek tive myndigheder til godkendelse. I Norge fortsætter vurderingsboringerne på Johan Sverdrup og arbejdet hen mod indsendelse af udbygningsplanen. Maersk Oil USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i associerede virksomheder Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 2,0% 4,3% 6,% 38,8% Efterforskningsomkostninger Gennemsnitlig andel af olie og gasproduktion (tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag) Gennemsnitlig råoliepris (Brent) (USD pr. tønde)

15 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Maersk Oil Danfeltet Den danske del af Nordsøen Siden den danske olieproduktion begyndte den 4. juli 972 er omkring 28% af den samlede olieproduktion indvundet fra Danfeltet. Aktuelle fremskrivninger viser, at feltet vil producere i mange år fremover. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 989 mio. (USD,3 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 502 mio. (USD 554 mio.). Efterforskningsomkostninger udgjorde USD 256 mio. (USD 268 mio.) med færdiggørelsen af seks (tre) efterforsknings/vurderingsbrønde. Maersk Oil s andel af olie og gasproduktion Produktion Maersk Oils gennemsnitlige andel af olie og gasproduktionen pr. dag i tredje kvartal 203 var boepd, 5% lavere end i samme periode sidste år ( boepd). Med Gryphon FPSOen i Storbritannien, tilbage i fuld produktion og den fortsatte opbygning af El Merkfelterne i Algeriet, blev faldet i Maersk Oils produktionsandel bremset fra andet kvartal 203 til tredje kvartal 203. Produktionsandelen var imidlertid påvirket af vedligeholdelsesarbejde i Qatar og Storbritannien samt omstrukturering af Tyra i Danmark. Tusinde tønder olieækvivalenter pr. dag (boepd) kvartal kvartal 202 I Qatar udgjorde produktionsandelen boepd ( boepd), hvilket var lavere end i samme periode sidste år hovedsagelig på grund af en planlagt nedlukning i forbindelse med vedligehold. Feltproduktionen år til dato ligger på det planlagte niveau på boepd Qatar Danmark UK Algeriet Brasilien Kasakhstan I Danmark var produktionen påvirket af en større omstrukturering af Tyra feltet, der skal gøre det muligt at øge eksporten af gas sidst i 203. Den samlede produktionsandel af olie og gasproduktionen for kvartalet var boepd ( boepd).

16 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 I Storbritannien udgjorde produktionsandelen i tredje kvartal boepd ( boepd). I forhold til samme periode sidste år var produktionen positivt påvirket af, at Gryphon FPSOen igen var i produktion, men dette blev delvis modvirket af den planlagte nedlukning i forbindelse med vedligehold af GPIII FPSOen og en forlænget nedlukning af Janice. I Algeriet var produktionen positivt påvirket af den fortsatte opbygning af produktionen fra El Merkfelterne, hvilket dog blev udlignet af det naturlige produktionsfald fra de andre felter, og produktionsandelen blev på boepd ( boepd). Produktionsandelen i Brasilien og Kasakhstan var henholdsvis boepd (6.000 boepd) og boepd (3.000 boepd). Udbygning I Angola blev den foreslåede udbygningsplan for Chissonga indsendt til koncessionshaveren i august 203, og den forventes endeligt godkendt i 204. I Norge fortsætter aktiviteterne i licens PL50 med at vurdere Johan Sverdrupfeltet, og arbejdet med valg af koncept og udbygningsplan følger planen. I Qatar fortsætter feltudbygningsplanen med aktiviteter for USD,5 mia. planmæssigt med indgåelse af kontrakt om to rigge til en samlet værdi på mere end USD 200 mio. Forberedelser til det næste udbygningstrin med Qatar Petroleum skrider fremad. I Storbritannien er der indsendt en udbygningsplan for det kombinerede Flyndre/Cawdor projekt til myndighederne. I USA fortsætter udbygningsaktiviteterne på Jack planmæssigt med installation af en FPSO. Efterforskning I tredje kvartal afsluttede Maersk Oil seks (tre) efterforsknings/vurderingsboringer herunder fundet i Cubal brønden i Angola, en ny vellykket vurderingsboring på Johan Sverdrup i Norge og en vurderingsbrønd på Itaipu feltet i Brasilien. Resultaterne af denne boring er under vurdering. De øvrige tre brønde i Brasilien, Kurdistan og Norge blev ikke vurderet som kommercielt rentable. I Angola er der planlagt endnu en brønd ved Cubal for at vurdere fundet fra andet kvartal 203 yderligere og for at vurdere muligheden for at foretage udbygning sammen med Chissonga. I Irak (Kurdistan) blev der fundet kulbrinte i den igangværende Mangesh brønd, og det vurderes om en udbygning vil være rentabel. I USA deltog Maersk Oil i udbudsrunden for den vestlige del af Den Mexicanske Golf og vandt syv blokke. Tildeling er betinget af myndighedernes endelige godkendelse. Boringen af de to brønde, Oceanographerefterforskningsbrønden og vurderingsboringen af Buckskinfundet, er igangværende. I Norge indsendte Maersk Oil ansøgninger om fire nye licenser i en årlig licitationsrunde, og resultatet forventes i januar 204. I fjerde kvartal 203 er der planlagt boring af Torvastad efterforskningsbrønden for at undersøge området nord for Johan Sverdrup feltet. Sikkerhed Til trods for en positiv udvikling i første halvdel af året havde Maersk Oil 2 arbejdsulykker i tredje kvartal, og behovet for fortsat fokus på sikkerhed blev dermed understreget. Det har som altid førsteprioritet. Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,83 (0,93) pr. mio. arbejdstimer.

