Aktier AktiePilen. USA Ryanair støvsuger flymarkedet. Dow Jones 0,10% Nasdaq 0,27% S&P 500 0,00% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Ryanair støvsuger flymarkedet Dow Jones 0,10% Nasdaq 0,27% S&P 500 0,00% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones WalMart, Nike, Procter & American Express, Caterpillar, Gamble Goldman Sachs S&P 500 Sektorer Technology, Materials, Telecom Financials, Utilities, Energy Selvom de 3 ledende indeks fra starten var tynget af en overraskende svag udvikling ISM Manufacturing for august og et kraftigt fald olieprisen formåede indeksene som så mange gange før, at vende udviklingen til et lille samlet plus for dagen. Specielt delkomponenten for nye ordrer i ISM viste relativ stor afvigelse i forhold til niveauet måneden før. Offentliggørelsen af nøgletallet fik sandsynligheden for en rentestigning i september til, at falde fra 38% til 34% og blikket er nu stift rettet mod dagens vigtige jobrapport. Cybersoftware selskaber som FireEye 5,6%, Palo Alto Networks 5,6% og CyberArk 2,0% steg alle på nyheden om at 2 regeringskontorer i Hong Kong i mindst 3 tilfælde er blevet hacket af kinesiske hackergrupper. WalMart 2,0% gentager sidste års succes og starter delvis op på julesalget fra i dag 2. september. Dermed kan kunder bestille julegaver og betale via rater på ned til 10 USD. Erfaringen fra sidste år viser, at op mod 15% af den samlede julehandel i WalMart foregik via ratebetalinger og især var populære i distrikter med mindre formuende kunder. Tilbuddet ventes, at tiltrække kunder til køb af legetøj. Mere WalMart. WSJ skrev i går, at detailselskabet over de næste måneder vil afskedige 7000 administrative medarbejdere. Stillingerne skal så vidt muligt overtages af centrale funktioner og automatiseres. De 3 amerikanske bilproducenter General Motors (-0,3%), Fiat Chrysler 0,0% og Ford (- 1,3%) præsenterede skuffende salgstal for august måned. Michael O Leary meddeler, at såfremt Boeing 0,4% mod forventning tilbyder ekstra leverings-slots, som følge af konkurrenters aflyste bestillinger, så er Ryanair klar til at overtage ekstra leveringer i 2017 og I forvejen har flyselskabet bestillinger på 215 fly af typen 737 frem mod BMO Capital fjerner supermarkedskæden Kroger 0,0% fra anbefalingslisten U.S. Large Cap Fundamental List. Aktien erstattes i stedet for med Apple 0,6%. Både Tesla (-5,3%) og SolarCity (-9,1%) faldt efter SpaceX Falcon raketten eksploderede på affyringsrampen i Cape Canaveral. Regnskabet fra Joy Global (-0,1%) viste en omsætning på 586,6 mio. USD mod forventet 605,6 mio. USD. EPS blev på 0,10 USD mod ventet 0,12 USD. Joy Global forventer fortsat udfordrende markedsbetingelser på EM-segmentet og kun marginal vækst i Developed Markets. Transaktionen med Komatsu ventes afsluttet midt Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :23:29 Campbell Soup (-6,3%) nedjusterede tidligere udmeldte forventninger en smule. For året venter selskabet nu en omsætningsvækst på 0-1% fra 1%. Indtjeningen pr. aktie ventes, at nå 1/5

