Indlånsvilkår. Potentiale 20:16 - investering med potentiale

Transkript

1 Indlånsvilkår Potentiale 20:16 - investering med potentiale

2 Indlånsvilkår for Potentiale 20:16 1. Aktiekonto Kunden bør kun indgå aftale om indskud på aktiekontoen Potentiale 20:16 (herefter kaldet Aktiekontoen ) efter en grundig gennemgang af samtlige vilkår for Aktiekontoen, og kunden erklærer ved sin underskrift af oprettelsesblanketten, at det er sket. Det beløb, som kunden indsætter på Aktiekontoen, er indsat som et struktureret indlån. Beløbet kaldes herefter det indsatte beløb. Struktureret indlån er et komplekst indlånsprodukt, der er risikomærket gult i henhold til bekendtgørelse nr. 345 af 15. april 2011 om risikomærkning. Risikomærket gult betyder, at der er risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist, og produkttypen ikke er vanskelig at gennemskue. Kunden skal dog være opmærksom på, at afkastprofilen for dette konkrete strukturerede indlån har en særlig kompleksitet, der kan være vanskelig at gennemskue, og kunden bør derfor grundigt gennemgå afsnittet om Afkastpotentiale (pkt. 7) før der indgås aftale om indlån på Aktiekontoen. Kunden kan læse mere om risikomærkning i faktaarket Strukturerede indlån samt på Det indsatte beløb er bundet fra indbetalingen til den 14. november 2016 (herefter kaldet bindings-perioden ). Det indsatte beløb kan alene hæves i bindingsperioden, hvis kunden opsiger denne aftale på de betingelser, der fremgår af pkt. 6, eller Broager Sparekasse meddeler, at det ikke er muligt at opnå de forudsatte indlånsvilkår, jf. pkt. 12. Et struktureret indlån består af to elementer: Almindeligt indlån i Broager Sparekasse (herefter kaldet Broager Sparekasse ) samt optioner. Disse optioner er afledte finansielle instrumenter på kursudviklingen af en ligevægtet kurv (vægt 1/15) af 15 aktier (herefter kaldet den underliggende aktie-kurv ). De 15 aktier er: Google Inc, Volkswagen AG, AstraZeneca PLC, BHP Billiton PLC, Coca-Cola Co, Berkshire Hathaway Inc, Renault SA, Samsung Electronics Co Ltd, Danske Bank A/S, Carlsberg A/S, Novo Nordisk A/S, PPR, BASF SE, Novartis AG, Sanofi. Ved bindingsperiodens udløb udbetales et variabelt slutafkast, jf. pkt. 7. Det variable slutafkast afhænger af udviklingen i den underliggende aktiekurv. Beregningen af det variable slutafkast er nærmere beskrevet i afsnit 7 og 9. For Aktiekontoen gælder endvidere Almindelige forretningsbetingelser for privatkunder i Broager Sparekasse eller Almindelige forretningsbetingelser for erhvervskunder i Broager Sparekasse (afhængig af kundeforholdets karakter) i det omfang, disse ikke er fraveget i denne aftale. Den fortrydelsesret, der fremgår af ovenstående almindelige forretningsbetingelser, gælder ikke for indskud på Aktiekontoen. Aftalen kan således ikke fortrydes af kunden efter indskuddet. Som opgjort pr. marts 2013 udgjorde delelementernes værdi (indlån, optioner og omkostninger) følgende: Indlånsværdi: 94,4% Optionsværdi: 5,6% De samlede årlige omkostninger udgør således ca. 0 % p.a. (100% - (94,4% + 5,6%))/3,5). De årlige omkostninger i procent (ÅOP) er således 0 %. Beregningen af indlånsværdien er baseret på en rente på ca. 1,6 % p.a. Som alternativ ville kunden med et indskud på en 3½-årig konto i Broager Sparekasse med binding kunne opnå en effektiv rente på omkring 2,0% p.a. (frie midler) svarende til 7,2% i perioden. 