17 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Øget overskud Overskud på USD 203 mio. (USD 56 mio.) ROIC var 4,2% (4,0%) Antal håndterede containere var 9,3 mio. TEU (9,0 mio. TEU) Brasil Terminal Portuario i Santos i Brasilien påbegyndte driften Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 26 mio. (USD 232 mio.) Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 222 mio. (USD 8 mio.) Finansielle resultater APM Terminals leverede et øget overskud på USD 203 mio. (USD 56 mio.) og et afkast af den investerede kapital på 4,2% (4,0%). Mængderne lå 4% over sidste år. Overskuddet i tredje kvartal 203 eksklusive avancer fra salg samt nedskrivninger var USD 96 mio. (USD 55 mio.). Den investerede kapital steg til USD 5,8 mia. (USD 4,5 mia.) og afspejlede det fortsat høje investeringsniveau i APM Terminals, og især købet af en fællesledet andel på 37,5% af Global Ports Investments PLC i Rusland i november 202. Omsætningen steg med 7% som følge af et højere aktivitetsniveau samt højere byggeomsætning på vegne af visse koncessionsgivere, hvilket også reducerede EBITDAmarginen. Resultatet for associerede virksomheder og joint ventures, der primært er placeret i markeder med høj vækst, steg med 45% i forhold til sidste år. APM Terminals har fortsat fokus på at forbedre produktiviteten for eksisterende terminaler. I september 203 nåede produktiviteten målt i kranløft per time sit højeste niveau i 203 og lå 6% over gennemsnittet for 202. APM Terminals USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Andel af resultat i associerede virksomheder Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 4,2% 4,0% 3,0% 6,% Håndterede containere (målt i mio. TEU vægtet med ejerandel) 9,3 9,0 27,0 26,6

