HALVÅRS RAPPORT 2016 Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger, Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, mail: post@unipension.dk, CVR nr. 3018 6028
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Pensionsvirksomheden... 3 Investeringsvirksomheden... 3 Risici... 4 Resultat og balance... 5 Forventninger til resten af 2016... 6 Ledelsens påtegning... 7 Resultatopgørelse... 8 Balance... 9 Egenkapitalopgørelse... 11 Noter... 12 2
Ledelsesberetning Udvalgte nøgletal (pct.) 1. halvår 2016 2015 2014 2013 2012 N1 Investeringsafkast før pensionsafkastskat 3,4 4,7 10,5 8,9 12,7 N2 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 2,9 4,0 9,0 7,5 10,9 N3 Omkostningsprocent af medlemsbidrag 2,4 3,5 2,6 2,7 2,7 N5 Omkostninger per medlem 432 kr. 1.319 kr. 997 kr. 1.000 kr. 1.021 kr. N15 Forrentning af pens.hens. efter omk. før skat 2,4 4,6 6,0 5,4 5,6 Pensionsvirksomheden Bidragsindbetalingen udgjorde 183,4 mio. kr. i 1. halvår 2016, hvilket er en stigning på 0,3 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2015, svarende til 0,1 pct. Heraf udgør ændringen i løbende bidrag 3,2 mio. kr., svarende til en stigning på 2,0 pct. Ændringen i indskud udgør -3,0 mio. kr., svarende til et fald på 17,0 pct. Antallet af erhvervsaktive medlemmer er siden 31/12 2015 steget med 62, svarende til en stigning på 0,8 pct. Medlemsudviklingen 2012-2016 1. halvår 2016 2015 2014 2013 2012 Erhvervsaktive medlemmer primo 7.910 7.764 7.637 7.555 7.492 Tilgang 159 368 312 289 281 Afgang: Pensioneringer -43-102 -103-105 -98 Dødsfald -3-9 -6-5 -6 Udtrædelser -51-111 -76-97 -114 Erhvervsaktive medlemmer ultimo 7.972 7.910 7.764 7.637 7.555 Pensionerede medlemmer ultimo 1.535 1.502 1.445 1.379 1.310 Ægtefælle- og børnepensionister ultimo 567 560 559 538 546 I alt 10.074 9.972 9.768 9.554 9.411 Investeringsvirksomheden De finansielle markeder har i 1. halvår 2016 været præget af øget usikkerhed. Svækkelse af den kinesiske økonomi, usikkerhed om kapitalsituationen i europæiske banker, reducerede forventninger til den økonomiske aktivitet som følge af Brexit afstemningen i UK, hvor et flertal stemte for at UK skal melde sig ud af EU, har alle bidraget til denne usikkerhed. Centralbankerne i USA og Europa har reageret på den negative udvikling ved at komme med udmeldinger om øgede pengepolitiske stimuli i form af færre forventede renteforhøjelser i USA end tidligere udmeldt, samt rentenedsættelse og øgede opkøb af obligationer fra den europæiske centralbank. De globale aktiemarkeder har i halvåret været negativt påvirket af de øgede usikkerhedselementer, mens de øgede pengepolitiske stimuli har påvirket positivt. Samlet er det globale aktiemarked (MSCI World inkl. udbytte, lokal valuta) faldet med 0,3 pct. i 1. halvår 2016. Det danske aktiemarked (OMXC Total inkl. udbytte) er i 1. halvår 2016 faldet 3,6 pct. På obligationsmarkederne har den øgede usikkerhed om den økonomiske vækst kombineret med øgede pengepolitiske stimuli resulteret i markante rentefald i de mere kreditsikre statsobligationer, herunder statsobligationer fra Danmark og Tyskland. Renten på den 10-årige danske statsobligation er således faldet med 0,85 pct. point til 0,07 pct., mens renten på den tilsvarende tyske er faldet med 0,76 pct. point til -0,13 pct. Det er første gang vi ser en negativ rente på tyske 10-årige statsobligationer. Rentefaldet har bidraget til pæne afkast på danske stats- og realkreditobligationer. Markedsafkastet på danske statsobligationer har i 1. halvår 2016 været 8,6 pct., mens det for realkreditobligationer har været 6,0 pct. 3
