Velkommen. Beierholms Faglige Dage Aalborg d. 9. december 2016

Transkript

1 Velkommen Beierholms Faglige Dage 2016 Aalborg d. 9. december 2016

2 Beierholms Faglige Dage 2016 Spor 2 for ejerledere og virksomhedsindehavere 9:15 - Velkomst og introduktion 9:20 - Forretningsudvikling. Beierholm 9:40 - Optimering af virksomhedens finansielle position og ejerlederens private investeringer. Uvildige.dk 10:15 - PAUSE 15 min. 10:30 - Udfordringer ved at afgive ejerskab og kontrol. Hjælp til værktøjer ved køb eller salg. Center for Ejerledede Virksomheder 11:00 - Strategisk værktøj til planlægning af ejerskifte. Center for Ejerledede Virksomheder 11:30 - Præsentation af Erhvervsorganisationen Ejerlederne 11:50 - Wrap-up tak for i dag 12:00 Sandwich to-go. 2 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

3 Forretningsudvikling

4 Beierholm Vækstkompas Et værktøj, der hjælper din virksomhed med at: Sikre den rigtige retning Skabe det rette fokus Sikre udvikling og vækst Baseret på mange års erfaring fra virksomheder i bevægelse Professionel og kompetent rådgivning Sparring om forretningsudvikling Sikker prioritering af fremtidige veje 4 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

5 Fire fokusområder i Beierholms vækstkompas 1. Mål og planer 2. Roller og ansvar 3. Økonomistyring 4. Din balance 5 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

6 Mål og planer Virksomhedens strategiproces Vision Hvad er forretningsideen Mission Hvordan udleves forretningsideen Styrker, svagheder, muligheder og trusler Ressourcer Kompetence 6 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

7 Hvor er det nye modige strategier? Tilpassede produkter Forstår kundernes reelle behov Retter på eksisterende produkter Skaber reel værdi for kunderne Hastig voksende markeder Geografiske områder Brancher Kunder Innovation Forskning og udvikling Produktegenskaber 7 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

8 Roller og ansvar Virksomhedens organisation Virksomhedens kultur Processer Værdikæder, intern kontrol Ledelse Bestyrelse og andre nøglepersoner Samarbejde Kvalitet og fremtidssikring 8 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

9 Fastlæg værdikæderne hvad skaber værdien i din virksomhed? Hvem er dine nøglepersoner? Hvem er din sparringspartner? Hvordan fungerer samarbejdet med bestyrelse og direktion Hvilke værdikæder er de væsentligste Stabsfunktion Ejerleder Salgschef Produktchef Økonomichef 9 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

10 Økonomistyring Virksomhedens bogholderi Opfølgning på: Projekter Debitorer Likviditet Økonomiske mål DB-analyser Perioderegnskab Budgetopfølgning 10 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

11 Det handler nu om at tage en risiko? Hvis du ikke kan måle det, så kan du heller ikke lede det!! Successer Fejlmulighed Hvis du ikke kan lede det, så kan du heller ikke udvikle det!! Perfektion og flid er vejen frem til en god toplinje Det handler om en god risikoanalyse Hvor tjener du pengene? Hvor mange tjener du? Hvor kunne du tjene flere? Hvor kunne du tjene nye penge? 11 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

12 Din balance Menneskelig og nærværende Effektivitet og succes Egen udvikling Virksomhedens fremtid Privat formue Involvering af familie 12 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

13 Beierholm Benchmark Beierholm Benchmark sammenligner virksomhedens nøgletal med andre virksomheder i samme branche Beierholn Benchmark italesætter virksomhedens: Rentabilitet Indtjening Omkostninger Likviditet kapital Et dialogværktøj til at spotte enkelte indsatsområder Danner grundlag for værdifuld rådgivning 13 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

14 Eksempler fra et Beierholm Benchmark INDTJENINGS-ANALYSE STYRKE-PROFIL 14 November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

