Meddelelse til Nasdaq OMX Copenhagen 14/2017 KVARTALSRAPPORT 1. 3. KVARTAL 2017 GER-nr. 80050410
1. 3. KVARTALSRAPPORT 2017 I OVERSKRIFTER GrønlandsBANKEN opjusterer. GrønlandsBANKENs resultat før kursreguleringer og nedskrivninger i de første tre kvartaler i 2017, er igen det bedste resultat i bankens historie. Resultatet før kursreguleringer og nedskrivninger blev på kr. 120,2 mio. og er dermed forøget med kr. 15,6 mio. i forhold til samme periode i 2016. GrønlandsBANKENs resultat før skat for de første tre kvartaler af 2017 lyder på kr. 103,8 mio. mod kr. 82,5 mio. i 2016. Trods et fald i udlånet i tredje kvartal ses en fortsat høj aktivitet, som har medført en meget tilfredsstillende stigning i udlånet for hele året på kr. 165,8 mio. svarende til 5,4%. Den meget tilfredsstillende udvikling i netto rente- og gebyrindtægter fortsætter med en stigning på kr. 17,8 mio. til kr. 233,0 mio., sammenlignet med samme periode i 2016. Stigningen skyldes væsentligst udlånsstigningen der medfører en pæn stigning i nettorenteindtægter. Samlede omkostninger inkl. afskrivninger udgør ved udgangen af september måned 2017 kr. 116,9 mio. mod kr. 114,4 i samme periode i 2016. Omkostningerne er fortsat påvirket af omkostninger til udvikling af Pensionskoncept, stigende afskrivninger og omkostninger ved bankens 50-års jubilæumsaktiviteter. Kursreguleringer udviser ved udgangen af september 2017 et tab på kr. 4,9 mio. mod et tab på kr. 11,5 mio. i samme periode i 2016. Nedskrivninger på udlån og garantier udgør kr. 11,5 mio. og er dermed fortsat lave og lidt under samme periode i 2016. Som meddelt i selskabsmeddelelse den 20. oktober 2017 vælger banken, på baggrund af den positive driftsudvikling i løbet af året, at opjustere forventningen til hele årets resultat før kursreguleringer og nedskrivninger til nu kr. 145-155 mio. mod det senest udmeldte interval på kr. 135-145 mio. Resultat før skat forrenter primo-egenkapitalen efter udbytte med 16,1 % p.a. Stigning i udlån på kr. 165,8 mio. til kr. 3,239 mia. Indlån stiger til kr. 4,866 mia. Stigning i netto rente- og gebyrindtægter på 8,3 % Lille stigning i samlede omkostninger, inkl. afskrivninger på 2,2 % Nedskrivninger og hensættelser i perioden på 0,3 % Kapitalprocent og kernekapitalprocent på 21,3 og solvensbehov på 10,2 % GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 2/19
INDHOLDSFORTEGNELSE Hoved- og nøgletal... 4 Ledelsesberetning... 5-9 Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse... 10 Balance... 11 Egenkapitalopgørelse... 12 Noter, regnskabspraksis mm... 13-14 Noter til resultatopgørelsen... 15-16 Noter til balancen... 17-18 Ledelsespåtegning... 19 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 3/19
HOVED- OG NØGLETAL FOR 1. 3. KVARTAL 2017 (1.000 kr.) 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Helår 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. 2017 2016 2016 2015 2014 2013 Netto rente- og gebyrindtægter 233.021 215.246 289.760 213.776 220.133 206.273 Kursreguleringer -4.908-10.120-12.899-6.774 17.983-49 Andre driftsindtægter 4.046 3.663 4.854 3.789 4.262 4.407 Udgifter til personale- og administration 110.883 106.987 144.207 103.149 102.175 95.244 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 4.899 4.147 5.981 4.041 6.890 7.560 Andre driftsudgifter 1.089 3.226 4.136 6.372 3.722 4.488 Nedskrivning på udlån m.v. 11.510 11.935 13.971 14.421 14.039 10.882 Resultat før skat 103.778 82.494 113.420 82.808 115.552 92.457 Skat 32.990 26.195 36.029 26.326 36.726 29.379 Periodens resultat 70.788 56.299 77.391 56.482 78.826 63.078 Udvalgte regnskabsposter: Udlån 3.239.636 2.869.110 3.073.861 2.821.106 2.951.687 2.903.096 Indlån 4.866.301 4.731.290 4.822.362 4.164.900 3.620.160 3.450.048 Egenkapital 938.169 904.257 926.210 897.993 892.320 852.750 Balancesum 5.963.026 5.799.913 5.911.496 5.258.096 4.735.501 4.495.378 Eventualforpligtelser 1.169.902 1.150.270 1.266.537 1.188.075 1.046.034 898.945 Nøgletal: Kapitalprocent 21,3 20,5 21,2 20,3 20,3 20,8 Kernekapitalprocent 21,3 20,5 21,2 20,3 20,3 20,4 Periodens egenkapitalforrentning før skat 11,1 9,1 12,3 9,2 13,1 10,9 Periodens egenkapitalforrentning efter skat 7,6 6,2 8,4 6,2 8,9 7,4 Indtjening pr. omkostningskrone 1,81 1,65 1,67 1,67 1,91 1,78 Afkastgrad 1,2 1,0 1,3 1,1 1,7 1,4 Renterisiko 1,5 1,2 1,3 1,4 1,0 0,9 Valutaposition 1,8 6,2 2,4 6,1 3,0 4,3 Udlån plus nedskrivninger i forhold til indlån 69,2 63,2 66,2 69,6 83,8 86,1 Udlån i forhold til egenkapital 3,5 3,2 3,3 3,1 3,3 3,4 Periodens udlånsvækst 5,4 1,6 8,9 0,2 2,7-4,7 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 151,8 170,3 193,6 153,2 146,5 151,2 Summen af store engagementer 77,0 95,3 90,3 49,2 48,1 62,5 Periodens nedskrivningsprocent 0,3 0,4 0,3 0,4 0,4 0,3 Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,1 3,1 2,9 2,7 2,2 2,0 Periodens resultat pr. aktie efter skat 39,3 31,3 43,0 31,4 43,8 35,0 Indre værdi pr. aktie 521 502 515 499 499 481 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,2 1,2 1,2 1,2 1,3 1,2 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 4/19
