Generalforsamling 29. august 2012

Transkript

1 Generalforsamling 29. august 2012

2 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Forslag fra bestyrelsen 8. Eventuelt

4 Dagsorden punkt 2 og 3 2. Ledelsesberetning v. bestyrelsesformand Ebbe Jacobsen 3. Fremlæggelse af årsrapport v. CFO Hans Barslund og CEO Viggo Mølholm 4

5 Vækststrategi baseret på same-store-sales, ekspansion og effektivitet BoConcept skal udnytte brand, forretningsmodel og kapitalberedskab til at skabe vækst Strategi med tre temaer - Skabe vækst i same-store-sales - Ekspandere butikskæden til butikker globalt - Sikre høj produktivitet og effektivitet med solidt merindtjeningsbidrag 5

6 Vanskelige markedsbetingelser gjorde regnskabsåret 2011/12 udfordrende Moderat markedsfremgang primo 2011, men gældskrisen fik store konsekvenser for detailhandlen fra sommeren og frem Salgsfremmende aktiviteter og fremragende 2012-kollektion sikrede fremgang i markedsposition og same-store-sales Ekspansion af franchisekæden forsinket af markedsforhold, men BoConcept har styrket pipelinen 6

7 De vanskelige betingelser til trods kom BoConcept flot i mål Målrettede og vedvarende initiativer har udvidet kendskab til brand, styrket markedspositionen og øget salget i butikkerne Højere indtjeningskraft i butikker og BoConcept sikrer resultatfremgang for tredje år i træk 2011/12 blev endnu et skridt i retning af realisering af de langsigtede målsætninger 7

8 Beating yesterday morgendagens fokus BoConcept er gennem de seneste år blevet styrket, men markedsudviklingen hindrer højt tempo i ekspansion Forretningsmodellen har bevist sit værdiskabelsespotentiale og merafkastmulighed Retning, momentum og strategi fastholdes brand, forretningsgrundlag og performance skal styrkes hver dag 8

9 Ny slagkraftig ledelse pr. 30. august 2012 Viggo Mølholm fratræder som CEO opstiller til valg som bestyrelsesmedlem Ny direktion bestående af - Torben Paulin (CEO) - Hans Barslund (CFO) - Troels Dyrup Petersen (COO) Velsammenspillet, stærkt og driftssikkert team, der skal realisere potentialet og sikre fremtidig vækst 9

10 10 Kursudvikling 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 maj 2011 juni 2011 juli 2011 juli 2011 august 2011 september 2011 oktober 2011 november 2011 december 2011 januar 2012 februar 2012 marts 2012 april 2012 maj 2012 juni 2012 juli 2012 BoConcept C20 SmallCap

11 Fremlæggelse af årsrapporten

12 Positiv omsætningsudvikling Mio. kr. Realiseret år til dato 2010/ ,1 Valutaeffekt 1,5 0,1% Nettoudvikling i studio -5,9 9,6% Nettoudvikling i brand stores 25,5 2,7% Realiseret år til dato 2011/ ,2 2,1% 12

13 Succesfulde aktiviteter og stabiliserende markedsforhold forbedrer same-store-sales markant i andet halvår af 2011/12 Stærk slutspurt resulterer i SSS på 4,7% for hele året - SSS i første halvår af 2011/12: -0,1% - SSS i anden halvår af 2011/12: 9,6% 2012-kollektion og halvårskollektion godt modtaget Mindre trafik pga. markedssituation, men hit rate + basket size stiger til hhv. indeks 109 og 104 Due to cancellations growth in same-store-sales (order intake) has to exceed approx. 3% to increase revenues 13

14 Vestlige markeder præget af negativ makroøkonomisk udvikling stærk performance på vækstmarkeder Ny regionsopdelt markedsrapportering 14

15 Expansion udskudt som følge af accelererende gældskrise i første halvår af 2011/12 23 nyåbninger og 24 lukninger i 2011/12 Primært åbninger på vækstmarkeder Nye markeder: Østrig, Bahrain og Marokko, alle serviceret via eksisterende masterorganisationer 15

