Side 1 af 7 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 København K. Hellerup, den 31. august 2007 Schaumann Østerfælled A/S fondsbørsmeddelelse nr. 3 / 2007. Delårsrapport for perioden 7. juli 2006 til 30. juni 2007. Hermed følger delårsrapport for Schaumann Østerfælled A/S for perioden 07.07.2006-30.06.2007. Resumé For perioden 07.07.2006 til 30.06.2007 realiseredes et underskud på 15 mio. kr. efter skat. Selskabet har igangsat udlejning af sine ledige ejerlejligheder. Lejerinteressen er særdeles god, og genudlejningen sker til markant højere leje. Der arbejdes nu langsigtet med ejendommens udlejning, drift og finansiering, og fokus er ændret fra primært salg til primært udlejning. Indeværende regnskabsårs forventede resultat nedjusteres til et underskud på ca. 35 mio. kr. Evt. spørgsmål bedes rettet til bestyrelsesmedlem Jens Schaumann.
Side 2 af 7 Hovedtal og nøgletal (Beløb i mio. kr.) 07.07.2006-30.06.2007 (ca. 12 mdr) Nettoomsætning 28 Bruttoresultat 18 Ejendomsavancer 1 Resultat før finansielle poster 18 Resultat af finansielle poster -38 Periodens resultat før skat -20 Periodens resultat -15 Overskudsgrad 65 % (resultat før finansielle poster / omsætning) 30.06.2007 Investeringsejendomme 1.484 Balancesum 1.506 Udstedte obligationer, nom. 175,6 mio. kr (amortiseret kostpris) 168 Egenkapital 30 Soliditet 2 % (egenkapital / balancesum)
Side 3 af 7 Udviklingen i den forløbne periode Selskabet realiserede i delårsperioden på knap 12 måneder frem til 30.06. 2007 et underskud før skat på 20 mio. kr. Resultatet er ringere end forventet, idet den forventede normalisering af den svage efterspørgsel efter ejerboliger i hovedstadsområdet endnu ikke er indtruffet. Der er således ikke solgt nogen boliger i 1. og 2. kvartal af 2007 mod en forventning ved aflæggelsen af forrige delårsrapport om et salg i disse kvartaler for ca. 75 mio. kr. Endvidere har de i den forrige delårsrapport omtalte forhandlinger om salg af et større antal boliger til enkeltinvestorer ikke givet resultat. Der er i hele delårsperioden solgt én bolig samt de ved boligerne beliggende parkeringsejerlejligheder. På baggrund af de rådende markedsforhold har bestyrelsen besluttet at ændre fokus, således at selskabets ejendom nu behandles som en langsigtet investering. Målrettede salgsbestræbelser fastholdes imidlertid samtidig med, at der satses på optimering af ejendommens løbende drift. På denne baggrund er der igangsat udlejning af hovedparten af de tomme ejerlejligheder (over 50 ud af i alt 521 boliger), ligesom hovedparten af de lejligheder, der i fremtiden bliver ledige, straks vil blive genudlejet. Genudlejningen sker til markant løftede lejeniveauer og under god lejerinteresse. Endvidere arbejdes på besparelser på omkostningssiden, men da det er selskabet magtpåliggende at holde ejendommen i den bedste vedligeholdelsesmæssige stand, ses det største potentiale på indtægtssiden. Schaumann Østerfælled A/S stiftedes den 7. juli 2006 samtidig med erhvervelsen af sin ejendom ved Østerfælled Torv på Østerbro i København, og i januar 2007 gennemførtes en videreopdeling af ejendommen i ejerlejligheder, hvorefter hver bolig udgør én ejerlejlighed. De lejligheder, som siden selskabets stiftelse er fraflyttet af lejerne, er hidtil blevet holdt ledige med henblik på salg. Denne strategi er nu som nævnt justeret. Selskabet udstedte i september 2006 for i alt nom. 176 mio. kr. obligationer (Schaumann Østerfælled 7,0 % 2013 og Schaumann Østerfælled 7,0 % 2016), som er optaget til notering på Københavns Fondsbørs. Kommentarer til regnskabet Selskabets bruttooverskud for rapporteringsperioden på 18 mio. kr. udgøres af nettolejeindtægt fra selskabets boliger, og niveauet svarer til det forventede. Ejendomsavancer er realiserede med godt 1 mio. kr., hvilket er ringere end budgetteret. Nettofinansieringsomkostninger androg i perioden 38 mio. kr. Der er opnået en urealiseret kursgevinst på en finansiel kontrakt (renteswap), som har givet en kursgevinst på ca. 20 mio. kr. Denne kursgevinst er indtægtsført i resultatopgørelsen under finansielle indtægter. Resultatet før skat blev et underskud på 20 mio. kr., og efter skat realiseredes et underskud på 15 mio. kr.
