Aktier AktiePilen. USA Bedre nøgletal hjalp ikke. Dow Jones -1,05 % Nasdaq -1,22 % S&P 500-1,02 % Indeks Top3 Bund 3. Caterpillar, Du Pont, JPMorgan

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Bedre nøgletal hjalp ikke Dow Jones -1,05 % Nasdaq -1,22 % S&P 500-1,02 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Caterpillar, Du Pont, JPMorgan Home Depot, Microsoft, American Express S&P 500 Sektorer Energy, Materials, Industrials Utilities, Consumer Staples, Health Care De amerikanske børser lukkede handelsdagen med et fald på over én procent, hvor bedre end ventede nøgletal ifølge flere markedsdeltagere har skabt nye spekulationer omkring en snarlig renteforhøjelse i USA. Fra makrofronten fik vi inflationstal, som var marginalt højere end ventet med 0,4 % vs. 0,3 % og dermed på det højeste niveau i 3 år Derudover viste industriproduktionen og housing starts en bedre end ventet udvikling. På trods af dagens tal, har Bank of America hævet target på EUR/USD til 1,08 fra 1,00 og forventer at der i år kun vil komme én rentestigning fra Fed s side, hvor strategerne tidligere havde estimeret med 2. JPMorgans strateg skrev endvidere, at han forudser næste rentestigning i USA i juli. Blandt sektorerne var energi bedst performende efter ny stigninger i olieprisen, mens forsyning klarede sig dårligst. VIX indekset steg 8 % til 16,07. Home Depot (-2,5 %) lancerede før åbning et flot regnskab, hvor top og bundlinje overgik analytikernes forventninger. Omsætningen landede på 22,8 mia. USD vs. 22,4 mia. USD. EPS blev 1,44 USD vs. 1,35 USD. Samtidig opjusterede Home Depot indtjeningsforventningerne for helåret til 6,27 USD fra 6,12-6,18 USD. Akten faldt alligevel, som skyldes at same store salget i Q1 var til den skuffende side. Office Depot faldt yderligere 3,2 % til det laveste niveau i 3,5 år efter at fusionen med Staples (-0,7 %) i sidste uge faldt til jorden pga. konkurrencemyndighederne. På gårsdagens Q&A session med investorer, havde CEO tilsyneladende ingen plan B klar, hvordan man nu efter den missede fusion vil modarbejde den faldende omsætning. AbbVie dykkede 3,5 % efter at de amerikanske myndigheder var kritisk overfor deres vigtige arthritis medikament Humira. Goldman Sachs skrev efterfølgende, at dagens nedtur er en købsmulighed. CEO ene for American Airlines (+1,6 %) og Delta Air Lines (+1,5 %) udtalte begge på en konference hos Merrill Lynch, at de føler sig confident, at selskaberne også vil levere et positivt afkast, selv hvis USA vil gå i recession. Nike (-0,1 %) har indgået en aftale med den engelske fodboldklub, Chelsea London. Nike betaler 87 mio. USD pr. sæson over de kommende 10 år. FreeportMcMoran (+4,3 %) blev opjusteret til køb fra hold med kursmål 15 USD hos Jefferies. Analytikeren vurderer, at man skal udnytte nuværende setback til at købe op i aktien idet selskabet er i gang med en række salgsaktiviteter for at styrke balancen, som vil skabe et stærkt cash-flow og lavere omkostninger. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :06:10 1/5

2 Hertz Global steg 12,6 % efter at CEO og CFO meddelte at de har købt aktier i selskabet. Streamingselskabet Pandora Media steg 6,1 % efter at hedgefonden Corvex Management LP har købt en aktiepost på 9,9 % og dermed er største aktionær. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Target L Brands Cisco Systems Urban Outfitters Salesforce.com Lowe s Staples American Eagle Outfitters 1,19 0,55 0,55 0,24 0,23 0,85 0,16 0,18 Nøgletal Begivenhed Estimat 13:00 MBA Mortage Application 20:00 FOMC Meeting Minutes Asien Fokus på bilproducenter Nikkei (08.00) -0,2 % Hang Seng (08.00) -1,6 % Shanghai (03.00) -1,4 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Wall Street og Europa i går og oplever fald på hele linjen. Hong Kong og Kina oplever størst pres her til morgen med fald på halvanden procent, mens Japan kan nøjes med et fald på en kvart procent. Sydkorea og Australien er nede med trekvart procent. Fra Japan fik vi i nat BNP-tal, som var klart bedre end ventet med en vækst på 1,7 % på årsbasis, hvor konsensus blandt økonomerne kun lå på 0,3 %. Det kinesiske boligmarked ser fortsat ud til at udvikle sig positivt, hvor antallet af byer med prisstigninger er på det højeste niveau i flere år. Således steg prisindekset i 65 ud af de 70 største byer, hvilket er den største fremgang siden december Suzuki Motor (-9,1 %) har ifølge japanske medier brugt illegale testmetoder til måling af Co2- udslip på deres motorer. I relation til skandalen omkring Mitsubishi Motors (+3,0 %), ventes det, at CEO Aikawa træder tilbage og tager ansvaret for fusk med bilernes brændstofforbrug. Sony (+3,1 %) vil udvide deres forretning med kunstig intelligens (AI). Således har Sony for nyligt købt en amerikansk start-up virksomhed inden for AI. Europa Fokus på FLS Future Point Procent Dax ,43 % Euro Stoxx ,33 % Dow Jones ,01 % S&P ,02 % Nasdaq ,02 % Olie (Nymex) 48,45 +0,31 % Copper ,84 % Guld ,13 % Euro-Bund 163,87-0,17 % 2/5

