Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark

Transkript

1 Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark

2 Nordea Bank Danmark er en del af Nordea. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Nordea koncernen har mere end 10 mio. kunder og bankfilialer. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med 3,3 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Indhold Nordea Bank Danmark koncernens hovedtal Definitioner og omregningskurser... 4 Nordea Bank Danmark A/S hovedtal Beretning Årsregnskab Anvendt regnskabspraksis Datterselskaber Ledelse

3 Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele 1) Netto gebyrer og provisionsindtægter Resultat af finansielle poster, netto Andre ordinære indtægter Ordinære indtægter i alt Personaleudgifter Administrationsomkostninger Ordinære udgifter i alt Resultat før tab og hensættelser Tab og hensættelser 2) 1) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat, bank Ordinært resultat, forsikring Ordinært resultat før skat mv Ekstraordinære poster Ændring i hensættelse til pensionsfonde Skat Minoritetsinteresser Årets resultat ) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver Anlægsaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter Indlån Andre indlån Udstedte værdipapirer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Gæld i alt Egenkapital Gæld og egenkapital i alt Ikke-balanceførte poster

4 Nøgletal Egenkapitalforrentning 14,6 12,1 24,4 15,5 21,7 Afkastningsgrad 0,43 0,39 0,98 0,67 0,93 Samlet rentemarginal 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 62,3 61,9 60,6 68,0 60,0 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 65,8 71,7 62,3 72,4 65,6 Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo 0,1 0,4 0,1 0,2 0,2 Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo 0,2 0,4 0,3 0,4. Vægtede poster, mia. kr Kapitalgrundlag, mia. kr Kernekapitalprocent 6,7 6,7 6,9 7,3 7,5 Solvensprocent (Kapitaldækning) 9,8 9,7 9,7 10,1 9,5 Gns. antal medarbejdere Antal medarbejdere ultimo Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo Antal filialer, ultimo Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46. Tal for 2002 og 2001 er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. Definitioner og omregningskurser I hele dette regnskab refererer udtrykkene Nordea Bank Danmark og koncernen til Nordea Bank Danmark koncernen. Egenkapitalforrentning Årets resultat før minoritetsinteresser i pct. af gennemsnitlig egenkapital, inklusive minoritetsinteresser og korrigeret for nye aktieemissioner og udbyttebetalinger. Gennemsnitlig egenkapital beregnes som gennemsnittet af egenkapitalen primo og ultimo året. Afkastningsgrad Ordinært resultat med fradrag af skat i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt. Gennemsnitlige aktiver i alt beregnes som gennemsnittet af aktiver i alt primo og ultimo året. Samlet rentemarginal Netto renteindtægter i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt, beregnet som angivet ovenfor. Omkostningsprocent før tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill i pct. af ordinære indtægter og andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Omkostningsprocent efter tab og hensættelser Ordinære udgifter før goodwill med tillæg af tab og hensættelser (inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme samt resultat af langfristede værdipapirer) i pct. af ordinære indtægter og resultatet af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder. Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo Tab og hensættelser, netto, i pct. af udlån og garantier i balancen primo året. Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo Kritiske lån, netto (dvs. kritiske lån med fradrag af hensættelser) i pct. af udlån og garantier i balancen ultimo året. Vægtede poster De samlede aktiver som vist i balancen og ikke-balanceførte poster vurderet på basis af kredit- og markedsrisici i henhold til de gældende kapitaldækningskrav. Kapitalgrundlag Summen af kernekapital og supplerende kapital (bestående af ansvarlig lånekapital) med fradrag af visse kapitalandele i selskaber, der driver forsikrings- eller finansvirksomhed. Kernekapital omfatter egenkapital (inklusive den andel af de ubundne reserver og den afskrivningsforskel, der er inkluderet i egenkapitalen). Under forudsætning af tilsynsmyndighedernes godkendelse kan kernekapital også omfatte visse begrænsede former for ansvarlige lån. Kernekapitalprocent Kernekapital i pct. af vægtede aktiver. Solvensprocent (Kapitaldækning) Kapitalgrundlag i pct. af vægtede aktiver. Valutakurser (Danmarks Nationalbanks valutakurser 31. december 2002) EUR 7,4243 GBP 1.139,92 NOK 101,81 SEK 80,75 USD 708,22 4

5 Nordea Bank Danmark A/S - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele 1) Netto gebyrer og provisionsindtægter Resultat af finansielle poster, netto Andre ordinære indtægter Ordinære indtægter i alt Personaleudgifter Administrationsomkostninger Ordinære udgifter i alt Resultat før tab og hensættelser Tab og hensættelser 2) 1) Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat, bank Ordinært resultat, forsikring Ordinært resultat før skat mv Ekstraordinære poster Ændring i hensættelse til pensionsfonde Skat Årets resultat ) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post 2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejendomme Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver Anlægsaktiver Andre aktiver Aktiver i alt Gæld og egenkapital Gæld til kreditinstitutter Indlån Andre indlån Udstedte værdipapirer Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Gæld i alt Egenkapital Gæld og egenkapital i alt Ikke-balanceførte poster