2. Indbetaling og indbetalingsperioden Der skal mindst indbetales kr. på Aktiekontoen. Der kan indbetales enten frie midler eller pensionsmidler på en Aktiekonto. Ved frie midler forstås midler, som fysiske personer eller juridiske personer som eksempelvis selskaber, foreninger og fonde frit kan disponere over. Frie midler kan indbetales på Aktiekontoen fra den 8. april 2013 til den 3. maj 2013, begge dage inkl. (herefter kaldet indbetalingsperioden ). Herefter kan der ikke indsættes beløb på Aktiekontoen. For pensionsmidler bemyndiger kunden uigenkaldeligt Broager Sparekasse til i indbetalingsperioden at overføre det på oprettelsesblanketten angivne beløb fra kundens hovedkonto i pensionsordningen til Aktiekontoen, med rentevirkning fra den 3. maj Aktiekontoen vil herefter blive tilknyttet kundens pensionskonto, der er hovedkonto i kundens pensionsordning. 3. Rente Der tilskrives ingen rente på Aktiekontoen. Hvis kunden ikke opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, får kunden som minimum det indsatte beløb tilbage, når bindingsperioden udløber. Kunden har dog risikoen på Broager Sparekasses tilbagebetalingsevne, jf. pkt. 8. Kunden modtager ingen rente af det indsatte beløb på Aktiekontoen, jf. pkt. 3.

3 4. Gebyrer og kontoudskrifter Der opkræves ingen gebyrer ved oprettelse og udløb af Aktiekontoen. Hvis det indsatte beløb hæves i bindingsperioden ved opsigelse, jf. pkt. 6, skal kunden påregne, at markedsværdiopgørelsen inkl. dekort, jf. pkt. 6-9, kan medføre, at kunden ikke får det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. 5. Udløb Det indsatte beløb er bundet fra indbetalingen til den 14. november 2016 (herefter kaldet udløbsdato ) og kan alene hæves i bindingsperioden, såfremt aftalen opsiges efter pkt. 6. Det indsatte beløb og eventuelt slutafkast frigives fra Aktiekontoen, når Aktiekontoen udløber den 14. november Vilkårene for Aktiekontoen ændres ved udløb automatisk fra en Aktiekonto til en sædvanlig indlånskonto i Broager Sparekasse. For pensionsmidler tilbagefører Broager Sparekasse automatisk beløbet til hovedkontoen for kundens pension. 6. Opsigelse i bindingsperioden Frie midler: Kunden kan i bindingsperioden opsige hele denne aftale om Aktiekonto for det fulde indsatte beløb med tre bankdages skriftligt varsel, hvis markedsforholdene tillader det. Aftalen kan ikke opsiges delvist for et mindre beløb. Ved opsigelse af Aktiekontoen i bindingsperioden vil kunden få udbetalt det indsatte beløb fratrukket en dekort. Dekorten beregnes på opsigelsestidspunktet ved en sædvanlig tilbagediskontering af det indsatte beløb, således at kunden modtager nutidsværdien af det indsatte beløb. Nedenfor fremgår de maksimale dekortsatser fordelt på opsigelsestidspunkter i bindingsperioden : Opsigelse i perioden Maksimal dekortsats % % % % Endvidere vil markedsværdien af den option, der knytter sig til det indsatte beløb, jf. pkt. 1, blive udbetalt ved opsigelse af Aktiekontoen. Værdien af optionen vil aldrig kunne medføre yderligere fradrag i det udbetalte beløb. Kunden risikerer således ved opsigelse i bindingsperioden ikke at få det fulde indsatte beløb tilbagebetalt. Kunden vil alene få udbetalt det indsatte beløb fratrukket den på opsigelsestidspunktet aktuelle dekort og tillagt den på opsigelsestidspunktet aktuelle markedsværdi af optionen, der knytter sig til det indsatte beløb. Optionens markedsværdi vil bl.a. være afhængig af aktiekurvens udvikling, renteudviklingen, volatiliteten på aktiekurven samt den tilbageværende løbetid på opsigelsestidspunktet. Denne markedsværdi varierer ikke nødvendigvis lige så meget som udsvingene på de underliggende aktier. Derfor kan