På High Yield og Emerging Markets obligationer har markedsafkastet været på hhv. 9,3 pct. og 10,3 pct. i 1. halvår 2016 (opgjort i lokal valuta). Afkastene har været positivt påvirket af de faldende renter. Det tidsvægtede afkast af de enkelte aktivkategorier for 1. halvår 2016 fremgår af tabellen nedenfor. Det samlede afkast for 1. halvår 2016 er på 3,4 pct. efter omkostninger og før skat. I tabellen er obligationsog aktieafkastene opgjort ekskl. valutaafdækning, der vises på en linje for sig. Afkast før skat (pct.) 1. halvår 2016 Guldrandede obligationer 7,6 % Øvrige obligationer 5,7 % Danske aktier -3,8 % Udenlandske aktier -2,3 % Unoterede aktier -0,3 % Danske ejendomme 2,7 % Udenlandske ejendomme 2,2 % Effekt af valutaafdækning 0,6 % Samlet afkast 3,4 % Benchmark 4,1 % Samlet merafkast ift. benchmark -0,6 % Opgøres afkastet som finanstilsynets Nøgletal 1, der er det pengevægtede afkast efter investeringsomkostninger og før skat, er afkastet for perioden på 3,4 pct. Det pengevægtede afkast er baseret på regnskabstal fra resultatopgørelse og balance, mens det tidsvægtede afkast alene baseres på investeringsporteføljen. Det tidsvægtede afkast er efter pensionskassens vurdering en mere præcis opgørelse af afkastet, men det opgjorte afkast kan afvige fra Finanstilsynets afkastnøgletal. Et udvalg af Finanstilsynets nøgletal er vist i starten af denne beretning. De samlede investeringsaktiver udgør pr. 30. juni 2016 12,5 mia. kr. Aktivfordelingen er vist i nedenstående figur. Aktivfordeling 30. juni 2016 Risici Det overordnede formål med den finansielle risikostyring er at afbalancere risikoen på aktiverne i forhold til pensionshensættelserne for herigennem at opnå en tilfredsstillende afvejning mellem afkast og risiko. Til dette formål anvendes Asset/Liability Management-analyser, som bygger på en samtidig simulering af både aktiver og pensionshensættelser. Styring og overvågning af investeringsrisici er et hovedfokusområde for pensionskassen. Risikostyring i forbindelse med investeringsaktiviteterne er derfor en integreret del af alle investeringsprocesser og foregår på alle niveauer. En effektiv risikostyring sikrer, at investeringsaktiviteterne foregår betryggende og understøtter pensionskassens målsætning om at være en attraktiv pensionsudbyder. 4
Der rapporteres løbende til direktion og bestyrelse om udviklingen i de investeringsmæssige risici, så der sikres et højt informationsniveau. Pensionskassen er således godt rustet til at håndtere en eventuel ny finansiel krise. Primo 2016 blev de nye EU solvensregler (Solvens II) indført. Siden 2007 har der været et krav om, at pensionskasser skulle beregne et individuelt solvensbehov, der har fungeret som en forløber til Solvens II reglerne. Indførelsen af de nye Solvens II regler har derfor ikke haft væsentlig indflydelse på pensionskassens solvenssituation. Solvens II er baseret på identificering og vurdering af de risici, pensionskassen kan blive udsat for. Opgørelsen af pensionskassens Solvens II kapitalkrav sker på baggrund af Finanstilsynets standardmodel. Pensionskassen har ved halvåret en stor overdækning til Solvens II kapitalkravet. (mio. kr.) Basiskapital 1. halvår 2016 2015 Egenkapital 3.319 3.186 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 662 633 - Solvenskrav i koncernvirksomheder -1-1 - Reduktion for koncentrationsrisiko 0-80 - Immaterielle aktiver 0 0 Basiskapital 3.980 3.738 Solvenskrav Skematisk solvenskrav - 232 Individuelt solvensbehov - 719 Solvenskapitalkrav (solvens II) 858 * Basiskapital