16 Forretningsmodel med høj marginal indtjeningsbidrag fra væksten holder Ændring fra 2010/11 til 2011/12 (DKKm) 2010/11 Forretnings model og Flere egne optimering butikker Valuta 2011/12 Omsætning 1.001,1 10,7 8,9 1, ,2 Produktionsomkostninger (579,7) 5,1 0,0 3,9 (570,6) Bruttoavance 421,5 15,8 8,9 5,4 451,6 Kapacitetsomkostninger (386,4) (13,0) (13,2) (2,3) 414,9 Resultat af primær drift (EBIT) 35,1 2,8 (4,3) 3,1 36,7 I % af omsætningen 3,5% 26,2% 3,6% Indtjeningen er positivt påvirket af forretningsmodellens stordriftsfordele (en marginal EBIT% på 26,2%) Samt DKK 3m fra valuta Nettoeffekten af ekstra egne butikker reducerer EBIT

17 Fortsat forbedring af bruttoavancen Bruttoavancen forbedret til 44,2% (42.1%) - Flere egne butikker +0,5% - Valutakurseffekt på +0,5% - Effektivitet og priser +1,1% Yderligere effektivitetsforbedringer og bedre salg af high-end-produkter fra kollektionen resulterer i positiv udvikling Stigning i råvarepriser er kompenseret for via justering af udsalgspriser gældende fra september

18 Egne butikker og investering i kommunikationsplatform resulterer i stigende kapacitetsomkostninger Kapacitetsomkostninger udgør 40,6% af omsætning (38.6%) - Stigning i antal af egne butikker hen over året - 3 solgt pr. 30. april 2012 (antal egne butikker ved udgangen af regnskabsåret er 25) - Omkostninger relateret til lancering af 2012-kollektion S&D relativ til omsætning 33,1% (31,3%) - Hensættelser til tab på debitorer stiger til DKK 21m (DKK 11m) Ekstra IT-omkostninger (MCR platform) resulterer i moderat stigning i administrationsokostninger 18

19 Stigning i indtjening for tredje år i træk EBIT på DKK 37m (DKK 35m) svarende til EBIT% på 3,6% (3,5%) Finansielle poster på DKK 3m (DKK -5m) som følge af valutakurseffekt på balancen Resultat før skat på DKK 40m (DKK 30m) og nettoresultat på DKK 26m (DKK 20m) 19

20 Asset light set-up og sund finansiel struktur til støtte af vækststrategi bibeholdes Aktiver stiger til DKK 542m (DKK 508m) pga. større alokkering af kapital til omsætningsaktiver Rentebørende gæld nedbragt fra DKK 109m til DKK 87m DKK 15m i likvide beholdninger og ubrugte kreditfaciliteter på DKK 91m Egenkapitalandel stiger til 41.5% 20

21 Nettoarbejdskapital på målsat nivau Nettoarbejdskapital på DKK 98m (9,6% af omsætning) sammenlignet med DKK 87m sidste år Varebeholdninger stiger til DKK 124m (DKK 108m) - Introduktion af best-sellers i nye farver - Efterspørgsel efter Ottawa-kollektionen Tilgodehavender på DKK 136m (DKK 115m) og debitordage på 45 (40) - Kredit udvidet for udvalgte franchisetagere som følge af krisen 21

22 Stærkere operationel performance og færre investeringer giver stigende cash flow Pengestrømme fra driften udgør 53 mio. mod 33 mio. sidste år Investeringer er reduceret fra 29 mio. til 21 mio. Cash flow før finansieringsaktiviteter udgør 32 mio. (4 mio.) eller 3.1% af omsætningen. Bestyrelsen foreslår DKK 2 pr. aktie eller totalt ca. DKK 6m (22,7% af årets resultat) 22

23 Q1 meddelelse Omsætning 246,8 mio. kr. (+12,7%) - Valuta +9% Same-store-sales +6,6% Åbning af 3 nye butikker / lukket 6 butikker Bruttoavance 45,5% (42,5%) EBIT på 9,3 mio. kr. (-0,8 mio. kr.) tilsvarende 3,8% i EBIT% Resultat før skat 9,6 mio. kr. (0,1 mio. kr.) Cash flow på 4,2 mio. kr. (4,3 mio. kr.)

