Jyske Bank juni 2014 JB NOVO 2017

Jyske Bank juni 2014 JB NOVO 2017

Denne brochure er en del af markedsføringen af JB NOVO 2017 og er ikke en fuldstændig gengivelse af Svenska Handelsbanken AB (publ) Grundprospekt 2014, Tilläg till Grundprospekt 2014 og Sluttliga Vilkår (tilsammen benævnt Prospektet), der er den bagvedliggende dokumentation for produktet. Vi opfordrer dig kraftigt til at læse Prospektet, inden du investerer i JB NOVO 2017. Hvis der er uoverensstemmelse mellem denne brochure og Prospektet, er det Prospektet, der gælder. Du kan downloade Prospektet her. JB NOVO 2017 udbydes alene til investorer i Danmark og må ikke tilbydes eller sælges til amerikanske investorer eller personer, der handler på vegne af amerikanske investorer. Informationerne bygger på de forhold, der var gældende, da redigeringen af brochuren blev afsluttet den 10. juni 2014. 2

Jyske Bank udbyder fra 16. juni til 27. juni 2014 det strukturerede produkt JB NOVO 2017. Produktet er baseret på udviklingen i kursen på Novo Nordisks aktier noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. JB NOVO 2017 er sammensat af en obligation og optioner (finansielle instrumenter), og der er ingen hovedstolsbeskyttelse. Det betyder, at investor har risiko for at lide et tab. I værste fald er den mindste indfrielseskurs 0 euro. JB NOVO 2017 henvender sig derfor kun til risikovillige investorer. Læs mere i afsnittet Om risiko. JB NOVO 2017 giver investor mulighed for en kuponrente * på forventet 2% pr. halve år, hvis kursen på Novo Nordisk-aktien er uændret eller stiger. Samtidig er investor beskyttet mod de første 30% kursfald. Den mulige kuponrente fastsættes endeligt på handelsdagen og vil minimum være 2% pr. halve år ved en uændret eller positiv kursudvikling. Baggrunden for JB NOVO 2017 Jyske Bank har anbefalingen Køb på Novo Nordisk-aktien, som afkastet beregnes ud fra, og som er aktivet, der ligger bag det strukturerede produkt JB NOVO 2017. Jyske Bank begrunder blandt andet anbefalingen med, at : Selskabets solide vækstpotentiale endnu ikke er afspejlet i kursen Novo har en nuværende og forventet fremtidig førerposition inden for diabetesmarkedet Novo har en forventet stigende indtjeningsevne Læs mere i aktieanalysen her * Læs mere om kuponrente i afsnittet Beskatning af investorer 3

Afkaststruktur og udløbskurs for JB NOVO 2017 Afkastet på det strukturerede produkt JB NOVO 2017 er afhængig af kursudviklingen i Novo Nordisk-aktien med følgende afkastscenarier: JB NOVO 2017 udbetaler en kuponrente på forventet 2% efter et halvt år, hvis aktiekursen på Novo Nordisk er uændret eller steget i forhold til startværdien. Det gælder uanset, hvor meget eller lidt Novo Nordisk-aktien er steget, blot kursudviklingen er positiv. Desuden indfries produktet, og investor får sin investering tilbage til kurs 100. Hvis Novo Nordisk-aktien er faldet i forhold til startværdien efter et halvt år, fortsætter produktet uændret, og en ny måling foretages efter ét år. JB NOVO 2017 udbetaler en kuponrente på forventet 4% efter ét år, hvis aktiekursen på Novo Nordisk er uændret eller steget i forhold til startværdien (og den ikke blev indfriet efter det første halve år). Igen gælder det uanset, hvor meget eller lidt Novo Nordiskaktien er steget, blot kursudviklingen er positiv eller uændret. Desuden indfries produktet, og investor får sin investering tilbage til kurs 100. Hvis Novo Nordisk-aktien er faldet i forhold til startværdien efter ét år fortsætter produktet uændret, og en ny måling foretages efter 1½ år, 2 år, 2½ år og 3 år, indtil kursen eventuelt er steget i forhold til startværdien, og produktet indfries eller udløber til kurs 100 eller med et tab. Hvis kursen ved seneste udløb, altså efter tre år, er faldet med højst 30% i forhold til startværdien, indfries produktet, og investor får sin investering tilbage til kurs 100, men ingen kuponrente. Hvis kursen ved udløb, altså efter tre år, er faldet med mere end 30% i forhold til startværdien, indfries produktet til det aktuelle niveau, og der udbetales ingen kuponrente. Hvis Novo Nordisk-aktien eksempelvis er faldet til 69% af startværdien, modtager investor 69% af sin nominelle investering (i euro) og ingen kuponrente. Se diagrammet og afkasttabellen nedenfor for yderligere uddybning og eksempler. 4