18 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Markedsudvikling Det globale marked for containerterminaler målt i TEU steg med 4% i løbet af tredje kvartal 203 og er vokset med 3% i årets første ni måneder (Drewry). Antallet af containere, som APM Terminals håndterede (antal kranløft justeret for APM Terminals ejerandel), steg med 4% i forhold til tredje kvartal 202 og nåede 9,3 mio. TEU. Mængder fra kunder uden for Gruppen steg med 6% i årets første ni måneder og nåede 50% af den samlede mængde mod 48% i de første ni måneder af 202. Verdens største containerskib, Mærsk McKinney Møller på TEU, anløb en række containerterminaler i APM Terminals globale terminalnetværk på sin jomfrurejse, og det medførte individuelle produktivitetsrekorder i Rotterdam i Holland, Aarhus i Danmark, Göteborg i Sverige og Tanger i Marokko. Portefølje Den fællesejede Brasil Terminal Portuario i Santos i Brasilien påbegyndte driften i tredje kvartal 203. Omfanget af aktiviteterne var fortsat begrænset, da havnemyndighederne er i gang med øge dybden i havnen. Der blev indgået aftale om salg af en 24% andel af APM Terminals Zeebrugge i Belgien som afventer myndighedernes godkendelse, hvilket forventes at ske i fjerde kvartal 203. APM Terminals bevarer en 5% ejerandel i Zeebrugge. Truckingaktiviteterne under Bridge Terminal Transport Inc. i USA blev solgt i kvartalet med en mindre avance. Global Ports, den førende operatør af containerterminaler i Rusland, hvori APM Terminals har en fællesledet andel på 37,5%, underskrev en kontrakt om erhvervelse af en konkurrerende operatør, National Container Co. (NCC). Handlen skal godkendes af myndighederne og vil betyde, at APM Terminals ejerandel udvandes til ca. 30% i det fortsættende selskab. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var,96 (2,68) pr. mio. arbejdstimer. APM Terminals Rotterdam Holland APM Terminals i Rotterdam satte en ny produktivitetsrekord for terminalen, da TripleE skibet Mærsk McKinney Møller var på sin jomfrurejse.

19 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Fortsat høj effektiv operationel driftstid Overskud på USD 48 mio. (USD 84 mio.) ROIC var,7% (8,5%) Kontraktsdækningen er 00% for resten af 203 og 90% for 204 Den operationelle driftstid var i gennemsnit 98% (94%) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 22 mio. (USD 96 mio.) Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 483 mio. (USD 73 mio.) Finansielle resultater Maersk Drilling leverede et overskud på USD 48 mio. (USD 84 mio.) og et afkast af den investerede kapital (ROIC) på,7% (8,5%). Overskuddet blev forøget med USD 64 mio. i forhold til tredje kvartal 202 hovedsagelig som følge af, at to rigge var på værft i tredje kvartal 202 samt højere dagrater og operationel driftstid i tredje kvartal 203, mens omkostningerne forblev uændrede for rigge i drift. Markedsudvikling Olieprisen var i gennemsnit USD 0 pr. tønde i tredje kvartal 203 og understøttede dermed fortsat olieselskabernes efterforsknings og udbygningsaktiviteter. Det norske jackup marked er fortsat karakteriseret ved fuld kapacitetsudnyttelse og med de fleste jackup rigge på langsigtede kontrakter, hvilket på kort sigt reducerer tilgængeligheden af jackup rigge på markedet. Markedet for internationale premium jackup rigge nyder fortsat godt af, at olieselskaberne foretrækker nyere rigge på grund af højere sikkerhed og effektivitet. Ultradybtvandsmarkedet havde fuld kapacitetsudnyttelse i tredje kvartal 203 på grund af en fortsat stor efterspørgsel efter moderne flydende rigge med avancerede Maersk Drilling USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret,7% 8,5% 2,4% 0,5% Effektiv operationel driftstid 98% 94% 97% 92%