24 24 BEATING YESTERDAY strategisk opdatering

25 25 Strategisk plan iværksat for at optimere forretningsmodellen og generere profitabel vækst

26 Same-store-sales: Øget salg gennem branding og salgsfremmende aktiviteter Både online og offline marketingbudgetter for 2012/13 er de største nogensinde Support og uddannelse er centrale elementer i optimeringen af hit rate og basket size - Styrket store assessment og planlægning med henblik på øget brand store-salg - E-learning er fuldt implementeret og bidrager til større produktkendskab hos salgspersonalet Interior decoration vigtigt element i salgsoptimering - Flere events - Uddannelse af flere interior decorators - Øget fokus på BtB 26

27 27 Introduktion af 60-års jubilæumskollektion - en milepæl i BoConcepts historie

28 De næste faser i Multi Channel Retail MCR-platformen understøtter branding og øger produktkendskabet og fremmer mersalget Forsinket men succesfuld lancering har skabt betydeligt mere trafik på hjemmesiden - Udrulning af MyBoConcept er fuldført på 15 markeder - Lancering af e-handel i Danmark og England I 2012/13 vil hastigheden af MCRudrulningen blive øget 28

30 Ekspansion: Åbning af nye butikker på traditionelle markeder og vækstmarkeder har strategisk høj prioritet Location Involvement - BoConcept vil medfinansiere butiksinventar og møbler i samarbejde med franchisetagere Øget fokus på rekrutering i Frankrig og Tyskland giver resultater Stabiliserende markeder i Nordamerika øger pipelinen Interesse i Latinamerika er stor I Japan vokser pipelinen langsom, mens interessen for butiksåbninger med kritisk masse i Kina samt resten af Asien er massiv 30

32 Effektivitet og produktivitet: Nøgleord til at sikre fuld fortjeneste af forretningsmodellen Styrkelse af teknisk know-how og leverandørintegration med henblik på at støtte produktudviklings- og produktlanceringsprocesserne - Forbedret kvalitet - Forbedret levering - Reducere time-to-market på nye kollektioner og produkter Indsæt billede af højlager fra s. 21 i årsrapport Distribution og kapacitet til at håndtere fremtidig vækst er på plads med fuld integration af ADC i supply chain - Sourcing øges i både produktion og lager for at holde omkostningerne variable Ny ERP-struktur til at støtte vækst og fremtidssikring 32

33 Forventninger og mål Forventninger til det kommende år 33

34 Fortsat vækst og øget indtjening i 2012/13 Volatilitet forbliver høj på de europæiske markeder med undtagelse af Tyskland og Frankrig, som forventes at fortsætte den positive udvikling USA forventes at stabilisere yderligere Asien og Latinamerika vil også opleve øget vækst i 2012/13 34

35 Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Ledelsesberetning 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport Bestyrelsen foreslår, at der udbetales 2 kr. pr. aktie a nom. 10 kr. i udbytte for regnskabsåret 2011/12 1. Valg af medlemmer til bestyrelsen 2. Valg af revisor 3. Forslag fra bestyrelsen 4. Eventuelt