i % af skematisk solvenskrav - 1.608 % Basiskapital i % af individuelt solvensbehov - 520 % Solvensdækning 464 % - * Solvenskapitalkravet opgjort efter solvens II reglerne udgør 912 mio. kr. pr. 1. januar 2016. Resultat og balance Periodens resultat på 156,8 mio. kr. overføres til egenkapitalen, som herefter udgør 3.319 mio. kr. Resultatets sammensætning fremgår af denne tabel: Resultat, opdelt i delelementer (mio. kr.) 1. halvår 2016 1. halvår 2015 Renteresultat 162,2 126,2 Risikoresultat -4,3 11,9 Omkostningsresultat 0,6-0,3 Syge- og ulykkesforsikringer -1,7-0,1 Periodens resultat 156,8 137,6 Renteresultatet viser forholdet mellem investeringsafkastet efter skat og den forrentning, som pensionskassen tilskriver medlemmernes depoter i form af kontorenten. I 1. halvår 2016 har pensionskassens investeringsafkast oversteget rentetilskrivningen, hvorfor der er et positivt rente-resultat på 162,2 mio. kr. Risikoresultatet viser forholdet mellem de opkrævede priser for forsikringsdækningerne og de faktiske forsikringsudbetalinger. Risikoresultatet er negativt for 1. halvår 2016 med 4,3 mio. kr. Omkostningsresultatet viser forholdet mellem de opkrævede omkostningsbidrag og de faktiske administrationsomkostninger. Omkostningsresultatet udgør 0,6 mio. kr. i 1. halvår 2016. 5
Fordeling af periodens realiserede resultat mellem medlemmernes individuelle formue og medlemmernes fælles formue (egenkapital) fremgår herunder. (mio. kr.) Realiseret resultat 1. halvår 2016 1. halvår 2015 Realiseret resultat før skat 408,2 503,1 Andel til medlemmernes individuelle formue 275,9 340,5 - Årets overførsel til egenkapitalens skyggekonto -46,2 0,0 Fordelt til individuel formue før skat 229,7 340,5 Andel til medlemmernes fælles formue (egenkapitalen) 132,3 162,5 + årets overførsel fra egenkapitalens skyggekonto 46,2 0,0 Fordelt til fælles formue før skat 178,5 162,5 I resultatet indgår 46,2 mio. kr., som overføres fra egenkapitalens skyggekonto, som herefter udgør 3,2 mio. kr. Skyggekontoen består af forrentning/risikoforrentning, som det ikke har været muligt at tilskrive egenkapitalen i tidligere regnskabsperioder. Skyggekontoens saldo ved årets begyndelse forrentes på samme måde som egenkapitalen. Når hele regnskabsåret, er gået skal skyggekontoen, i henhold til nye regler, nedskrives med 20 % uanset om årets resultat er tilstrækkeligt eller ej. I forhold til årets begyndelse er pensionskassens balance steget til 12.689 mio. kr., svarende til en stigning på 372 mio. kr. Stigningen skyldes primært en stigning i investeringsaktiver, som følge af et positivt investeringsafkast. En specifikation af pensionskassens beholdning af kapitalandele (aktier) og obligationer er vist i regnskabets note 2 og 3. Forventninger til resten af 2016 Årets resultat vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Generelt er udviklingen i såvel de danske og internationale markeder præget af stor usikkerhed, blandt andet som følge af Brexit, historisk lave renter og fortsat gældskrise i eurolandene. Hvordan de finansielle markeder påvirker pensionskassens resultat er derved også usikkert. Pensionskassen har et stærkt kapitalgrundlag, og vi forventer ikke, at situationen på de finansielle markeder vil give anledning til solvensmæssige udfordringer. Pensionskassen har som følge heraf gode muligheder for at fastholde den aktive investeringsstrategi, der har givet gode resultater i en årrække. Pr. 1. januar 2017 udtræder pensionskassen af Unipensionsamarbejdet. Arbejdet med udskillelse af pensionskassen fra samarbejdet skrider planmæssigt frem. 6
Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger. Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og halvårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver, forpligtelser, egenkapital, finansielle stilling samt resultat. Endvidere er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernen og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og pensionskassen påvirkes af. Gentofte, den 30. august 2016 Direktion: Jens Munch Holst Bestyrelse: Erik Bisgaard Madsen Johannes Elbæk Lars Bloch Formand Næstformand Jens Munk Ebbesen Søren Kaare-Andersen Kirsten Holst Hans-Henrik Jørgensen Henning Otte Hansen Frank Bøgh Nielsen 7
Resultatopgørelse Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen Note 1/1-30/6 2016 1/1-30/6 2015 1/1-30/6 2016 1/1-30/6 2015 Medlemsbidrag 183.399 183.149 183.399 183.149 Afkast af investeringsaktiver Indtægter fra tilknyttede virksomheder - - 1.054 986 Indtægter fra associerede virksomheder -175-1.960 141-1.842 Indtægter af investeringsejendomme 1.094 1.064-13 -69 Renteindtægter og udbytter mv. 283.552 295.578 21.295 34.560 Kursreguleringer 153.355 250.620 396.886 487.124 Renteudgifter -277-2.687-79 -46 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -23.102-26.470-4.837-4.567 Investeringsafkast før skat 414.448 516.146 414.448 516.146 Pensionsafkastskat -62.232-75.080-62.232-75.080 Investeringsafkast efter skat 352.216 441.065 352.216 441.065 0 0 0 Pensionsydelser Udbetalte ydelser -131.859-127.496-131.859-127.496 Pensionsydelser, i alt -131.859-127.496-131.859-127.496 Ændring i pensionshensættelser -211.016-327.636-211.016-327.636 Ændring i overskudskapital -29.524-25.707-29.524-25.707 Administrationsomkostninger -4.482-5.502-4.482-5.502 Overført investeringsafkast -88.180-115.032-88.180-115.032 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 70.554 22.842 70.554 22.842 PENSIONSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING -1.691-138 -1.691-138 Egenkapitalens investeringsafkast 108.225 139.821 108.225 139.821 RESULTAT FØR SKAT 177.088 162.525 177.088 162.525 Pensionsafkastskat for egenkapitalen -20.242-24.892-20.242-24.892 PERIODENS RESULTAT 156.846 137.633 156.846 137.633 ANDEN TOTALINDKOMST Anden totalindkomst 0 0 0 0 Skat vedrørende anden totalindkomst 0 0 0 0 Anden totalindkomst i alt 0 0 0 0 Totalindkomst 156.846 137.633 156.846 137.633 8
Balance Aktiver Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Note Immaterielle aktiver IT-programmer 67 180 67 180 Immaterielle aktiver, i alt 67 180 67 180 Materielle aktiver Driftsmidler 54 107 54 106 Materielle aktiver, i alt 54 107 54 106 Investeringsaktiver Investeringsejendomme 16.892 16.892 0 0 0 0 0 0 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 13.450 12.396 Kapitalandele i associerede virksomheder 5.449 8.983 13.367 13.236 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 5.449 8.983 26.816 25.633 Andre finansielle investeringsaktiver: 2 Kapitalandele 4.748.939 4.890.927 193.998 206.339 2 Investeringsforeningsandele med kapitalandele 436.150 404.468 5.001.436 5.059.242 3 Obligationer 8.167.507 7.585.247 0 0 3 Investeringsforeningsandele med obligationer 0 0 7.305.856 6.815.002 Indlån i kreditinstitutter 207.201 243.921 0 0 Afledte finansielle instrumenter 54.653 387.632 20.674 117.489 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 13.614.451 13.512.195 12.521.964 12.198.073 0 0 0 0 Investeringsaktiver, i alt 13.636.791 13.538.070 12.548.780 12.223.706 Tilgodehavender Tilgodehavender hos medlemmer 16.403 15.812 16.403 15.812 