15 Optimering af virksomhedens finansielle position og ejerlederens private investeringer

16 16 16 Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

17 Faglige dage hos Beierholm - Investering og finansiering for ejerledere Aktuelle emner Negativt renteniveau Stigende omkostninger på finansielle produkter Samspil mellem privat og virksomhedsøkonomi Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

18 Hvad er Uvildige.dk Uafhængig rådgivning ingen egne produkter og ingen provision! Rådgiver primært om investering og finansiering Fokus på helhedsbilledet også mellem privat og erhverv Hjælper med at reducere unødige omkostninger Honorar ud fra tidsforbrug / opgave Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

19 Hvem er jeg? Peter Rønfeldt, HD (f) Direktør i Uvildige.dk Før det: Bankuddannet Souschef i investeringsafdeling Rente- og valutachef Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

20 eff. Rente Varighed Indskudsbeviser i Nationalbanken -0,65 % 0,00 Danske stat 4% ,35 % 2,89 1 % NYK jan ,03 % 3,07 Danske stat 1,75 % ,44 % 8,44 Variabel forrentet m/u loft ca. -0,20 % lav Godt, hvis man skylder penge et problem hvis man har penge stående Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

21 Renteudviklingen - i et historisk perspektiv Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

22 Hvad gør man? Som opsparer Flytte pengene eller købe variabel forrentet obligationer og håbe renten stiger Indfri gæld Investere pengene i udvikling af egen virksomhed / opkøb mv. Investere pengene i værdipapirer, ejendomme el. andre afkastgivende aktiver. Som låntager Udnytter mulighederne til at låne billigst muligt Afvikler gælden hurtigere Låser renten fast i en længere periode Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

23 Omkostninger på finansielle produkter er steget Især på Realkreditlån Bidragssats og Kursskæring Investeringer/pensioner Administrationsomkostninger Lavere renter og faldende udlån ift. indlån = lavere indtjening på renten Pengene hentes på gebyrsiden i stedet Øget regulering og krav til sektoren = højere omkostninger Stadig høje krav til indtjening for hvis skyld? Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

24 Effektiv rente før skat og bidragssats Rentekurve med og uden omkostninger (bidrag og kursskæring) 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% ,5% -1,0% Antal år med fast rente Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

25 25 25 Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

26 Hvad kan du gøre ved det? En del af stigningerne er adfærdsregulerende overvej at tilpasse adfærd Husk banken er en leverandør køb bedst og billigst ind! Undersøg, hvad du reelt betaler og hvad du modtager som modydelse Undgå de dyreste produkter Husk almindelig sund skepsis og logik Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

27 Samspil mellem privat- og virksomhedsøkonomi Højere topskatteloft giver mere luft til løn / skattepligtig overskud Lån af privat formue ind i eget selskab Privat gæld samtidig med opsparing / investering i holdingselskab? Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

28 Eksempel lån til selskab Selskabet har kredit / lån i banken 2 mio. til 5,5 % i rente p.a. (variabel) Ejerlederen har personligt kautioneret for bankengagementet Friværdi i egen bolig muligt at belåne med yderligere 1 mio. Kan hjemtage lån med variabel rente inkl. bidrag til 1,5 % Laver privat lån ind i selskabet og modtager samme rente som banken Gevinst på (5,5 % 1,5 %) 4 % af 1 mio = kr p.a. / kr efter skat. Alternativ kautionspræmie Alternativ prissætning på baggrund af pant i bolig Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

29 Eksempel ekstra udbytte Ejerleder har Privat gæld kr. 1 mio. med rente på 1,5 % 1 % efter skat = Kr p.a. i privat udgift Ekstra udbytte på tkr mio. til 42 % skat for at indfri gæld. Der skal svare 55 % i skat på afkast i holdingselskab (selskabsskat + udbytteskat) Kr / (1 55 %) = kr men ud af kr = 1,28 % Ved omkostninger på 1 % kræver det altså afkast på 2,28 %!! Har holdingselskab med 10 mio. placeret med middel risiko 3 mio. placeret i obligationer og kontanter med rente < 1 % Ved en rente på 3 % er besparelsen kr p.a. el. afkastkrav på 3,56 % Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