en opsigelse af aftalen i bindingsperioden påvirke opgørelsen af optionens markedsværdi negativt i forhold til en tilsvarende opgørelse foretaget på slutobservationsdatoen. Pensionsmidler Denne aftale om Aktiekonto kan ikke opsiges før udløbsdatoen den 14. november Det indsatte beløb kan derfor ikke hæves i bindingsperioden. Da Aktiekontoen er tilknyttet kundens hovedkonto, indskrænkes kundens mulighed for at påbegynde udbetaling af hovedkontoens midler, indtil Aktiekontoen er udløbet. Aktiekontoen kan heller ikke flyttes til anden finansiel virksomhed eller i den anledning opsiges og opgøres i bindingsperioden. Aktiekontoen er tilknyttet kundens hovedkonto for pension, og dette kan medføre begrænsninger i kundens muligheder for at flytte sådanne pensionsordninger til anden finansiel virksomhed blandt andet på grund af afregning af PAL skat. I tilfælde af kontohavers bodeling ved død eller skilsmisse i bindingsperioden, men ikke i andre situationer, kan kontoen dog opgøres samlet, og beløbet udbetales, hvis markedsforholdene tillader det. I så fald vil det indsatte beløb blive udbetalt fratrukket en dekort. Dekorten beregnes på opsigelsestidspunktet ved en sædvanlig tilbagediskontering af det indsatte beløb, således at kunden modtager nutidsværdien af det indsatte beløb. Kunden skal derfor være opmærksom på, at kunden i forbindelse med en kapitalpension ikke kan ophæve kontoen før tid for at konvertere til en aldersopsparing. Nedenfor fremgår de maksimale dekortsatser fordelt på opsigelsestidspunkter i bindingsperioden : Opsigelse i perioden Maksimal dekortsats % % % % Endvidere vil markedsværdien af den option, der knytter sig til det indsatte beløb, jf. pkt. 1, blive udbetalt ved opsigelse af Aktiekontoen. Værdien af optionen vil aldrig kunne medføre yderligere fradrag i det udbetalte beløb. Uanset den ovenstående opgørelse vil Broager Sparekasse dog sikre, at kunden samlet set som minimum får det indsatte beløb udbetalt.

4 Optionens markedsværdi vil bl.a. være afhængig af aktiekurvens udvikling, renteudviklingen, volatiliteten på aktiekurven samt den tilbageværende løbetid på opsigelsestidspunktet. Denne markedsværdi varierer ikke nødvendigvis lige så meget som udsvingene på de underliggende aktier. Derfor kan en opsigelse af aftalen i bindingsperioden påvirke opgørelsen af optionens markedsværdi negativt i forhold til en tilsvarende opgørelse foretaget på slutobservationsdatoen. 7. Afkastpotentiale Aktiekontoen løber til den 14. november 2016, og kunden får som minimum det indsatte beløb tilbage ved udløb. Herudover kan kunden evt. modtage et variabelt slutafkast. Det variable afkast fastlægges således: De 15 aktier i kurven rangeres efter, hvor godt de har klaret sig over perioden på 3½ år. Dvs. efter omstændighederne de største stigninger og/eller de mindste fald. Aktiekurven er ligevægtet. Da der er 15 aktier i kurven, bidrager hver aktie derfor ligeligt med 1/15 af sin procentmæssige udvikling. De 10 aktier, som klarer sig bedst, vil i stedet for deres reelle udvikling bidrage med et afkast på hver indikativt 15% (dvs. 1/15 af indikativt 15%) i beregningen af det samlede afkast. Denne sats kaldes erstatningsfaktoren. Dvs. selv om aktierne stiger mere end 15%, medregnes de kun med de 15% De resterende 5 aktier indgår i afkastberegningen med hver 1/15 af deres reelle udvikling. Der vil dog ske en fordobling af den reelle udvikling, hvis den er positiv. De ti aktier, hvis kurs har udviklet sig bedst, vil altså bidrage til det samlede afkast med 