Alm. Brand A/S Årsrapport 2003 - IR
Alm. Brand A/S Koncernen Alm. Brand A/S Alm. Brand Bank Alm. Brand Forsikring A/S Provinsforsikring Alm. Brand Skade Alm. Brand Liv og Pension Kjøbenhavnske Re
Alm. Brand A/S - Overblik 2003 Overskud: 394 mio.kr. Skade: Overskud på 219 mio.kr. Bedre end forventet Påvirket af vejrlig, forbedret portefølje og færre store skader Bank: Overskud på 112 mio.kr. Bedre end forventet Øgede rente- og gebyrindtægter God udvikling i kapitalforvaltning Liv: overskud på 98 mio.kr. Bedre end forventet Fuld forrentning af egenkapital Øvrige: Underskud på 35 mio.kr. Reassurance, debitoraktiviteter, koncernomkostninger, regulering af egne aktier
Alm. Brand A/S Koncernen Samlede indtægter 2003 6.465 mio.kr. Kjøbenhavnske Re 2% Investering 15% Liv 10% Bank 11% Skade 62%
Alm. Brand Koncernen Nøgletal (Mio.kr.) 1999 2000 2001 2002 2003 Samlede indtægter 7.105 8.009 9.274 6.800 6.465 Præmieindtægter 5.672 6.229 7.336 5.089 4.777 Indtægter Bank 624 782 797 730 719 Resultat før skat -139 126-1.133 144 394 Resultat efter skat 127 105-1.057 142 375 Egenkapital ultimo 3.677 3.695 2.651 2.885 3.467 Egenkapitalforrentning før skat -4% 3% -36% 5% 12% Resultat pr. aktie, kr. 6 5-47 6 17 Indre værdi pr. aktie, kr. 163 164 116 125 143 Børskurs/indre værdi 0,67 0,69 0,77 0,56 0,93
Alm. Brand Koncernen Mio.kr. Egenkapital 4.000 3.500 3.677 3.695 3.467 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 2.651 2.885 0 1999 2000 2001 2002 2003 Egenkapital Minoritetsaktionærer
Koncernstrategi Samling af hele koncernen under Alm. Brand A/S Én samlet finansiel forretning med fælles mål og strategi Fra vækst til bundlinie Fokus på Skade, Liv og Bank Ingen yderligere støtte til Kjøbenhavnske Re Fælles værdiprojekt Medarbejdere kunder Leder- og medarbejdermålinger Distribution Styrket og fokuseret
Koncernstrategi (2) Fokus på kunden Udvikling af servicekoncept Øge andelen af koncernhelkunder Mindst 20% Via distribution (inklusive partnerskaber og kollektive aftaler) Fokus på kommunikation
Fra strategi til virkelighed 2003 Fokusering af ressourcer Skade- og policehåndtering i specialistgrupper Fortsat lokalkendskab og nærhed til kunderne Kundeservicecentre på regionskontorer Salg og service Tilgængelighed Helkunder Nyt skadeforsikringssystem Fra 7 til 1 Moderne og serviceorienteret Privat på plads Provins i 2004 Erhverv og landbrug i 2005
Fra strategi til virkelighed 2003 (2) Provinsforsikring 100% integreret i Alm. Brand HK i Stilling nedlægges pr. 1. januar 2005 Agenturer -> Alm. Brand agenturer Lukning af kontorer ved dobbeltdækning IT Mere for mindre Daglig drift og hardware hos DMData Værdier en del af hverdagen Jf. historier i årsrapport Medarbejderens holdning
Fra strategi til virkelighed 2003 (3) Dobbeltkunder Besparelse ved at samle engagement i Alm. Brand Deler fordelen med kunden Distributionsomkostninger Øgede indtægter fra øget engagement Stordriftsfordele Længerevarende kundeforhold Koncept Pluskunder i Alm. Brand Skadeforsikring Yderligere produkter i Bank og/eller Liv og Pension og/eller Alm. Brand Invest =>Besparelse hvert år op til 51% på forsikringer Markedsføringskampagne 19. januar 2004 Løbende over året Mål: 20% i 2006
Koncernmål mod 2006 Regulering af mål i 2006: Omkostningsprocent (Skade): Fra under 25 til under 23 Egenkapital forrentning: Fra Pengemarkedsrenten + 5 procentpoint til Pengemarkedsrenten + 7 procentpoint" Indtjening pr. omkostningskrone (Bank): Fra 1,50 til 1,33 Fokus på og investering i helkunder
Alm. Brand Skadeforsikring Skade Alm. Brand A/S Alm. Brand Bank Alm. Brand Forsikring A/S Provinsforsikring Alm. Brand Skade Alm. Brand Liv og Pension Kjøbenhavnske Re
Alm. Brand Skadeforsikring Markedsandele - 2001 (pct.) 25 20 15 10 Skadeforsikring 5 0 Tryg Topdanmark Codan Alm. Brand Alka