30 Eksempel ekstra udbytte Vær dog opmærksom på Bundfradrag skal fortsat kunne udnyttes hvert år Ejertidsnedslag Faldende udbytteskat Kan der blive behov for likviditeten i selskabet/koncernen senere? Der kan være lignende gevinst i VSO, men flere elementer spiller ind her Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

31 Kontaktoplysninger Peter Rønfeldt Mail: Tlf Beierholms November Faglige 2012 Dage Mastersæt Power Point

32 15 min. PAUSE

33 Strategisk værktøj til planlægning af ejerskifte

34 Ejerstrategikortet Ellen M. Korsager, Ph.d. Adjunkt Center for Ejerledede Virksomheder

35 Om Center for Ejerledede Virksomheder Grundlagt 1. maj 2014 med en bevilling fra Industriens Fond Forskningscenter ved Økonomisk Institut, CBS Fokus: Forskning Anvendelsesorienterede værktøjer og materialer Dialog Uddannelse og formidling af viden Projekter: Vækst via ejerskifte Psykologisk ejerskab Bestyrelsers betydning for ejerledelse 35

36 Danske selskaber er primært ejerledede Bennedsen & Nielsen,

37 Tidligere og fremtidige ejer- og direktørskifter Overdragelser direktørskifter ejerskifter* Overdragelser Vi estimerer at omkring virksomheder står over for et ejerskifte frem mod 2025 *Forbehold: Det har ikke været muligt at identificere alle i registrene. Bennedsen & Nielsen,

38 Ejerledelse og exitplaner Spørgeskemaundersøgelse af ejerledernes strategi og exitplaner i efteråret besvarelser Største undersøgelse i Danmark blandt ejerledere Unikt datamateriale Hvad siger ejerledere om ejerstrategi og exitplaner? 38

39 Hvornår forventer ejerlederen, at der skal påbegyndes et ejerskifte? Hvis respondenterne er repræsentative: inden for 2 år i alt inden for 5 år i alt inden for 10 år Bennedsen & Nielsen,

40 Planlægning af ejerskifte/exit 60% 50% 40% 30% 54% 36% 43% 40% 29% 29% 30% 28% 34% 49% 41% 41% 20% 10% 0% 17% 15% 9% 3% 0% 0% 0% 0% Inden for 2 år 2-5 år 6-10 år Mere end 10 år Ved ikke Ja, har en plan Ja, er ved at lægge en plan Nej Ved ikke 40

41 Hvad er det mest sandsynlige, der skal ske med virksomheden efter dit exit? Bennedsen & Nielsen,

42 Hvem forventer du at sælge til? (27%) 42

43 Hvor indhenter ejerledere rådgivning om ejerskifte?! 43

44 Værktøj til afklaring af fremtidigt ejer- og lederskab - ikke ejerskifte som afgrænset proces Baseret på en benchmarking af ejerlederes besvarelser 44

45 Ejerstrategikortets 3 trin Identificer Planlæg Implementer Ejerlederen og familiens unikke bidrag til virksomheden Særlige udfordringer for virksomheden Benchmark op imod virksomheder fra vores survey Hvordan skal ejerskab og ledelse se ud om 10 eller flere år? Ejerstrategikortet Hvilke ledelses- og ejerskabselementer skal virksomheden arbejde med for at komme dertil, hvor den bør være om 10 år? 45

46 Trin 1: Identificer Ejer ressourcer Netværk Navn og virksomhedshistorie Værdier og ledelsesprofil Ejer udfordringer Familie inddragelse Marked og branche De institutionelle rammer 46

47 Trin 1: Identificer Ejerstrategi-kortet.dk 47

48 Trin 1: Identificer Netværk Institutionelle vilkår Omdømme/navn Marked og branche Værdibaseret ledelse Familie internt 48

49 Trin 2: Planlæg Spredt Ejerskab Exit Udvid Ejerskab Extern ledelse Ekstern ledelse Koncentreret Ejerskab Fordele Generationsskifte (familie/medarb) Ejerledelse