1/15 af den på forhånd fastsatte værdi på 15%, uanset om den faktiske kursudvikling for hver enkelt af de ti aktier er højere eller lavere. Erstatningsfaktoren på 15 pct. for hver af de ti aktier i den underliggende aktiekurv, der har haft den bedste kursudvikling, betyder eksempelvis, at hvis Coca Cola-aktien er blandt disse ti aktier, og hvis den er steget med 50 %. over perioden, vil denne aktie alene bidrage til det samlede afkast ved udløb med 1/15 af 15% og altså ikke den faktiske stigning på 50 %. Tabel 1 overfor viser, hvorledes det variable afkast beregnes. I eksempel 1-3 er aktierne forsimplet antaget steget eller faldet ens. Eksempel 1 viser, at hvis alle aktierne falder med 50%, erstattes de 10 aktier med +15%, mens de sidste 5 aktier medregnes med den faktiske udvikling på -50% (røde tal). Det samlede variable afkast beregnes således som det simple gennemsnit af disse tal [(10 x 15% + 5 x -50%) / 15] og det samlede afkast bliver derfor - 6,67%. Da dette tal er negativt, bliver slutafkastet 0% og kunden får således det indskudte beløb ( ) tilbage ved udløb. Eksempel 2 viser tilsvarende, at hvis alle aktierne falder med 10%, erstattes de 10 aktier med 15%, mens de sidste 5 aktier medregnes med den faktiske udvikling på -10%. Det variable afkast bliver derfor +6,67%, og kunden får tilbagebetalt kr. ved udløb. Eksempel 3 viser, at hvis alle aktierne stiger med 10% erstattes de 10 aktier med +15%, mens de sidste 5 aktier medregnes med den dobbelte udvikling (da disse er positive) dvs. med 20% (lilla tal i tabel). Det samlede afkast beregnes herefter som gennemsnittet [(10 x 15% + 5 x 20%) / 15] = 16,67% svarende til kunden modtager kr. tilbage ved udløb. Eksempel 4 viser, at de ti øverste aktier i tabellen (rangeret efter stigning) erstattes med 15%. Af de resterende fem aktier (nederst i tabellen) er kursudviklingen på Novo, PPR og BASF positiv hvorfor disse fordobles. Endelig er udviklingen i Novartis og Sanofi negativ, hvorfor disse medregnes med den faktiske negative udvikling. Det samlede afkast bliver derfor 13,73% svarende til en tilbagebetaling af kr. til kunden ved udløb. Beregningen af afkastet er nærmere beskrevet i pkt. 9. Erstatningsfaktoren på 15 % er indikativ idet den først kan fastlægges efter indskudsperioden ud fra markedsforholdene på dette tidspunkt. Kan der ikke opnås en erstatningsfaktor på minimum 12%, vil aktiekontoen blive annulleret og ikke gennemført. Tabel 1: Afkastudvikling Eksempel 1 Eksempel 2 Eksempel 3 Eksempel 4 Google Inc -50% 15% -10% 15% 10% 15% 80% 15% Volkswagen AG -50% 15% -10% 15% 10% 15% 50% 15% AstraZeneca PLC -50% 15% -10% 15% 10% 15% 42% 15% BHP Billiton PLC -50% 15% -10% 15% 10% 15% 38% 15% Coca-Cola Co -50% 15% -10% 15% 10% 15% 38% 15% Berkshire Hathaway Inc -50% 15% -10% 15% 10% 15% 37% 15% Renault SA -50% 15% -10% 15% 10% 15% 31% 15% Samsung Electronics Co -50% 15% -10% 15% 10% 15% 27% 15% Danske Bank A/S -50% 15% -10% 15% 10% 15% 24% 15% Carlsberg A/S -50% 15% -10% 15% 10% 15% 23% 15% Novo Nordisk A/S -50% -10% 10% 20% 20% 40% PPR -50% -10% 10% 20% 18% 36% BASF SE -50% -10% 10% 20% 10% 20% Novartis AG -50% -10% 10% 20% -10% Sanofi -50% -10% 10% 20% -30% Samlet afkast for aktiekurven -6,67% 6,67% 16,67% 13,73% Slutafkast 0,00% 6,67% 16,67% 13,73% Tilbage ved udløb i alt, i kr. (investering på kr.) Tabellen ovenfor skal udelukkende vise, hvordan afkast af Aktiekontoen beregnes, og tallene er ikke Broager Sparekasses forventning eller udtryk for en forventning til det faktiske afkast på Aktiekontoen.