6 Nøgletal Egenkapitalforrentning 14,6 11,2 24,4 15,5 21,7 Afkastningsgrad 0,54 0,48 1,21 0,81 1,10 Samlet rentemarginal 1,5 1,6 1,6 1,6 1,7 Omkostningsprocent før tab og hensættelser 61,6 60,3 58,3 66,2 58,1 Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 64,5 70,8 60,0 70,4 63,4 Vægtede poster, mia. kr Kapitalgrundlag, mia. kr Kernekapitalprocent 7,1 6,9 7,3 7,5 8,1 Solvensprocent (Kapitaldækning) 10,5 10,1 10,2 10,4 10,3 Gns. antal medarbejdere Antal medarbejdere ultimo Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo Antal filialer, ultimo Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46. Tal for 2002 og 2001 er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels har udspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyttede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år. 6

7 Nordea Bank Danmark Ledelsens beretning Også 2002 var et år med et udfordrende forretningsmiljø. Det forventede opsving i den overordnede økonomiske vækst blev ikke til noget. Den amerikanske økonomi viste tegn på et begyndende konjunkturopsving, men der var fortsat usikkerhed om holdbarheden af denne vækst. I Japan var der fortsat nulvækst. I kølvandet på den svage udvikling i Tyskland skete der en opbremsning af væksten i euro-området. Generelt voksede de nordiske økonomier lidt kraftigere end i 2001, men ikke desto mindre forblev væksten ganske lav. Udviklingen på kapitalmarkederne var fortsat svag. Aktiekurserne fortsatte med at falde frem til efteråret og holdt sig derefter på dette lavere niveau. Inflationen var fortsat af mindre betydning, da stigningen i forbrugerpriserne generelt var aftagende. Generelt fortsatte renten med at falde, da centralbankerne i både USA og Europa sænkede styrerenten. Den lave rente understøttede efterspørgslen efter banklån, og udlånet fortsatte med at vokse. Mens 2002 bød på en pause i konsolideringen i den finansielle sektor, var det forretningsmæssige miljø præget af stærk konkurrence. Koncernens sammensætning Nordea Bank Danmark er en del af Nordea koncernen, hvis virksomhed er organiseret på tværs af landegrænser i tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life, samt Group Processing and Technology, Group Corporate Centre og Group Staffs. Nordea Bank Danmarks aktiviteter er integrerede i Nordea koncernens, hvis årsrapport inklusive segmentregnskaber pr. forretningsområde fuldt ud indeholder regnskabsaflæggelsen for Nordea Bank Danmark. Som en del af koncernen, driver Nordea Bank Danmark bankvirksomhed i Danmark og internationalt. Moderselskabet Nordea AB (publ) er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Ændringer af koncernens juridiske struktur I 2002 er der ikke, modsat 2001, sket større ændringer af koncernens juridiske struktur. I 2001 indebar omlægningerne bl.a. en udspaltning af to virksomhedsgrene, nemlig Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til to nye banker med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar Vigtigste datterselskaber Nordea Bank Danmark A/S ejer fuldt ud de danske dattervirksomheder Nordea Kredit Realkreditaktie-selskab, hvor banken driver realkredit-virksomhed, og Nordea Finans Danmark A/S, hvor banken driver finans, leasing og factoring virksomhed. Indtjening Resultatudviklingen i 2002 udviser stigende nettorente- og gebyrindtægter sammenlignet med Udgifter til peronale og administration er steget, mens tab og hensættelser på debitorer er faldet. Resultat før skat blev på DKK mio. (3.059 mio.), hvilket samlet er en stigning i forhold til året før. Den realiserede egenkapital-forrentning efter skat er 14,6 pct. (12,1 pct.) Indtægter Nettorenteindtægterne fra indlån og udlån er faldet primært som følge af det generelle rentefald, idet indlånsrenterne for en del ikke kan sættes yderligere ned. Omvendt har der været stigende renteindtægter fra den større egenbeholdning af obligationer og afledte finansielle instrumenter. Gebyr og provisionsindtægterne er steget bl.a. hidrørende fra en stigning i indtægter fra realkreditkonverteringer, dokumentprovision, betalingsprovisioner og depotgebyrer. Handelsprovisioner har udvist et fald henover året. Endelig er indtægter fra kursreguleringer faldet, væsentligst som følge af mar- 7

