BoConcept Holding A/S 1. kvartal 2009/10

Transkript

1 BoConcept Holding A/S 1. kvartal 29/1 S E B Enskilda 1. september 29 Agenda Seneste markedsudvikling Regnskabsmæssig udvikling i 1. kvartal 29/1 Strategisk fokus for 29/1 Forventninger til 29/1 Viggo Mølholm, CEO vm@boconcept.com Hans Barslund, EVP & CFO hb@boconcept.com

2 Skærpede markedsbetingelser fortsætter Markedet for langvarige forbrugsgoder er stadig påvirket af opbremsning i privatforbrug og usikkerhed Ingen entydig makroøkonomisk forbedring i sigte men de første indikationer på en stabilisering er ved at indfinde sig Visibiliteten fortsat meget lav Forventet time-lack fra det tidspunkt økonomien vender til det tidspunkt, hvor forbrugsefterspørgslen indfinder sig igen Omsætningen i Q1 ramt af nedgang, men på niveau med det forventede Omsætning (DKKm, LTM) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/ Stores Studios Andel LTM Frankrig % 9% Tyskland % -1% USA % -28% Spanien % -31% Japan % -1% Danmark 13 6% -38% Norge 42 4% -37% England 8 5 5% -18% Sverige 8 1 5% -14% Kina 11 1% -33% A markeder total % -18% B&C markeder % -18% Total % -18% Nettoomsætning udgør DKK 29m (-21% YoY) Positiv valutaeffekt på DKK 3,6m Udfasning af produktkunder og studios påvirker negativt m. DKK 11,3m Brand stores omsætning faldt med DKK 48,9m (-18,%) De fleste A-markeder er hårdt ramt Frankrig i plus som det eneste A-marked Stærk tysk markedsposition reducerer eksponering Spanien, USA og Skandinavien er stadig hårdest ramt Tilfredsstillende butiksstatus 246 brand stores (-1 ift. Q4 28/9, +12 YoY) 19 studios

3 Same-store-sales påvirket af kraftigt nedgang i trafik Same-store-sale 2% 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% -25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/1 Udvikling i antal Brand Stores Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/1 Tilgang Afgang Same-store-sales fortsat i rød Målt på udfakturering er SSS nede med 18,3% (YoY) (-22,6% i Q4 28/9) Trafikken nede med godt 25% SSS målt på ordreindgang på 13% (YoY) (-27% i Q4 28/9) Øget marketingsindsats for at øge trafik til butikker Kampagner ifm. udsalg og lancering af ny kollektion Flere events og fokuseret support til butikker Forventet nedgang i nettoåbninger, men pipeline med god bonitet Syv åbninger og otte lukninger i Q1 29/1 Antallet af nye brand stores påvirket af det finansielle klima og skærpede betingelser fra BoConcepts side 1 brand stores i pipeline pr. 31/7 Meget tilfredsstillende udvikling i bruttoavance Bruttoavance 45% 43% 41% 39% 37% 35% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 26/7 27/8 28/9 29/1 Egen vs. sourcet produktion Sourcing Egenproduktion 3% 26% 2% 42% 65% 7% 74% 8% 58% 35% Målrettet indsats har introduceret markant grad af fleksibilitet i omkostninger Bruttoavancen udgør i Q1 29/1 41,7% mod 4,8% (YoY) Negativt påvirket af lavere dækningsgrader fra trafikskabende udsalgskampagner og udgiftsført IPO-tillæg fra lager Positivt påvirket af implementerede effektiviseringstiltag fra 28/9 samt indkøbsbesparelser 39,1% i Q4 28/9 Sourcingandel udgør efter Q1 29/1 i alt 75% af nettoomsætning 25/6 26/7 27/8 28/9