20 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 specifikationer. Der er indgået kontrakter for alle nybygninger i markedet med planlagt levering i 203, og de 0 rigge med planlagt levering i 204, der endnu ikke er på kontrakt, forventes også at finde beskæftigelse i markedet. Kontrakter indgået i tredje kvartal 203 Maersk Drilling opnåede i tredje kvartal en femårig kontrakt for en nybygget ultraharsh jackup rig til levering medio 206. Kontrakten omfatter optioner om forlængelser på op til en samlet kontraktlængde på 0 år. Den anslåede værdi af den femårige kontrakt er USD 82 mio. Med den seneste bestilling omfatter Maersk Drillings nybygningsprogram otte rigge under konstruktion og udgør en samlet investering på ca. USD 5,3 mia. Ordrebogen omfatter fire ultraharsh jackup rigge med levering i Herudover omfatter ordrebogen fire boreskibe til ultra dybtvand til levering i 204. Af de otte rigge under konstruktion er der indgået kontrakter med lang løbetid for alle fire jackup rigge og de første to boreskibe. Maersk Drilling forhandler med olieselskaber om beskæftigelse for de resterende to boreskibe. Derudover blev kontrakten for harsh environment jackup riggen Maersk Resilient forlænget med to år til opgaver i Storbritannien. Riggen er nu på fast kontrakt indtil medio 206, og værdien af den toårige kontraktforlængelse er ca. USD 70 mio. Nybygningsprogrammet er inden for budget, men leveringen af de første rigge vil blive udskudt som følge af dels forsinkelser i leveringen af udstyr og tjenesteydelser fra underleverandører og dels som resultat af et enkeltstående udstyrsrelateret uheld på det første boreskib. Endelig blev ultraharsh jackup riggen Mærsk Giant tildelt en etårig kontrakt i Norge med optioner om forlængelse af kontrakten på op til i alt tre år. Værdien af den faste etårige kontrakt er USD 37 mio. Ved udgangen af tredje kvartal var Maersk Drillings kontraktsdækning 00% for resten af 203, 90% for 204, 6% for 205 og 45% for 206. Den samlede ordrebeholdning for Maersk Drilling ved udgangen af tredje kvartal 203 udgør USD 7,7 mia. (USD 7,2 mia.). Nybygningsprogram Maersk Drilling udvider fortsat forretningen inden for ultraharsh segmentet og har i kvartalet bestilt yderligere en ultraharsh jackup rig. De samlede projektomkostninger for den nybyggede rig er USD 650 mio. Porteføljeoptimering I overensstemmelse med strategien undersøger Maersk Drilling mulighederne for at sælge forretningsaktiviteterne i Venezuela. Maersk Drilling ejer og driver for nuværende 0 borepramme på Lake Maracaibo. Driftsstatus Alle Maersk Drillings 6 jackup rigge og flydende rigge, de 0 borepramme i Venezuela samt den af Maersk Drilling drevne semisubmersible rig var på kontrakt i tredje kvartal 203. Maersk Drillings operationelle driftstid i tredje kvartal var i gennemsnit 98% (94%). For midt og dybtvandsrigge var den operationelle driftstid i gennemsnit 97% (88%), og for jackup rigge var den i gennemsnit 98% (97%). Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var,3 (,6) pr. mio. arbejdstimer. Maersk Drillings ordrebeholdning pr. år (USD) Mia. 2,5 2,0,5 Maersk Drillings kontraktsdækning pr. segment,0 Segment ,5 0,0 4. kvartal Ultraharsh jackup rigge (Norge) 00% 95% Premium jackup rigge 00% 9% Ultra dybtvands og midtvandsrigge 00% 85%

21 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Øget overskud Overskud på USD 76 mio. (USD 48 mio.) ROIC var 4,0% (8,9%) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 3 mio. (USD 05 mio.) Overskuddet for tredje kvartal 203 blev forbedret i forhold til samme periode sidste år primært som følge af en højere udnyttelsesgrad og lavere driftsomkostninger. Kontraktsdækningen for resten af 203 er 79% og 5% for 204, eksklusive optioner. Der blev indgået en række kontraktforlængelser samt nye kontrakter i Brasilien, Vestafrika, Australien og Nordsøen for AHTS er, PSV er og subsea support segmentet. Heriblandt en kontraktindgåelse med en vigtig kunde i Australien om en stor AHTS samt to PSV er i Nordsøen med en samlet fast kontraktløbetid på syv år. Spotmarkedet i Nordsøen var fortsat volatilt i tredje kvartal, hvor raterne steg i forhold til det foregående kvartal og den tilsvarende periode sidste år for både store ankerhåndteringsskibe (AHTS) og forsyningsskibe til platforme (PSV). Den internationale aktivitet varierede fra region til region, hvor store PSV er var efterspurgte i Vestafrika og Nordsøen, og et antal AHTS er var chartret i Australien. Maersk Supply Services aktivitet i disse regioner er steget i forhold til sidste år. Inden for segmentet for udryknings og redningsskibe havde ESVAGT næsten fuld udnyttelse i tredje kvartal 203 og indgik også en række nye kontrakter. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,29 (0,67) pr. mio. arbejdstimer. Maersk Supply Service USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 4,0% 8,9%,5% 7,5%