8 kedsudviklingen. Samlet er resultat af finansielle poster, dvs. før omkostninger samt tab og hensættelser, faldet med ca. DKK 0,3 mia. sammenholdt med Omkostninger Omkostningerne til personale og administration, inkl. af- og nedskrivninger til materielle aktiver, er steget med 0,5%. Omkostningsprocenten (omkostninger og afskrivninger i pct. af resultat af finansielle poster plus resultat af tilknyttede og associerede virksomheder) er på 62,3 pct., svagt stigende fra 61,9 pct. sidste år. I omkostningerne indgår restruktureringsudgifter på DKK 1 mio., hvor de sidste år udgjorde DKK 123 mio. Tab og hensættelser på debitorer Årets tab og hensættelsesprocent (i henhold til Finanstilsynets definition) falder fra 0,4 i 2001 til 0,1 i Faldet i tab og hensættelser hidrører fra erhverv. Der er ingen nævneværdig ændring i tab på private kunders engagementer. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Indtjeningen omfatter bankens andel af resultat af PBS fra 2001 med DKK 83 mio. (79 mio.), resultat af salget af aktiebeholdningen i DLR DKK 226 mio., samt øvrige resultatandele på DKK 29 mio. Selskabsskat Den effektive skatteprocent for 2002 blev på 29,0 (32,4), hvoraf 1,3 hidrører fra den særlige danske (fradragsberettigede) beskatning af danske bankers hensættelser til tab på debitorer primo regnskabsåret. Nordea Bank Danmark A/S er i Danmark sambeskattet med langt den overvejende del af sine fuldt ejede datterselskaber og den danske selskabsskat udgiftsføres og afregnes af banken. Årets resultat Af årets resultat på DKK mio. foreslås DKK mio. udloddet som udbytte, DKK 606 mio. henlagt til bunden reserve for nettoopskrivning efter indre værdi s metode, mens det resterende beløb på DKK 347 mio. foreslås henlagt til den fri egenkapital. Balance og kapital Udlån Udlån stiger med DKK 19 mia. fra DKK 277 mia. primo året til DKK 295 ultimo, heraf steg realkreditudlånet med DKK 16 mia. til DKK 116 mia. (100 mia.), hovedparten til private. Rentebærende værdipapirer Omsætningsaktiver I henhold til Finanstilsynets regler er den samlede beholdning af obligationer på DKK 116 mia. (123 mia.) anset for omsætningsaktiver. Andre aktiver Aktier og kapitalandele Af beholdningen på aktier mv. på DKK 9,5 mia. (13,5 mia.) hidrører DKK 7,5 mia. (12,2 mia.) fra puljeordninger. Af den resterende del DKK 2,0 mia. (1,3 mia.) udgør DKK 1,2 mia. (0,3 mia.) unoterede aktier i Private Equity selskaber. Stigningen i beholdningen heraf skyldes, at administrationen af Nordea s samlede beholdninger heraf i 2002 blev samlet i Treasury i Nordea Bank Danmark A/S. Ejendomme Den bogførte værdi af grunde og ejendomme udgør DKK 3,1 mia. (3,1 mia.), hvor den seneste offentlige ejendomsvurdering udgør DKK 4,1 mia. (3,8 mia.). Andre aktiver Den positive markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. (brutto) er steget med DKK 43,2 mia. fra DKK 36,3 mia. til DKK 79,5 mia. Stigningen kan dels henføres til en væsentlig stigning i omfanget af bl.a. swaps, dels en stigning som følge af faldet i det generelle renteniveau og den markante ændring i USD kursen. Indlån Det samlede indlån på DKK 172 mia. var u- ændret i forhold til sidste år. Særlige indskudsformer og tidsindskud faldt med henholdsvis DKK 4 mia. og 5 mia.., mens indlån på anfordring steg med DKK 9 mia. Andre passiver Tilsvarende stigningen i den positive markedsværdi af afledte finansielle instrumenter er den negative markedsværdi steget med DKK 48,1 mia. fra DKK 34,7 mia. til DKK 82,8 mia. Egenkapital Balancen udgjorde DKK 650 mia. (559 mia.) ultimo 2002, hvilket er en stigning på 16 pct. fra ultimo Egenkapitalen var DKK 18,4 mia. mod DKK 17,4 mia. primo året. Solvens og ratings Nordea Bank Danmark koncernens solvens var (efter foreslået udbytte for 2002) 9,8 pct. mod 9,7 pct. ultimo Kernekapitalen tegnede sig for 6,7 pct. tilsvarende 6,7 pct. ultimo

