Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende under virksomhedsskatteordningen 9
Det er en god idé at fordele sine midler i både aktier og obligationer Mange virksomheder vil gerne have nogle af deres penge ud at yngle på de globale investeringsmarkeder. Men en virksomhed kan synes, at det er for besværligt at sætte sig ind i risikospredning og selv stå for den løbende pleje af investeringerne. Det kan derfor være et godt valg for virksomheden at vælge en af de fire Danske Invest Mix-afdelinger som en pakkeløsning med en stor spredning på forskellige typer værdipapirer. Virksomheden overlader pasningen af investeringerne til professionelle porteføljerådgivere, der løbende tilpasser investeringen til forventningerne i investeringsmarkederne. Fordelen ved at sammensætte investeringen af både obligationer og aktier er, at det giver mulighed for at opnå et højere afkast uden at øge risikoen væsentligt i forhold til en typisk obligationsinvestering set over en længere periode. Det skyldes blandt andet, at obligationer og aktier oftest har en forskellig kursudvikling, og derfor falder obligationer og aktier sjældent i værdi samtidig. Høj Forventet afkast Lav Lav C) Blanding af aktier og obligationer A) 100 % obligationer Forventet risiko Som en ekstra fordel spreder vi investeringerne i Danske Invest Mix-afdelingerne på korte og lange obligationer, herunder også kreditobligationer, ligesom aktierne er bredt fordelt på geografiske områder og brancher. Det giver en bedre risikospredning og lave handelsomkostninger for virksomheden i forhold til, hvis virksomheden selv skal opnå en lignende risikospredning, når der investeres i enkeltpapirer. B) 100 % aktier Høj Grafen viser, hvordan der med den rette blanding af aktier og obligationer opnås et højere afkast uden at løbe en væsentlig større risiko. Hvert punkt på kurven viser en fordeling mellem obligationer og aktier. Med bevægelsen fra A mod B øges aktieandelen i den samlede opsparing,og andelen af obligationer bliver mindre. De første aktiekøb mindsker risikoen, men forøges andelen af aktier yderligere, stiger den samlede risiko igen. 2
Danske Invest Mix-afdelinger matcher forskellige behov Virksomheden behøver hverken at have en betydelig formue eller stor interesse i værdipapirer for at investere i en af Danske Invest Mix-afdelingerne. Det vigtigste er, at du kan fortælle os om din virksomheds behov og planer for at placere den overskydende likviditet og andre opsparede midler. Beslutninger om investeringer bør altid tage udgangspunkt i virksomhedens investeringsprofil. Sammen med virksomhedens bankrådgiver afdækkes virksomhedens investeringsprofil herunder graden af risikovillighed, tidshorisonten for investeringen samt evnen til at bære eventuelle tab på virksomhedens investeringer. Herved klarlægges det, hvilke værdipapirer, inkl. investeringsbeviser, det kan være relevant for virksomheden at investere i. Af skemaet nedenfor fremgår det, hvilke investeringsmuligheder virksomheden bl.a. har. Der kan vælges mellem tre niveauer for risikovillighed og to niveauer for tidshorisont. På baggrund af tidshorisont, risikovillighed og tabsevne kan en af de fire Danske Invest Mix-afdelinger med de givne aktieandele være interessante for din virksomhed. Der er mange muligheder for at placere overskudslikviditet og andre opsparede midler, og hvis virksomhedens tidshorisont er over tre år, og din virksomhed ikke selv vil stå for værdipapirinvesteringer, kan en af de fire Danske Invest Mix-afdelinger fra Investeringsforeningen Danske Invest være et godt alternativ for din virksomhed. Risikovillighed/ tabsevne Tidshorisont Mellemlang horisont (3-7 år) Lang horisont (over 7 år) Lav Middel Høj Danske Invest Mix Defensiv Aktieandel max. 30 % Danske Invest Mix Aktieandel max. 45 % Danske Invest Mix Aktieandel max. 45 % Danske Invest Mix Offensiv Aktieandel max. 60 % Danske Invest Mix Offensiv Aktieandel max. 60 % Danske Invest Mix Offensiv Plus Aktieandel max. 80 % 3