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 0 12.102 12.082 Andre tilgodehavender 374.501 98.426 58.265 15.360 Tilgodehavender, i alt 390.904 114.238 86.770 43.255 Andre aktiver Likvide beholdninger 277.077 318.959 24.773 36.014 Andre aktiver, i alt 277.077 318.959 24.773 36.014 Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter 85.520 97.558 0 0 Andre periodeafgrænsningsposter 28.825 14.008 28.474 13.751 Periodeafgrænsningsposter, i alt 114.345 111.566 28.474 13.751 Aktiver, i alt 14.419.239 14.083.120 12.688.921 12.317.012 9
Balance Passiver Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Note Egenkapital Overført overskud 3.319.420 3.185.832 3.319.420 3.185.832 Egenkapital, i alt 3.319.420 3.185.832 3.319.420 3.185.832 Ansvarlig lånekapital 4 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 662.391 632.867 662.391 632.867 Ansvarlig lånekapital, i alt 662.391 632.867 662.391 632.867 Hensættelser til pensionsaftaler Pensionshensættelser 8.518.708 8.302.747 8.518.708 8.302.747 Fortjenstmargen 0 0 0 0 5 Hensættelser til pensionsaftaler, i alt 8.518.708 8.302.747 8.518.708 8.302.747 0 0 0 0 Gæld Gæld til kreditinstitutter 1.648.719 1.714.312 0 0 Afledte finansielle instrumenter 172.266 143.844 103.048 104.896 Aktuelle skatteforpligtelser 63.895 80.916 63.756 80.864 Anden gæld 25.883 12.066 15.445 1.750 Gæld, i alt 1.910.764 1.951.137 182.249 187.510 0 0 0 0 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter 7.957 10.536 6.152 8.056 Periodeafgrænsningsposter, i alt 7.957 10.536 6.152 8.056 Passiver, i alt 14.419.239 14.083.120 12.688.921 12.317.012 10
Egenkapitalopgørelse Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Egenkapital Saldo 1. januar 3.185.832 3.107.141 3.185.832 3.107.141 Værdiregulering 1. januar pga. ny regnskabsbkg. -2.739 0-2.739 0 Periodens resultat 156.846 114.348 156.846 114.348 Anden totalindkomst 0 0 0 0 Øvrige bevægelser (tillægspensioner) -20.520-35.657-20.520-35.657 Saldo 3.319.420 3.185.832 3.319.420 3.185.832 Basiskapital Egenkapital 3.319.420 3.185.832 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 662.391 632.867 - Solvenskrav i koncernvirksomheder -1.327-1.318 - Reduktion for koncentrationsrisiko 0-79.591 - Immaterielle aktiver -67-180 Basiskapital, i alt 3.980.418 3.737.610 Fordeling af resultat Realiseret resultat Pensionsteknisk resultat 70.554-2.219 Overført investeringsafkast (efter skat) 88.180 116.910 - heraf investeringsafkast til syge- og ulykkesforsikring -198-216 Periodens tilskrevne bonus 157.879 267.758 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 0-9.880 Ændring i overskudskapital 29.524 22.401 Realiseret resultat efter pensionsafkastskat 345.940 394.754 Pensionsafkastskat 62.232 79.427 Realiseret resultat 408.172 474.181 Principperne for beregning af realiseret resultat er beskrevet i Anvendt regnskabspraksis Medlemmernes andel Årets tilskrevne bonus 157.879 267.758 Årets ændring i kollektivt bonuspotentiale 0-9.880 Forrentning og risikoforrentning til overskudskapital (efter skat) 22.280 31.913 Overført til/fra skyggekonto for overskudskapital 8.105-7.878 Anden ændring i overskudskapital -581-1.613 Fordelt til medlemmer 187.684 280.300 Medlemmers andel af skat 41.989 50.085 Overskudskapital andel af syge- og ulykkesforsikring -280-21 Fordelt til medlemmer, i alt 229.393 330.364 Egenkapitalens andel Forrentning og risikoforrentning til egenkapitalen (efter skat) 112.061 162.432 Årets overførsel til/fra skyggekonto (efter skat) 46.195-47.977 Fordelt til egenkapital 158.256 114.455 Egenkapitalens andel af