Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1
Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg Danske Andelskassers Bank A/S tilbyder en effektiv og meget enkel metode til investering af dine pensionsmidler. Vi kalder den Investpleje Pension. Ved at investere i Investpleje Pension har du andel i ca. 1000 forskellige værdipapirer, fordelt på obligationer og aktier i hele verden og tilpasset din personlige investeringsprofil. Hvorfor benytte en investeringsforening i Luxembourg? Investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg har stor kompetence i anvendelsen af Asset Allocation, som er den model, investeringerne foretages efter. Fondene, som anvendes i Investpleje Pension, er godkendt efter den overordnede rammelovgivning i EU, det såkaldte UCITS direktiv. Derudover har fondene markedsføringstilladelse i Danmark og i en række andre lande. Investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg anvender den anerkendte RBC Investor Services Bank, Luxembourg som lokal administrator og depotbank. Foreningen er rådgivet af Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S, som er et 100 % ejet datterselskab af Sparinvest i Danmark. Handel med investeringsbeviserne fra Investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg foregår helt normalt som ved investering i danske investeringsbeviser. Investeringsbeviserne er dog i euro. Sparinvest S.A. 28, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Investpleje Pension 2
Spredning af risiko Vi ønsker at kunne stå inde for vores produkt, og derfor er det vigtigt for os at sikre, at du har en fornuftig investeringsfordeling. Du kan dog reservere et fast beløb til forsikringsdækning og betaling af pensionsafkastskat. En mulighed vi anbefaler, specielt hvis du ikke har faste, løbende indbetalinger på din pension. Det har altid været god latin at fordele sine investeringer i mange forskellige værdipapirer, men det kræver tid og interesse at følge markederne og sørge for, at den optimale fordeling bliver fastholdt. Det er svært og dyrt at fordele sine investeringer på forskellige lande, brancher og valutaer, når du kun har et mindre beløb at investere. Det problem har vi løst med Investpleje Pension, hvor spredningen er optimal fra den første dag, du investerer. Investpleje Pension er en skræddersyet løsning, som anvendes til at sikre, at dine investeringer altid passer til dine ønsker og behov. Når du deltager i Investpleje Pension, opnår du en risikospredning, der er meget bedre end den, du selv kan opnå. Samtidig er det nemt for dig at følge med i udviklingen på din pensionsordning. Hvordan investeres dine penge? Investeringerne er baseret på en investeringsteori, der på engelsk hedder»asset Allocation«eller på dansk risikospredning. Teorien blev introduceret af Harry Markowitz. Markowitz vandt i 1990 sammen med to andre berømte investeringsteoretikere, Sharpe og Miller, nobelprisen for deres landvindinger inden for den finansielle teori. Teorien går ud på, at man ved en sammensætning af mange individuelle mere eller mindre risikofyldte investeringer kan mindske risikoen. Det gør man ved at vælge investeringer, der bevæger sig så uafhængigt af hinanden som muligt. Herved opnår man det bedste forhold mellem afkast og risiko. Når du indtræder i en aftale om Investpleje Pension sørger Danske Andelskassers Bank A/S for at investere dine penge efter Asset Allocation-strategien. Dette sker ved investering i investeringsbeviser i investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg. Offensiv 19,5% 13,5% 6,5% 14,0% 3,0% 4,5% 2,5% 5,0% 6,0% Aktier Europa USA Japan Asien Obligationer Korte obligationer Lange obligationer Nye obligationsmarkeder Højrenteobligationer Virksomhedsobligationer Kontant 25,5% Investeringssammensætning pr. 30.06.2015. Da investeringsfordelingen kan ændre sig over tid, bør du alene se den viste fordeling som et eksempel på, hvordan investeringerne kan være fordelt. Investpleje Pension 3
En individuel aftale som passer til din profil Investering er for alle, men ikke alle skal investere ens - dette er Danske Andelskassers Bank A/S investeringsfilosofi. Derfor er det også vigtigt, at man laver individuelle løsninger til individuelle behov. Med en aftale om Investpleje Pension sikrer du, at dine investeringer er tilpasset din investeringsprofil og således matcher din risikovillighed og tidshorisont. Dette sikres ved at bruge tre forskellige investeringsstrategier: Offensiv, som er et udtryk for en investering med 60 75 % aktier og 25 40 % obligationer i den afdeling af investeringsforeningen, der købes investeringsbeviser i. (investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg afdeling Procedo) Moderat, som er et udtryk for en investering med 40 60 % aktier og 40 60 % obligationer i den afdeling af investeringsforeningen, der købes investeringsbeviser i. (investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg afdeling Balance) Defensiv, som er et udtryk for en investering med 20-30 % aktier og 70 80 % obligationer i den afdeling af investeringsforeningen, der købes investeringsbeviser i. (investeringsforeningen Sparinvest S.A., Luxembourg afdeling Securus) De tre forskellige strategier baserer sig dermed på forskellige afdelinger i investeringsforeningen Sparinvest S.A. Luxembourg. Afdelingerne adskiller sig fra hinanden i størrelsen på de overordnede andele af aktier og obligationer. Jo større andelen af aktier er, desto bedre er muligheden for et højere afkast, dog til en tilsvarende højere risiko Så uanset om du ønsker høj risiko med mange aktier, en kombination med lige dele aktier og obligationer eller en overvægt af obligationer, har vi en løsning til dig. Din individuelle investeringsprofil bliver dermed afgørende for det endelige valg af strategi i Investpleje Pension. Dette betyder dog også, at vi, når du indtræder i Investpleje Pension, sælger eventuelle værdipapirer fra det omfattede pensionsdepot, som ikke er en del af den individuelle strategi. Dette omfatter dog ikke produkter i Garanti Invest A/S eller aktier i Danske Andelskassers Bank A/S. Moderat 10,0% 15,0% 19,5% 5,0% 28,5% 3,0% 4,0% Aktier Europa USA Japan Asien Obligationer Korte obligationer Lange obligationer Nye obligationsmarkeder Højrenteobligationer Virksomhedsobligationer Kontant 4,0% 1,0% 10,0% Investeringssammensætning pr. 30.06.2015. Da investeringsfordelingen kan ændre sig over tid, bør du alene se den viste fordeling som et eksempel på, hvordan investeringerne kan være fordelt. Investpleje Pension 4
Risikotilpasning Fra dagen hvor du indgår en aftale om Investpleje Pension til dagen, hvor aftalen ophører, sørger Danske Andelskassers Bank A/S for at overvåge dine investeringer nøje. Dette indebærer også risikotilpasning, som er et udtryk for, at man tilpasser risikoen i investeringer ud fra tidshorisonten på investeringerne. Derfor kan du med en aftale om Investpleje Pension opleve, at vi nedgraduerer risikoen på dine investeringer i takt med, at tidspunktet, hvor du ønsker at disponere over dine penge, nærmer sig. I praksis betyder dette, at selv om du som udgangspunkt starter med en strategi i Investpleje Pension Offensiv eller Investpleje Pension Moderat, kan strategien ændre sig i takt med, at udløbstidspunktet for din aftale om Investpleje Pension nærmer sig. Med andre ord ønsker vi at sikre, at desto kortere tid der er, til du ønsker at disponere over dine penge, desto lavere risiko påtager du dig. Uanset hvilken strategi du befinder dig i, vil du altid have muligheden for at se afkastet på din nuværende strategi på www.andelskassen.dk Oprettelse af aftale Når du indgår en aftale om Investpleje Pension, skriver du under på en juridisk bindende aftale. I aftalen giver du Danske Andelskassers Bank A/S fuldmagt til at disponere på både dine pensionskonti og over dine værdipapirdepoter i tilknytning til disse konti. Du skriver også under på, at Danske Andelskassers Bank A/S må videregive dine navne- og adresseoplysninger til de selskaber, der er impliceret. Det drejer sig om RBC Investor Services Bank, Luxembourg, Sparinvest S.A, Luxembourg samt administrationsselskabet ID Sparinvest, Danmark. I aftalen skriver du endvidere under på, at eventuelle investeringer, som du har i forvejen, sælges bedst muligt, hvorefter der købes beviser i Investpleje Pension, hvilket i praksis vil sige, at der investeres i Investeringsforeningen Sparinvest. Du anfører i aftalen, hvornår du ønsker din investering til disposition. Danske Andelskassers Bank A/S holder styr på, at din risiko reduceres i takt med, at vi nærmer os dispositionsdatoen. Hvis du på et tidspunkt ændrer mening om udbetalingstidspunktet, skal du indgå en ny aftale. Defensiv 7,5% 9,5% 5,5% 1,0% 10,5% 3,0% 6,5% 5,0% 2,5% 49,0% Aktier Europa USA Japan Asien Obligationer Korte obligationer Lange obligationer Nye obligationsmarkeder Højrenteobligationer Virksomhedsobligationer Kontant Investeringssammensætning pr. 30.06.2015. Da investeringsfordelingen kan ændre sig over tid, bør du alene se den viste fordeling som et eksempel på, hvordan investeringerne kan være fordelt. Investpleje Pension 5