Diagram over afkastmuligheder for JB NOVO 2017 Startværdi ½ år 1 år 1 ½ år 2 år 2 ½ år 3 år Efter ½ år: Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, fortsætter JB NOVO 2017 uændret Efter 1 år: Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, fortsætter JB NOVO 2017 uændret Efter 1½ år: Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, fortsætter JB NOVO 2017 uændret Efter 2½ år: Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, fortsætter JB NOVO 2017 uændret Efter 2½ år: Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, fortsætter JB NOVO 2017 uændret Efter 3 år (udløb): Er Novo Nordisk aktien faldet i forhold til startværdien, er der to muligheder: Efter ½ år: Er Novo Nordisk aktien steget i forhold til startværdien, modtager du kurs 102 og JB NOVO 2017 indfries Efter 1 år: Er Novo Nordisk aktien steget i forhold til startværdien, modtager du kurs 104, og JB NOVO 2017 indfries Efter 1½ år: Er Novo Nordisk aktien steget i forhold til startværdien, modtager du kurs 106 og JB NOVO 2017 indfries Efter 2 år: Er Novo Nordisk aktien steget i forhold til startværdien, modtager du kurs 108, og JB NOVO 2017 indfries Efter 2½ år: Er Novo Nordisk aktien steget i forhold til startværdien, modtager du kurs 110, og JB NOVO 2017 indfries Efter 3 år (udløb): Er Novo Nordisk aktien steget, mod tager du kurs 112, og JB NOVO 2017 indfries Er Novo Nordisk højst faldet med 30%, mod tager du kurs 100. Er Novo Nordisk faldet mere end 30%, modtager du kurs 100 minus kursfaldet i procent. Se mere i afkasttabellen. Note : Alle afkast i diagrammet er beregnet under forudsætning af en kuponrente på 2% pr. halve år. 5

Afkasttabel for JB NOVO 2017 Alle nedenstående afkast er vist ved udløb, det vil sige, hvis JB NOVO 2017 ikke er indfriet før tid ved en gevinst. Alle eksempler er beregnet på baggrund af tilfældige scenarier. Hvis aktiekursen på Novo Nordisk ved udløb er Så... Steget i forhold til startværdien får investor en minimum kuponrente på 12 % og kurs 100 tilbage og produktet indfries Faldet med højst 30 % får investor kurs 100 tilbage Faldet med 40 % i forhold til startværdien får investor kurs 60 tilbage Faldet med 50 % i forhold til startværdien får investor kurs 50 tilbage Faldet med 60 % i forhold til startværdien får investor kurs 40 tilbage Faldet med 100 % i forhold til startværdien får investor kurs 0 tilbage Hvis aktiekursen på Novo Nordisk falder mere end 30% i forhold til startværdien, lider investor således et tab. Derudover vil investor gå glip af den forrentning en alternativ investering ville kunne give i perioden. 6

Om risikoen Investeringen i JB NOVO 2017 kan i værste fald blive værdiløs, altså kan investor miste hele sin investering. Investeringer på valutamarkedet kan udsættes for store udsving. Hvis du er en dansk investor med danske kroner som basisvaluta, har du en valutarisiko i forhold til euro. Kursen på JB NOVO 2017 kan i hele produktets levetid og ved udløb være under 100 blandt andet afhængig af kursudviklingen i Novo Nordisk-aktien. Afhængigt af de aktuelle markedsforhold kan likviditeten i JB NOVO 2017 være begrænset. JB NOVO 2017 handles under normale markedsforhold med en kursforskel på to kurspoint mellem købs- og salgsprisen. Under unormale markedsforhold kan det være vanskeligt eller umuligt at købe og sælge JB NOVO 2017. Svenska Handelsbanken AB (publ) er udsteder af JB NOVO 2017 og har ratingen AA- fra S&P og Aa3 fra Moody s. Investor har således en kreditrisiko på Svenska Handelsbanken AB (publ). Det betyder, at hvis Svenska Handelsbanken AB (publ) går konkurs, i betalingsstandsning eller lignende, så kan investor risikere at tabe det investerede beløb. Læs mere om Svenska Handelsbanken AB (publ) her Jyske Bank anbefaler, at investor som udgangspunkt beholder JB NOVO 2017 til den bliver indfriet eller udløber, da det kun er på de mulige halvårlige måledatoer, at det afgøres om JB NOVO 2017 udbetaler kuponrenten. JB NOVO 2017 kan måske passe til dig, hvis... Du ønsker delvist at beskytte din investering og tror, at Novo-aktien højst kan falde 30% indenfor de næste tre år. Du ønsker en kuponrente i tilfælde af, at Novo Nordisk-aktien stiger. Du ønsker at sprede dine investeringer på forskellige aktivklasser. JB NOVO 2017 passer måske ikke til dig, hvis... Du tror, at Novo Nordisk-aktien skal stige mere end 4% om året hvert år de næste tre år. I så fald er det en bedre investering at købe aktien. Du tror, at Novo Nordisk-aktien skal falde mere end 30% over de næste tre år. Du ønsker en bund under din investering i tilfælde af, at Novo Nordisk-aktien falder mere end 30%. Du kan få behov for pengene med kort varsel, da det kun er på selve de mulige halvårlige måledatoer, at det afgøres om JB NOVO 2017 udbetaler kuponrenten. Du ikke ønsker en investering, der er risikoklassificeret som rød. Du frygter, at Svenska Handelsbanken AB (publ) ikke kan betale indfrielseskursen ved udløb. 7