Alm. Brand Skadeforsikring Resultat Meget tilfredsstillende resultat 219 mio.kr. På grund af: Optimering af porteføljen Balance mellem indtægter og udgifter i alle segmenter Gunstigt vejrlig Effektiviseringer Færre store skader
Alm. Brand Skadeforsikring Præmieudvikling Præmieudvikling Stiger 7% Porteføljeoptimering => færre præmier Godt nysalg lover godt for den fremtidige præmieudvikling God konkurrencemæssig position
Alm. Brand Skadeforsikring Mio.kr. Bruttopræmieindtægter 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 987 930 913 1081 644 676 1024 982 827 845 1.117 1.223 1.325 756 812 362 352 453 491 534 1999 2000 2001 2002 2003 Privat Erhverv og landbrug Auto Person *) *) Person indeholder: Ulykke, Arbejdsskade og Syge/Ulykke
Alm. Brand Skadeforsikring Pct. 150 Udvikling i bruttoerstatningsprocent 1999: 167 1999: 351 125 100 75 Privat Landbrug Erhverv Auto Person I alt 50 1999 2000 2001 2002 2003
Alm. Brand Skadeforsikring Mio.kr. 800 700 600 500 400 300 200 100 Omkostninger f.e.r. Omk. % f.e.r. 33 32 31 30 29 28 27 26 0 1999 2000 2001 2002 2003 Administrationsomk. Tegningsomk. Omk. % f.e.r. 25
Alm. Brand Skadeforsikring Pct. Combined ratio f.e.r. 140 120 100 80 126 8 22 113 8 24 101 9 18 107 8 19 98 8 18 60 40 96 81 74 80 72 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 Erstatninger Administrationsomk. Tegningsomk.
Alm. Brand Skadeforsikring Nøgletal (Mio.kr.) 1999 2000 2001 2002 2003 Bruttopræmieindtægter 2.589 2.685 3.465 3.668 3.927 Præmievækst p.a. 4% 4% 29% 6% 7% Erstatningspct. f.e.r. 96% 81% 74% 80% 72% Omkostningspct. f.e.r. 30% 32% 27% 27% 26% Resultat før skat -219 29 82 5 219 Resultat efter skat -82-6 78 5-37 Egenkapital ultimo 1.196 748 939 1.057 1.067 Egenkapitalforrentning før skat -15% 3% 10% 1% 21%
Alm. Brand Bank Alm. Brand A/S Bank Alm. Brand Bank Alm. Brand Forsikring A/S Provinsforsikring Alm. Brand Skade Alm. Brand Liv og Pension Kjøbenhavnske Re
Alm. Brand Bank Danmarks største pengeinstitutter ultimo 2002 (forretningsomfang i mia.kr.): Indlån Udlån I alt 1. Den Danske Bank 394,7 404,4 799,1 2. Nordea 173,0 178,6 351,6 3. Jydske Bank 54,1 45,0 99,1 4. Sydbank 33,4 33,9 67,3 5. Spar Nord 16,2 16,8 33,0 6. Nykredit Bank 12,1 24,5 36,6 7. Alm. Brand Bank 9,1 8,3 17,4 8. Arbejdernes Landsbank 9,9 6,7 16,6 9. Amagerbanken 7,4 7,8 15,2 10. Lån&Sparbank 6,3 3,4 9,7
Strategi, Bank Produktviften udviklet Totalleverandør for forsikringskunderne Udlån til landbrugskunderne Rentabel vækst i kerneområder Udlån Handelsaktiviteterne (pantebrevshandel og privatbørs) Børs Finansiering og administration af porteføljer Fortsat opsparings- og investeringsbank
Alm. Brand Bank Mio.kr. 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 8.639 8.672 8.734 8.244 8.236 8.205 7.852 6.848 5.789 5.261 1999 2000 2001 2002 2003 Indlån ex. repo Udlån ex. reverse
Alm. Brand Bank Indlån 2002 Indlån 2003 7% 12% 19% 1% 81% 80% Diverse Detail Engros
Alm. Brand Bank Udlån 2002 Udlån 2003 7% 27% 8% 20% 13% 45% 9% 47% 10% 2% 7% 5% Bilkredit Landbrug Engros Detail ekskl. landbrug Leasing Alm. Brand Pantebreve
Alm. Brand Bank Rentemarginal 2,8 2,8 2,7 2,6 2,5 2,6 2,5 2,5 2,6 2,4 2,3 1999 2000 2001 2002 2003
Alm. Brand Bank 1,00% 3,50% 0,90% 0,80% 0,70% 3,00% 2,50% 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% Årets tab og hensættelser i pct. af udlån Hensættelser i pct. af udlån 0,00% 1999 2000 2001 2002 2003 0,00%
Alm. Brand Bank Nøgletal (Mio.kr.) 1999 2000 2001 2002 2003 Rente- og provisionsindtægter 533 685 812 745 719 Nettorente- og gebyrindtægter 269 335 398 422 473 Kursgevinster og tab 29 14 7 27 22 Omkostninger 236 318 298 321 356 Hensættelse på debitorer 10 21 18 48 64 Resultat før skat 61 61 114 101 112 Egenkapital ultimo 651 690 749 677 735 Egenkapitalforrentning før skat 10% 9% 15% 13% 15%
