Ejerskifte Hvordan italesætter du som rådgiver ejerskifte for ejerlederen? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 1
Advokat Steen Witthøfft PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Afdelinger i Køge, Ringsted, Roskilde og København Virksomhedshandel Bestyrelsesarbejde Risikostyring Erhvervsrådgivning Selskabsret 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 2
Artikel Et emne kunne være: Har din virksomhed salgspotentiale? Se artiklen fra Børsen af 14. oktober 2011 med overskriften Der mangler gode opkøb i markedet. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 3
16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 4
16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 5
I faktaboksen i den pågældende artikel står der: Sådan kan du gøre din virksomhed attraktiv til opkøb: Reducere virksomhedens afhængighed af ejeren Reducere afhængigheden af enkelte kunder Differentiere virksomheden fra dens konkurrenter Hav en handlingsplan for virksomheden God indtjening Se på strategien i din branche hvad gør den? Kilde: Søren Nørbjerg, partner Advizer/Børsen 14.10.2011 Dette kunne være et eksempel på at italesætte ejerskifte. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 6
Typisk er generationsskifte/et ejerskifte forbundet med meget psykologi. Det skyldes ofte, at ejeren har identificeret sig med sit arbejde og den personlighed, identitet, som man har privat, hænger meget sammen med ens virksomhed. Derfor er det vigtigt at få drøftet og planlagt, hvad der skal ske med en selv, når ens virksomhed er solgt, herunder hvorledes ens roller er, familie, netværk og andre steder, som har betydning for, hvilken identitet man har. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 7
Derfor er det vigtigt, at man tager dette emne op, og også (afhængigt af hvilket temperament kunden har) får involveret en erhvervspsykolog, der er mere professionel på dette område, end hvad typisk en advokat, revisor, virksomhedsrådgiver normalt er. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 8
Andre spørgsmål, der overvejes eller italesættes i processen omkring ejerskifte, kunne være følgende spørgsmål, der kunne stilles fra rådgiveren: Vil du blive skuffet over uventet lave bud? Er det vigtigt, at køberen fører din virksomhed videre i din ånd? Hvad kan du gøre for at hæve prisen på din virksomhed? Skal du kunne lide køberen af din virksomhed? Hvad er din plan B, hvis dit helbred svigter? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 9
Hvornår er du begyndt at trappe ned og hvordan? Hvad skal din tid gå med efter ejerskiftet? Tal f.eks. med din familie om din 3. alder? Hvilken type rådgivning har du brug for? Hvor mange penge er du indstillet på at bruge på rådgivning? For at få afdækket disse punkter kan du typisk få lavet en risikoafdækning af din virksomhed. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 10
Risikoafdækning Risikoafdækningen vil finde de risici, der er i virksomheden, som en køber kan bruge til at presse prisen på, og som du kan bruge til at forhandle prisen op på din virksomhed. Ledelsen i selskaber skal under alle omstændigheder foretage risikoafdækning, så derfor vil det som rådgiver være et godt felt at starte på, da dette emne typisk er mindre kontroversielt end emnet omkring salg af virksomheden. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 11
Risikoafdækning er dog en rigtig god forberedelse af virksomhedssalg. Risikoafdækning omfatter ikke kun de finansielle og forsikringsmæssige risici, men risici omfatter alle ikke-finansielle risici, og de er langt vanskeligere at afdække end de finansielle. Ikke-finansielle risici kunne være et tillidsbrud, kontrakter, herunder diverse juridisk gennemgang, produktansvar, mangelfuld rådgivning, tab af nøglemedarbejdere/ejerens viden mv. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 12
Med risikoafdækning kommer du til at kende din virksomheds risikoprofil, og derfor kan du også få afstemt dine egne forventninger til, hvad kursen på din virksomhed skal være, herunder hvilke risici du skal afdække, inden du sætter din virksomhed til salg. Se mere på www.ret-raad.dk/risiko 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 13
Andre spørgsmål du kunne overveje at italesætte er følgende: Hvem skal du tale med i familien, inden du sælger? Skal virksomheden blive i familien? Eller ønsker du at sælge til tredjemand? Hvornår skal du have sidste arbejdsdag? Hvornår går du i gang med at planlægge din tilbagetræden? Hvordan vil du gøre dig selv overflødig i virksomheden, herunder eliminere dig selv som en risiko, så virksomheden er uafhængig af dig. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 14
Når du har lavet risikoafdækning, finder du også ud af, hvilke typer rådgivere du skal bruge i forbindelse med salget af din virksomhed, således at du har afdækket alle risici ved salget. Dette gør også, at du kan gøre din virksomhed klar, og i samme proces kan du også gøre ejerlederen mere salgsklar - også salg på det personlige plan så ejerlederen også er klar til enten helt at sælge virksomheden, eller at være i virksomheden i en periode indtil den er endelig solgt. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 15
Med ejerlederen vil jeg også italesætte, hvilke rådgivere der skal bruges i forbindelse med ejerskiftet, det traditionelle vil typisk være advokat, revisor, eventuelt virksomhedskonsulent/virksomhedsmægler med salg af virksomhed som speciale. Eventuel erhvervspsykolog. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 16
En anden måde at italesætte ejerskifte på var eventuelt at gennemgå Erhvervs- og Byggestyrelsens statistik om ejerskifte i Danmark, da den er af generel karakter, og man kan forholde sig til ens egen kunde, om vedkommende så kan besvare følgende spørgsmål, som er en del af rapporteringen i rapporten: Har du en exitstrategi for din virksomhed? Hvor lang tid tror du, at du skal bruge på at ejerskifte din virksomhed? Er din virksomhed klargjort til salg? Ved du, hvad din virksomhed er værd? Kender du din virksomheds risikoprofil? Hvilke udfordringer, mener du som ejer af en virksomhed, er størst i forbindelse med planlægningen af ejerskifte? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 17
Afklaring af virksomhedens værdi? Din egen holdning til ejerskifte og alderdom? Spekulationer om hvad du skal foretage dig bagefter? Manglende købere af din virksomhed? Risiko for konflikter i familien? Købers rejsning af kapital? Ønsker du selv at være financie, hvis køber ikke kan rejse fuld kapital? Indhenter du eventuelt hjælp i ejerskifteperioden ved at få et professionel bestyrelsesmedlem i bestyrelsen, der har forstand på generationsskifte og salg af virksomhed? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 18
Virksomhedens testamente Et emne, som kan tages op med ejerlederen, er, at du bør skrive testamente, hermed kan du komme familiestridigheder i forkøbet, og der kan tillægges særlig stemmeret til de aktier, der ejes af et barn, som er ansvarlig for virksomheden? Dette vil være en forberedelse af generationsskifte. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 19
Er virksomheden din pension? Endvidere kan du tænke din virksomhed ind som pensionsforsikring/pensionopsparing. Her bør du også tænke over, hvilken risikoprofil din pensionsforsikring/pensionsopsparing så har. 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 20
Opsummering: Har din virksomhed salgspotentiale? Generationsskiftet er forbundet med megen psykologi! Hvad er din virksomheds risikoprofil? Er din virksomhed lig din pension? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 21
Hvad gør I for at italesætte generationsskifte som rådgivere? Har i nogle eksempler? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 22
Spørgsmål? 16-11-2011 Steen Witthøfft, PARTNER Advokater Ret&Råd A/S Slide nr. 23