2 mellem 3,00-3,09 USD fra tidligere forventninger om 3,15 USD. Selskabet betegnede forløbet af det netop afsluttede 4. kvartal som klart utilfredsstillende, specielt inden for divisionen Campbell Fresh. Udviklingen i omsætningen hos Costco Wholesale (-3,6%) skuffede i august. Salget var uforandret i forhold til måneden før (est. +1,3%). Væksten excl. brændstof nåede 2,0% mod est. 2,4%. Charter Communications 4,5% erstatter EMC (-0,5%) som medlem i S&P500 indekset. Udskiftningen vil ske i forbindelse med lukningen 7. september. L Brands (-1,8%) fremviser igen positive salgstal. Omsætningsvæksten nåede 2,0% mod est. 0,4% for august. Fremgangen skyldes især flot udvikling i Bath & Body Works, men også Victoria s Secret kommer bedre end ventet gennem måneden. Walgreens Boots 1,0% blev tilføjet U.S. Focus List hos Credit Suisse. Det amerikanske aktiemarked er lukket mandag pga. Labor Day! Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat Change Nonfarm Change Private Change Manuf Unemployment Rate Avg. Hourly Ern. MoM Factory Orders Durable Goods Orders Ex. Transport 180K 180K -4K 4,8% 0,2% 2,0% 4,4% 1,5% Asien Små bevægelser Nikkei (08.00) 0,20% Hang Seng (08.00) 0,50% Shanghai (03.00) 0,00% De asiatiske aktieindeks byder her til morgen indtil videre kun på små bevægelser. Omsætningen er fortsat på et lavt niveau og investorerne afventende frem mod dagens amerikanske nøgletal samt weekendens G20 møde i Kina. MSCI Asia Pacific indekset stiger 0,1%. Overordnet set stiger defensive grupper af markedet som stabilt forbrugsaktier, hvorimod råvarerelaterede aktier underperformer. CK Hutchison Holdings stiger med 4,3% efter EU har godkendt sammenlægningen af selskabets italienske aktiviteter. Sammenlægningen skaber Italiens største mobilselskab. Alumina Ltd. 6% viser den største stigning i 7 måneder efter selskabet har indgået forlig med JV-partneren Alcoa. Markedet spekulerer i, at forliget kan medføre fremtidige købstilbud på Alumina. 2/5

3 Europa MS sænker Novo Future Point Procent Dax ,36% Euro Stoxx ,46% Dow Jones ,00% S&P ,00% Nasdaq ,03% Olie (Nymex) 43,40 0,56% Copper ,28% Guld ,07% Euro-Bund 167,35-0,02% Vi forventer en svag positiv start på handlen i dag. De amerikanske indeks rettede sig frem mod lukningen og der er kun små udsving i Asien. Dagens helt store begivenhed bliver offentliggørelsen af den amerikanske jobrapport for august måned kl Morgan Stanley nedjusterer anbefalingen på Novo til equalweight fra overweight og target sænkes fra 430 kr. til 350 kr. I relation til Mærsk, så har den amerikanske detailhandelsorganisation bedt regeringen om hjælp i forbindelse med betalingsstandsningen i Hanjin Shipping. Ifølge organisationen transporterer Hanjin 7,8% af den amerikanske trans-pacific handel og The Ministry of Oceans of Korea vurderer overfor WSJ, at containere vil blive forsinket måske med mere end en måned. De største globale banker presser premierminister Theresa May til at indgå en aftale med EU før formelle møder om UK-exit begynder. Bestyrelsesmedlem Mark Roach i Commerzbank afviser tale om sammenlægning med Deutsche Bank og kalder medieomtalen absurd. Deutsche Telekom starter streaming service af 40 tv kanaler via App. Prisen vil blive 7 euro/måned. I relation til Adidas, så udtaler CEO hos Callaway, at selskabet ikke har interesse i overtagelse af TaylorMade. Deutsche Bank har opdateret synet på det europæiske bankunivers og fastholder et positivt syn på især de nordiske banker. Der ændres ikke på de overordnede købsanbefalinger men target hæves. Danske Bank fra 202 kr. til 215 kr., Nordea 9,5 euro til 10 euro, DNB 110 NOK til 116 NOK og Swedbank 198 SEK til 214 SEK Berlingske skriver, at Genmab i 2017 flytter forskningsafdelingen til Utrecht, Holland Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - 3/5

4 Nøgletal Begivenhed Estimat PPI MoM (EC) 0,1% PPI YoY (EC) -2,9% Op og nedjustering Novo: Morgan Stanley sænker anbefalingen til equalweight Carnival: Morgan Stanley sænker anbefalingen til underweight Rockwoll: Exane sænker anbefalingen til neutral Heidelbergcement: Cheuvreux sænker anbefalingen til hold Adidas: HSBC sænker anbefalingen til hold Dagens Teknik Dax indekset var stabilt det meste af dagen i går men faldt op mod lukningen med mere end 100 point. Det betyder, at der ikke umiddelbart er ændret på det tekniske billede og indekset fortsat bevæger sig mellem det skitserede handelsinterval på Brud af et af disse niveauer vil udstikke ny retning for markedet. MACD indikatoren er fortsat i salg. RSI ligger i 53,15 (nesutral). Modstand: 10613, 10652, 10688, Støtte: 10484, 10440, (gap) Vidste du at der de sidste 29 uger i træk har været tale om outflow fra europæiske aktiefonde. Det den længste sammenhængende periode med outflow siden finanskrisen. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige 4/5

5 behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5