Alternativ forrentning Som alternativ til investering i JB NOVO 2017 kan der eksempelvis investeres i en dansk statsobligation med udløb i november 2017. Den effektive rente beregnet ultimo maj 2014 er ca. 0,20% p.a. før omkostninger. Risikomærkning Ifølge bekendtgørelsen om risikomærkning af investeringsprodukter er JB NOVO 2017 karakteriseret som en rød investering, hvilket efter bekendtgørelsens ordlyd betyder, at der er risiko for at tabe mere end det investerede beløb, eller at produktet er vanskeligt at gennemskue. Fakta for JB NOVO 2017 Fondskode DK0030058441 Udstedelseskurs Kurs 99,50 pr. 100 nominel euro Udsteder Svenska Handelsbanken AB (publ) Udstederrating AA-2/Aa3 S&P/Moody s (Jyske Bank er til sammenligning A-) Udstedelsesvaluta Euro Må købes af Frie midler, pension, VSO, virksomheder Børsnotering Ja, på Nasdaq OMX Copenhagen A/S Underlagt 20 % reglen Ja Handelsstørrelse Min 10.000 euro, derefter fold af 1.000 euro Kurtage Nej Udbudsperiode 16-27. juni 2014 Handelsdato 30. juni 2014 Startværdier for Novo Nordisk-aktien Fastsættes som officiel lukkekurs 30. juni 2014 Måledatoer 15. dec 2014, 19. juni 2015, 14. dec 2015, 24. juni 2016, 14. dec 2016, 23. juni 2017 Valørdato 14. juli 2014 Udløbsdato Senest 7. juli 2017 Observationsværdier Alle observationer foretages på baggrund af lukkekursen på Novo Nordisk-aktien på Nasdaq OMX Copenhagen A/S (Københavns Fondsbørs) Afvikling Via VP Securities Kuponrente Min 2% pr. halve år ellers annulleres udstedelsen. Fastsættes på handelsdagen 30. juni 2014 Beregningsagent Svenska Handelsbanken AB (publ). Udbytte Eventuelt ordinært udbytte fra Novo Nordisk-aktien udbetales ikke Bloomberg kode NOVOB DC Reuters kode NOVOb.CO 8

Sådan er din investering sat sammen JB NOVO 2017 er baseret på en obligationsdel og optioner. Her kan du se fordelingen af investeringen med udgangspunkt i markedsbetingelserne 26. maj 2014. Du investerer Heraf forventes obligationsdelen at udgøre Jyske Banks distributionshonorar Garanti Invests arrangørhonorar Præmie for samlet optionsstrategi 99,50 euro 99,80 euro 1,50 euro 0,50 euro -2,30 euro Med udgangspunkt i ovenstående priser svarer det til en kuponrente på 2,65 % halvårligt. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 0,66% ved udløb efter 3 år i ovenstående eksempel. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 0,8% ved udløb efter 2½ år i ovenstående eksempel. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 1% ved udløb efter 2 år i ovenstående eksempel. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 1,33% ved udløb efter 1,5 år i ovenstående eksempel. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 2% ved udløb efter 1 år i ovenstående eksempel. De årlige omkostninger i procent, ÅOP, er 4% ved udløb efter ½ år i ovenstående eksempel. Arrangørhonoraret er omkostninger til børsnotering og myndighedsgodkendelse. De skitserede afkastscenarier ovenfor skabes ved hjælp af en sammensat optionsstrategi, som i den samlede opbygning har en negativ pris, svarende til at investor bliver betalt 2,30 euro for at etablere den. Børsnotering JB NOVO 2017 noteres på børsen i København (Nasdaq OMX Copenhagen A/S) og afvikles gennem Værdipapircentralen (VP SECURITIES A/S). 9