Specifikt om de fire Danske Invest Mix-afdelinger Danske Invest Mix Defensiv vil primært investere i obligationer udstedt af danske realkreditinstitutter, statsobligationer og udenlandske obligationer. Derudover kan Danske Invest Mix Defensiv indeholde op til 30 pct. aktier. Afdelingen hører til i kategorien lav risiko og er egnet til investorer med en tidshorisont på tre til syv år. Danske Invest Mix er primært eksponeret mod obligationsmarkederne, og som minimum skal 55 pct. af de samlede aktiver altid være investeret i obligationer. Højst 45 pct. af de samlede aktiver kan derfor investeres i aktier. Danske Invest Mix er velegnet til investorer, som har en tidshorisont på tre til syv år, hvis man er middel risikovillig og over syv år, hvis man er mindre risikovillig. Danske Invest Mix Offensiv vil have en delt eksponering til obligations- og aktiemarkederne og vil til enhver tid bestå af en blanding af forskellige værdipapirer, der matcher udviklingen på de finansielle markeder. En stor del, op til 60 pct., af afdelingens portefølje, kan investeres i aktier. Afdelingen matcher mere risikovillige investorer med en tidshorisont på tre til syv år samt investorer med middel risikovillighed med en tidshorisont på over syv år. Danske Invest Mix Offensiv Plus vil blive eksponeret bredt til aktiemarkederne, da afdelingen kan investere op til 80 pct. i aktier. Formålet med Danske Invest Mix Offensiv Plus er at opnå det højest mulige langsigtede afkast på de globale aktiemarkeder samt at have en mindre base i form af obligationer. Investorerne skal kunne acceptere et eventuelt værditab for at opnå muligheden for at få et bedre afkast. Denne afdeling henvender sig til risikovillige investorer med en tidshorisont på over syv år. Fælles for Danske Invest Mix-afdelingerne Aktieinvesteringerne i Danske Invest Mix-afdelingerne sker hovedsageligt gennem andre afdelinger i investeringsforeninger og ikke ved direkte investeringer i aktier. Aktieinvesteringerne både danske og udenlandske dækkes bredt geografisk og branchemæssigt. Danske obligationer inkluderer realkredit- og statsobligationer samt eventuelle erhvervsobligationer. Udenlandske obligationer dækker kreditobligationer med høj og lav kreditværdighed samt statsobligationer fra emerging markets og den vestlige verden. Læs mere i tegningsprospektet, der kan hentes på www.danskeinvest.dk. 4
Danske Invest Mix-afdelingerne er særligt velegnede til: Selskaber Aktie- og anpartsselskabers investeringer i aktier og obligationer beskattes som udgangspunkt efter lagerprincippet. Det betyder, at der årligt skal opgøres gevinst og tab på selskabets investeringer. Ved investering i Danske Invest Mix-afdelingerne reduceres den årlige opgørelse af gevinst og tab til en enkelt investering. Denne enkelhed og overskuelighed ved den årlige gevinst- og tabsopgørelse er en medvirkende årsag til, at Danske Invest Mix-afdelingerne anses for at være attraktive investeringsmuligheder for selskaber. Selskaber, der har en særlig nettokurstabskonto vedrørende tidligere investeringer i investeringsselskaber, kan modregne gevinster fra Danske Invest Mix-afdelingerne i det fremførte nettokurstab. Selvstændigt erhvervsdrivende under virksomhedsskatteordningen Midler omfattet af virksomhedsskatteordningen kan blandt andet investeres i rentebærende obligationer. Investering i aktier kræver, at det sker gennem en akkumulerende afdeling i en investeringsforening, hvilket disse fire Danske Invest Mix-afdelinger er. Fordele ved at investere i Danske Invest Mix-afdelingerne: Om risikoen Det er altid forbundet med risiko at investere i værdipapirer. Dansk Invest Mix Defensiv er eksempelvis kategoriseret som lav risiko, men til trods for den lave aktieandel, er der også her en risiko for at værdien af de investerede midler falder som følge af kursudsving. Hovedreglen er den, at jo højere aktieandel, der indgår i den enkelte investering, desto højere kursudsving