9 Ratings: Moody's Investors Service Standard & Poor's Fitch BFSR Short Long Short Long Indiv. Short Long B P-1 Aa3 A-1 A+ B F1+ AA- Risikostyring Risikostyring Nordea Bank Danmark er fuldstændigt integreret i Nordea s risikostyringssystem. Group Credit and Risk Control er ansvarlig for udfærdigelsen af regler og retningslinjer for risikovurdering, central styring og rapportering for Nordea Bank Danmark og for Nordea som helhed. Forretningsområderne har hovedansvaret for at identificere og styre risici i deres drift. Nordea Bank Danmarks bestyrelse har det endelige ansvar for at afgrænse og overvåge koncernens risici. De nedenstående driftsmål omfatter begrænsninger i risikoeksponeringen og opstiller rammerne for driften.. De gennemsnitlige tab og hensættelser over et konjunkturforløb må ikke overstige 0,4 pct. af de samlede udlån og garantier.. Investeringsrisici (markedsrisici relateret til investeringsaktiviteterne) må ikke føre til et samlet tab i indtægter fra investeringsvirksomhed, der overstiger et kvartals normale indtjening på noget tidspunkt i et kalenderår.. Operationelle risici skal holdes inden for et omfang, der kan styres med rimelige omkostninger. Bestyrelsen godkender overordnede politikker, instrukser og maksimaleksponering. Eksponeringer og risikostyringsaktiviteter rapporteres regelmæssigt til bestyrelsen. Kreditrisici Kreditrisiko defineres som risikoen for, at kunder ikke opfylder deres forpligtelser og for, at den stillede sikkerhed ikke dækker koncernens krav. De fleste af Nordea Bank Danmarks kreditrisici er knyttet til udlånsaktivitet. Der er også knyttet kreditrisici til andre typer af eksisterende eller fremtidige krav såsom obligationer og andre rentebærende værdipapirer, ikke-balanceførte poster såsom garantier, remburser og u- udnyttede kreditrammer samt fra handel med finansielle instrumenter såsom afledte finansielle instrumenter. Nordea s definition af kreditrisici omfatter også landerisici, transaktionsrisici og afviklingsrisici. Risikobegrænsning opnås hovedsageligt ved at sikre, at kreditbehandlingen er præget af høj kvalitet og disciplin. Kreditpolitikken og kreditinstrukserne understøtter og udstikker retningslinjer for kreditbehandlingen. Kreditstyring og overvågning Koncernen har en særlig beslutningsproces i forbindelse med fastsættelse af kreditrammer. For de fleste engagementer træffes der beslutning om en ramme, som også indeholder betingelserne for udlånet, for dermed at begrænse kreditrisikoen. Kreditrisikoen styres også ved at fastsætte rammer for industrisektorer. Alle engagementer er knyttet til en kundeansvarlig. Denne person er ansvarlig for at sikre, at den ydede kredit er tilpasset den enkelte kundes tilbagebetalingsevne. Kreditrisikoen styres ved at overvåge kundens overholdelse af de aftalte betingelser og ved, at en svækkelse af kundens tilbagebetalingsevne udløser foranstaltninger, der begrænser kreditrisikoen. Hvis banken finder det sandsynligt, at et lån ikke vil blive tilbagebetalt i sin helhed, enten af kunden, via sikkerhedsstillelsen eller på anden måde, betragtes lånet som et kritisk engagement. Der foretages en hensættelse for det beløb, der ikke forventes at kunne inddrives. Analyse af kreditrisiko Udlån Nordea Bank Danmarks udlån steg i 2002 med 6,8 pct. til DKK 295 mia. (277 mia.), hvoraf 86,3 pct. (86,7 pct.) vedrørte låntagere i Danmark og andre nordiske lande. Udlån til erhvervskunder udgjorde 58,7 pct. (59,1 pct.) af de samlede udlån. Privatkundernes andel af de samlede udlån faldt til 40,1 pct. (39,0 pct.), mens den offentlige sektor tegnede sig for 1,2 pct. (1,9 pct.). Udlån til erhvervskunder var DKK 173 mia. (164 mia.) ultimo Ejendomsadministrationsselskaber tegner sig for 7,9 pct. (8,5 pct.), hvoraf finansiering af boligbyggeri udgør en betydelig andel. Fremstillingsindustriens andel var 14,6 pct. (19,5 pct.), mens konsulent- og servicevirksomheder, herunder udlejningsvirksomhed, udgjorde 11,2 pct. (11,3 pct.). Ultimo 2002 tegnede telekom-munikationssektoren, som er omfattet af de to sidstnævnte kategorier, sig for 6,0 pct. (9,2 pct.) af erhvervsudlånet. Udlån til private var DKK 119 mia. (108 mia.), hvoraf 73,5 pct. (76,9 pct.) bestod af realkreditlån. 9