22 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Overskud i tredje kvartal 203 Overskud på USD 8 mio. (tab på USD 278 mio.) ROIC var positiv med 2,5% (negativ med 28,8%) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 66 mio. (USD 7 mio.) Overskuddet i tredje kvartal 203 på USD 8 mio. (tab på USD 278 mio.) var positivt påvirket af lavere driftsomkostninger, en bedre gennemsnitlig time charterækvivalent indtjening i produkt og gassegmenterne, samt at der ikke var nedskrivninger som i tredje kvartal 202. Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var positiv med USD 80 mio. (negativ med USD 70 mio.) hovedsagelig fra salget af Handygas og VLGC. Produktsegmenterne havde en nedadrettet trend i fragtraterne i tredje kvartal 203. MR, Handy og Intermediate segmenterne var påvirket af et svagt marked i vesten, delvis afhjulpet af en stigende import af diesel til Europa. LR2 segmentet oplevede en positiv udvikling i raterne medio tredje kvartal som følge af eksport af store mængder af jetbrændstof og gasolie fra Fjernøsten. I gassegmentet var der stigende markedsrater som følge af en betydelig eksport af gas fra USA. Faldet i den investerede kapital til USD 2,8 mia. (USD 3,8 mia.) skyldes primært salget af Handygas og VLGC flåden samt nedskrivninger på VLCC segmentet. Maersk Tankers har i november afgivet ordre på fire nye MR skibe til levering i 206 med option på yderligere to skibe. Til trods for de rekordhøje VLCC rater i juli måned var tredje kvartal 203 overordnet set fortsat svagt for transport af råolie med faldende rater over kvartalet, da råoliemarkederne fortsat led under overkapacitet og lav efterspørgsel i Kina og USA. I tredje kvartal 203 blev der leveret tre Handygas og et VLGC skib til nye ejere. De resterende fem skibe vil blive leveret i fjerde kvartal 203, og dermed er gassegmentet frasolgt. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,57 (0,93) pr. mio. arbejdstimer. Maersk Tankers USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 2,5% 28,8%,3% 0,9%

23 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Udfordrende markeder Overskud på USD mio. (USD 5 mio.) ROIC var,% (3,8%) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 30 mio. (USD 28 mio.) Omsætningen for tredje kvartal 203 var på samme niveau som sidste år, og overskuddet på USD mio. var væsentligt under sidste års resultat på USD 5 mio. Pengestrømmen fra driftsaktiviteter på positive USD 30 mio. blev forbedret fra negative USD 30 mio. i andet kvartal 203, hovedsagelig som følge af forbedringer i driftskapitalen. På grund af stigende kapacitetsomkostninger og betydelige projekt og omstruktureringsomkostninger var resultatet under niveauet for tredje kvartal 202. De yderligere omkostninger vedrører hovedsagelig programmer til justering af den fremtidige forretningsmodel. Det omfatter udrulning af det nye operationelle system (Air & Ocean) samt forenkling og konsolidering i mange lande. Systemet vil blive introduceret i alle regioner over de kommende kvartaler og medfører betydelige omkostninger i fjerde kvartal 203 og i første halvdel af 204. Herefter forventes det, at Damco bliver mere rentabel. Væksten i Supply Chain Management segmentet tiltog yderligere i tredje kvartal 203 med en stigning på 0% i volumen i forhold til tredje kvartal 202. Søfragtmængderne var stabile og % lavere end i tredje kvartal 202. De kvartalsvise luftfragtmængder faldt 5%, da tredje kvartal 202 var positivt påvirket af et større luftfragtsprojekt, hvilket ikke i samme omfang var tilfældet i 203. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,6 (0,29) pr. mio. arbejdstimer. Damco USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret,% 3,8% 0,2% 6,5%