5 8. Hovedrisici Kurser på aktiemarkedet kan være volatile og ændre sig drastisk i løbet af kort tid som følge af den almindelige markedsudvikling eller ændrede forhold i selskabet, f.eks. konkurs. Der kan derfor ikke gives nogen garanti for, at kursen på aktierne i den underliggende aktiekurv ikke vil ændre sig væsentligt, hvilket vil have stor betydning for slutafkastet ved udløb. Kunden har derfor en risiko for, at slutafkastet bliver 0%, hvorved kunden er gået glip af alternativforrentningen. Kunden vil eksempelvis med et indskud på en 3½-årig konto i Broager Sparekasse med binding kunne opnå en effektiv rente på omkring 2,0% p.a. (frie midler) (opgjort ultimo marts 2013) svarende til ca. 7,2% over 3½ år. Hvis kunden (frie midler) opsiger aftalen i bindingsperioden, jf. pkt. 6, kan kunden som følge af at der fratrækkes en dekort fra det indsatte beløb, jf. pkt. 6 risikere ikke at få det fulde indsatte beløb tilbage. Kunden har endvidere risikoen på Broager Sparekasses tilbagebetalingsevne. Tilbagebetaling af det indsatte beløb forudsætter, at Broager Sparekasse eksempelvis ikke erklæres konkurs. Midler indskudt på Aktiekontoen er dækket af Garantifonden for Indskydere og Indlånskunder. Det betyder, at almindelige indlån i tilfælde af Broager Sparekasses konkurs mv. alene er dækket med indtil euro (ca kr.) pr. indskyder, og at indskud for pensionsmidler eller andre særlige indlån er dækket fuldt ud, jf. 9 i bekendtgørelse af lov om en garantifond for indskydere og indlånskunder. Inden for ovennævnte dækningsgrænse vil Garantifonden dække en eventuel positiv forrentning af det strukturerede indlån med op til 20% af indskuddet. Forrentning ud over denne grænse vil ikke blive anset for at være omfattet af Garantifondens dækning. Denne 20%-grænse er gældende for det enkelte indskud og beregnes altså ikke pro anno. Garantifonden forbeholder sig ret til at ændre denne procentsats, hvis forholdene efter Garantifondens opfattelse giver anledning hertil. 9. Beregningsmetode for udviklingen i den underliggende aktiekurv Beregningen af det variable slutafkast, der udbetales ved bindingsperiodens udløb, er baseret på udviklingen i den underliggende aktiekurv (aktieafkastet). Beregningen af slutafkastet foretages på baggrund af henholdsvis et startniveau og et slutniveau for kursen på de enkelte aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv: Aktie(i)START: det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på startobservationsdatoen. Aktie(i)SLUT: det offentliggjorte lukkeniveau for den enkelte aktie(i) på slutobservationsdatoen. Startobservationsdato: 8. maj 2013 Slutobservationsdato: 31. oktober 2016 Udviklingen i hver af de 15 aktiers kurs beregnes på følgende måde: Udvikling: (Aktie(i)SLUT - Aktie(i)START) / Aktie(i)START For de ti aktier, hvis kurs i perioden har udviklet sig bedst, erstattes den faktiske, relative udvikling med en på forhånd fastsat værdi på indikativt 15% (erstatningsfaktoren). De resterende fem aktier vil bidrage med deres faktiske, relative kursudvikling som beregnet ovenfor, hvis udviklingen er negativ og det dobbelte af deres faktiske, relative kursudvikling, hvis udviklingen er positiv. Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes herefter som det samlede bidrag af henholdsvis den på forhånd fastsatte værdi for de ti aktier, hvis kurs i perioden har udviklet sig bedst, og den faktiske, eller fordoblede relative kursudvikling for de fem resterende aktier, hver især vægtet med 1/15. Afkast ved udløb beregnes som: Det indsatte beløb ganget med den procentvise udvikling i den underliggende aktiekurv (som beregnet ovenfor). Afkast ved udløb kan dog ikke blive negativt. Udviklingen i den underliggende aktiekurv beregnes alene på baggrund af aktiernes kursudvikling, og der tages således ikke højde for eventuelle udbyttebetalinger på aktierne. Broager Sparekasse foretager en afdækning af slutafkastet, der tilskrives Aktiekontoen. Denne afdækning foretages ved indgåelse af derivatkontrakter (herefter kaldet Derivatkontrakten ) med Nykredit Bank A/S, med Nykredit Bank A/S som beregningsagent. Broager Sparekasse er beregningsagent på Aktiekontoen. Derivatkontrakten specificerer reglerne for beregningen af afdækningen, der ligger til grund for udbetalingen af slutafkastet. Beregningen af Aktiekontoens slutafkast er underlagt de samme betingelser, som gælder for Derivatkontrakten. I Derivatkontrakten fastsættes blandt andet de betingelser, der giver mulighed for, at beregningsagenten kan foretage rimelige justeringer som følge af visse markeds- og afviklingsforstyrrelser ( ekstraordinære begivenheder ) i relation til de 15 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv samt i øvrigt i relation til de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger. Eksempler på ekstraordinære begivenheder kan være, men er ikke begrænset til, fusion, fission, konkurs eller afnotering i relation til de enkelte aktier. Enhver justering vil i givet fald have til formål at neutralisere effekten af en eventuel ekstraordinær begivenhed mv. bedst muligt. Aktie(i)START henholdsvis Aktie(i)SLUT fastsættes således af beregningsagenten baseret på følgende:

6 Endvidere fastsættes det i Derivatkontrakten, hvorledes der kan ske justering af de tidspunkter, hvorpå der skal foretages beregninger, det vil sige start- og slutobservationsdatoen. Beregningsagenten på Derivatkontrakten vil således udskyde et beregningstidspunkt, hvis det ikke falder på en børsdag, eller hvis der indtræder markedsforstyrrelser, eksempelvis hvis en relevant børs ikke åbner for handel i sin normale åbningstid. Som beregningsagent på Aktiekontoen vil Broager Sparekasse foretage tilsvarende justeringer i relation til de 15 aktier, der indgår i den underliggende aktiekurv samt i relation til de tidspunkter, hvor der skal foretages beregninger. Hvis der indtræder markedsforstyrrelser eller ekstraordinære begivenheder mv., der har betydning for beregningen af slutafkastet, vil der således blive korrigeret i overensstemmelse med Derivatkontrakten. Hvis beregningsagenten på Derivatkontrakten foretager en sådan korrektion, vil Broager Sparekasse meddele kunden dette via brev, eller via Sparekasse.dk. 10. Skat Aktiekontoen er skattemæssigt en aktiebaseret finansiel kontrakt der beskattes efter lagerprincippet. Som følge af lagerprincippet beskattes indkomstårets tekniske afkast, på baggrund af indlånets markedsværdi efter reglerne i kursgevinstloven. Kunden beskattes af indkomstårets ændring i markedsværdien. I indskudsåret opgøres ændringen som forskellen mellem værdien ved årets udløb og det indskudte beløb. I de efterfølgende år som forskellen mellem værdien ved årets udløb og årets start. I det år hvor kontoen udløber eller opsiges, beregnes årets afkast som forskellen mellem det udbetalte beløb (det indsatte beløb tillagt et eventuelt afkast) og værdien ved årets start. Skatten skal betales, selvom der ikke udbetales afkast af indlånet i indkomståret. Det betyder, at et positivt afkast