10 Aktiver i form af obligationer og andre rentebærende instrumenter var DKK 116 mia. (122 mia.), og kreditrisikoen i forbindelse med derivater udgjorde DKK 19,2 mia. (15,2 mia.). Udlån til den offentlige sektor beløb sig til DKK 3,5 mia. (5,2 mia.), hvoraf 62,9 pct. (47,5 pct.) var til kommuner. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter var DKK 135 mia. (98 mia.) ultimo året, hvoraf 99,5 pct. (98,9 pct.) har en restløbetid på under et år. Kritiske lån Kritiske lån, brutto faldt i løbet af året med 12,6 pct. (i 2001 stigning på 3,5 pct.) til DKK 7,2 mia. (8,2 mia.), hvoraf DKK 5,9 mia. (6,9 mia.) var lån til erhvervskunder og DKK 1,3 mia. (1,3 mia.) lån til private. Efter tab og hensættelser på DKK 6,5 mia. (7,1 mia.) var kritiske lån DKK 0,7 mia. (1,2 mia.), svarende til 0,24 pct. (0,38 pct.) af de samlede udlån. Landerisiko Landerisiko er den kreditrisiko, der er knyttet til overførsel af penge mellem lande, og som opstår, når økonomiske og politiske forhold ændre muligheden for at overføre penge og gør det mere besværligt for debitorer at opfylde deres forpligtelser. Landerisici vurderes med hjælp fra et eksternt institut, som løbende vurderer forskellige landes økonomiske og politiske situation. Ikke-balanceførte poster Som led i sin virksomhed har banken ikkebalance-førte poster. Disse vedrører kommercielle produkter, såsom garantier, remburser, uigenkaldelige kredittilsagn og lignende. Uigenkaldelige kredittilsagn udgjorde DKK 13,7 mia. (14,4 mia.), mens garantier udgjorde DKK 30,7 mia. (20,2 mia.). Markedsrisici Nordea Bank Danmark definerer markedsrisici som risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder, der relaterer sig til renter, valuta- og aktiekurser samt råvarepriser. Markedsrisici opdeles i rente-, valuta-, aktie- og råvarerisici. Markedsrisici vedrører primært positionstagning og egenbeholdninger inden for treasuryfunktionen. En mindre markedsrisiko knyttet til kundebetjenings- og market making-aktiviteter findes i forretningsområdet Nordea Markets. Bestyrelsen fastsætter risikoniveauet og metoder for risikomåling samt sætter overordnede rammer for markedsrisici, mens komiteen for styring af aktiver og passiver (ALCO) fastsætter fordelingen af rammer på de forskellige forretningsområder. Rammerne for forretnings områderne fastsættes i overensstemmelse med forretningstrategierne. Nordea Bank Danmarks markedsrisici vurderes ved at anvende Value-at-Risk (VaR) modeller, forskellige standardiserede følsomhedsmålinger, forskellige kombinerede scenariesimuleringer og stresstest. Renterisikoen opstår, når der er ubalance i rentestrukturen mellem aktiver og passiver og de tilsvarende ikke-balanceførte poster. De overordnede rammer for renterisiko dvs. de typer renterisici, der kan føre til tab som følge af en ændring i markedsværdien af renteprodukter, som er ugunstig for Nordea er baseret på VaR for lineære risici og scenariesimulering for ikke-lineære risici. Ultimo 2002 udgjorde VaR-risiciene DKK 203,9 mio. De ikke-lineære risici var DKK 102,0 mio. Valutarisici opstår, når aktiver og passiver i den samme valuta ikke er af samme størrelse. De overordnede rammer er baseret på VaR for lineære risici og scenariesimuleringer for ikkelineære risici. Ultimo 2002 udgjorde VaR-risiciene DKK 33,0 mio. Ikke-lineære risici var DKK 38,4 mio. Rammerne for lineære aktierisici er baseret på VaR. Ultimo 2002 var aktierisikoen DKK 189,9 mio. Operationelle risici Nordea Bank Danmark definerer operationel risiko som risikoen for uforudsete tab, herunder tab af omdømme, som følge af svagheder i interne processer og kontroller eller som følge af eksterne begivenheder og forhold, som påvirker virksomheden. Robuste interne kontrolprocedurer og kvalitetssikring, der bedst opnås via et system for risikostyring, en stærk ledelse og et veluddannet personale, er væsentlige faktorer i en vellykket styring af operationelle risici. Da finansielle serviceydelser i det væsentlige udgøres af informationsbehandling, lægges der megen vægt på sikring af oplysninger (fx sikring mod uautoriseret adgang) i processerne. Der er etableret et beredskab, som træder i kraft i en katastrofesituation. Den fysiske sikkerhed for bankens medarbejdere og kunder har også høj prioritet. 10