kan der forekomme. De maksimale aktieandele i de enkelte Danske Invest Mixafdelinger er beskrevet i skemaet på side 3. Af konkrete risikofaktorer kan nævnes, at aktiemarkederne falder væsentligt som følge af selskabsspecifikke, politiske eller lovgivningsmæssige forhold, at obligationsmarkedet bliver udsat for politiske og markedsmæssige forhold, som kan påvirke værdien af investeringerne. Virksomheden sparer tid og opnår samtidig en professionel pleje og overvågning af midlerne/ formuen Der er mulighed for at opnå et bedre afkast end ved en passiv investering, hvor der ikke sker løbende omlægninger Danske Invest Mix-afdelingerne er akkumulerende, så virksomheden skal ikke håndtere renter og udbytter Midler omfattet af virksomhedsskatteordningen opnår adgang til at investere i aktier. 5
Yderligere information om de fire Danske Invest Mix-afdelinger Danske Capital (division af Danske Bank A/S) er porteføljerådgiver for de fire afdelinger. Tegningsperioden for de tre nye afdelinger: Danske Invest Mix Defensiv Danske Invest Mix Offensiv Danske Invest Mix Offensiv Plus Fondskoderne: Danske Invest Mix Defensiv Mix Mix Offensiv Mix Offensiv Plus Fondskode DK0060228633 DK0060010841 DK0060228716 DK0060228989 løber fra den 17. maj til den 4. juni 2010. Investeringsbeviserne i de tre afdelinger udbydes i tegningsperioden til en fast kurs på henholdsvis 101,40 franko (Danske Invest Mix Defensiv) og 101,45 franko (Danske Invest Mix Offensiv og Danske Invest Mix Offensiv Plus). Danske Invest Mix er en bestående afdeling, som blev introduceret 21. oktober 2005 og kan handles gennem Danske Banks almindelige handelssystem. Om skatten Beskrivelsen af de skattemæssige forhold gælder kun for investorer, der er fuldt skattepligtige i Danmark og dækker udelukkende de generelle regler. Særregler og detaljer omtales ikke her. Fuldt skattepligtige investorer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark eller opholder sig her i mindst seks måneder, samt selskaber, fonde m.v., der er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark. 6
Den skattemæssige behandling afhænger af den enkelte investors situation og kan ændre sig fremover som følge af ændringer i lovgivningen eller investors forhold. Kursgevinst og -tab på afdelingerne opgøres efter lagerprincippet, hvilket blandt andet betyder, at urealiserede kursgevinster og tab opgøres år for år. Det indebærer årlig beskatning af såvel realiseret som urealiseret gevinst og fradrag for eventuelt tab. Selskaber Årets opgjorte gevinst eller tab skal medregnes i selskabets skattepligtige indkomst. Har selskabet en fremførbar særlige nettokurstabssaldo fra tidligere investeringer i investeringsselskaber, kan årets opgjorte gevinst modregnes i den fremførbare særlige nettokurstabssaldo. Selvstændigt erhvervsdrivende Årligt opgjorte gevinster eller tab indgår i virksomhedens skattepligtige overskud. Du kan få yderligere oplysninger om skatten i din Danske Bank filial eller i den generelle skattefolder Danske Invest og skatten, som kan downloades på www.danskeinvest.dk. Om Danske Invest Investeringsforeningen Danske Invest er et alternativ til at investere direkte i obligationer eller aktier. Når din virksomhed investerer via Danske Invest, plejer eksperter fra hele verden løbende opsparingen og spreder risikoen inden for det enkelte investeringsområde. Det giver din virksomhed en nem indgang til investering i værdipapirer fra Danmark og udlandet. Flere oplysninger Læs mere om de fire Danske Invest Mix-afdelinger på www.danskeinvest.dk. Her kan du også hente det fuldstændige tegningsprospekt og vedtægterne. I prospektet er der bl.a. en nærmere beskrivelse af risikoforhold. Vi anbefaler, at din virksomhed tager en snak med jeres rådgiver for at høre mere om mulighederne for at investere via de fire Danske Invest Mix-afdelinger eller Danske Invest i øvrigt. 7
XXXXX Danske Bank Holmens Kanal 2-12 1092 København K Telefon 33 44 00 00 www.danskebank.dk 8