skat 20.242 29.341 Egenkapitalens andel af resultat af syge- og ulykkesforsikring -1.411-107 Resultat før skat 177.088 143.689 Opsparet til senere forrentning af egenkapitalen (skyggekonto) Skyggekonto 1. januar 47.977 0 Forrentning af skyggekonto (efter skat) 1.381 0 Årets overførsel fra/til skyggekonto (efter skat) -46.195 47.977 Skyggekonto 3.164 47.977 Opsparet til senere forrentning af overskudskapital (skyggekonto) Skyggekonto 1. januar 7.878 0 Forrentning af skyggekonto (efter skat) 227 0 Årets overførsel fra/til skyggekonto (efter skat) -8.105 7.878 Skyggekonto 0 7.878 11
Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den seneste regnskabsbekendtgørelse (nr. 937 af 27/7-2015) for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. I forbindelse med overgang til den nye regnskabsbekendtgørelse er der foretaget en regulering af de samlede pensionshensættelser primo 2016. Primoreguleringen er indregnet som en korrektion til egenkapitalen primo 2016. Sammenligningstal er ikke ændret, da det ikke er praktisk muligt. Den nye bekendtgørelse har følgende effekt på egenkapital og hensættelser primo 2016: (Alle beløb i mio. kr.) Hensættelser pr. 31. december 2015 (tidligere bekendtgørelse) Garanterede ydelser 3.028 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 2.702 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 2.567 Pensionshensættelser 8.297 Hensættelser pr. 1. januar 2016 (ny bekendtgørelse) Skønnede ydelser af indbetalte bidrag (BEL) 4.604 Risikomargen (RM) 254 Skønnede ydelser af fremtidig bonus (FDB) 3.442 Pensionshensættelser 8.300 Regulering Primo 2016 (stigning i hensættelser) 3 Effekt på egenkapital Egenkapital jf. årsrapport 2015 3.186 Regulering primo 2016 (fald i egenkapital) -3 Egenkapital efter regulering primo 2016 3.183 Den anvendte regnskabspraksis og de regnskabsmæssige skøn er, udover hvad der følger af den nye regnskabsbekendtgørelse uændret i forhold til foregående år. Beløb i resultatopgørelse, balance og noter præsenteres i hele tusinde kroner, hvor andet ikke er specifikt anført. Hvert tal afrundes for sig, og der kan derfor forekomme mindre afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Pensionshensættelserne er opgjort efter EIOPA s rentekurve uden volatilitetsjustering, suppleret med bedste skøn over risici (dødelighed, invaliditet m.m.) samt forventede omkostninger. Koncernregnskabet fremkommer ved en sammenlægning af regnskaberne for pensionskassen og pensionskassens tilknyttede virksomheder, Sorte Hest Ejendomspartnerselskab og Komplementarejendomsselskabet Sorte Hest ApS samt pensionskassens andel af følgende fælles ledede virksomheder; Unipension I/S, Kapitalforeningen Unipension Invest, Unipension Forvalter af alternative Investeringsfonde A/S, Unipension PE K/S, Unipension PE II K/S, Unipension Infra K/S og Unipension RE K/S. 12
Noter Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 2 Kapitalandele Børsnoterede danske kapitalandele 645.803 671.749 0 0 Unoterede danske kapitalandele 168.669 154.195 6.963 5.079 Børsnoterede udenlandske kapitalandele 2.796.490 3.020.850 0 0 Unoterede udenlandske kapitalandele 1.137.978 1.044.133 187.036 201.260 Investeringsforeningsandele med kapitalandele 436.150 404.468 5.001.436 5.059.242 Dagsværdi, i alt 5.185.089 5.295.395 5.195.434 5.265.581 På www.unipensioninvest.dk/da/investering/- Portefølje/Aktier/Aktiebeholdning findes en fortegnelse over samtlige pensionskassens kapitalandele 3 Obligationer Danske obligationer 5.006.893 4.510.815 0 0 Udenlandske obligationer 3.160.614 3.074.431 0 0 Investeringsforeningsandele med obligationer 0 0 7.305.856 6.815.002 Dagsværdi, i alt 8.167.507 7.585.247 7.305.856 6.815.002 13