11 Medarbejdere Antal medarbejdere omregnet til fuldtid er faldet med 365 fra til Miljømæssige forhold I overensstemmelse med koncernens principper for social ansvarlighed har Nordea Bank Danmark forpligtet sig til bæredygtig udvikling ved at forene regnskabsmæssige resultater med et miljømæssigt og socialt ansvar, tage hensyn til miljøet og arbejde for at mindske de negative og øge de positive miljømæssige påvirkninger på sine forretningsaktiviteter. Koncernen vil indføre en miljøpolitik, som vil vejlede om, hvordan koncernens enheder skal styre og kontrollere miljømæssige problemstillinger i deres egne aktiviteter og derved understøtte reduktionen i de relaterede omkostninger og forretningsmæssige risici for koncernen. også i en vis udstrækning af udviklingen på kapitalmarkederne. Der vil fortsat være skarp fokus på omkostningsstyring med en tilpasning af omkostningerne for at opfylde Nordeas finansielle mål. Hvis indtægterne ikke lever op til forventningerne, vil yderligere tiltag for at forbedre omkostningseffektiviteten blive overvejet. Den stigende usikkerhed i verdensøkonomien kan føre til en forringelse af kreditkvaliteten på mellemlang sigt. Målet for tab og hensættelser på højst 0,40 pct. af de samlede udlån over en konjunkturperiode er uændret. På grundlag af kvaliteten af porteføljen samt de nuværende økonomiske udsigter for de nordiske lande har Nordea ingen anledning til at tro, at tab og hensættelser vil overstige dette gennemsnitsniveau i Denne politik vil også være en rettesnor i forbindelse med udstikning af retningslinjer og forretningsinitiativer vedrørende forretningsenhedernes økonomiske engagementer og samarbejde med leverandører. Retssager Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventede udfald af disse vil ikke forrykke Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. Betydningsfulde hændelser indtrådt efter regnskabsårets udløb Finanstilsynet har ændret regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter med virkning fra den 1. januar 2003 vedrørende unoterede værdipapirer og immaterielle aktiver. Ændringen har især betydning for unoterede aktier, der skal værdiansættes til dagsværdi. Unoterede aktier værdiansættes efter den nugældende praksis til købspris eller forsigtig skønnet markedsværdi, hvis denne er lavere. For immaterielle aktiver herunder goodwill medfører ændringen at immaterielle aktiver skal aktiveres og afskrives over brugstiden, dog kun gældende for anskaffelser i 2003 og fremad. Efter den gældende praksis resultatføres immaterielle aktiver straks, bortset fra goodwill, der fratrækkes direkte over egenkapitalen. Forventninger I 2003 forventes lav vækst i de fire nordiske økonomier, hvilket indebærer et begrænset potentiale for øgede indtægter. Der ventes ikke en stigning i den korte rente, hvilket kunne forbedre rentemarginalerne, før tidligst i slutningen af Koncernens indtægter afhænger 11

12 Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Resultatopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af kapitalandele Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 41, Andre ordinære udgifter Tab og hensættelser på debitorer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Overskudsfordeling Årets resultat Overførsler fra tidligere år - 10 I alt til disposition Anvendt til udbytte Henlagt til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Henlagt til fri egenkapital I alt anvendt

13 Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Balance pr. 31. december Koncernen Moderselskabet Mio. kr. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20, Udlån 11, Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Materielle aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, Indlån 23, Udstedte obligationer Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Minoritetsinteresser Egenkapital i alt: Aktiekapital Overkurs ved emission Reserver Overført fra tidligere år Overført af årets resultat Egenkapital i alt 1, Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Andre forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt Noter Efterfølgende noter, nr på side 22-48, udgør en integreret del af regnskabet. 13

14 Nordea Bank Danmark koncernen Selskaber Selskabskapital Egenkapital ultimo ultimo Mio. kr Nordea Bank Danmark A/S Datterselskaber heraf: Nordia ApS 0 0 Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S, Korsør Nordea Private Equity Holding A/S 1 5 Nordea Private Equity I A/S 1 1 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Nordea Finans Danmark A/S, Høje Taastrup Tamworth Trading Pte. Ltd., Singapore Ulos AS, Norge Øxenøen Bruk AS, Norge DanBolig A/S Structured Finance Servicer A/S Nordea Ejendomme A/S Forstædernes Ejendomsaktieselskab Helgeshøjparkens Ejendomsselskab A/S CBAS Holding A/S (tidl. Nordeapurpose Danmark nr. 2 A/S) 1 1 ArosMaizels Investment Bank A/S i likvidation Aros Securities Oy i likvidation, Helsingfors Unipurpose Norge AS Nordea Finance Ltd., London Hermes Mortgage Ltd., London Nordea Nominees Ltd., London Unidanmark Asset Company Ltd., London Unidanmark Trade Services Ltd., Hong Kong Nordea Securities Inc., Delaware, New York Aktieselskabet af 10. oktober Unipure, Sverige AB, Stockholm De udenlandske filialer indgår i regnskabet for Nordea Bank Danmark A/S. Alle dattervirksomheder indgår 100 pct. i Nordea Bank Danmark koncernen. Dattervirksomhedernes hjemsted er København, hvor ikke andet er anført. Nordea Bank Danmark A/S samlede sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder udgør i alt mio. kr. (2001: ) for konsoliderede dattervirksomheder og 0 mio. kr. (2001: 0) for dattervirksomheder, der ikke indgår i konsolideringen. 14

15 Koncernens ikke balanceførte øvrige Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens forpligtelser Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til over for ultimo ultimo virksomheden virksomheden virksomheden Mio. kr Andre selskaber A/S Ejendomsselskabet af 9/1-90, København Maycon Byg A/S (u/konkurs), Næstved Nova Galaxies Corp., Panama Mediehuset 2 A/S, København Fly Finance 1 Ltd., England H.N.S. A/S af 1995, Næstved Hejrevej ApS, København I alt Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel er 100 pct. for alle selskaber. Ovennævnte selskaber er erhvervet med henblik på omstrukturering eller med henblik på afvikling af tidligere indgåede engagementer og konsolideres som følge heraf ikke. Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med evt. dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen har med 6 mindre virksomheder aftaler, der medfører, at disse virksomheder anses for tilknyttede. Endvidere har Nordea Bank Danmark tre tilknyttede virksomheder, Industrikapital 1989 Limited Partnership I-III, England (ejerandel respektiv 67 pct., 58 pct. og 67 pct), som var associerede virksomheder i Virksomhederne er ikke konsolideret, da disse tilknyttede virksomheder har en mindre og i forhold til Nordea Bank Danmark ubetydelig virksomhed. Virksomhedernes samlede egenkapital udgør ca. 2 mio. kr. (2001: 1). Nordea Bank Danmark koncernens samlede gæld til virksomhederne udgør 0 mio. kr. (2001: 0). I datterselskabet Nordea Finans Danmark A/S er der etableret en række kommanditselskaber i forbindelse med selskabets leasingudlån. Den indskudte kapital i kommanditselskabet behandles som en ideel anpart, der er indarbejdet i Nordea Finans Danmarks regnskab som udlån. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 15