Beskatning af investorer Jyske Bank A/S påtager sig intet ansvar i relation til de skattemæssige konsekvenser af at købe, eje eller sælge det strukturerede produkt JB NOVO 2017. Det følgende er en generel beskrivelse af de danske skatteregler, der forventes at finde anvendelse for private investorer og selskaber hjemmehørende i Danmark. Beskrivelsen af skattereglerne afspejler reglerne på tidspunktet for udarbejdelsen af dette materiale, og skattereglerne kan senere blive ændret til ugunst for investor. Vi gør opmærksom på, at de nævnte regler ikke er udtømmende. Købere, der er omfattet af specielle regler eller anvender værdipapirerne til erhvervsmæssige formål, er ikke behandlet i beskrivelsen. Inden beslutning om at investere i JB NOVO 2017, opfordrer vi investorer til at drøfte beskatningen med egen skatterådgiver for at fastslå de individuelle konsekvenser ved at købe, eje eller sælge JB NOVO 2017. Generelt JB NOVO 2017 behandles skattemæssigt som et finansielt instrument og beskattes derfor efter lagerprincippet. Gevinster og tab medregnes hvert år i den skattepligtige indkomst og opgøres som forskellen mellem værdien af JB NOVO 2017 ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse. I anskaffelsesåret benyttes anskaffelsessummen i stedet for værdien ved årets begyndelse, og i afståelsesåret anvendes afståelsessummen i stedet for værdien ved indkomstårets slutning. Kuponrente JB NOVO 2017 udbetaler en såkaldt kuponrente af varierende størrelse, hvis bestemte betingelser opfyldes. Denne kuponrente behandles skattemæssigt ikke som rente, men som en del af den årligt opgjorte kursgevinst/kurstab på det strukturerede produkt. Privatpersoner, frie midler For privatpersoner gælder, at gevinster beskattes som kapitalindkomst. Tab kan efter særlige regler trækkes fra i gevinster på finansielle instrumenter fra samme eller tidligere år, dog tidligst 2002. Yderligere tab kan fremføres til senere indkomstår til modregning i nettogevinst på finansielle instrumenter. Der kan derfor forekomme situationer, hvor et tab ikke kan udnyttes skattemæssigt. Overskydende tab, der ikke kan modregnes i årets eller tidligere års gevinster på finansielle instrumenter, kan i stedet for at blive fremført overføres helt eller delvist til modregning i årets gevinst på aktier, optaget til handel på et reguleret marked. Den marginale skattesats for positiv kapitalindkomst i 2014 er 42,7% inkl. kirkeskat, men investors skattesats afhænger af investors øvrige indkomst. Bemærk, at der ikke skal betales topskat af nettokapitalindkomst på under 40.800 kr. for enlige og 81.600 kr. for ægtefæller (2014). 10

Pensionsmidler Investor kan højst investere 20% af sin pensionsopsparing i det strukturerede produkt. En beholdning af øvrige værdipapirer, der er udstedt af Svenska Handelsbanken, skal trækkes fra de 20%. Gevinster og tab på pensionsmidler beskattes med 15,3%. Beskatningsgrundlaget opgøres årligt i overensstemmelse med lagerprincippet. Virksomhedsskatteordningen Investorer, der anvender virksomhedsskatteordningen, kan investere i JB NOVO 2017. Gevinster og tab regnes med ved beregningen af den skattepligtige indkomst i det enkelte skatteår. Tab på strukturerede produkter, anskaffet i virksomheden, er normalt omfattet af begrænsningen i fradraget, nævnt i afsnittet Privatpersoner, frie midler. Selskaber Gevinster og tab regnes med ved beregning af den skattepligtige selskabsindkomst i det enkelte skatteår. Selskabsindkomst beskattes med 24,5% (2014). Hvis Jyske Bank annullerer investeringen Til og med udstedelsesdagen forbeholder Jyske Bank A/S sig ret til at annullere udstedelsen. Den vil eksempelvis kun blive gennemført, hvis der kan opnås en eventuel kuponrente på mindst 2% pr. halve år. Skulle udstedelsen blive annulleret, gennemfører vi ikke købsordren og hæver ingen penge på din konto. Tildeling ved overtegning Ved overtegning tildeler Jyske Bank JB NOVO 2017 i den rækkefølge, som ordrerne er modtaget, og resten af ordrerne annulleres. Ansvar Jyske Bank A/S har udarbejdet denne brochure. Ved uoverensstemmelse mellem brochuren og Svenska Handelsbanken AB s (publ) Prospekt, vil det være Svenska Handelsbanken AB s (publ) Prospekt, der gælder. Selling Restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Jyske Bank A/S has agreed that neither itself nor any subsidiary of Jyske Bank A/S will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDIC- TION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Interessekonflikt Jyske Bank kan muligvis have aktier i Novo Nordisk før, under og efter udstedelsen af JB NOVO 2017. 11