Det påbegyndte nybyggeri faldt igen i 3. kvartal 1 og ligger dermed fortsat på et niveau, der ikke er set lavere siden 199. De øvrige indikatorer for bygge- og anlægssektoren peger generelt på en fortsat underdrejet sektor. Byggeriets arbejdsmarked er fortsat hårdt ramt. Et lyspunkt er dog, at salget er steget de seneste kvartaler. Om det dækker over stigende priser eller stigende aktivitet er dog endnu uklart. af stud.polit Anders P. Nielsen. november 1 og Chefanalytiker Frederik I. Pedersen Analysens hovedkonklusioner Det påbegyndte nybyggeri faldt samlet set med 9 pct. fra. til 3. kvartal 1, sæsonkorrigeret. Det dækker over et fald i det påbegyndte erhvervsbyggeri på ½ pct., mens bolignybyggeriet steg med 8 pct. Det påbegyndte boligbyggeri kan have lagt bunden bag sig, mens det for erhvervsbyggeriet er mere uklart. Niveauet for både boliger og erhvervsbyggeri er dog fortsat meget lavt set i historisk perspektiv. Sammenlignet med nationalregnskabets investeringer står det klart, at reparation, vedligeholdelse, forbedringer og måske offentlige investeringer har holdt hånden under udviklingen. Bruttoarbejdsløsheden for de byggefaglærte ligger på et højt niveau omkring 13 pct. Samlet er indtrykket, at bygge- og anlægssektoren er kommet svagest og senest ud af den økonomiske krise. Der er ikke tegn på noget større opsving lige om hjørnet. Kontakt Chefanalytiker Frederik I. Pedersen Tlf. 3377 Mobil 87 fip@ae.dk Kommunikationschef Janus Breck Tlf. 33 77 Mobil 1 3 38 jb@ae.dk Arbejderbevægelsens Erhvervsråd Reventlowsgade, 1 sal. 1 København V 33 77 1 www.ae.dk
Det påbegyndte nybyggeri faldt samlet set med 9 pct. fra. til 3. kvartal sæsonkorrigeret. Faldet kommer efter en stigning på 3 pct. i. kvartal og et fald på pct. i 1. kvartal 1. Det er dermed tydeligt, at den kolde vinter har udskudt nybyggeri fra 1. til. kvartal 1, og at den fremgang vi så i. kvartal 1, desværre ikke var udtryk for en ny tendens. Som det fremgår af figur 1, ligger det påbegyndte nybyggeri fortsat underdrejet på et niveau, man skal tilbage til starten af 199 (hvor statistikken starter) for at finde lavere. Figur 1. Påbegyndt nybyggeri. 3. 3... 1. 1.. 3. 3... 1. 1. 9 9 9 97 98 99 1 3 7 8 9 1 Anm.: Sæsonkorrigerede tal. Udviklingen i påbegyndelsesstatistikken dækker over en fremgang inden for boliger, mens der har været nedgang inden for erhvervsbyggeri mv. Det påbegyndte boligbyggeri steg med 8 pct. fra. til 3. kvartal 1. I 1. kvartal 1 var der et fald på pct., mens der i. kvartal 1 også var en stigning på 8 pct. Vi har dermed haft to kvartaler med fremgang, hvilket indikerer, at vi på dette område kan have lag bunden bag os. Når det er sagt, så ligger niveauet fortsat på et meget lavt niveau, som man skal tilbage til 199 for at finde lavere. Det viser figur. Sammenlignes de tre første kvartaler af 1 med samme periode 9 er der tale om en nedgang på ½ pct. Det påbegyndte boligbyggeri er en indikator for boliginvesteringerne i nationalregnskabet, idet der dog går lidt tid fra tingene sættes i gang, til det afspejler sig i investeringerne. Derfor er det påbegyndte boligbyggeri rykket to kvartaler ud i tid i figur, sammenholdt med boliginvesteringerne i alt. Udviklingen i påbegyndelsesstatistikken peger dermed underliggende nedad i 3. kvartal 1 og derefter på fremgang i. kvartal 1 og 1. kvartal 11.