16 Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr Associerede Investeringsselskabet af 23. marts 2001 A/S, København A/S CVY af (u/konkurs), Struer Ejendomsaktieselskabet Kildebrøndegaard i likvidation, Birkerød Ceboline A/S i betalingsstandsning, Silkeborg Vordingborg Erhvervshuse ApS, Vordingborg LRF Kredit A/S, København Content Billing A/S, Ballerup Ejendomsselskabet Axelborg I/S, København Projektformidling Midt A/S, Århus Axcel IKU Invest A/S, Billund KFU-AX II A/S, Frederiksberg Industrikapital 1989 Limited Partnership I, England Industrikapital 1989 Limited Partnership IV, England PBS Holding A/S, Ballerup Dankort A/S, Kirke Værløse CBAS Holding A/S, København Symbion Capital I A/S, København Conair A/S i likvidation, København n.a Hercules Estates A/S i likvidation, København Info Kredit A/S i likvidation, København Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København KIFU-AX II A/S, Frederiksberg Aston Group A/S, København Industrikapital 1989 Limited Partnership II, England Industrikapital 1989 Limited Partnership III, England

17 Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens Ejerandel Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efter ultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret) Mio. kr Øvrige betydende kapitalandele Kastrup Midtpunkt Aps, København Andre selskaber, hvori koncernen besidder mere end 10 pct. af aktiekapitalen KW Invest Investorer ApS Symbion Capital I A/S, København Norgesinvestor AS, Norge Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København Norgesinvestor III AS, Norge Industri Kapital 1994 Limited Partnership IV, Jersey Aktieselskabet af u/konkurs (tidl. Tangora Software A/S), Aalborg InnKap 2 Partnerskb, Sverige Industri Kapital 2000 Limited Partnership II, Jersey Topsil Semiconductor Materials A/S, Frederikssund Mobicare A/S (u/tvangsopløsning), København Industri Kapital 1994 Limited Partnership I, Jersey Jokan Systems A/S, Purhus FSN Capital Limited Partnership I, Jersey Håndværkets Byfornyelse S.M.B.A., København Københavns Fondsbørs A/S, København Værdipapircentralen A/S, Høje Taastrup Brødrene A. & O. Johansen, A/S, Albertslund Realkreditnettet A/S, København Herudover besidder Nordea Bank Danmark koncernen mindst 10 pct. af aktiekapitalen i 13 selskaber (2001: 15), hvor aktiebesiddelsen er uden bogført værdi. Nordea Bank Danmark koncernens tilgodehavender udgør 27 mio. kr. (2001: 224) og gæld udgør 2 mio kr. (2001: 5). Koncernens andre forpligtelser udgør 0 mio. kr. (2001: 0). Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender med evt. dattervirksomheder. Nordea Bank Danmark koncernen besidder kapitalandele bogført under Aktier mv. i afdelinger i Investeringsforeningen Nordea Investment Management Funds, SICAV i Luxembourg med henblik på videresalg, hvor Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel i introduktionsperioden overstiger 20 henholdsvis 50 pct. * For indeværende eller tidligere regnskabsår. 17

18 Nordea Bank Danmark koncernen Pengestrømsopgørelse Koncernen Mio. kr Driftsaktivitet Årets resultat Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Tab og hensættelser på debitorer Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser Skat Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat Driftskapitalen: Kreditinstitutter netto Udlån reguleret for årets afskrivninger og hensættelser Obligationer Finansielle omsætningsaktiver, aktier mv Anden driftskapital Indlån Udstedte realkreditobligationer I alt fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet Finansielle anlægsaktiver, aktier mv Finansielle anlægsaktiver, kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Forskelsværdi, køb af kapitalandele i tilknyttet virksomhed Materielle aktiver I alt fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet Udstedte obligationer, ekskl. realkreditobligationer Efterstillede kapitalindskud Udbetalt udbytte fra foregående år I alt fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Likvider primo Likvider ultimo Ændringer i beholdningsposter, bortset fra kapitalinteresser indeholder urealiserede kursavancer. 18

