Aktier AktiePilen. USA Salgspres på Wall Street. Dow Jones -1,1 % Nasdaq -1,8 % S&P 500-1,3 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Salgspres på Wall Street Dow Jones -1,1 % Nasdaq -1,8 % S&P 500-1,3 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Chevron, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Visa, Nike Exxon Energy, Consumer Staples, Materials, Financials, Consumer Telecommunication Services Discretionary De amerikanske børser fulgte op på stemningen fra Europa tidligere på dagen og lukkede med fald på knap 3 %. Den negative stemning skyldes en blanding af frygt for den globale vækst, Kina, brud af tekniske niveauer samt, ifølge flere medier, tvangslukning af positioner hos investorer. Nasdaq og S&P 500 indeksene faldt til det laveste niveau siden oktober Indeksene rettede sig dog en smule fra bunden i løbet af handelsdagen. Energisektoren rettede sig i løbet af aftenen og lukkede som eneste sektor lidt højere. Det smittede af på bl.a. Chevron (+3,5 %) og Exxon Mobile (+1,4 %). Visa (-5,5 %) og Goldman Sachs (-6,1 %) faldt mest i Dow Jones. VIX indekset steg med 13 % til 26,46. Apple var blandt de bedste performere i Dow Jones indekset med en stigning på 0,9 %. Andre teknologiaktier som Alphabet, Facebook og Amazon faldt derimod igen mellem 1 % og 4 %. Twitter faldt 5,4 % og har nået et nyt all-time-low. Finanshuset Macquarie opjusterede anbefalingen på Cisco Systems (+0,1 %) til neutral fra underperform med kursmål 26 USD. LinkedIn, som blev slagtet på børsen i fredags efter et meget skuffende regnskab, oplevede et lille rebound og steg 1,6 %. Flere analytikere har over weekenden sænket kursmålet på det sociale erhvervsnetværk. Fødevareproducenten Tyson Foods fulgte op på deres flotte regnskab fra i fredags og steg yderligere 5,4 % til et nyt all-time-high. Mindst 3 analytikere løftetde kursmålet på Tyson Foods over weekenden. GoPro steg 10,2 % efter at selskabet har annonceret en licenspatentaftale med Microsoft (- 1,6 %). Yderligere detaljer omkring aftalen blev ikke offentliggjort. Råvareselskabet Chesapeake dykkede med hele 33 % efter at virksomheden har bedt om juridisk hjælp til restrukturering af selskabet, som har gæld på over 10 mia. USD. Deutsche Bank vurderede efterfølgende at selskabet kan overleve de kommende to år, men at der er stor usikkerhed på længere sigt, hvis ikke der sker markante ændringer. Peer William Corp blev trukket med ned af meldingerne og lukkede 35 % lavere. Kinder Morgan (-4,8 %) og Marathon Oil (-7,7 %) underperformede ligeledes. Guldprisen kørte derimod højere og nåede for første gang siden juni 2015 over USD, efter at investorerne i forbindelse med stigende nervøsitet på de finansielle markeder søgte Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :16:02 1/5

2 over mod den sikre havn. Det smittede positivt af på bl.a. GoldCorp (+7,3 %), Barrick Gold (+2,3 %) og Newmont Mining (+3,3 %). Tesla Motors dykkede med 9 % og handlede på det laveste niveau i mere end 2 år efter at Credit Suisse har sænket indtjeningsforventningerne for 2017 på grund af lavere salgsestimater for deres Model X SUV. Twenty-First Century Fox leverede efter lukketid et skuffende regnskab, hvor top og bundlinje var dårligere end ventet. Samtidig nedjusterede de forventningerne for helåret. Aktien faldt 4,4 % i eftermarkedet. Detailvirksomheden Gap præsenterede derimod gode salgstal, som overgik analytikernes forventninger, hvor EPS en landede på 0,56 USD vs. 0,53 USD. Aktien steg 3,2 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Coca-Cola CVS Health Care Goodyear Walt Disney Fossil Group 0,37 1,53 0,74 1,44 1,32 Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Wholesale Inventories -0,2 % Asien Store tæsk til Nikkei Nikkei (08.00) -5,4 % Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) Lukket De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Europa og USA i går, hvor indekset i Japan nærmest styrtdykker og falder 5,4 %. Børsen i Australien falder med 2,9 %. Børserne er Kina og Hong Kong holder fortsat lukket på grund af helligdag. I Japan kan investorerne observere, at den 10-årige japanske statsobligation for første gang handler under 0. Ifølge medier, er det første gang at den 10-årige rente i et G7-land er dykket til under 0. Det massive fald i renten skyldes store obligationsopkøb, idet investorerne flygter over i mere sikre værdipapirer ovenpå de store aktiekursfald. Samtidig bliver den japanske yen styrket. Toyota blev nedjusteret til neutral fra køb hos finanshuset Haitong og falder 6,1 %. Nissan og Mazda Motor er lige så hårdt ramt og falder op imod 9 %. Nintento dykker 8,7 %. Mitsubishi UFJ Financial falder 8,7 % mens Nomura er nede med 9,1 % og dermed er på det laveste niveau i mere end 3 år. 2/5

