Halvårsrapport CVR

Transkript

1 CVR Halvårsrapport 2013 Industriens Pensionsforsikring A/S Nørre Farimagsgade 3 Telefon CVR-nr DK 1364 København K Fax

2 Indhold Ledelsesberetning 1 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæring om review af halvårsrapport 4 Resultat- og totalindkomstopgørelse 5 Balance 7 Egenkapitalopgørelse 9 r 10

3 1 Ledelsesberetning De samlede bidrag pr. 30. juni 2013, inklusive præmier vedrørende syge- og ulykkesforsikring, udgjorde efter arbejdsmarkedsbidrag mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år. Der er i første halvår 2013 tilbageholdt arbejdsmarkedsbidrag af præmieindbetalingerne på i alt 263 mio. kr. Kapitalpensioner kan i 2013 og 2014 overføres til aldersforsikringer mod betaling af en afgift på 37,3 % i stedet for de sædvanlige 40 % på udbetalingstidspunktet. Afgiftsbesparelsen er en fordel for medlemmerne i Industriens Pension, og hovedparten af alderssummerne er derfor blevet overført til aldersforsikringer. Der er vedrørende alderssummerne afregnet 2,8 mia. kr. i afgift til staten. Dette påvirker ekstraordinært udbetalingerne i perioden, da afgiften indgår som en udbetaling. Tabel 1 Antal medlemmer Bidragsbetalende medlemmer Selvbetalende medlemmer Lærlinge og elever Bidragsfrit dækkede medlemmer Aktive medlemmer i alt Hvilende medlemmer Pensionerede medlemmer I alt Der er korrigeret for dobbelte medlemskaber i PNN PENSION, PHI pension og Industriens Pension for Resultat af investeringsvirksomheden udgjorde før pensionsafkastskat mio. kr. og efter pensionsafkastskat mio. kr., hvilket er mio. kr. lavere end sidste år. Det samlede afkast af de aktivt forvaltede investeringsaktiver har i 1. halvår været på 1,6 %. (1,4 % efter afdækning af renterisikoen på passiverne) Afkastet er 0,7 %-point bedre end det opstillede benchmark. I markedsrenteproduktet er aktiverne investeret med relativ høj risiko, mens midlerne i gennemsnitsrentemiljøet, gruppeliv, syge- og ulykkesforsikring samt basiskapital er investeret med lavere risiko, dvs. en forholdsvis høj andel af obligationer. Da aktier i 1. halvår har givet et positivt afkast og obligationer, på grund af rentestigninger, har givet et negativt afkast, så er investeringsafkastet vedrørende markedsrente positivt, mens gennemsnitsrente og basiskapital mv. har opnået et negativt afkast.. I 1. halvår 2013 har medlemmerne i markedsrente opnået et afkast på 2,4 %, mens afkastet for bestanden i gennemsnitsrentemiljøet har været negativt med -2,8 %.