i året kan give en vis likviditetsbelastning. For personer indgår gevinster og fradragsberettigede tab løbende i kapitalindkomsten. Tab kan efter særlige regler fradrages i gevinster fra andre finansielle kontrakter, eller hvis det ikke er muligt, i nettogevinster på aktier optaget til handel på et reguleret marked, der realiseres i samme år. Alternativt kan tabet fremføres til modregning i senere indkomstårs gevinster. For selskaber indgår gevinster og tab løbende i selskabsindkomsten. Hvis der er indskudt pensions- eller aldersopsparingsmidler indgår gevinster og tab løbende i grundlaget for pensionsafkastskat. Pensionsafkast beskattes med 15,3% og skatten afregnes fra hovedkontoen. Det er Broager Sparekasses vurdering, at midler, der indgår i virksomhedsordningen, kan indskydes på Aktiekontoen. I så fald indgår gevinster og tab løbende i virksomhedsindkomsten. Med undtagelse af midler omfattet af pensionsafkastbeskatning, skal kunder selv beregne og selvangive indkomstårets skattemæssige gevinst eller tab. Ovenstående gennemgang af skatteforhold beskriver Broager Sparekasses opfattelse af gældende skatteregler pr. februar 2013 for fuldt skattepligtige danske investorer. Oplysningerne er af generel karakter, hvor særregler og detaljer ikke omtales. De konkrete skattemæssige konsekvenser af indbetaling på kontoen afhænger i høj grad af individuelle forhold, og kunder, der vil indsætte beløb på Aktiekontoen, anbefales derfor at søge individuel skatterådgivning forinden. 11. Flere kontohavere fuldmagt Hvis der er mere end én kontohaver på Aktiekontoen, giver kontohaverne herved hver enkelt kontohaver fuldmagt til at disponere alene på Aktiekontoen. Dør en af kontohaverne, er Broager Sparekasse berettiget til at spærre Aktiekontoen, indtil skifteretten har taget stilling til, hvorledes afdødes bo skal behandles. Hvis en kontohaver tilbagekalder sin fuldmagt til øvrige kontohavere, forbeholder Broager Sparekasse sig ret til at spærre Aktiekontoen, indtil der foreligger klarhed med hensyn til kontoforholdene. 12. Forbehold annullering af Aktiekonto Ovenstående vilkår for Aktiekontoen er fastsat med udgangspunkt i de forventede markedsforhold. Er det som følge af ændringer i markedsforholdene op til startobservationsdatoen ikke muligt at opnå ovenstående vilkår, herunder en erstatningsfaktor på de ti aktier på minimum 12%, vil Aktiekontoen blive annulleret. Dette vil blive meddelt kontohaverne, og det indsatte beløb vil blive tilbageført snarest muligt herefter. Det indsatte beløbet forrentes i dette tilfælde med samme rente som angivet i pkt. 3 i perioden fra og med den 3. maj 2013 og indtil tilbagebetaling sker. 13. Disclaimer Oplysninger i denne aftale om tidligere afkast og kursudvikling eller simulerede tidligere afkast kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling, ligesom oplysninger i denne aftale om fremtidige afkast og kursudvikling ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Såfremt materialet indeholder oplysninger om en særlig skattebehandling, skal kunden være opmærksom på, at skattebehandlingen afhænger af kundens individuelle situation og kan ændre sig fremover. Såfremt materialet indeholder oplysninger baseret på bruttoafkast og kursudvikling, kan gebyrer, provisioner og andre omkostninger påvirke afkastet i nedadgående retning.

7

8 Storegade 27, 6310 Broager Sundsnæs 3, 6300 Gråsten Kastanie Allé 8, 6400 Sønderborg Skrænten 5, 6200 Aabenraa Formue- og Erhvervscenter Kastanie Allé 8, 6400 Sønderborg