Bliver man født til at falde i

Størrelse: px

Starte visningen fra side:

Download "Bliver man født til at falde i"

Jonathan Vestergaard
5 år siden
Visninger:

1 Bliver man født til at falde i? Claus Thustrup Kreiner Søren Leth-Petersen Louise Willerslev-Olsen Økonomisk Institut Københavns Universitet

2 Spørgsmål Hvorfor kommer nogle personer i økonomiske vanskeligheder mens andre ikke gør? Er det på grund af tilfældigheder? - F. ex. arbejdsløshed

3 Spørgsmål Hvorfor kommer nogle personer i økonomiske vanskeligheder mens andre ikke gør? Er det på grund af tilfældigheder? - F. ex. arbejdsløshed Eller er det forudbestemt at man havner i problemer? - Risiko-præferencer, utålmodighed impulsivitet? ( type )

arbejdsløshed Eller er det forudbestemt at

4 Spørgsmål Hvorfor kommer nogle personer i økonomiske vanskeligheder mens andre ikke gør? Er det på grund af tilfældigheder? - F. ex. arbejdsløshed Eller er det forudbestemt at man havner i problemer? - Risiko-præferencer, utålmodighed impulsivitet? ( type )

5 Spørgsmål Hvorfor kommer nogle personer i økonomiske vanskeligheder mens andre ikke gør? Er det på grund af tilfældigheder? - F. ex. arbejdsløshed Eller er det forudbestemt at man havner i problemer? - Risiko-præferencer, utålmodighed impulsivitet? ( type ) Har betydning for konkurslovgivning: - Frisk start: afskrive gæld forsikring mod chok (tilfælde/uheld) - Ikke-frisk start : adverse selection ikke lån til dem, som med stor sandsynlighed ikke betaler tilbage

6 Spørgsmål Hvorfor kommer nogle personer i økonomiske vanskeligheder mens andre ikke gør? Er det på grund af tilfældigheder? - F. ex. arbejdsløshed Eller er det forudbestemt at man havner i problemer? - Risiko-præferencer, utålmodighed impulsivitet? ( type ) Har betydning for konkurslovgivning: - Frisk start: afskrive gæld forsikring mod chok (tilfælde/uheld) - Ikke-frisk start : adverse selection ikke lån til dem, som med stor sandsynlighed ikke betaler tilbage Ekstrem persistens: Børn fødes til at have samme adfærd som forældre? Teste dette ved at måle hvordan restancer er korreleret over generationer

7 Data Administrative Register og Survey Data Befolkn. Register (N=4,710,729) Forælder link Demografi Lån (# lån: 30,693,273) Balance Rentebetalinger Restancer

Data Administrative Register og Survey Data Indkomst-skatte Register 1987-2011 Indkomst Finansielle aktiver Befolkn.

8 Data Administrative Register og Survey Data Indkomst-skatte Register Indkomst Finansielle aktiver Befolkn. Register (N=4,710,729) Forælder link Demografi Skoleregister Karakterer Experian/Debitorreg 2009 Dårlige betalere Fødselsregister Fødselsvægt Lån (# lån: 30,693,273) Balance Rentebetalinger Restancer Survey Data 2014 (N=3,688) Risiko Utålmodighed Impulsivitet

9 Restancer

10 Den intergenerationelle korrelation alder, 2011 Forhold > 4

11 Den intergenerationelle korrelation alder, 2011 Forhold > 4

12 Experian/Debitorreg. Dårlige betalere, 2009 Seriøse problemer Samme mønster for et andet (men relateret) mål for finansielle problemer

13 Den intergenerationelle korrelation Forhold (forældre i restance/ ej i restance) i 2011 for forskellige lånestørrelser Forhold det samme for alle låne-niveauer