Alm. Brand Liv og Pension Alm. Brand A/S Liv Alm. Brand Bank Alm. Brand Forsikring A/S Provinsforsikring Alm. Brand Skade Alm. Brand Liv og Pension Kjøbenhavnske Re
Strategi, Liv og Pension Fokus på privat og mindre erhverv Fokus på omkostninger og service Fokus på produkter opdelt efter risiko Lav: Liv og Pension Middel: Alm. Brand Link Høj: Alm. Brand Bank (frit valg) Fastholde nuværende markedsandel Vækst i Alm. Brand Link
Liv og Pension Bedre afkast end forventet Opbygning af bonuspotentiale Portefølje optimering
Alm. Brand Liv og Pension Bruttopræmier Mio.kr. 800 700 719 738 696 714 600 564 500 400 300 200 100 0 1999 2000 2001 2002 2003
Alm. Brand Liv og Pension Mio.kr. Omkostninger 120 100 80 25 60 27 22 24 26 40 76 20 40 54 47 51 0 1999 2000 2001 2002 2003 Administration Provision
Alm. Brand Liv og Pension Mio.kr. 10.500 Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. 10.000 9.500 9.677 9.470 9.720 9.871 9.000 8.500 8.000 7.500 7.000 7.580 1999 2000 2001 2002 2003
Alm. Brand Liv og Pension Nøgletal (ekskl. S/U) Beløb i mio.kr. 1999 2000 2001 2002 2003 Bruttopræmier 564 719 738 696 714 Resultat før skat 76 52 139 8 98 Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. 7.580 9.677 9.470 9.720 9.871 Egenkapital 460 675 759 826 924 Egenkapitalforrentning før skat - - - - 11%
Alm. Brand Liv og Pension Resultatets sammensætning (ekskl. S/U) Mio.kr. 2001 2002 2003 Resultat af omkostninger 35 22 15 Resultat af investering -660-59 20 Ændring af ydelsesgaranti m.v. -476-23 88 Ændring af overførte erhvervelsesomkostninger 128 0 0 Ændring af kollektivt bonuspotentiale 1.040 22-79 Risikoresultat 67 30 67 Resultat af reassurance 5 16-13 Primært resultat 139 8 98
Øvrige områder Stabilisering af Kjøbenhavnske Re Tilpasset organisation WTC fortsat 700 mio.kr. Fokus på commutations Koncernens risiko begrænset til Re's egenkapital på ca. 103 mio.kr. Salg af debitoraktiviteter Udvidelse af EDC-samarbejde Regulering af egne aktier Resultat: Underskud på 35 mio.kr.
2004 Forventninger, Koncern Resultat før skat 315 mio.kr. ekskl. minoriteter Skade: Bank: Liv: Øvrige: 200 mio.kr. 100 mio.kr. 40 mio.kr. -25 mio.kr. 315 mio.kr. Omsætning: Resultat før skat inkl. minoriteter: 6,2 mia.kr. 340 mio.kr.
Alm. Brand aktien Kursudvikling og omsætning 18-feb-04 28-jan-04 07-jan-04 10-dec-03 19-nov-03 29-okt-03 08-okt-03 17-sep-03 27-aug-03 06-aug-03 16-jul-03 23-jun-03 27-maj-03 05-maj-03 09-apr-03 18-mar-03 25-feb-03 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 10.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 GNS.KURS PR. AKTIE DAGLIG OMSÆT., T.KR. Optaget i MidCap+ pr. 1. januar 2004
Alm. Brand aktien IRM-tiltag 2001: Alm. Brand A/S og Alm. Brand Finans A/S fusioneres 2001: A-aktiefordelene fjernes 2002: Skadeforsikring til Alm. Brand A/S Kvartalsrapporter i 2003 Aktiv stillingtagen til Corporate Governance-anbefalingerne Øget samarbejde med analytikere og presse Møder (one-on-ones, seminarer etc.) Modernisering af Årsrapport samt hjemmeside Optagelse i Midcap-indekset => Øge interesse og synliggøre værdier
Alm. Brand aktien Indre værdi pr. aktie: 143 Kurs ultimo 2003: 133 Kurs / indre værdi (31.12.03) 93 Kurs pr. 25. februar 2004 155 Indstilles til generalforsamlingen ikke at betale udbytte
Fremtidens Alm. Brand - Styrker Finansiel koncern med hele produktpaletten "in house" eller via samarbejdspartnere dobbeltkunde-koncept Stor, attraktiv kundeportefølje Nyt kundevendt skadesystem bedre service større effektivitet Stor rådgivningskompetence på investeringsområdet Organisation og medarbejdere med værdier
Alm. Brand Årsrapport 2003