24 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Øget afkast Overskud på USD 34 mio. (USD 33 mio.) EBITDAmargin var 25,8% (30,8%) ROIC var 9,4% (8,0%) Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 36 mio. (USD 55 mio.) Omsætningen på USD 22 mio. (USD 96 mio.) var støttet af stigende rater og stigende bjærgningsaktivitet. EBITDA faldt til USD 57 mio. (USD 6 mio.) negativt påvirket af betaling af godtgørelser i forbindelse med afskedigelser i Australien i september i havnebugseringsdriften. Overskuddet var på niveau med sidste år. For SVITZERs hovedforretningsområde, havnebugsering, forblev aktivitetsniveauet uændret til trods for en ny konkurrent på markedet i Newcastle i Australien. Overskuddet er uændret som følge af stigende rater, som dog blev udlignet af en svagere australsk dollar. Terminalbugsering udviklede sig som forventet med flere nye kontrakter i pipelinen. Pengestrøm fra driftsaktiviteter faldt til USD 36 mio. (USD 55 mio.), hovedsagelig på grund af udestående tilgodehavender i forbindelse med et projekt for bjærgning af skibsvrag. Fem skibe bliver for øjeblikket bygget til Gorgon projektet, som er et LNG felt placeret ud for den australske kyst. Bjærgningssegmentet forbedrede indtjeningen i tredje kvartal som følge af et projekt for bjærgning af skibsvrag i Den Persiske Golf, der forløber planmæssigt. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 0,66 (,45) pr. mio. arbejdstimer. SVITZER USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Andel af resultat i joint ventures Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 9,4% 8,0% 9,4% 8,%

25 Forretningsområder A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Overskud øget betydeligt Omsætning på DKK 4,0 mia. (DKK 3,7 mia.) EBIT var DKK 476 mio. (DKK 282 mio.) Overskud var DKK 355 mio. (DKK 2 mio.) ROIC var 8,5% (5,2%) 6 nye butikker blev åbnet, og én blev lukket Pengestrøm fra driftsaktiviteter var DKK,0 mia. (DKK 385 mio.) Omsætningen i tredje kvartal 203 steg med DKK 309 mio. i forhold til tredje kvartal 202 reguleret for lukningen af Tøj & Sko. Der var i kvartalet vækst i alle Gruppens lande. EBIT steg med DKK 94 mio. i forhold til tredje kvartal 202 som følge af resultatforbedringen i føtex, en generel stigende omsætning i Netto i alle fire lande samt lukning af ikkerentable butikker i 202. Det danske marked for dagligvarer steg med 2,8% i tredje kvartal 203, hvilket var over den gennemsnitlige månedlige detailprisinflation på 0,9%. Dansk Supermarkeds omsætning i Danmark steg med 4,3%. Dansk Supermarked øgede sin markedsandel i Danmark i tredje kvartal med 0,5% til 34,0%. Markedsandelen steg også i Polen og Sverige og blev fastholdt i Tyskland. Af og nedskrivninger var DKK 57 mio. lavere end i tredje kvartal 202 positivt påvirket af, at der ikke var nedskrivninger som i tredje kvartal 202 på DKK 94 mio. Udviklingen på detailmarkedet i Danmark var præget af et fortsat skift mod øget handel i discountsegmentet, da discountbutikkerne nød godt af den ændrede lovgivning, der giver mulighed for at holde åbent alle søndage. I tredje kvartal 203 blev der åbnet fire nye Starbucks, heraf to i Salling varehuse. Sikkerhed Frekvensen af arbejdsulykker (LTIF) i de sidste fire kvartaler var 3,0 (3,23) pr. mio. arbejdstimer. Dansk Supermarked Gruppen dkk mio. dkk mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. (EBITDA) Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Resultat før finansielle poster (EBIT) Skat Driftsresultat efter skat (NOPAT) Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer Investeret kapital ROIC, annualiseret 8,5% 5,2% 9,0% 6,5%