LEDELSESBERETNING 1. 3. KVARTAL 2017 Resultatopgørelsen Nettorenteindtægterne steg med tkr. 17.583 til tkr. 166.490 i de første tre kvartaler af 2017 sammenlignet med samme periode i 2016. I 2017 er bankens udlån øget markant, hvilket er med til at reducere påvirkningen fra den negative forrentning af bankens overskudslikviditet og faldende obligationsrenteindtægter. Bankens fundingomkostninger er faldet til et minimum. Udbytte af aktier udgør i 2017 tkr. 807 mod tkr. 3.634 i samme periode i 2016. I 2016 udbetalte Sparinvest Holding A/S et udbytte på tkr. 2.508 mod kr. 0 i 2017. Gebyr- og provisionsindtægter er steget med tkr. 2.591 til tkr. 66.057 i forhold til samme periode i 2016. Stigningen skyldes primært den øgede udlånsaktivitet. Andre driftsindtægter er steget med tkr. 383 i forhold til samme periode i 2016 og udgør tkr. 4.046 pr. ultimo september 2017. Udgifter til personale og administration er som forventet steget med tkr. 3.896 til tkr. 110.883 i forhold til samme periode sidste år. Stigningen ses primært på øvrige administrationsudgifter og skyldes en væsentlig stigning i bankens betaling for IT ydelser, udvikling af pensionskoncept, samt omkostninger forbundet med markering af bankens 50 års jubilæum. Andre driftsudgifter, som består af drift og vedligehold af bankens bankbygninger, er faldet i de første tre kvartaler i 2017 til tkr. 1.089 fra tkr. 3.226 i samme periode i 2016. Faldet skyldes primært, at der i 2016 var omkostninger til en større renovering af bankens filial i Maniitsoq. Afskrivninger på materielle aktiver er steget med tkr. 752 til tkr. 4.899 sammenlignet med samme periode i 2016. Resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på tkr. 120.196 er bankens hidtil bedste resultat efter tre kvartaler og markant bedre end samme periode i 2016, hvor resultatet udgjorde tkr. 104.549. Kursreguleringer viser et samlet kurstab på tkr. 4.908 mod et kurstab i samme periode sidste år på tkr. 10.120. Årsagen til den negative kursregulering, der rammer i tredje kvartal, er en ekstraordinær kursregulering på kr. 10,2 mio. på bankens kapitalandel i BEC. Reguleringen skyldes at BEC foretager en nedskrivning af BEC s udviklingsaktiver, og som en konsekvens heraf vil bankens kapitalandel i BEC blive fuldt nedskrevet. Udvalgte Hoved- og nøgletal (tal ikke revideret) (1.000 kr.) 3.kvt. 2.kvt. 1.kvt. 4.kvt. 3.kvt. 2.kvt. 1.kvt. 4.kvt. 2017 2017 2017 2016 2016 2016 2016 2015 Nettorente- og gebyrindtægter 78.378 77.243 77.400 74.514 73.383 71.972 69.891 70.398 Omkostninger og afskrivninger 37.420 38.851 40.600 39.964 38.268 36.817 39.275 39.782 Andre driftsindtægter 1.594 1.194 1.258 1.191 1.245 1.121 1.297 2.213 Resultat før kursreguleringer og nedskrivninger 42.552 39.586 38.058 35.741 36.360 36.276 31.913 32.829 Kursreguleringer -9.833 915 4.010-2.779 1.399-5.150-6.369-4.001 Nedskrivning på udlån m.v. 2.713 4.938 3.859 2.036 2.997 4.875 4.063 5.011 Resultat før skat 30.006 35.563 38.209 30.926 34.762 26.251 21.481 23.817 Nedskrivninger på udlån m.v. på tkr. 11.510 ultimo 3. kvartal 2017 er på niveau med samme periode i 2016, hvor nedskrivninger udgjorde tkr. 11.935. Nedskrivninger og hensættelser på bankens udlån og garantier er GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 5/19