Figur. Påbegyndelser og boliginvesteringerne 1. 1.3 1.1 9 7 3 mia. kr. - kædede værdier 7 1 1 9 1 9 9 9 97 98 99 1 3 7 8 9 1 11 Påbegyndt boligbyggeri fremrykket to kvartaler Boliginvesteringer (højre akse) Som det fremgår af figur, er boliginvesteringerne imidlertid ikke faldet nær så meget som påbegyndelserne. Det viser, at reparation, vedligeholdelse og forbedringer af boliger, som også er en del af boliginvesteringerne, har holdt hånden under aktiviteten. Det påbegyndte byggeri inden for erhvervsbyggeri (produktionen, administrationen mv.) faldt ifølge den foreløbige opgørelse med ½ pct. fra 1. til. kvartal, sæsonkorrigeret. Den store stigning, man så i. kvartal på hele pct., var derfor efter alt at dømme en konsekvens af den hårde vinter, der udskød påbegyndt byggeri fra 1. til. kvartal 1. I 1. kvartal faldt påbegyndelserne med 9 pct. Det viser figur 3. Sammenlignes de tre første kvartaler af 1 med samme periode 9, er der tale om en nedgang på 3 pct. Niveauet ligger i 3. kvartal 1 lavere end i 199, hvor statistikken startede. Figur 3. Påbegyndelser og øvrige byggeri. mia. kr. - kædede værdier 13. 11 1. 9 1. 7 9 9 9 97 98 99 1 3 7 8 9 1 Påbegyndelser, ikke-bolig Byggeinvesteringer ekskl. bolig (højre akse) 3
Det påbegyndte byggeri inden for produktionen, administrationen mv. er en indikator for de underliggende investeringer i bygninger ekskl. boliger og anlæg. Derfor er denne investeringspost fra nationalregnskabet afbildet i figur 3. Der er her ikke tegn på den store tidsforsinkelse mellem påbegyndelsen og selve investeringsaktiviteten. Udviklingen i det påbegyndte byggeri peger derfor isoleret set nedad i 3. kvartal 1. Som det fremgår, er byggeinvesteringerne ikke faldet nær så meget som påbegyndelserne. Det peger på, at sammensætning af byggeriet, reparation, vedligeholdelse og forbedringer også her har holdt hånden under investeringerne. Konjunkturindikatorer peger på usikkerfremtid Selvom den sammensatte konjunkturindikator har rettet sig i 1, ligger den stadig på et markant lavt niveau, jf. figur A. Det dækker bl.a. over, at ordrebeholdningen fortsat ligger meget lavt, idet pct. af bygge- og anlægsvirksomhederne melder om mindre ordrebeholdning end normalt, jf. figur A. Af figur B fremgår at 3 pct. af de adspurgte virksomheder stadig melder, at der er mangel på efterspørgsel. Figur A. Sammensat konjunkturindikator & ordrer Figur B. Mangel på efterspørgsel - - - - - - -8-8 98 99 1 3 7 8 9 1 Ordrebeholdning Sammensat konjunkturindikator, i alt 3 3 3 3 1 1 1 1 98 99 1 3 7 8 9 1 Manglende efterspørgsel Anm.: AE sæsonkorrektion. Beskæftigelsesindikatoren er de seneste måneder faldet lidt tilbage og peger på fortsat om end betydeligt mindre beskæftigelsesfald end tidligere, jf. figur figur A. Selvom arbejdsløsheden for de byggefaglærte er faldet lidt efter sommerferien, lå den registrerede arbejdsløshed i september måned på 9,7 pct. Korrigerer man for arbejdsløse, der er i aktivering, lå bruttoarbejdsløsheden (arbejdsløse plus aktiverede arbejdsløse) på hele 13, pct. i september 1. Det viser figur B. Figur A. Beskæftigelsesindikator Figur B. Ledighed byggefaglærte pct. pct. 3 3 1 1 1 1-1 -1 8 8 - - -3-3 - - - - 98 99 1 3 7 8 9 1 7 8 9 1 Registreret arbejdsløshed Bruttoledighed Anm.: Viser den faktiske vurdering. AE sæsonkorrektion. Anm.: Byggefaglærtes arbejdsløshed dækker over Byggefagenes a-kasse (tidl. Blik og Rør samt malerfaget og maritime), El-faget og Træ-Industri-Byg. Tallene for de seneste måneder er foreløbige. Disse er korrigeret for den forskel, der var mellem de foreløbige og endelige tal i samme måned året før. Der er ikke tal for aktiveringen og dermed bruttoledigheden før. Beskæftigelsesopgørelsen kommer fra nationalregnskabet. Kilde: AE pba. af Danmarks Statikstik og Jobindsats
Det er ikke muligt at udskille byggefolkene i 3F s ledighedstal fra Danmarks Statistik. Men i 3F s egen opgørelse lå arbejdsløsheden for byggegruppen på pct. i september måned, sæsonkorrigeret. Byggeriets arbejdsmarked er derfor fortsat hårdt ramt. Konkurserne inden for bygge- og anlæg faldt også i oktober, men niveauet ligger også her fortsat højt. Det viser figur.a Et lyspunkt er den seneste momsstatistik, der peger på et stigende indenlandsk salg de seneste kvartaler efter den markante nedgang, vi så i 8 og 9. Det viser figur B. Om udviklingen dækker over stigende priser eller forøget aktivitet, står dog endnu uklart. Figur A. Konkurser inden for B&A Figur B. B&A salg og BVT, løbende priser Antal 1 Antal 1 7 7 1 3 7 8 9 1 3 BVT i løbende priser 7 8 9 Indenlandsk Salg (kvt.) 1 1 Anm.: AE sæsonkorrektion. Anm.: Sæsonkorrigerede tal. Der kan ligge en forøget aktivitet fra offentlige investeringer, reparation, vedligeholdelse og forbedringer. De nyeste nationalregnskabstal peger således på, at der ved at komme gang i de offentlige byggeog anlægsinvesteringer igen efter 9, hvor de ekstra offentlige bygge- og anlægskroner tilsyneladende gik til indkøb af maskiner, transportmidler mv. Opstramningen af de offentlige investeringer i forbindelse med regeringens spareplan i 11 er dog ingen god nyhed for bygge- og anlægssektoren. Man kan håbe, at den nye aftale om at løfte rammen for renovering af den almene sektor de år kan modvirke noget af den nedgang, der følger af faldet i de offentlige investeringer. Samlet er indtrykket, at bygge- og anlægssektoren er kommet svagest og senest ud af den økonomiske krise. Der er ikke tegn på noget større opsving lige om hjørnet.