14 Den intergenerationelle korrelation alder, Forholdet konstant på tværs af år,

15 Den intergenerationelle korrelation Karakterer I folkeskolen Samme forskel på tværs af karakterniveauer

16 Den intergenerationelle korrelation Forældres indkomst Forskel ved alle niveauer af forældres indkomst

17 Fødselsvægt Børn med lavere fødselsvægt har større chance for at ende i problemer som voksne

18 Teori Hvorfor er både børn og forældre i problemer? D Forsikring Type Chok

19 Teori D F D B

20 Teori D F D B Forsikring F Forsikring B Chok F Chok B Type F Type B

21 Teori D F D B Forsikring F Forsikring B Chok F Chok B Type F #1 Begge rammes af chok Type B

22 Teori D F D B #2 Risiko-deling Forsikring F Forsikring B Chok F Chok B Type F Type B

23 Teori D F D B Forsikring F Forsikring B Chok F Chok B Type F Type B # Overførsel af finansiel adfærd

24 #1: Forældre og børn rammes af chok samtidig? Børns restance i Forældre 2004 Stort set ingen forskel peger på at restance ikke konsekvens af chok

25 #1: Forældre og børn rammes af chok samtidig? Børns restance i %-point 2011 Forældre 2004 HUSK PÅ 19%

26 #1: Forældre og børn rammes af chok samtidig? Effekten af arbejdsløsheds-chok hos børn på disponibel indkomst Child Parents

27 #1: Forældre og børn rammes af chok samtidig? Effekten af arbejdsløshed hos børn for tilbøjeligheden for at ende med finansielle problemer: (Behandlingsgruppe-kontrolgruppe) Børn Forældre

28 #2: Risiko-deling? Effekten af børns arbejdsløshed på beholdningen af finansielle aktiver Andel med aktiver svarende til mindre end en måneds indkomst (Behandlingsgruppe - kontrolgruppe) Børn Forældre

29 #3: Overførsel af finansiel adfærd? D F D B Forsikring F Forsikring B Chok F Chok B Type F Type B IV Variable målt lang tid før Finansielle problemer kan ikke være resultat af chok,

30 #3: Overførsel af finansiel adfærd? Finansielle aktiver Finansielle problemer Bruge historisk information om finansielle aktiver som en indikator for adfærd Forældrenes finansielle aktiver, Hvis forældrene er utålmodige typer, så vil de ikke have mange finansielle aktiver i forhold til deres indkomst

31 #3: Overførsel af finansiel adfærd? Forudsiger finansielle aktiver I problemer i 2011?

32 #3: Overførsel af finansiel adfærd? Forskel i restance-rate i 2011 IV/OLS 19%-points Forælder-type påvirker børnenes restance

33 Survey Tålmodighed: Hvordan tænker du på dig selv: Er du generelt utålmodig eller er du altid meget tålmodig? Impulsivitet: Hvordan tænker du på dig selv: Er du generelt impulsiv eller er du overhovedet ikke impulsiv? Risiko-villighed: Hvordan tænker du på dig selv: Er du generelt parat til at tage risiko eller prøver du at undgå risiko Alle spørgsmål besvares på en skala, som går fra 1-10 Besvaret af børnene Vi spørger børnene om deres egen og om deres forældres adfærd

34 Survey Survey-mål er korreleret på tværs af generationer Tålmodighed Impulsivitet Risikovillighed

35 Survey Faktisk restance for børn og børnenes adfærd Børnenes adfærdstype forudsiger faktisk restance

36 Survey Faktisk restance for forældre og forældrenes adfærd Forældrenes type forudsiger forældrenes faktiske restance

37 Sætter bankerne prisen efter risikoen? Rentesatser på lån Bankerne sætter ikke prisen efter risikoen for tab alle får en højere rente

38 Op til 37,3 procent før skat!!!

39 Konklusion Finansielle problemer er stærkt korreleret på tværs af generationer Forældrenes historiske finansielle adfærd forudsiger restance I dataperioden Børn overtager forældrenes uhensigtsmæssige finansielle adfærd

finansielle adfærd forudsiger restance i dataperioden

40 Konklusion Finansielle problemer er stærkt korreleret på tværs af generationer Forældrenes historiske finansielle adfærd forudsiger restance i dataperioden Børn overtager forældrenes uhensigtsmæssige finansielle adfærd

Relaterede dokumenter

Økonomiske vanskeligheder:

Økonomiske vanskeligheder: Tilfældigheder eller uhensigtsmæssig adfærd? Claus Thustrup Kreiner Søren Leth-Petersen Louise Willerslev-Olsen Københavns Universitet EPRN 28 June, 2015 Spørgsmål Hvorfor kommer