LEDELSESBERETNING 1. 3. KVARTAL 2017 fortsat af begrænset omfang og afspejler dermed en fortsat generelt stærk kreditbonitet hos bankens privat- og erhvervskunder i Grønland. Dette understøttes af, at bankens afskrevne fordringer er på et lavt niveau. Resultat før skat udgør herefter tkr. 103.778 og er dermed tkr. 21.284 bedre end i samme periode i 2016. Kvartalsudvikling Ser man isoleret på udvikling i tredje kvartal så stiger nettorente- og gebyrindtægterne i kvartalet til tkr. 78.378, hvor de to første kvartaler af 2017 har været stort set ens med tkr. 77.243 i andet kvartal og tkr. 77.400 i første kvartal. De samlede omkostninger er i tredje kvartal faldet med tkr. 1.431 til tkr. 37.420 efter et fald i andet kvartal med tkr. 1.748 til tkr. 38.851 mod tkr. 40.600 i første kvartal 2017. Faldet i andet kvartal skyldes primært personaleomkostningerne som i første kvartal er belastet af udbetaling af ferietillæg. I tredje kvartal ses fald på stort set alle poster undtagen bankens omkostninger til jubilæumsaktiviteter og IT-omkostninger. Resultat før kursreguleringer og nedskrivninger steg dermed ganske tilfredsstillende i tredje kvartal til tkr. 42.552 mod tkr. 39.586 i andet kvartal og tkr. 38.058 i første kvartal af 2017. Nedskrivninger på udlån og garantier udgør i kvartalet beskedne 2,7 mio. og fortsætter rækken af kvartaler med meget moderate tab og nedskrivninger. I tredje kvartal må banken for første gang i år konstatere negative kursreguleringer. Kurstabet udgjorde tkr. 9.833 og skyldes, som tidligere nævnt, at der er foretaget en ekstraordinær kursregulering af bankens kapitalandel i BEC med kr. -10,2 mio. Balanceudviklingen viste et fald i udlån med tkr. 114.841. Det dækker over, at der ultimo andet kvartal bl.a. var ekstraordinært stort træk på lavtforrentede koncernkonti. Effekten på nettorenterne er dermed beskeden idet det gennemsnitlige udlån i kvartalerne fortsat ligger højt og væsentligt over niveauet i 2016. Efter stigning fra første til andet kvartal, faldt indlånet som ventet i tredje kvartal 2017 med tkr. 167.377. I tredje kvartal ses en stigning i garantidebitorerne med tkr. 39.658 i forhold til halvåret 2017. Balance og egenkapital Bankens udlån er i årets første ni måneder steget meget tilfredsstillende med tkr. 165.775 til tkr. 3.239.636. Bankens indlån, hvoraf den altovervejende del er anfordringsmidler, er med tkr. 4.866.301 ved udgangen af september 2017 steget med tkr. 43.939 i forhold til ultimo 2016. Banken har som forventet set et fald i indlånet i tredje kvartal 2017. Den samlede balance er således steget med tkr. 51.530 til tkr. 5.963.026. Egenkapitalen udgør ved udgangen af september 2017 tkr. 938.169. Uden for balancen er bankens garantistillelser og uigenkaldelige tilsagn overfor kunder som forventet faldet med tkr. 96.635 i forhold til ultimo 2016 og udgør ultimo september 2017 tkr. 1.169.902. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, hensættelser på garantier samt værdiansættelse af ejendomme, unoterede papirer, samt finansielle instrumenter. Ledelsen vurderer, at usikkerheden ved regnskabsaflæggelsen for de tre første kvartaler i 2017 er på et niveau, der er forsvarligt. GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 6/19
LEDELSESBERETNING 1. 3. KVARTAL 2017 Finansielle risici GrønlandsBANKEN er eksponeret over for forskellige finansielle risici, som styres på forskellige niveauer i organisationen. Bankens finansielle risici udgøres af: Kreditrisiko: Risiko for tab som følge af, at debitorer eller modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien af finansielle instrumenter og afledte finansielle instrumenter fluktuerer ved ændringer i markedspriser. GrønlandsBANKEN henregner tre typer risici til markedsrisikoområdet: renterisiko, valutarisiko og aktierisiko. Likviditetsrisiko: Risiko for tab som følge af, at finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt meget, risikoen for at banken forhindres i at opretholde den vedtagne forretningsmodel, som følge af manglende finansiering/funding eller ultimativt risikoen for, at banken ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser ved forfald som følge af manglende finansiering/funding. Operationel risiko: Risiko for at banken helt eller delvist må tage økonomiske tab som følge af utilstrækkelig eller uhensigtsmæssige interne procedurer, menneskelige fejl, IT-systemer mm. Kapitalforhold GrønlandsBANKEN skal i henhold til lovgivningen have et kapitalgrundlag, der understøtter risikoprofilen. Banken opgør kredit- og markedsrisikoen efter standardmetoden og operationel risiko efter basisindikatormetoden. Det er fortsat bankens vurdering, at der ikke er behov for at anvende mere avancerede metoder. I henhold til lov om finansiel virksomhed skal bestyrelsen og direktionen sikre, at GrønlandsBANKEN har et tilstrækkeligt kapitalgrundlag. Det tilstrækkelige kapitalgrundlag er den kapital, der efter ledelsens