50 Trin 2: Planlæg 50

51 Trin 3: Implementer 51

52 Udfordringer ved at afgive ejerskab og kontrol. Hjælp til værktøjer ved køb eller salg

53 Ejerskabsbarometret Ellen M. Korsager, Ph.d. Adjunkt Center for Ejerledede Virksomheder

54 Ejerledelse og de bløde værdier Viden Udvikling af ny forskningsbaseret viden om den enkelte ejerleders overvejelser, motiver og beslutninger i forbindelse med professionalisering af ledelsen af dennes virksomhed og/eller i forbindelse med ejerskifte. Værktøj Formulering af Ejerskabsbarometret et værktøj til ejerafklaring. Dialog Udvikling af case- og undervisningsmateriale samt formidling af Ejerskabsbarometret, og den viden det bygger på. 54

55 Tabel 8 viser forventningerne om påbegyndt ejer- eller generationsskifte opdelt på region. Det ses at der ikke er de store regionelle forskelle. For alle regioner er det over 40 pct. af ejerlederne der angiver påbegyndelse af virksomhedsoverdragelse indenfor fem år og næsten mellem 60 og 70 pct. der angiver påbegyndelse inden for 10 år. Generations- og ejerskiftet er således en stor presserende udfordring i alle de fem regioner. Tabel 9 - I hvilken grad oplever du, at ejer- eller generationsskifte er et presserende problem for dig? Antal % 1. Slet ikke ,9 % ,6 % ,6 % ,4 % 5. I høj grad 923 6,8 % Ved ikke 97 0,7 % Alle % 20 55

56 56

57 Tabel 5 viser, at størstedelen af de adspurgte (68 pct.) allerede har gjort sig tanker om, hvad der skal ske med virksomheden fremover. Derimod er hver tredje ejerleder ikke begyndt at forholde sig til, hvad der skal ske med virksomheden når han eller hun ikke længere skal lede den. Det er klart at et så simpelt spørgsmål som vi stiller i tabel 5 kan dække over en masse grader af tanker og planlægning. Derfor vil vi i resten af dette afsnit prøve at dykke dybere ned i, hvor langt de er kommet i planlægningsprocessen. Det første vi gør er at kigge på, hvordan tanker og overvejelser hænger sammen med alder. I tabel 6 krydser vi tabel 5 med ejerlederens alder. Tabel 6 Overvejelser om virksomhedens fremtid fordelt på ejerlederens alder Har du gjort dig overvejelser om virksomhedens fremtid? Ejerlederens alder Under 55 år år Over 65 år Ja 53,9 % 74,2 % 79,3 % Nej 42,3 % 21,1 % 14,6 % Ved ikke 3,8 % 4,7 % 6,1 % Tabellen viser at i den første kategori med ejerledere under 55 år er svarene næsten fordelt ligeligt mellem ja og nej. Jo ældre ejerleder er jo større tendens til at der er taget stilling eller gjort tanker om, hvad der skal ske med virksomheden når ejerleder ikke længere leder den. Vi ser fordelingen for de årige at tre ud af fire har taget stilling og en ud af fem har endnu ikke taget stilling og ganske få ved ikke. For de over 65-årige er tendensen den samme, endog har lidt flere taget stilling, fire ud af fem svarer at de har gjort sig tanker og kun en ud af syv har ikke gjort sig nogle tanker endnu. Det er dog væsentligt at konstatere, at selv for ejerledere over 55 år er det næsten hver femte ejerleder, der svarer, at de ikke har gjort sig overvejelser omkring virksomhedens fremtid efter deres tid. Der er 57

58 Gamle mænd i nye biler 58

59 59

60 Ejerskab det ved man da hvad er! 60

61 Det, der er mit, er mig At eje er sammen med at gøre og at være en af de tre grundlæggende kategorier, der definerer den menneskelige eksistens. Sartre,

62 Hvad driver ejerlederen? Først og fremmest er der drømmen om og viljen til at grundlægge et kongerige og ofte også et dynasti. Så er der viljen til at sejre; impulsen til at kæmpe, til at bevise at man er andre overlegen, til at lykkedes ikke for at høste frugterne af succesen men for succesens egen skyld. Endeligt er der glæden ved at skabe noget, at få ting fra hånden eller simpelthen bare at få afløb for ens energi og opfindsomhed. Schumpeter,