4 Restrukturering og reorganisering har reduceret omkostningsniveau og tab EBIT (DKKm, LTM) EBIT-margin (LTM) 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% -2,% Omsætningstilbagegang påvirker EBIT, som er realiseret med DKK-1,7m mod DKK 15,8m i Q1 28/9 EBIT-margin faldt fra 6,% til -,8% (YoY) I Q4 28/9 udgjorde EBIT DKK -26,m og EBIT-margin -18% -4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/1 28/9 29/1 Afvig. -4,% Ud over faldende omsætning påvirkes EBIT af Tab på debitorer DKK 2,8m (DKK 1,7m sidste år) Restruktureringsomkostninger på DKK 1,1m Omsætning 265,2 28,6-56,6 Resultat før skat 13,8-3,7-17,5 Tab på debitorer -1,7-2,8-1,1 Restrukturering, -1,1-1,1 3,9% Resultat før skat er et underskud på DKK 3,7m mod sidste års overskud på DKK 13,8m Resultat afvigelse 'marginal' -15,3 27,% Fokus på at reducere kapitalbinding og øge finansielt beredskab Balancesum DKK 54,6m reduceret med DKK 17,7m siden Q4 28/9 Bruttoinvesteringer udgør DKK 7,1m Betydelig forbedring af arbejdskapital Lager reduceret med DKK 14,4m Tilgodehavender reduceret med DKK 6,8m debitordage reduceret fra 45 i Q4 28/9 til nu 42 Rentefri gæld uforandret Egenkapitalen udgør DKK 142,m svarende til en soliditet på 28,1% Lager, DKKm jul 6 sep 6 nov 6 jan 7 mar 7 maj 7 jul 7 sep 7 nov 7 jan 8 mar 8 maj 8 jul 8 sep 8 nov 8 jan 9 mar 9 maj 9 jul 9 Tilgodehavender, DKKm Bemyndigelse til kapitaltilførsel for at styrke likviditet og finansielt beredskab Mulighed for udvidelse af aktiekapital (B-aktier) med indtil 9,99% i rettet emission Mulighed for udstedelse af konv. obligationer for indtil DKK 13m I alt ca. DKK 4m på nuværende kurs jul 6 sep 6 nov 6 jan 7 mar 7 maj 7 jul 7 sep 7 nov 7 jan 8 mar 8 maj 8 jul 8 sep 8 nov 8 jan 9 mar 9 maj 9 jul 9 Rentefri gæld, DKKm jul 6 sep 6 nov 6 jan 7 mar 7 maj 7 jul 7 sep 7 nov 7 jan 8 mar 8 maj 8 jul 8 sep 8 nov 8 jan 9 mar 9 maj 9 jul 9 2

5 Stærk cash flow som følge af reduceret NWC Cash flow, DKKm Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/1 Rentebærende gæld, DKKm Cash flow fra driften realiseret med DKK 23,m Aktiviteter til forbedring af arbejdskapitalen har reduceret kapitalbinding betydeligt Nettoinvesteringer i Q1 29/1 udgør DKK 7,1m som forventet Cash flow før afdrag på langfristet gæld realiseret med DKK 15,8m Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 26/7 27/8 28/9 29/1 Uudnyttet trækningsret pr. 31. juli 29 på DKK 49,7m Rentebærende gæld er siden Q4 28/9 reduceret med DKK 13,5m til DKK 23,1m Langfristet gæld udgør DKK 74,8m og kortfristet gæld DKK 128,3m Strategisk fokus rettet mod optimering af salgsbetingelser og -kanaler Ekspansion nye markeder Multi Channel E-commerce

6 Markedstilgang intakt, men mere kommerciel Collection fortsat affordable luxury -Mere kommerciel -Price entry level hver katagori -Prisnedsættelser Ny kollektion med flest produktnyheder i lavere prisgrupper Nyheder Collection 29/1

7 Opretholder differentieringsstrategi og position

8 Lancering overfor nuværende og potentielle kunder samt pressen 115 parties 27 lande Trafikskabende aktiviteter og større fokus på support Flere trafikskabende aktiviteter Visual merchandising Fortsat stor fokus på uddannelse af butikspersonale Fortsat fokus på 'Home Interior Decoration Mere effektiv/forretningsorienteret support til butikkerne

9

10 Evaluering af og support til kriseramte butikker skal skabe større bonitet location franchisetager koncept/økonomi Lukkes 'Observationslisten' af dårligt performede butikker + location + franchisetager + koncept/økonomi Task force Sunde, velfungerende butikker Ekspansionsstratgi uændret, men gode muligheder vil blive udnyttet Ekspansion eksisterende Markeder markeder Franchisetager 28/9 29/1 Nye markeder: Singapore 1 +1 Mexico City 1 +1 Schweiz 1? 29/1 Nye markeder: Saudi 2 Indien 1 Mange 'banker på' 'Ekstra kriterier': Logistik support sprog (katalog, www) Nyåbninger i 29/1 i alt 2-25 butikker

11 E-commerce (e-handel) Forventninger til 29/1 fastholdes Den globale økonomiske recession giver et udfordrende forretningsklima med lav visibilitet - dog indikationer på at bunden er nået BoConcept vil i 29/1 fokusere på at sikre franchisetageres indtjening, genskabe koncernens lønsomheden og fortsætte udviklingen af selskabets asset light model Betydelig ressourceallokering til trafik- og salgsfremmende aktiviteter Øge brutto-margin som følge af øget sourcing, bedre indkøbspriser og lavere kapacitetsomkostninger Lavere arbejdskapital gennem reduktion af lager og tilgodehavender Styrke franchisekonceptet så man er positioneret til at kunne udnytte fremtidige post-krise forretningsmuligheder Forventninger til 29/1 Omsætning Same-store-sales Tab op debitorer Resultat før skat Cash flow Investeringer Brand Stores -1 til -15% -5 til -1% Ca. DKK 2m Breakeven Positivt 2-3% af omsætning Ca. DKK 2m 1-2 nettoreduktion

12 TAK FOR OPMÆRKSOMHEDEN FOR YDERLIGERE INFORMATION BESØG VORES HJEMMESIDE