vurdering som minimum skal til for at dække alle risici. GrønlandsBANKENs kapitalprocent, hvori periodens resultat ikke er indregnet, er ved udgangen af tredje kvartal 2017, opgjort til 21,3. GrønlandsBANKEN blev udpeget som SIFI-institut i 2. kvartal 2017 og efterfølgende har bestyrelsen besluttet at fastholde kapitaloverdækningsmålet på 8-10 % indtil endelige NEP-kapitalkrav for de Nordatlantiske SIFIinstitutter er fastsat. Bankens individuelle solvensbehov er pr. ultimo tredje kvartal 2017 opgjort til 10,2 %. GrønlandsBANKEN har dermed en kapitaloverdækning før bufferkrav på 11,1 % eller tkr. 448.886. Efter fradrag for kapitalbevaringsbufferkrav er overdækningen på 9,85 %. Ultimo 2018 vil banken skulle opfylde et SIFI-bufferkrav på 1,2 % og i 2019 efter fuld indfasning udgør bufferkravet 1,5 %. GrønlandsBANKENs opgjorte individuelle solvensbehov efter 8+ model I 1.000 kr. 3. kvartal 2017 Ultimo 2016 Kapitalbehov Solvensbehov i % Kapitalbehov Solvensbehov i % Søjle I-kravet 323.039 8,0 % 324.152 8,0 % Kreditrisiko 70.449 1,7 % 65.587 1,6 % Markedsrisiko 12.212 0,3 % 12.212 0,3 % Operationel risiko 3.800 0,1 % 5.500 0,1 % Øvrige forhold 2.100 0,1 % 3.600 0,1 % Solvensbehov 411.600 10,2 % 411.051 10,1 % GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 7/19
LEDELSESBERETNING 1. 3. KVARTAL 2017 GrønlandsBANKEN har offentliggjort yderligere oplysninger om det opgjorte solvensbehov i en redegørelse på hjemmesiden http://www.banken.gl/redegorelse/ Likviditet GrønlandsBANKEN har et komfortabelt indlånsoverskud med en likviditet efter 152 nøgletal på 151,8 % ultimo september 2017, svarende til tkr. 1.718.887. Bankens funding baseres alene på indlån. Frem til 2018 indfases der nye regler for likviditetsstyringen, liquidity coverage ratio (LCR) for kreditinstitutter. LCR er et minimumskrav i forholdet mellem kortfristede aktiver og passiver, der skal sikre en tilfredsstillende likviditetsgrad. LCR-nøgletallet i 2018 skal udgøre mindst 100 % for ikke SIFI-institutter. For SIFI-institutter gælder at dækningen allerede pr. 1. oktober 2015 skal være på 100 %. GrønlandsBANKEN blev i 2. kvartal 2017 udpeget som SIFI-institut og skal derfor følge samme regler som gælder for danske og færøske SIFI-institutter. Banken havde ved udgangen af tredje kvartal 2017 et LCRnøgletal på 160,9 % og opfylder dermed LCR-kravet. For danske pengeinstitutter afløste LCR-nøgletallet pr. 31. december 2016 152-lovkravet, hvor dette krav lovmæssigt blev udfaset. For Grønland og Færøernes vedkommende er likviditetskravet i medfør af 152, stk. 1-3, i lov om finansiel virksomhed dog fortsat gældende. Tilsynsdiamanten GrønlandsBANKEN har forholdt sig til pejlemærkerne i Finanstilsynets tilsynsdiamant. Diamanten angiver fem pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed. Bankens forretningsmodel fastlægger, at summen af store eksponeringer ikke bør overstige 100 % af kapitalgrundlaget. Sum af store eksponeringer (under 125 % af basiskapital) GrønlandsBANKEN 77,0 % Udlånsvækst (mindre end 20 % om året ) GrønlandsBANKEN 12,9 % Ejendomseksponering (mindre end 25 % af de samlede udlån og garantier) GrønlandsBANKEN 13,9 % Likviditetsoverdækning (større end 50 %) GrønlandsBANKEN 151,8 % Stabil funding (udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år) Grænseværdi: mindre end 1 GrønlandsBANKEN 0,6 Summen af store eksponeringer er reduceret til 77,0 % pr. ultimo tredje kvartal 2017 og heraf udgør eksponeringer i offentligt ejede selskaber og sektorejede selskaber 10,6 %.. 1. januar 2018 ændres pejlemærket for opgørelse af store eksponeringer. GrønlandsBANKEN overholder allerede i dag det nye pejlemærke. Aktionærer og afkast af Grønlandsbank-aktien GrønlandsBANKENs overordnede finansielle mål er at realisere et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne. Kursen på GrønlandsBANKENs aktier er steget til kurs 632 ved udgangen af tredje kvartal 2017 i forhold GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 8/19