Side 4 af 7 Der er foretaget aktivering af en skatteværdi på 25 % af det regnskabsmæssige underskud. Der er ikke udover de nævnte realiserede ejendomsavancer foretaget værdiregulering af selskabets ejendom. Egenkapitalen andrager pr. 30.06. 2007 30 mio. kr. Begivenheder efter statusdagen Der er ikke efter statusdagen indtruffet begivenheder af betydning for nærværende delårsrapport, udover at der er solgt to ejerlejligheder. Fremtidsudsigter Bestyrelsens overordnede vurdering er uændret, at selskabets boligejendom er usædvanligt velbeliggende tæt på det pulserende københavnske byliv med dets kulturelle og indkøbsmæssige tilbud. Samtidig er ejendommen omgivet af stille og blinde veje og med en beliggenhed direkte til Fælledparken. Derfor er udsigterne positive både for udviklingen i ejendommens nettolejeindtægt og for ejendommens værdi. Som følge af selskabets ændrede strategi genudlejes de ledige boliger nu til 1.400 kr. pr. m 2. Der er som nævnt stor lejerinteresse på disse niveauer. Det er selskabets forventning, at der er indgået aftaler om genudlejning af samtlige tomme lejemål i løbet af efteråret. Lejemålene har hidtil været udlejet til en gennemsnitlig pris på 850 kr. pr. m 2, og genudlejningen medfører derfor et markant løft i selskabets lejeindtægter. Potentielt vil der være tale om en fordobling af nettolejeindtægterne fra ca. 25 til ca. 50 mio. kr., når samtlige lejemål er genudlejet til den nye genudlejningspris. Lejen indekseres. Det overvejes, om selskabets finansiering skal tilpasses til udviklingen, f.eks. med henblik på at opnå lavere renter. Selskabet forventer et underskud efter skat på ca. 35 mio. kr. Egenkapitalen vil herefter pr. 31.12. 2007 fortsat være positiv. Denne resultatforventning er nedjusteret fra den tidligere (i fondsbørsmeddelelse nr. 2) udtalte forventning om et resultat på ca. kr. 0, som var baseret på frasalg af ejerlejligheder i et vist omfang og på en vis opskrivning af ejendommen. For 2008 forventes efter en moderat positiv værdiregulering af selskabets ejendom på 2% et mindre overskud efter skat.
Side 5 af 7 Risici Selskabets ændrede fokus med mere vægt på genudlejning frem for frasalg af ledige boliger medfører en ændring af risikofaktorerne. Selskabets særligt kritiske risikofaktorer vurderes derfor at knytte sig til følgende: fraflytningsraten for oprindelige lejere liggeperioden fra en bolig bliver ledig til den genudlejes udviklingen i markedslejeniveauer opretholdelse og forbedring af selskabets finansiering omfanget af salg af ejerlejligheder renteudviklingen og dermed udviklingen i kursværdien af selskabets finansielle kontrakter. Regnskabspraksis Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne i IFRS (International Financial Reporting Standards).
Side 6 af 7 Beløb i tkr. RESULTATOPGØRELSE 07.07.2006-30.06.2007 Nettoomsætning 27.776 Produktionsomkostninger -9.878 Bruttoresultat 17.898 Administrationsomkostninger -1.289 Andre driftsindtægter (ejendomsavancer) 1.494 Resultat før finansielle poster 18.103 Finansielle indtægter 21.107 Finansielle omkostninger -58.909 Periodens resultat før skat -19.699 Skat 4.925 Periodens resultat -14.774
Side 7 af 7 Beløb i tkr. BALANCE 30.06.2007 AKTIVER Investeringsejendomme 1.483.633 Materielle aktiver i alt 1.483.633 Udskudt skatteaktiv 4.925 Finansielle aktiver i alt 4.925 Langfristede aktiver i alt 1.488.558 Tilgodehavender fra salg 68 Andre tilgodehavender 14.349 Likvide beholdninger 2.519 Kortfristede aktiver i alt 16.936 AKTIVER I ALT 1.505.494 PASSIVER Aktiekapital 10.000 Reserver 20.226 Egenkapital i alt 30.226 Realkreditinstitutter 1.089.589 Obligationsgæld 167.534 Kreditinstitutter i øvrigt 195.837 Anden gæld 22.308 Gældsforpligtelser i alt 1.475.268 PASSIVER I ALT 1.505.494 EGENKAPITALFORKLARING Tegning af aktiekapital til kurs 100 den 7. juli 2006 500 Tegning af nom. 9.000.000 kr. aktiekapital til kurs 488,88 den 4. september 2006 44.000 Tegning af aktiekapital til kurs 100 den 15. september 2006 (apportindskud) 500 Resultat for perioden 7. juli 2006 til 30. juni 2007-14.774 Egenkapital pr. 30. juni 2007 30.226