26 Andre virksomheder og Ikke allokerede aktiviteter A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Andre virksomheder Overskuddet for Maersk FPSOs var USD 8 mio. i tredje kvartal 203, et fald på USD 44 mio. i forhold til tredje kvartal 202, der primært skyldtes salget af FPSO Maersk Peregrino i tredje kvartal 202. De to resterende aktiver, FPSO North Sea Producer og FGSO NKossa II, er begge på rentable langtidskontrakter. tredje kvartal 203 var der dog et begyndende opsving i efterspørgslen. Priserne er stadig på et lavt niveau. Gruppen ejer 20% af aktierne i Danske Bank. Bankens overskud var på DKK,5 mia. (DKK,3 mia.), hvoraf en andel på 20% svarende til DKK 308 mio. (DKK 264 mio.) er medtaget i Gruppens resultat. Maersk Container Industry havde en omsætning på USD 27 mio. (USD 288 mio.) med et tab på USD 3 mio. (overskud på USD 7 mio.) samt en negativ ROIC på 4,2% (positiv med 3,7%). Forretningen er negativt påvirket af containerrederiernes udskydelse af investeringer i nye containere, men i Resultatet for Ro/Ro og relaterede aktiviteter var et tab på USD 33 mio. (overskud på USD 6 mio.), og ROIC var negativ med 22,3% (positiv med 8,7%). Resultatet skyldtes et tab på USD 56 mio. fra salget af aktieposten på 3,3% i DFDS A/S i tredje kvartal 203. Når udbyttet medtages, har aktiebeholdningen i DFDS A/S givet et investeringsafkast på 9,2% over hele ejerperioden. Ikke allokerede aktiviteter Ikke allokerede aktiviteter omfatter omsætning og omkostninger m.v. som ikke henføres til de rapporterede segmenter samt finansielle poster. Endvidere indgår på nettobasis køb af bunker og smøreolie på vegne af selskaber i Gruppen samt afdækning af olie, der ikke er allokeret til segmenterne. De finansielle poster var negative med USD 06 mio. (negative med USD 7 mio.), en positiv udvikling på USD 65 mio., som primært skyldtes lavere nettorenteudgifter som følge af en reduktion i gælden samt en lavere rente, delvist modsvaret af valutakursreguleringer. Yderligere var de finansielle poster positivt påvirket af en stigning i de kapitaliserede låneomkostninger. Ikke allokerede aktiviteter USD mio. USD mio. 3. kvartal 9 måneder Hovedtal Omsætning Omkostninger inklusive afskrivninger m.v. Værdiregulering af olieprissikringsinstrumenter Resultat før finansielle poster (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat Periodens resultat Pengestrøm fra driftsaktiviteter