LEDELSESBERETNING 1. 3. KVARTAL 2017 til ultimo 2016, hvor kursen var 614. Banken har i marts 2017 udbetalt udbytte til bankens aktionærer på i alt 99 mio. kr. modsvarende kr. 55 pr. aktie. Fem aktionærer har meddelt aktiebesiddelser på over 5 % i henhold til aktieselskabsloven 28a. Ultimo tredje kvartal 2017 har banken ingen beholdning af egne aktier. GrønlandsBANKENs mission, værdier og corporate governance GrønlandsBANKEN driver bankvirksomhed i Grønland under fri konkurrence med inden- og udenlandske pengeinstitutter og leverer rådgivning og ydelser på det finansielle område til alle borgere og virksomheder i Grønland. GrønlandsBANKENs mission blev reformuleret i 2016 og skal ses i et bredere perspektiv, hvor Grønlands- BANKEN kan opfattes, som Hele Grønlands BANK. Det medfører et udvidet ansvar for at deltage positivt og aktivt i samfundsudviklingen og bidrage til at skabe muligheder til gavn for Grønland og samtidig sikre en solid finansiel virksomhed. GrønlandsBANKENs værdier er fast forankrede i banken og hos medarbejderne. Værdierne er Engagerede, Ordentlige, Kundeorienterede og Udviklingsorienterede. Værdierne virker som rettesnor for, hvorledes banken agerer og ønsker at blive opfattet i og udenfor banken. GrønlandsBANKEN forholder sig til samtlige Corporate Governance anbefalinger og ledelsesbekendtgørelsen og det er bankens mål, til enhver tid og i videst muligt omfang, at følge anbefalingerne. Bankens Corporate Governance redegørelse kan findes på bankens hjemmeside www.banken.gl. GrønlandsBANKEN er tilsluttet UN Global Compact, som har 10 principper for etisk adfærd. GrønlandsBANKEN offentliggør årligt sin afrapportering. Denne kan findes på bankens hjemmeside. Forventninger til 2017 Den øgede aktivitet, som banken oplevede sidst i 2016 er fortsat ind i 2017 med en pæn stigning i bankens udlån til følge. Efter en relativt kraftig konjunkturopgang i 2016 forventes i 2017 kun en mindre stigning i BNP. GrønlandsBANKEN forventer i 2017 et højere gennemsnitligt udlån i forhold til niveauet i 2016. Indlånet er som forventet faldet i tredje kvartal og vi forventer yderligere fald i sidste kvartal 2017. På trods af stadigt faldende obligationsrenteindtægter og det fortsatte ekstremt lave renteniveau, forventer GrønlandsBANKEN, at de samlede indtægter vil vise en pæn stigning for hele året. I fjerde kvartal forventer banken at foretage yderligere en negativ kursregulering på kr. 2,8 mio. på bankens kapitalandel i BEC. Kapitalandelen vil herefter være bogført til nul. Siden 1. januar 2017 har bankens kunder haft mulighed for at etablere skattebegunstiget pensionsopsparing, som på lang sigt ventes at bidrage væsentligt til bankens forretningsomfang. GrønlandsBANKEN forventer ikke at området vil bidrage i 2017 og tværtimod er der væsentlige omkostninger forbundet med etablering af et ITunderstøttet pensionskoncept. De samlede omkostninger inkl. afskrivninger forventes at stige yderligere i sidste kvartal 2017 på grund af højere IT-omkostninger. Det er bankens vurdering, at kvaliteten i låneporteføljen er tilfredsstillende. Værdiregulering af udlån forventes derfor fortsat på et moderat niveau i 2017. På baggrund af den gode udvikling i løbet af året meddelte banken ved selskabsmeddelelse den 20. oktober 2017, at resultat før kursreguleringer og nedskrivninger nu for hele året forventes i niveauet kr. 145-155 mio. mod det seneste udmeldte interval på kr. 135-145 mio. Resultatet udgjorde kr. 140 mio. i 2016. Den 31. oktober 2017 Bestyrelsen GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 9/19
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE 1. 3. kvartal hele året 1. 3. kvartal Noter 2017 2016 2016 4 Renteindtægter 170.121 212.965 158.256 5 Negative renteindtægter - 8.790-11.783-9.064 6 Renteudgifter 1.314 2.611 2.181 7 Positive renteudgifter + 6.473 + 2.953 +1.896 Netto renteindtægter 166.490 201.524 148.907 Udbytte af aktier m.v. 807 3.634 3.634 8 Gebyrer og provisionsindtægter 66.057 85.879 63.466 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 333 1.277 761 Netto rente- og gebyrindtægter 233.021 289.760 215.246 9 Kursreguleringer - 4.908-12.899-10.120 Andre driftsindtægter 4.046 4.854 3.663 10 Udgifter til personale og administration 110.883 144.207 106.987 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 4.899 5.981 4.147 Andre driftsudgifter 1.089 4.136 3.226 13 Nedskrivninger på udlån m.v. 11.510 13.971 11.935 Resultat før skat 103.778 113.420 82.494 11 Skat 32.990 36.029 26.195 Periodens resultat 70.788 77.391 56.299 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat 70.788 77.391 56.299 Anden totalindkomst: Ejendomseksponeringer 12.740 3.013 1.751 Skat af anden totalindkomst - 4.051-958 -556 Anden totalindkomst i alt 8.689 2.055 1.195 Årets totalindkomst 79.477 79.446 57.494 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 10/19