Ophør af aftale Du kan skriftligt opsige aftalen med 7 dages varsel. En opsigelse indebærer, at der ikke længere sker overvågning af dine investeringer, hvorfor der ikke sker automatisk risikotilpasning. Det er gældende, at der ved opsigelse beregnes forholdsmæssigt gebyr på 0,125 % i den forløbne periode dog min. kr. 50 og max kr. 1.250 kr. Hvad koster det at være med? Det koster årligt 0,5 % af porteføljeværdien at være med i Investpleje Pension, dog min. 200 kr. og max. 5.000 kr. om året. Beløbet skal ses i forhold til de typiske handelsomkostninger på din pensionsopsparing. Omkostningerne vil blive beregnet kvartalvis bagud i marts, juni, september og december. Gebyret vil her være 0,125 % pr. kvartal af hele værdien på pensionsopsparingen, herunder både den gældende pensionskonto og det gældende pensionsdepot, dog min. 50 kr. og max. 1.250 kr. pr. kvartal. Bankens sædvanlige satser for omkostninger til eksempelvis depotgebyrer, meddelelser fra værdipapircentralen med mere er til enhver tid gældende. Investpleje Pension Optimal risikospredning Overskuelig investeringsform Systematik og sammenhæng En løsning for livet Så enkelt er det faktisk www.andelskassen.dk Finanstilsynets risikomærkning af investeringsprodukter Danske Andelskassers Bank A/S har i overensstemmelse med Finanstilsynets regler om risikomærkning af investeringsprodukter inddelt typer investeringsprodukter i grønne, gule og røde mærkningskategorier. I oversigten nedenfor kan du danne dig et overblik over inddelingen af investeringsprodukter. Farverne afspejler risikoen for tab ved investeringen, samt hvor let eller svært det er at gennemskue den pågældende investering og de mulige konsekvenser heraf. I den grønne kategori indgår de typer af investeringsprodukter, der betragtes som relativt enkle produkter. Kategorien omfatter blandt andet obligationer, hvor risikoen for at tabe hovedstolen ved obligationens udløb må betragtes som meget lille. Dette kunne eksempelvis være danske statsobligationer. Investeringer i den gule kategori har en større risiko for tab, end det er tilfældet i den grønne kategori. Men i lighed med den grønne kategori er der her tale om relativt enkle produkter. Den gule kategori omfatter eksempelvis investeringsforeningsbeviser. For produkter i den røde kategori gælder, at produkterne enten er svære at gennemskue, eller at produkterne er forbundet med en risiko for, at tabet i enkelte tilfælde kan overstige det investerede beløb. Et eksempel på en type af investeringsprodukter fra den røde kategori er garantiobligationer. Når du forholder dig til risikomærkningen af de enkelte typer af investeringsprodukter, er det vigtigt, du er opmærksom på, at: Risikomærkningen tager udgangspunkt i muligheden for at tabe det investerede beløb og ikke sandsynligheden for, at dette indtræffer. Muligheden for at opnå et positivt afkast ved den pågældende investering ikke tages med i betragtning ved kategoriseringen. Der ses bort fra tidshorisonten for den pågældende investering. Der ikke er nogen sammenhæng mellem den investeringsprofil, som er forbundet med en bestemt portefølje, og den risikomærkning, som er knyttet til de typer af investeringsprodukter, som indgår i din portefølje. Risikomærkningen kan ikke erstatte den almindelige investeringsrådgivning, men kun supplere denne. Samlet oversigt over hvilke type investeringer vi samlet set udbyder, kan se på vores hjemmeside www.andelskassen.dk. Investpleje Pension 6
Fordele Investpleje Pension er forbundet med mange fordele for dig som privat investor: Der er intet etableringsgebyr forbundet med Investpleje Pension. Du sikrer dig, at dine investeringer altid passer til din investeringsprofil, som tager højde for blandt andet din risikovillighed og din ønskede tidshorisont for dine investeringer. Du undgår en masse dyre værdipapirhandler på din pensionsordning, og du sparer derved kurtage. Du skal ikke handle værdipapirer, når strategien i dine investeringer ændres. Handlen foregår i investeringsforeningen, der kun har til formål at levere det bedste afkast i forhold til et fastsat risikomål. Du sparer omkostninger til Værdipapircentralen, fordi du har ét værdipapir liggende i dit pensionsdepot. Du slipper for at holde styr på udbytteprocenter og dyre geninvesteringer. Investpleje Pension udbetaler nemlig ikke udbytte men akkumulerer derimod hele afkastet, som afspejler sig i en kursændring. Du får et enestående overblik over dine investeringer. Du modtager to gange årligt en porteføljerapport, der viser udviklingen på dine investeringer»» Du kan følge med i afkastet på www.andelskassen.dk. Ulemper Med Investpleje Pension har du ikke selv indflydelse på dine investeringer. Dine penge bliver investeret på samme måde som mange andre pensionskunders penge. Kun på den måde kan vi tilbyde dig en prisbillig løsning og et enestående overblik over din pensionsopsparing. Dette betyder samtidigt at du må forvente, at dine nuværende investeringer i de depoter, der omfattes af Investpleje Pension, bliver solgt. Du kan ikke dele din investering op, så nogle af pengene investeres i Investpleje Pension og en anden del af pengene investeres efter et andet princip eller helt individuelt af dig selv. Det koster årligt et gebyr på 0,5 % at være med i Investpleje Pension. Ved ophør af aftale beregnes der forholdsmæssigt gebyr. For yderligere information om gebyrernes størrelse, se afsnittet Hvad koster det at være med?. Investpleje Pension 7
Danske Andelskassers Bank A/S 15805 Oktober 2015 www.andelskassen.dk Andelskassen en del af Danske Andelskassers Bank A/S Investpleje Pension 8