37 Valg af bestyrelsesmedlemmer Genvalg Direktør Ebbe Pelle Jacobsen Født 1949, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2004 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Jørgen Møllers Fond (Danmark), SmartGuy A/S (Danmark), SCF Technologies A/S (Danmark), Scandinavian Business Seating AS (Norge), KVD Kvarndammen AB (Sverige), Sportamore AB (Sverige), Praktiker AG (Tyskland), Morpol ASA (Norge), Delsey Holding (Frankrig). Ebbe Pelle Jacobsen har i sin karriere haft ledende stillinger inden for en række internationale retailorganisationer, herunder Burger King, Habitat og IKEA. Hans særlige kompetencer omfatter international ledelse og et indgående kendskab til møbelbranchen. Dertil kommer bestyrelseserfaring fra danske og udenlandske selskaber. Direktør Rolf Eriksen Født 1944, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2010 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Bianco Sko A/S (Danmark), Royal Copenhagen A/S (Danmark), Bang & Olufsen A/S (Danmark), H&M A/S (Danmark), Nobia AB (Sverige). Rolf Eriksen har med 25 års ansættelse i Hennes & Mauritz, herunder de sidste 10 som CEO og koncernchef, særlige kompetencer inden for international ledelse samt et indgående kendskab til global retailvirksomhed. Han har desuden betyde lig bestyrelseserfaring fra danske og udenlandske selskaber. 37

38 Valg af bestyrelsesmedlemmer Genvalg Morten Windfeldt Jensen Født 1962, indtrådt i BoConcepts bestyrelse 2011 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: FREJA Transport & Logistics A/S (Danmark), SmartGuy A/S (Danmark), SCF Technologies A/S (Danmark). Morten Windfeldt Jensen var inden sin tiltrædelse i DSV Miljø som vice-ceo i knapt 20 år beskæftiget i den finansielle sektor med aktiehandel og køb og salg af virksomheder. Morten har foruden særlige kompetencer inden for forretningsudvikling, regnskabs- og finansielle forhold samt risikovurdering og -styring betydelig viden om og erfaring med kapitalmarkeds- forhold og relationer hertil. Nyvalg Viggo Mølholm Født 1952, koncernchef i BoConcept siden 1997 Øvrige bestyrelses- og direktionshverv: Ball Group A/S (Danmark), Brands4kids A/S (Danmark), Leander A/S (Danmark), FCM Holding A/S (Danmark). 38 Viggo Mølholm har i 35 år gjort karriere i selskaber, der har været tilknyttet til det, som i dag hedder BoConcept Holding og har her stået i spidsen for virksomhedens transformation fra produktionsorienteret virksomhed til i dag at være en retailorienteret konceptholder. Kompetencerne er international retailledelse samt udvikling af koncept- og produkter.

41 Punkt 7: Forslag fra bestyrelsen Bestyrelsen foreslår godkendelse af vederlagspolitik for bestyrelse og direktion i BoConcept Holding A/S. Såfremt de ændrede retningslinjer godkendes, ændres vedtægternes 7A som konsekvens heraf med: Stk. 3 'Selskabets bestyrelse har udfærdiget overordnede retningslinjer for vederlagspolitik for selskabets bestyrelse og direktion. Retningslinjerne er behandlet og godkendt af generalforsamlingen den 29. august 2012 og offentliggjort på selskabets hjemmeside'. 41

42 Vederlagspolitik for bestyrelse og direktion i BoConcept Holding A/S Beskriver elementer i honorering af bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Vederlagspolitikken skal - Tiltrække og fastholde dygtige medarbejdere - Skabe sammenfaldende interesser mellem ledelse og aktionærer Ændringer skal fremover godkendes på generalforsamlingen 42

43 Vederlagspolitik for bestyrelse og direktion i BoConcept Holding A/S (fortsat) Elementer i vederlag til bestyrelse - Grundhonorar (formand 3x, næstformænd 1,5x) - Deltagelse i langsigtet aktiebaseret incitamentsprogram - Mulighed for aflønningsaftaler om specifikke ad-hoc arbejder uden for bestyrelsens forretningsorden Elementer i vederlag til direktion - Fast grundløn - Firmabil, telefon og avis - Bidragsbaseret pension - Ikke-aktiebaseret incitamentsordning (bonus, maksimalt 50% af årsgrundløn) - Aktiebaseret incitamentsordning - Almindelige opsigelsesvarsler og fratrædelsesordninger 43