27 Sammenfatning for Gruppen for de første 9 måneder 203 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 Sammenfatning for Gruppen for de første 9 måneder 203 dkk mio. USD mio. 9 måneder 9 måneder Ændring Ændring Omsætning Resultat før af og nedskrivninger m.v. Af og nedskrivninger Avance/tab ved salg af anlægsaktiver m.v., netto Resultat før finansielle poster Resultat før skat Periodens resultat % 4% 0% 93% 7% 7% 0% % % 8% 93% 4% 5% 8% Pengestrøm fra driftsaktiviteter Pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer % 4% % 7% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), annualiseret 8,2% 9,3% 8,3% 9,2% Omsætningen reduceredes til USD 42,8 mia. (USD 44,3 mia.), primært som følge af lavere gennemsnitlige containerfragtrater, lavere gennemsnitlige oliepriser og en lavere olieproduktionsandel. Overskuddet var på USD 2,8 mia. (USD 3, mia.), hvor resultatet i samme periode sidste år var positivt påvirket af forliget i den algeriske skattesag på USD 899 mio. samt avance ved salg på USD 564 mio. Gruppens ROIC var 8,3% (9,2%). Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 7,5 mia. (USD 5,5 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 4, mia. (USD 3,5 mia.). Den rentebærende nettogæld reduceredes med USD 2,4 mia. til USD 2, mia. (USD 4,5 mia. pr. 3. december 202). Egenkapitalen var USD 4,3 mia. (USD 39,3 mia. pr. 3. december 202), positivt påvirket af overskuddet for perioden på USD 2,8 mia. Der blev udbetalt udbytte på USD, mia. (USD 0,9 mia.). Maersk Line leverede et overskud på USD,2 mia. (USD 26 mio.). ROIC var 7,8% (0,8%). Den betydelige forbedring blev opnået gennem lavere omkostninger hovedsagelig som følge af effektiviseringer i rutenetværket samt lavere bunkeromkostninger. Mængderne steg med 2,8% til 6,7 mio. FFE, og den gennemsnitlige fragtrate var 7,4% lavere. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 2,8 mia. (USD 994 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD,3 mia. (USD 3,0 mia.). Den frie pengestrøm udgjorde således USD,5 mia. (negativ med USD 2,0 mia.). Maersk Oil leverede et overskud USD 784 mio. (USD 2,0 mia.), negativt påvirket af lavere gennemsnitlige oliepriser og en lavere gennemsnitlig produktionsandel på boepd ( boepd). Resultatet for 202 omfattede en engangsindtægt på USD,0 mia. fra skattesagen i Algeriet samt avancer ved salg. ROIC var 6,% (38,8%). Produktionen fra El Merkfelterne i Algeriet og Gryphon FPSOen i Storbritannien steg fortsat til trods for forsinkelser ved opstart. En reduceret ejerandel og driftsmæssige udfordringer i Danmark udlignede imidlertid den større produktion. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 2,9 mia. (USD 3,5 mia.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD,4 mia. (USD,6 mia.). APM Terminals leverede et overskud på USD 548 mio. (USD 542 mio.), og ROIC var 3,0% (6,%). Overskuddet var på USD 523 mio. (USD 469 mio.) eksklusive avance ved salg. Antallet af håndterede containere var % højere end sidste år. Mængder fra kunder uden for Gruppen steg med 6% i årets første ni måneder og udgjorde 50% (48%) af den samlede mængde. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 744 mio. (USD 682 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD 598 mio. (USD 268 mio.). Maersk Drilling leverede et overskud på USD 444 mio. (USD 305 mio.), og ROIC var 2,4% (0,5%). Alle rigge var på kontrakt gennem hele perioden. To rigge var på planlagte eftersyn på værft. Pengestrøm fra driftsaktiviteter var USD 67 mio. (USD 434 mio.), og pengestrøm vedrørende anlægsinvesteringer var USD,2 mia. (USD 337 mio.).

28 A.P. Møller Mærsk Gruppen Delårsrapport 3. kvartal /49 A.P. Møller Mærsk A/S Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for A.P. Møller Mærsk A/S for perioden. januar til 30. september 203. Delårsregnskabet for A.P. Møller Mærsk Gruppen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Efter vor opfattelse giver delårsregnskabet (side 3048) et retvisende billede af Gruppens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 203 og af resultatet af Gruppens aktiviteter og pengestrømme for perioden. januar til 30. september 203. Derudover giver ledelsesberetningen (side 327) efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i og resultatet af Gruppens aktiviteter og finansielle forhold som helhed, resultatet for perioden, pengestrømme og finansielle stilling sammen med en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerheder, som Gruppen står overfor. København, den 3. november 203 Direktion: Nils Smedegaard Andersen Administrerende direktør Kim Fejfer Claus V. Hemmingsen Søren Skou Jakob Thomasen Trond Westlie Bestyrelse: Michael Pram Rasmussen Formand Ane Mærsk McKinney Uggla Næstformand Niels Jacobsen Næstformand Sir John Bond Arne Karlsson Jan Leschly Leise Mærsk McKinney Møller Lars Pallesen John Axel Poulsen Erik Rasmussen Robert Routs Jan Tøpholm

29 A.P. Møller Mærsk Gruppen Konsolideret delårsregnskab 3. kvartal 203 Maersk Line Majestic Mærsk København Det 400 meter lange Majestic Mærsk, det andet skib i Maersk Line s kommende flåde på i alt 20 TripleE skibe, sejler ud fra Langelinie kajen efter et særligt besøg i København.