3 Vi forventer en lavere åbning på europæiske børser efter en svag handelssession på Wall Street i aftes. I Asien er stemningen ikke meget bedre og de amerikanske futures ligger marginalt i minus i skrivende stund. Med danske øjne vil der være fokus på FLS, som kommer med regnskab over middag. Derudover er der store europæiske selskaber, som SABMiller, Sonova og Burberry samt en række amerikanske detailselskaber, regnskabsaktuel i dag. På makrofronten vil investorerne holde øje med inflationstal fra eurozonen samt FOMC-mødet fra den amerikanske forbundsbank om aftenen, hvor forventningerne til en renteforhøjelse dog er yderst begrænset og ifølge Bloomberg kun ligger op 8 %. Goldman Sachs nedjusterer aktier med 12 måneders horisont til neutral fra køb. Genmab meddelte sent i aftes, at Arzerra i kombination med fludarabin og cyclofasfamid har fået priority-status hos FDA. Mærsk overvejer ifølge Jyllands Posten at foretage opkøb inden og uden for kerneområder, og CEO Andersen understreger, at de har den finansielle styrke, men at mulige overtagelser vil forblive indenfor infrastruktur eller transport. ALK-Abello annoncerede i aftes efter lukketid, at danskeren Carsten Hellman bliver ny CEO for virksomheden. Hellmann kommer fra en stilling som administrerende direktør i Merial, som er Sanofis dyresundhedsforretning. Hellmann forventer at starte senest januar IC Group er kommet med en nedjustering her til morgen og venter nu en omsætning på niveau med 2014/15 mod tidligere vækst på 4 % og en margin på 9 % mod tidligere 10 %. Omsætningen for Q3 landede på 710 mio. kr. og nettoresultat på 92 mio. kr. Den tyske robotproducent Kuka har fået et overtagelsestilbud fra kinesiske Midea Group. Buddet lyder på 115 EUR, svarende til en præmie på 34 % ift. lukkekursen i går og handlen har en værdi på 4,4 mia. EUR. Midea har allerede en aktiepost på 10,2 % i Kuka. I relation til GN Store Nord og William Demant har schweiziske Sonova offentliggjort deres tal, som var lidt svagere på top og bundlinje med en omsætning på 2,07 mia. CHF vs. 2,10 mia. CHF og en EBITA på 430,6 mio. CHF vs. 437,6 mio. CHF. Novartis har ændret deres organisation og opdelt deres pharmadivision i to ny underafdelinger - Novartis Pharmaceuticals og Novartis Oncology. Qatar Airways har for anden gang indenfor 3 uger øget deres ejerandel i IAG, som står bag British Airways til nu 15 % mod tidligere 12 %. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Sonova Burberry SABMiller FLSmidth IC Group 5,63 0,71 2,21 3,70 4,16 Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 GB Jobless Claims 11:00 Eurozone CPI 5,0k 0,0 % Op og nedjustering Euronext: UBS hæver aktien til neutral fra salg Volvo: UBS sænker aktien til neutral fra køb Just Eat: Berenberg starter dækning af aktien med køb 3/5

4 SwissRe: Jefferies sænker aktien til hold fra køb MunichRe: Jefferies hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik Et skrid frem og et tilbage sådan virker udviklingen i DAX indekset lige nu. Efter en solid start om morgen, mistede indekset momentum og dykkede over 200 points til 9846, men støtten omkring 100 dags glidende gennemsnit i 9824 er dermed fortsat intakt. DAX en har nu det meste af maj måned handlet mellem intervallet 9750 og Et evt. nyt brud af 100 dages gennemsnittet i indeks 9824 ventes som minimum at betyde et fald ned til maj måneds low i Et brud af 9737 kan betyde et fald ned mod den tidligere støtte i I opadgående retning vil et brud over være positivt, hvor en stigning op over 200 dages gennemsnittet (10.175) for alvor vil være bullish.. Modstand: 10000, 10078, 10110, 10175, Støtte: 9839, 9737, 9675, 9530 Vidste du At allokeringen overfor engelske aktier er på det laveste niveau i 7 år på grund af Brexit nervøsiteten. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. 4/5

5 Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5