Proaktiv og analytisk økonomifunktion

Transkript

1 CFO konference 17. marts 2009: CFO ens nye rolle Proaktiv og analytisk økonomifunktion V/ Anne Broeng, direktør og CFO, PFA Pension

2 Målet er at ændre Økonomiafdelingen fra passiv registreringsenhed til en proaktiv analyserende enhed samt sparringspartner for den øvrige organisation side 2

3 Agenda PFA og Pensionsbranchen Økonomi og risikostyring i PFA Særlige forhold i pensionsbranchen Risikostyring hvilke værktøjer anvendes En proaktiv og analyserende Økonomifunktion Strømlinet økonomifunktion som afsæt Sammenspil Økonomi og risikostyring Traditionel rapportering kombineret med dialog og handling Kriterier for succes Forandringsprocessen i PFA Spørgsmål side 3

4 Økonomi- og Risikostyring i PFA Siden foråret 2007 er risikostyringsfunktionen placeret under økonomi Økonomi Risikostyring Udarbejdelse af regnskaber på månedlig basis Løbende vurdering af risici og reserver Budgettering, Planlægning og omkostningsopføgning Løbende vurdering af aktivsammensætning Konkurrentovervågning Bidrag til investeringstrategiprocessen Langsigtet planlægning af kapitalstruktur side 4

5 Særlige forhold i pensionsbranchen (1/4) - Hvad er det for et produkt pensionsbranchen tilbyder? Traditionel gennemsnitsrente: Forsikringsbaseret produkt hvor kunden indbetaler løbende præmier, mod til gengæld at få udbetalt garanteret minimumsydelse Pensionering År 0 Opsparing NV(Garanterede ydelser) Pensionsforpligtigelserne opgøres til markedsværdi i regnskabet side 5

6 Særlige forhold i pensionsbranchen (2/4) - Hvad karakteriserer et pensionsselskab i dag? Lange pensionsforpligtigelser opgjort til markedsværdi (Asset Liability management) Stor dynamik i regnskabet. Behov for proaktiv risikostyring Fordelte og ufordelte buffere til udjævning af afkast Udfordring at skabe gennemsigtighed Buffere som konkurrenceparameter Anmeldte regler for fordeling mellem kunderne og ejerne Hvordan fordeles resultatet? Hvilken sikkerhed har kunderne? Omkostningsstruktur præget af høje faste omkostninger til FTE, IT mv. Udfordring at tilpasse omkostninger i forhold til vækst Høj kompleksitet Ændring i en enkelt parameter kan have mange afledte effekter andre steder Hvem har overblikket/hvad er konsekvensen over tid? side 6

7 Særlige forhold i pensionsbranchen (3/4) - et anderledes regnskab Resultatopgørelsen Omsætning Resultat Kundernes Opsparing + Præmier til forsikringsdækning Egenkapitalens overskud ud over afkast og driftsherretillæg Som Kundeejet selskab er værdiskabelsen størst når resultatet er tæt på 0! Balancen Aktiver Primært værdipapirer Passiver Kundernes Opsparing: - NV af lovede pensioner - MV af værdipapirer Forskellen udgøres af Reserverne side 7

8 Særlige forhold i pensionsbranchen (4/4) - rentefølsomhed NV/MV Balancens Rentefølsomhed Stigning i Reserver Både værdien af passiver og aktiver er meget følsom overfor renteændringer Rentefald I dag Rentestigning Ændring i Reserverne = Fald i Reserver NV (lovede pensioner) NV (obligationer) En af de store udfordringer i pensionsbranchen er at matche disse værdiændringer, dvs. tilpasse aktiverne så værdien matcher værdien af de lovede pensioner Δ NV (aktiver) - Δ NV (lovede pensioner) side 8

9 Risikostyring i PFA - Hvilke værktøjer anvendes KORT SIGT LANGT SIGT DAG/UGE/MDR ÅRRÆKKE Deterministisk Stresstest Trafiklys Følsomheder Driftsplanmodel STOKASTISK VaR ALM model side 9

10 Strømlinet økonomifunktion som afsæt Effektiv drift danner fundamentet Optimering af driften Automatiseringer/Forretningsgange Effektive afstemninger og kontroller Fokus på integration af nye systemer Centralisering af visse opgaver Sikring af Datagrundlaget Ensartet konteringsstruktur Nødvendige leveringsaftaler Alle bidragsydere leverer til tiden Alle føler ansvar sikrer kvaliteten Hyppig & Hurtig rapportering Regnskab hver måned Budgetter og prognoser Opfølgning Relevant beslutningsgrundlag Frigjorte ressourcer til: Analyse og ad hoc initiativer Sikre at rapportering er relevant Tiltag ift. Konkurrenter Samarbejde med/udfordre andre afdelinger Proaktivitet side 10

11 Sammenspil - Økonomi og risikostyring Økonomi/regnskab Regnskab (Hvordan ser vi ud nu?) Opfølgning og analyser (Hvordan har vi klaret os ift tidligere/det budgetterede?) Status i forhold til konkurrenterne (Er vi konkurrencedygtige?) Risikostyring Analyser på kort sigt (Hvordan ser regnskabet ud her-og-nu i forskelige scenarier?) Analyser på længere sigt (Hvordan ser det ud hvis regnskabet fremskrives under forskellige forudsætninger?) Proaktivitet Handle på analyser Tage problemstillinger i opløbet Identificering af potentielle risici og udfordringer ligger forude side 11

12 Traditionel rapportering kombineret med dialog og handling Traditionel rapportering: Bestyrelsesmøder: Regnskab og risikovurdering som et fast punkt Direktion: Månedlig status på regnskab og risici. Daglig opfølgning på reserver Overordnede rammer Løbende rapportering Bestyrelse Ledelse CFO/Økonomi/ risikostyring Dialog og handling Andre interessenter Dialog, feedback samt løbende ad-hoc analyser Samarbejde med og udfordring af andre afdelinger side 12

13 Kriterier for succes Strømlinet Økonomifunktion Kortere afstand ml. input og output Balance mellem standardisering (traditionel rapportering) og råderum Søg indflydelse: o Se muligheder i stedet for begrænsninger o Vær proaktiv og byd ind side 13

14 Forandringsprocessen i PFA Eksempler på konkrete fokusområder Omkostningsstyring Effektiv ledelsesrapportering Primo 2009 gennemførte PFA betragtelige omkostningsnedskæringer Målsætningen for 2009 er at få implementeret en mere strategisk omkostningsstyring for fremadrettet at sikre et konkurrencedygtigt omkostningsniveau De enkelte aktiviteters omkostninger synliggøres således gennem rapportering Skal forbedre PFA s strategiske situation samt reducere omkostninger Synlighed i organisationen Etablering af fast systematiserede månedsrapporteringer til direktionen brudt ned på forretningsenhederne Hurtig månedsafslutning Overblik frem for detalje Rapporteringen skal være dynamisk og bevæge sig i takt med forretningen Hurtig opfølgning på identificerede problemer og udfordringer internt som eksternt side 14

15 Forandringsprocessen i PFA Forandringsprocessen er i gang men det tager tid Fra Til Traditionel økonomifunktion Faglige kompetencer primært drift Sammenlægning med den finansielle risikostyring og konkurrentovervågning Faglige kompetencer suppleres med analytiske Fokus på drift Overblik og proaktivitet Rapporteringen skal være dynamisk og bevæge sig i takt med forretningen side 15

16 Spørgsmål side 16