Noter Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 4 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) Overskudskapital primo 632.867 610.466 632.867 610.466 Bidrag 9.243 18.197 9.243 18.197 Pensionsydelser -9.368-18.103-9.368-18.103 Andel af omkostningsresultat -389-821 -389-821 Andel af risikoresultat 272-169 272-169 Gruppeforsikringspræmie -339-718 -339-718 Forrentning, jf. Egenkapitalopgørelse 22.280 31.913 22.280 31.913 Overført fra skyggekonto jf. Egenkapitalopgørelse 8.105-7.878 8.105-7.878 Andel af resultat af Erhvervsudygtighedsforsikring -280-21 -280-21 Ændring i overskudskapital, i alt 29.524 22.401 29.524 22.401 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser), i alt 662.391 632.867 662.391 632.867 5 Hensættelser til pensionsaftaler Pensionshensættelser, jf. specifikation nedenfor 8.510.724 8.296.970 8.510.724 8.296.970 Kollektivt bonuspotentiale 0 0 0 0 Erstatningshensættelser 7.984 5.778 7.984 5.778 Hensættelser til pensionsaftaler, i alt 8.518.708 8.302.747 8.518.708 8.302.747 Pensionshensættelser Pensionshensættelser primo, før primoregulering 8.296.970 7.862.083 8.296.970 7.862.083 Akkumuleret værdiregulering, primo *) -49.595-54.279-49.595-54.279 Retrospektive hensættelser primo 8.247.375 7.807.804 8.247.375 7.807.804 Medlemsbidrag 184.358 369.381 184.358 369.381 Rentetilskrivning (grundlagsrente og rentebonus) 147.949 327.852 147.949 327.852 Pensionsydelser -117.843-229.731-117.843-229.731 Omkostningstillæg efter tilskr. af omkostningsbonus -5.063-10.432-5.063-10.432 Risikotab efter tilskrivning af risikobonus 3.534 9.510 3.534 9.510 Gruppeforsikringspræmie -4.410-8.812-4.410-8.812 Overført til overskudskapital -9.243-18.197-9.243-18.197 Retrospektive hensættelser ultimo 8.446.657 8.247.375 8.446.657 8.247.375 Akkumuleret værdiregulering ultimo 64.067 49.595 64.067 49.595 Pensionshensættelser, i alt 8.510.724 8.296.970 8.510.724 8.296.970 *) Heri indgår en regulering på -2.739. t.kr. vedrørende ny regnskabsbekendtgørelse. Modposten hertil er egenkapitalen, jf. omtale under anvendt regnskabspraksis. Pensionshensættelser opdelt på grundlagsrente **) Ubetingede garantier (grundlagsrente 1,5 % - 4,25 %) 140.228 158.522 140.228 158.522 Betingede garantier (grundlagsrente 0 %) 8.370.496 8.138.448 8.370.496 8.138.448 Pensionshensættelser opdelt på grundlagsrente, i alt 8.510.724 8.296.970 8.510.724 8.296.970 ** Pensionskassen har én kontributionsgruppe, men opdeler hensættelserne i henhold til garantiernes karakter. Ændring i hensætteler til pensionsaftaler: Hensættelser til pensionsaftaler, ultimo 8.518.708 8.302.747 8.518.708 8.302.747 Hensættelser til pensionsaftaler, primo 8.302.747 8.487.522 8.302.747 8.487.522 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler -215.960 184.775-215.960 184.775 Ændring af pensionshensættelser, i alt, indregnes således: I resultatopgørelsen: Ændring i pensionshensættelser -211.016-434.886-211.016-434.886 Ændring i pensionshensættelser -211.016-211.016 Ændring i erstatningshensættelser (SUL) -2.206-685 -2.206 685 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler i resultatopgørelsen -213.222-435.571-213.222-434.201 På egenkapitalen: Effekt på grund af ny regnskabsbekendtgørelse. -2.739 0-2.739 0 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler på egenkapitalen -2.739 0-2.739 0 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler, i alt -215.960-435.571-215.960-434.201 14