3 Europa Stor regnskabsdag Future Point Procent Dax ,91 % Euro Stoxx ,87 % Dow Jones ,95 % S&P ,94 % Nasdaq ,95 % Olie (Nymex) 29,94 +0,84 % Copper ,42 % Guld ,38 % Euro-Bund 165,11 +0,15 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser selvom de amerikanske børser rettede sig en smule i slutningen af handelssessionen i aftes. Nikkei-indekset i Tokyo dykker med hele 5,4 % her til morgen og de amerikanske futures er nede med én procent i skrivende stund. På makrosiden kan en række nøgletal fra Tyskland her til morgen tiltrække investorernes interesse, mens der på regnskabsfronten kommer en række tal fra Europa og USA, heriblandt Vestas, Pandora, Matas, ALK-Abello, Sanofi, Securitas, Coca-Cola og Walt Disney. Den tyske industriproduktion skuffede med et fald på 1,2 %, hvor der var ventet en stigning på 0,5 %. Pandora er kommet med tal her til morgen, som umiddelbart ser lidt blandet ud. Omsætningen landede på 5,68 mia. kr. vs. estimaterne på 5,56 mia. kr. EBIT kom ud på 2,00 vs. konsensus på 2,03 mia. kr. Bruttomarginen landede på 74 %. Pandora ser for 2016 en omsætning på over 19 mia. kr., hvor analytikerne ventede 19,9 mia. kr. EBITDa-marginen ventes at lande på over 37 % vs. konsensus på 38,2 %. Pandora starter aktietilbagekøbsprogram på 4 mia. kr. og hæver samtidig udbyttet til 13 kr. hvor der var ventet 11,5 kr. Matas tal ser ud til at være nogenlunde inline med konsensus. Omsætningen landede på 1,05 mia. kr. mens overskuddet før skat blev 199 mio. kr. EBITA-margin faldt til 21,7 % og LFL-vækst blev 1,5 %. Matas fastholder helårsforventningerne. Deutsche Bank meddelte i aftes efter europæisk lukketid, at de har betalingskapacitet på 1 mia. EUR til kuponbetalinger af deres CoCo-obligationer for 2016, som kræver betalinger i størrelsesorden 350 mio. EUR. Det konkrete beløb er dog afhængig af årsresultatet, skriver ledelsen. For 2017 forventer Deutsche Bank at have 4,3 mia. EUR i kassen, hvilket bl.a. skyldes frasalg af aktieposten i Hua Xia Bank. Ifølge Reuters, har banken følt sig tvunget til at gå ud og bekræfte efter diverse rygter de seneste dage, om banken er i stand til at betale kuponrenterne. Aktien dykkede i går 10 % og handler på all-time-low. Swedbank har meddelt, at CEO Michael Wolf er blevet afskediget dags dato. Bestyrelsen har valgt, at banken har bug for en ny ledelse. En ny adm. direktør vil blive annonceret, så snart den er på plads. Sanofis regnskab ser ud til at være inline. Mens indtjeningen er bedre end ventet, er salget lidt svagere med 9,2 vs. 9,3 mia. EUR. For 2016 forventer Sanofi en stabil indtjening. Handelsbankens tal ser inline ud. Nettorenter ser lidt bedre ud mens nettogebyr var lidt svagere. Tab og hensættelser lander på 475 mio. SEK mod estimerede 455 mio. SEK. CET1 er på 21,2 %. 3/5

4 Banken foreslår en dividende på 4,50 SEK samt 1,5 SEK ekstraordinært, hvilket er inline med estimaterne. Opera Software har udskudt deres regnskabspræsentation med en dag til i morgen. Aktien har været suspenderet siden fredag morgen, idet der har floreret rygter, at selskabet er ved at blive opkøbt af kinesiske konkurrenter. Henkels CEO, Rorsted, udtaler i et interview med Handelsblatt, at virksomhedens nye strategi 2020 vil blive offentliggjort i løbet af de kommende 6 måneder. Nye M&A aktiviteter kan ikke udelukkes i dette sammenhæng. TUI s regnskab overgår analytikernes forventninger hvor omsætningen steg med 5,4 %. EBITA-underskuddet var samtidig lavere end frygtet. TUI fastholder guidance for 2016, men beretter om faldende efterspørgsel efter rejser til Tyrkiet efter seneste terrorangreb i Istanbul. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Vestas Pandora ALK-Abello Matas Sanofi Securitas Unicredit Enel Opera Software 2,86 35,00 25,36 4,11 5,60 7,44 0,37 0,32 0,06 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German Industrial Prod. 08:00 German Trade Balance 08:00 German Import 08:00 German Export +0,5 % 20b -0,5 % +0,5 % Op og nedjustering ArcelorMittal: ING sænker aktien til hold fra køb ArcelorMittal: JPMorgan sænker aktien til neutral fra overvægt SSAB: JPMorgan starter dækning af aktien med undervægt UBS: Kepler Chevreux sænker aktien til hold fra køb Dagens Teknik 4/5

5 Gårsdagens negative syn på teknikken i DAX en blev for alvor bekræftet. Efter at DAX indekset ikke formodede at bryde igennem 9300 i opadgående retning, gik det derimod kraftigt ned, så den vigtige support i i stedet for skulle testes. Denne støtte holdt dog kun midlertidigt og indekset faldt helt ned til MACD-salgssignalet blev udvidet med gårsdagens kraftige nedtur og teknisk ser billedet udfordret ud. Med nuværende niveau er vi ned og teste bunden fra december 2013 samt marts og august Et klart brud af dette niveau kan føre til en test af bunden af september 2014, som var omkring Holder støtten omkring 8900 derimod, er der chance for et kortvarigt rebound i markedet op mod Modstand: 9000, 9065, 9140, 9300, 9350, 9393, Støtte: 8950, 8911, 8760, 8615 Vidste du At det græske aktiemarked er faldet til det laveste niveau siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5