(1.000 kr.) BALANCE 30. september 31. december 30. september Noter 2017 2016 2016 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 172.231 153.750 156.081 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.238.961 1.371.201 1.370.137 13 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 3.239.636 3.073.861 2.869.110 14 Obligationer til dagsværdi 903.781 925.514 1.008.011 Aktier m.v. 86.057 86.281 84.008 Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme 206.982 197.128 195.636 Øvrige materielle aktiver 7.689 7.443 7.818 Udskudte skatteaktiver 0 0 5.921 Andre aktiver 103.107 93.401 99.436 Periodeafgrænsningsposter 4.582 2.917 3.755 Aktiver i alt 5.963.026 5.911.496 5.799.913 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15.466 21.238 24.122 15 Indlån og anden gæld 4.866.301 4.822.362 4.731.290 Aktuelle skatteforpligtelser 5.430 4.107 2.769 Andre passiver 55.470 61.162 65.560 Periodeafgrænsningsposter 2.134 4.796 2.119 Gæld i alt 4.944.801 4.913.665 4.825.860 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 432 245 183 Hensættelser til udskudt skat 59.875 55.823 55.647 Hensættelser til tab på garantier 13.731 8.994 7.783 Andre hensatte forpligtelser 6.018 6.559 6.182 Hensatte forpligtelser i alt 80.056 71.621 69.795 Egenkapital 16 Aktiekapital 180.000 180.000 180.000 Opskrivningshenlæggelser 26.135 17.446 16.585 Overført overskud 732.034 728.764 707.673 Egenkapital i alt 938.169 926.210 904.258 Passiver i alt 5.963.026 5.911.496 5.799.913 01 Regnskabspraksis 02 Regnskabsmæssige skøn 03 Kommende regnskabsregler 17 Eventualforpligtelser 18 Kapitalforhold og solvens GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 11/19
((1.000 kr.) EGENKAPITALOPGØRELSE Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført resultat Foreslået udbytte netto Egenkapital i alt Egenkapital 01. januar 2016 180.000 15.207 651.557 67.518 914.282 Udbetalt udbytte -99.000-99.000 Skatteværdi af udbetalt udbytte 31.482 31.482 Anden totalindkomst 1.378-183 1.195 Periodens resultat 56.299 56.299 Egenkapital 30. september 2016 180.000 16.585 707.673 0 904.258 Anden totalindkomst 861 861 Periodens resultat 21.091 21.091 Egenkapital 31. december 2016 180.000 17.446 728.764 0 926.210 Egenkapital primo 2017 efter foreslået udbytte 180.000 17.446 661.246 67.518 926.210 Udbetalt udbytte - 99.000-99.000 Skatteværdi af udbetalt udbytte 31.482 31.482 Anden totalindkomst 8.689 8.689 Periodens resultat 70.788 70.788 Egenkapital 30. september 2017 180.000 26.135 732.034 0 938.169 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 12/19
NOTER Note 1 Regnskabspraksis m.v. Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2016. Delårsrapporten er aflagt efter princip om going concern ud fra nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. Skat, der består af den aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til periodens resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Ved opgørelse af den skattepligtige indkomst er der i Grønland fradragsret for udbytte til det udbyttebetalende selskab. Den skattemæssige værdi heraf tillægges derfor egenkapitalen på tidspunktet for generalforsamlingens godkendelse af udbyttet. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligste skøn vedrører: måling af udlån og garantier finansielle instrumenter dagsværdi af domicilejendomme hensatte forpligtelser De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene. For nedskrivning på udlån er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Endvidere er gruppevise nedskrivninger og fastlæggelse af managementreserve i nedskrivninger fortsat behæftet med usikkerhed. Noterede finansielle instrumenter, der kan være prissat på markeder med lav omsætning, hvorved der kan være en vis usikkerhed ved anvendelse af børskurserne ved måling til dagsværdi. Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdierne. For hensatte forpligtelser er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af fremtidig medarbejderomsætningshastighed, samt fastsættelse af renteforpligtelse på skattebegunstigede opsparingskonti. Værdiansættelse af bankens domicilejendomme er ligeledes forbundet med væsentlige skøn. GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 13/19