19 Noter for Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S Anvendt regnskabspraksis Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Grundlaget for regnskabet Lovgivning Regnskaberne for Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Bank Danmark koncernen er udarbejdet i overensstemmelse med de retningslinier, der gælder for danske pengeinstitutter. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselskabet og dattervirksomhederne, som følger koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge ensartede regnskabsposter for de konsoliderede selskaber. Den bogførte værdi af de konsoliderede selskaber udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes indre værdi. I de sammenlagte regnskabstal er der foretaget elimineringer af koncerninterne mellemværender, indtægter og udgifter samt gevinster og tab. Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet fra købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet til salgsdagen. En eventuel positiv forskelsværdi ved køb af nye kapitalandele bliver fratrukket egenkapitalen. Regnskaber for selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, eller selskaber købt i forbindelse med omstrukturering konsolideres ikke i koncernregnskabet. Dattervirksomheder med en mindre og i forhold til moderselskabet ubetydelig virksomhed er efter en konkret vurdering udeholdt af koncernregnskabet. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem Nordea Bank Danmark A/S og andre koncernselskaber sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som resultatføres ved forfald. Renteindtægter vedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægtsført. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle reguleringer føres over resultatopgørelsen. Tilgodehavender inklusive bankudlån Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter, bankudlån, realkreditudlån og leasingaktiver. Tilgodehavender værdiansættes til værdien på forretningens indgåelsesdag med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Tilgodehavender er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskrives eller hensættes til dækning af tab. Hensættelser til dækning af tab sker ud fra en individuel vurdering og dækker både risikoen ved den enkelte låntagers evne til at betale tilbage og risikoen ved særligt gældstyngede eller politisk ustabile lande. Hensættelser til dækning af tab på mindre engagementer foretages på et statistisk grundlag. Hensættelser til dækning af tab bliver fjernet fra hensættelseskontoen, når det vurderes, at kunden ikke vil kunne tilbagebetale det skyldige beløb. Fastforrentede tilgodehavender nedskrives til markedsværdien for tilsvarende fordringer. Visse fastforrentede tilgodehavender, hvor renterisikoen er afdækket, bliver ikke nedskrevet. Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontantlån, og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier med fradrag af afdrag og hensættelser til dækning af tab. Værdipapirer Børsnoterede værdipapirer værdiansættes til markedsværdi. Unoterede værdipapirer, der ikke handles på et marked, værdiansættes til købspris eller forsigtig skønnet markedsværdi, hvis denne er lavere. Aktier i Nordea AB værdiansættes til markedsværdi. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- og terminsforretninger, futures, swap-kontrakter, forward rate agreements og optioner mv. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til markedsværdi. Der foretages dog ikke kursregulering af instrumenter, der anvendes til afdækning af renterisiko på fastforrentede aktiver og passiver. Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele værdiansættes til indre værdi. For regnskaber aflagt i fremmed valuta for udenlandske filialer og datterselskaber omregnes balancen til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden, mens resultatopgørelsen omregnes til periodens gennemsnitskurs. Selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et engagement, og selskaber, der er købt i forbindelse med en omstrukturering, værdiansættes til købspris eller lavere skønnet værdi. Materielle aktiver Fast ejendom, maskiner og inventar mv. værdiansættes til købspris med tillæg af eventuelle forbedringer og fradrag af af- og nedskrivninger. 19

20 Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Afskrivninger sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuel scrapværdi. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. Bygninger afskrives lineært over maksimalt 75 år, mens der ikke afskrives på grunde. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. Skat Nordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hovedparten af selskabets datterselskaber. Den samlede danske skat af årets skattepligtige indkomst inklusive udskudt skat afsættes i og betales af Nordea Bank Danmark A/S. Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og årets forskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres. Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskelle mellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi af aktiver og passiver, hensættes i balancen. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgodehavender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker, anfordings- og dag til dag mellemværender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer. De likvide værdipapirer er reguleret for obligationer, anvendt og modtaget i genkøbsforretninger. 20

21 Egenkapital og kapitaldækning Note 1 Egenkapital Koncernen Moderselskabet Mio. kr Egenkapital primo Afgang: Udspaltning af Nordea Securities Bank Danmark A/S Udspaltning af Nordea Asset Management Bank Danmark A/S Omvendt lodret fusion med Nordea Uni Holding Danmark A/S Årets resultat Udbytte Egenkapital ultimo Note 2 Kapitalbevægelser, Nordea Bank Danmark A/S Overkurs Datter- Egen- Aktie- ved selskabs- Overført kapital Mio. kr. kapital emission reserve* resultat i alt Primo Henlagt af årets resultat Ultimo * Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Aktiekapitalen i Nordea Bank Danmark A/S består af 50 mio. aktier à 100 kr, som alle ejes af Nordea Bank Finland Abp. Note 3 Solvensopgørelse Koncernen Moderselskabet Mio. kr Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Solvensprocent Solvensprocent ifølge Lov om banker og sparekasser mv. 21, stk. 1. 9,8 9,7 10,5 10,1 Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 6,7 6,7 7,1 6,9 Kapitalsammensætning samt vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko mv Vægtede poster i alt Note 4 Indeværende år Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Nordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling. 21