63 Ejerskabsbarometret 63

64 Den indlevende ejer identificerer sig i høj grad med sin virksomhed energisk kulturbærer optaget af at værne om virksomhedens værdier og omdømme den afgørende udfordring ved ejerskifte er tanken om at skulle opgive sin hverdag i virksomheden 64

65 Den dominerende ejer identificerer sig i høj grad med virksomheden og oplever samtidig et stort behov for kontrol en energisk kulturbærer en enerådig leder - ofte for en stærkt centraliseret organisation den afgørende udfordring i forhold til ejerskifte er, at det som udgangspunkt er en utænkelig tanke for ham 65

66 Den formelle ejer oplever stort behov for kontrol af virksomheden, men identificerer sig ikke voldsomt med den som leder minder han om den dominerende ejer oplever at virksomheden opfylder hans behov for at tjene penge og forvalte dem den afgørende udfordring ved ejerskifte er ikke at skulle opgive hverdagen i virksomheden, men at skulle opgive den overordnede kontrol med virksomheden 66

67 føler hverken stort behov for kontrol af eller identifikation med virksomheden en ejer, som er relativt parat til at ejerskifte Den afklarede ejer 67

68 Ejerskabsbarometret 68

69 Hvad kan barometret bruges til? Afklaring Ledelse Konflikthåndtering Bestyrelsesarbejde Ejerskifte 69

70 Man skal sån pas på, der ikke går føleri i den 70

71 Yderligere information eller dialog Ellen M. Korsager, eller

72 Præsentation af Erhvervsorganisationen Ejerlederne

73 EJERLEDERENE UDFORDRINGER OG FREMTID OPLÆG AF OLUF HJORTLUND, FORMAND EJERLEDERNE Beierholms faglige dage Aalborg

74 DE NÆSTE CA. 15 MINUTTER Ejerlederne og den erhvervspolitiske dagsorden Fokuspunkter 2017 Netværk og partnerskaber

75 EJERLEDERNE OG DEN ERHVERVSPOLITISKE AGENDA En erhvervspolitisk organisation som tager udgangspunkt i medlemmernes udfordringer 80 pct. er ejerledede virksomheder Hvem er ejerleder? Ejerlederne en erhvervspolitisk stemme og profil

76 FOKUSPUNKTER 2017 (1) Bestyrelsen: opgradering og professionalisme lønner sig på bundlinien Generationsskifte: hindring for vækst en alt for gammel problemstilling Partnerskaber: nye modeller for ejerskab og ledelse kræver nye måder at tænke på Arbejdskraft: de dygtigste opsuges af top 1000 virksomhederne Erhvervsfremmesystemet: hvordan mere effektivt?

77 FOKUSPUNKTER 2017 (2) Eksport: få ejerledede virksomheder eksporterer Vækst: kun 6 pct. af væksten skabes af de små og mellemstore virksomheder Ledelse: risikoledelse ikke længere forbeholdt de store virksomheder EL undersøgelse 2016 Digitalisering: videndeling og effektivisering Forskning og viden: samarbejde med CBS og Århus Uni Finansiering: også når banken bliver genstridig

78 NOGLE AF EJERLEDERNES PARTNERSKABER på vej

79 Læs mere på og tilmeld dig vores nyhedsbrev 23. november

80 Dukker et spørgsmål op.. så er I altid velkomne til at kontakte os: Thomas Nic. Nielsen Peter Rønfeldt Ellen M. Korsager Oluf Hjortlund Statsaut. revisor HD (f). Direktør Ph.d. Adjunkt Advokat (H). Partner Partner Uvildige.dk CBS Center for Formand Ejerlederne Beierholm pr@uvildige.dk Ejerledede Virksomheder oh@ht-law.dk tnn@beierholm.dk em.mpp@cbs.dk November Beierholms 2012 Faglige Mastersæt. Dage 2016Power Point

81 Tak for i dag sandwich to-go