NOTER Note 3 Kommende regnskabsregler På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport er en række bestemmelser under ændring i den danske IFRS-forenelige regnskabsbekendtgørelse. De overordnede bestemmelser i IFRS 9 vil tilsvarende blive indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret med særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 10, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9. Regnskabsstandarden IFRS 9 ændrer i væsentlig grad ved de gældende regler for klassifikation og måling af finansielle aktiver samt de gældende nedskrivningsregler. Den justerede danske regnskabsbekendtgørelse forventes at træde i kraft for regnskabsperioder, der begynder 1. januar 2018. Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab ( incurred loss - modellen), af en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab ( expected loss -model). Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets forventede restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed. Der pågår et udviklingsarbejde forankret på GrønlandsBANKENs datacentral BEC med deltagelse af de tilknyttede medlemsinstitutter samt LOPI med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel. Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, hvad angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de nye nedskrivningsregler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredittab i 12 måneder eller det forventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen. Gruppevise nedskrivninger efter de gældende regler videreføres ikke under de nye regler, og det vil i nogen grad mindske virkningen af IFRS 9. En negativ regnskabsmæssig påvirkning af de nye forventningsbaserede IFRS 9 nedskrivningsregler vil i udgangspunktet have tilsvarende effekt på kapitalgrundlaget. For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed bankens mulighed for at understøtte kreditgivningen har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 2016 (kapitalkravpakken), foreslået en 5-årig overgangsordning, således at en negativ effekt af de nye IFRS 9 nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. Samlet set vurderer GrønlandsBANKEN at virkningen af IFRS 9 på den kapitalmæssige overdækning til at være uvæsentlig ved reglernes ikrafttræden i 2018, mens virkningen på den kapitalmæssige overdækning fremadrettet vil være afdæmpet i takt med, at virkningen af overgangsordningen udfases. GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 14/19
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 1. 3. kvartal hele året 1. 3. kvartal (1.000 kr.) 2017 2016 2016 4 Renteindtægter Udlån 162.551 197.196 146.279 Obligationer 7.570 15.769 11.977 I alt renteindtægter 170.121 212.965 158.256 5 Negative renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker - 4.889-6.001-4.537 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter - 3.901-5.782-4.527 I alt negative renter - 8.790-11.783-9.064 6 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 117 170 136 Indlån 1.197 2.441 2.045 I alt renteudgifter 1.314 2.611 2.181 7 Positive renteudgifter Indlån og anden gæld + 6.473 +2.953 1.896 I alt positive renteudgifter + 6.473 +2.953 1.896 8 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirer og depoter 2.863 3.960 2.941 Betalingsformidling 26.925 34.288 25.657 Lånesagsgebyrer 10.971 15.099 10.052 Garantiprovision 13.626 17.763 13.443 Øvrige gebyrer og provisioner 11.672 14.769 11.373 I alt gebyrer og provisionsindtægter 66.057 85.879 63.466 9 Kursreguleringer Udlån til dagsværdi -1.872-218 2.554 Obligationer -19-14.103-7.367 Aktier -7.040-1.704-4.059 Valuta 1.746 3.446 2.069 Afledte finansielle instrumenter 2.277-208 -3.205 Øvrige aktiver 0-112 -112 I alt kursreguleringer - 4.908-12.899-10.120 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 15/19
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 1. 3. kvartal hele året 1. 3. kvartal (1.000 kr.) 2017 2016 2016 10 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse 1.003 1.338 1.003 Direktion, inkl. fri bil og andre goder 2.568 3.318 2.517 I alt 3.571 4.656 3.520 Banken har indgået en ydelsesbaseret pensionsordning for bankens direktør. I denne ordning er banken forpligtet til at betale en fastsat ydelse i en periode efter direktørens pensionering. Nutidsværdien af ydelsen er i de første tre kvartaler i 2017 opgjort til tkr. 188, som er udgiftsført som en del af direktionens løn under personale- og administrationsomkostninger. Forpligtelsen, der optjenes over perioden 2016-2024, kan udgøre 0-24 måneders løn. To øvrige ansatte, hvis aktivitet har væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil: Lønninger og pension, inkl. fri bil og andre goder 1.637 2.661 1.608 Personaleudgifter Lønninger 44.278 58.759 43.803 Øvrige personaleudgifter 1.367 2.028 1.225 Pensioner 5.420 7.206 5.419 Udgifter til social sikring 426 538 356 I alt 51.491 68.531 50.803 Øvrige administrationsudgifter 55.876 71.095 52.720 Heltidsmedarbejdere, gns. antal 117,3 117,6 118,4 11 Skat 30 % af resultatet 31.133 34.026 24.748 Betalt udbytteskat af danske aktier -186-634 -634 6 % -tillæg 1.857 2.003 1.447 I alt skat af ordinært resultat 32.804 35.395 25.561 Betalt udbytteskat 186 634 634 I alt skat 32.990 36.029 26.195 Udskudt skat 0-194 0 Skatteværdi af udbetalt udbytte 31.482 31.482 25.561 Skat til betaling 1.508 4.741 634 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 16/19
NOTER TIL BALANCEN 30. september 31. december 30. september (1.000 kr.) 2017 2016 2016 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 411.000 618.000 511.000 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 827.961 753.201 859.137 I alt tilgodehavender 1.238.961 1.371.201 1.370.137 13 Udlån Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Udlån 9.021 12.597 11.772 Garantier 2.489 1.374 163 I alt nedskrevet i perioden 11.510 13.971 11.935 Heraf tabt ej tidligere nedskrevet 141 299 211 Individuelle nedskrivninger: Primo perioden 85.380 77.423 77.423 Nedskrivninger i perioden 35.513 34.527 31.975 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 26.933 19.858 16.582 Endeligt tabt (afskr.) tidligere individuelt nedskrevet 1.989 5.542 1.379 Andre bevægelser 0-1.170 0 Ultimo perioden 91.971 85.380 91.437 Gruppevise nedskrivninger: Primo perioden 31.841 27.126 27.126 Nedskrivninger i perioden 9.088 14.954 7.940 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 5.539 9.588 7.005 Andre bevægelser 0-651 0 Ultimo perioden 35.390 31.841 28.061 14 Obligationer Heraf stillet nominelt tkr. 50.000 til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 15 Indlån På anfordring 4.417.541 4.175.603 4.186.175 Med opsigelsesvarsel 291.664 461.377 316.978 Tidsindskud 40.436 73.361 117.697 Særlige indlånsformer 116.660 112.021 110.440 I alt indlån 4.866.301 4.822.362 4.731.290 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 17/19
NOTER TIL BALANCEN 30. september 31. december 30. september (1.000 kr.) 2017 2016 2016 16 Aktiekapital Aktiekapitalen består af 1.800.000 aktier á kr. 100 Der har ikke været ændringer i aktiekapitalen de seneste mange år. Egne kapitalandele Antal egne aktier 0 0 0 17 Eventualforpligtelser Tabsgarantier for realkreditudlån 652.789 638.316 642.736 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 89.414 201.952 64.852 Øvrige garantier 427.699 376.269 442.682 Garantier m.v. i alt 1.169.902 1.216.537 1.150.270 Hensættelsessaldo på garantier 13.731 8.994 7.783 Uigenkaldelige kredittilsagn 0 50.000 0 Andre eventualforpligtelser i alt 0 50.000 0 Banken er medlem af BEC (Bankernes EDB Central). Banken er ved en eventuel udtrædelse forpligtet til at betale en udtrædelsesgodtgørelse til BEC på størrelse med de foregående tre års IT-omkostninger. 18 Kapitalforhold og solvens Risikovægtede poster: Kreditrisiko 3.361.169 3.384.094 3.419.061 Markedsrisiko 133.164 124.150 136.565 Operationel risiko 543.651 543.651 545.958 Vægtede poster i alt 4.037.984 4.051.895 4.101.584 Kapitalprocent 21,3 21,2 20,5 Kernekapitalprocent 21,3 21,2 20,5 Lovkrav til kapitalprocent 8,0 8,0 8,0 Kernekapital 860.486 857.468 840.731 Kapitalgrundlag 860.486 857.468 840.731 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 18/19
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2017 for GrønlandsBANKEN, aktieselskab. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og ledelsesberetningen er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle virksomheder. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2017, samt af resultatet af bankens aktiviteter for de første tre kvartaler i 2017. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som GrønlandsBANKEN står overfor. Den 31. oktober 2017 Direktion Martin Birkmose Kviesgaard Bestyrelse Gunnar í Liða Kristian Frederik Lennert Frank Olsvig Bagger formand næstformand Anders Jonas Brøns Christina Finderup Bustrup Allan Damsgaard Lars Holst Yvonne Jane Poulsen Kyed Arne Ilannguaq Guldmann Petersen GrønlandsBANKEN A/S, telefon +299 70 12 34 GrønlandsBANKEN 1. -3. kvartal 2017 19/19