Finansiering af MEGA infrastrukturprojekter Den Europæiske Investeringsbank (EIB) Adam Bruun og Max Jensen København 11. maj 2011
Den Europæiske Investeringsbank EU s finansieringsinstitution... Grundlagt 1958 ved Romtraktaten. Formål: Yde lange lån til projekter der fremmer EU s politik Aktiekapital: EUR 232.4 mia (1.1.2010) Aktionærer: 27 EU medlemslande 2010: Udlån EUR 71.8 mia Låntagning EUR 67.0 mia 2
Fordele ved EIB lån Fordele ved lave funding omkostninger kommer låntagere tilgode: Store beløb Lange løbetider Fordelagtige renteniveauer Katalysator for deltagelse af andre banker eller financielle partnere Forskellige valutaer 3
UDVALGTE DANSKE KUNDER Sund & Bælt DSB Novo Nordisk Novozymes Coloplast Danisco FLSmidth Grundfos Haldor Topsøe Ringkjøbing Landbobank 4
EIB Signatures 2010 (in EUR) 5
Loan signatures in the EU in 2010 (EUR m) 6
EIB Udlån (Sektor) EUR 278bn (2005-2009) Water 6% Telecom 4% Services 5% Others 6% Transport 25% Health and Education 7% Industry 11% Intermediated credit lines Energy 23% 13% Energy projects (13%) features high as receivers of EIB financing Spain the largest country by lending activity (15%), followed by Germany (13%), Italy (13%), France (9%) and the UK (7%) 7
EIBs Målsætninger Indenfor EU: Regional økonomisk og social udvikling Miljø og energi Forskning og udvikling Trans-European Networks (TENs) 8
UDLÅN I TRANSPORTSEKTOR EUR bn 20 Other Rail 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9
EIB udlån i banesektor en portefølje på over 350 projekter EUR m 9000 8000 Urban Rail Major Infrastructure High Speed Rail Conventional Rail 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 10
Udvalgte investeringer i banesektoren Operation Land Lånebeløb M EUR OERESUND LINK 2 (TENS) PPP Danmark 372 TGV EST EUROPEEN 1, 2 & 3 - Construction of a high-speed rail linking eastern France and Paris (Paris-Metz/Nancy line) Frankrig 605 London Cross Rail Construction of 120 km East-West urban rail link crossing London Renfe Operadora III Acquisition of rolling stock for high-speed railway lines (priority TENs) CHANNEL TUNNEL RAIL LINK S2 Construction of part of a priority European high speed rail TEN between Fawkham Junction and London UK 1 135 Spainen 480 UK 556 MALMØ CITY TUNNEL Sverige 55 GSM-RAILWAY FRANCE - Construction of GSM-R (Global System for Mobile Communications - Railway) mobile telephone network on 14 000 km of French rail network KRAKOW TRAMWAY - Modernisation and extension of tram network in city of Krakow and purchase of new rolling stock Frankrig 279 Polen 37 BURSA LIGHT RAIL TRANSIT SYSTEM II - Extension of light rail Tyrkiet 100 transit system in city of Bursa 11
Hvilke projekter er berettigede? Opfylde py mindst et af EIBs målsætninger Teknisk bæredygtig Finansielt bæredygtig Acceptabel økonomisk rentabilitet Overenstemmelse med miljølovgivning Gennemsigtig g og fair udlicitering 12
Bæredygtighed et multi-dimensionelt koncept 13
European Local Energy Assistance ELENA Eksempel på TA fund til acceleration af investering Principles: EC-EIB EIB samarbejde til støtte af lokale og regionale myndigheder til opnåelse af 20-20-20 mål. Technical Assistance facilitet: styret af EIB; finansieret af EUs budget (CIP/IEE program). ELENA er et innovativt instrument som forbinder TA til investeringer Energy Efficiency Innovative ideer ELENA støtter overgangen fra politisk commitment til realisering af investeringer Sigter mod bredere brug af innovative teknologier, processer, produkter, eller fremgangsmåder 14
Berettigede omkostninger Projektbeskrivelse Omkostninger som EIB kan finansiere År 2008 2009 2010 EUR 100m EUR 50m EUR 50m Berettigede omkostninger: Projektrelaterede investeringer, løn, arbejdskapital og andre relaterede omkostninger. Total EUR 200m EIB kan finansiere op til 50% af de berettigede omkostninger. 50% EUR 100m MAX. EIB LÅN 15
Forskellige finansieringsformer / strukturer Lån til virksomheder. Lån mod balancen. Et Evt. suppleret med garantier Project Finance: projekter med højere risikoprofil Garantier til TEN Transport projects: tager ramp-up risikoen tidligt i TENs projekterne European PPP Expertise Centre: samarbejde mellem EIB og EC til støtte for den offentlige sektor i PPP transaktioner. http://www.eib.org/epec/ 16
EIB lån - Godkendelsesprocedure Projektidentifikation Ca. 1 måned Due diligence besøg (1 2d dage) Ca. 1 måned Rapport til godkendelse af EIBs direktion Forhandling af låneaftale Ca. 1 måned Godkendelse af EIBs bestyrelse (10 møder årligt) og underskrift af låneaftale 17
CONTACT Adam Bruun, Nordic Lending Operations bruun@eib.org Max Jensen, Public Transport m.jensen@eib.org www.eib.org 18