4 2 Kontorenten til medlemmer i gennemsnitsrente er for 2013 fastsat til 6,0 % p.a. efter skat. Kontorenten til medlemmer fra PNN/PHI i gennemsnitsrente er for 2013 fastsat til 2,5 % Industriens Pensions reserveniveau er fortsat meget tilfredsstillende. Resultatdisponering Periodens resultat er opgjort efter den anmeldte overskudsdisponering, hvor egenkapitalens andel af periodens resultat er beregnet på et afkasttal opgjort på baggrund af de tilknyttede aktivers afkast. Dette afkast har for 1. halvår været negativt med -1,3 %, svarende til -59 mio. kr. Hertil er tillagt en andel af periodens overskud på forsikringsdelen, svarende til 25 mio. kr. og pensionsafkastskat på 9 mio. kr. Periodens resultat er herefter negativt med 25 mio. kr. Resultatet dækkes af egenkapitalen, som herefter udgør mio. Soliditet Basiskapitalen udgør ved udgangen af 1. halvår 2013 i alt mio. kr. Solvenskravet udgør 985 mio. kr. Det individuelle solvensbehov udgør mio. kr. Ved beregningen af det individuelle solvensbehov er implementeret de beregningsmetoder, som forventes anvendt under Solvens II med enkelte undtagelser. Det er vurderingen, at det individuelle solvensbehov beløbsmæssigt ligger på niveau med solvenskravet under det kommende Solvens II. Hændelser efter regnskabsperiodens udløb I perioden efter 30. juni 2013 er der ikke ind truffet hændelser, der har betydning for vurderingen af halvårsregnskabet. Forventninger til resten af 2013 De samlede præmieindtægter i 2013 forventes at blive på ca. 7,6 mia. kr. Investeringsafkastet for året er afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder, og er derfor behæftet med stor usikkerhed. Verdensøkonomien forventes at fortsætte den moderat positive udvikling i 2. halvår af I USA forventes en fortsættelse af opsvinget båret af de positive effekter fra stigningen i boligpriserne og boligbyggeriet samt vækst i privatforbruget, der udover boligmarkedet også kan henføres til den faldende arbejdsløshed. Selvom det er sandsynligt, at der påbegyndes en aftrapning af de pengepolitiske stimulanser, vil de fortsat lave officielle renter give grobund for en positiv udvikling i amerikansk økonomi. I Emerging Markets understøttes den økonomiske udvikling af de positive input fra USA. De vigende råvarepriser og usikkerheden om lavere økonomisk vækst i Kina kan dog give en negativ påvirkning til Emerging Markets. Europa er forsat det svageste led i verdensøkonomien. De vedtagne reformer virker først på længere sigt, og flere tiltag må forventes. Der er dog tegn på bedring af stemningen blandt virksomheder og forbrugere i Europa samt på arbejdsmarkedet, og dette forventes at afspejle sig i en vending i den europæiske økonomi. De store underskud på de offentlige finanser især i Sydeuropa vil dog kræve fortsatte besparelser, som gør, at vendingen vil ske gradvist og strække sig over en længere periode. På baggrund af ovenstående forventes et samlet investeringsafkast for 2013 i niveau 4-8 %. Administrationsomkostningerne for 2013 forventes fortsat at være blandt de laveste i branchen.

5 3 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2013 for Industriens Pensionsforsikring A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt resultat for perioden 1. januar 30. juni Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står overfor. København, den 28. august 2013 Direktion: Laila Mortensen Administrerende direktør Bestyrelse: Mads Andersen Formand Kim Graugaard Næstformand Lars Andersen Erik Bredholt Claus Jensen Heidi Jensen Bjarne Graven Larsen Nina Movin Jens Due Olsen Jukka Pertola Rasmus Sejerup Rasmussen Bo Stærmose Berit Vinther Ole Wehlast

6 4 Den uafhængige revisors erklæring om review af halvårsrapport TIL KAPITALEJEREN I INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S Påtegning på halvårsregnskab Vi har udført review af halvårsregnskabet for Industriens Pensionsforsikring A/S for perioden 1. januar juni 2013 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter samt ledelsesberetningen. Halvårsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et halvårsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vores ansvar er på grundlag af vores review at udtrykke en konklusion om halvårsregnskabet og ledelsesberetningen. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med ISRE 2410 DK, Review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Et review af et halvårsregnskab og en ledelsesberetning omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med internationale revisionsstandarder og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Vi har ikke udført revision og udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om halvårsregnskabet og ledelsesberetningen. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at halvårsregnskabet ikke giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar juni 2013 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt at ledelsesberetningen ikke giver en retvisende redegørelse i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. København, den 28. august 2013 Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor Jacques Peronard statsautoriseret revisor

7 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse 1. halvår 1. halvår Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier 0-1 Præmier f.e.r. i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger ved inv.virksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning 0 0 Ændring i erstatningshensættelser Overført til andre forsikringsmæssige hensættelser Forsikringsydelser f.e.r. i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel 0 0 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r. i alt Ændring i bonushensættelser til gruppeordning Ændring i kollektivt bonuspotentiale Ændring i særlige bonushensættelser Bonus i alt Ændring i hensættelser for Unit-Linked kontrakter

8 6 Resultat- og totalindkomstopgørelse, fortsat 1. halvår 1. halvår Administrationsomkostninger Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE- OG ULYKKESFORSIKRING 15 2 Egenkapitalens investeringsafkast RESULTAT FØR SKAT Pensionsafkastskat for egenkapitalen 9-22 PERIODENS RESULTAT TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat ANDEN TOTALINDKOMST I ALT 0 0 PERIODENS TOTALINDKOMST

9 7 Balance AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler 0 0 Domicilejendom MATERIELLE AKTIVER I ALT Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder 7 8 Investeringer i tilknyttede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Øvrige finansielle investeringsaktiver Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver tilknyttet Unit-Linked kontrakter Tilgodehavende hos forsikringstagere Tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder 0 5 Andre tilgodehavender 0 0 TILGODEHAVENDER I ALT Aktuelle skatteaktiver 9 7 Udskudte skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT

10 8 Balance, fortsat PASSIVER Aktiekapital Reserve for skattefrit opsparet overskud Overført overskud EGENKAPITAL I ALT Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fripolicer Livsforsikringshensættelser i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelse til bonus og præmierabatter Bonushensættelser til gruppeordning Særlige bonushensættelser Hensættelser til Unit-Linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring 0 6 Gæld til tilknyttede virksomheder 0 0 Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT Sikkerhedsstillelser 18 Eventualforpligtelser 19 Transaktioner med nærtstående parter 20 5-års oversigt og nøgletal Specifikationer til investeringsaktiver 23 Følsomhedsoplysninger og risci

11 9 Egenkapitalopgørelse Aktiekapital Overført overskud Reserve* I alt Egenkapital primo Periodens resultat Ugaranteret pensionisttillæg -3-3 Anden totalindkomst 0 0 Egenkapital 30. juni Aktiekapital Overført overskud Reserve* I alt Egenkapital primo Årets resultat Anden totalindkomst 0 0 Egenkapital ultimo *Reserven for skattefrit opsparet overskud er underlagt særlige begrænsninger, jf. FIL 307 om arbejdsmarkedsrelaterede livsforsikringsselskaber. Selskabets aktiekapital på 110 mio. kr. udstedt i aktier á kr. eller multipla heraf. Basiskapital og solvenskrav Egenkapital Immaterielle aktiver Særlig bonushensættelse type A Særlig bonushensættelse type B Basiskapital Beregnet solvenskrav, livsforsikring Beregnet solvenskrav, syge- og ulykkesforsikring Beregnet solvenskrav i alt

12 10 r 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er udarbejdet efter reglerne i Lov om Finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for Dog er ugaranteret pensionisttillæg, som følge af ændringer i regnskabsbekendtgørelsen, ført direkte på egenkapitalen. Alle beløb i regnskabet præsenteres i hele mio. kr. Hvert tal afrundes for sig, og der kan derfor være forskelle mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. 1. halvår 1. halvår Bruttopræmier Løbende præmier Indskud inkl. overførsler Arbejdsmarkedsbidrag Bruttopræmier i alt Heraf præmier vedrørende syge- og ulykkesforsikring Heraf præmier vedrørende investeringskontrakter uden ret til bonus Bruttopræmier på forsikringskontrakter i alt Præmier fordelt efter tegningsforhold: Forsikringer tegnet som led i ansættelsesforhold Individuelt tegnede investeringskontrakter Præmier vedrørende forsikring: Forsikringer med ret til bonus 3 10 Forsikringer uden ret til bonus Investeringskontrakter uden ret til bonus Medlemmer med overenskomstbaserede ordninger ultimo perioden Medlemmer med gruppelivsforsikring ultimo perioden Medlemmer med individuelt tegnede kontrakter ultimo perioden Alle forsikringskontrakter er oprettet på baggrund af kollektive overenskomster, aftaler og lignende, hvor forsikringen er en obligatorisk del af ansættelsesforholdet. Alle forsikringer vedrører direkte dansk forretning.

13 11 r, fortsat 1. halvår 1. halvår Renteindtægter og udbytter mv. Renter af værdipapirer og indlån Indeksregulering 1 0 Udbytte af kapitalandele Renter og udbytter mv. i alt Kursreguleringer Danske børsnoterede aktier Udenlandske børsnoterede aktier Unoterede aktier Investeringsforeningsandele Nominalobligationer Udenlandske obligationer Indeksobligationer Indlån i kreditinstitutter Afledte finansielle instrumenter Valutaterminsforretninger Kursreguleringer i alt

14 12 r, fortsat 1. halvår 1. halvår Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat vedrørende sidste år -3 0 Pensionsafkastskat i alt Udbetalte ydelser Forsikringssummer ved død Forsikringssummer ved invaliditet Forsikringssummer ved kritisk sygdom Øvrige ved død Ydelser ved invaliditet Summer ved udløb Pensions- og renteydelser Overførsler til andre arbejdsmarkedspensionsordninger Tilbagekøb (udbetaling af små hvilende konti) Afgiftsberigtigelse af alderssum Ugaranteret pensionisttillæg 0 3 Sundhedsfremmende omkostninger 1 0 Udbetalte ydelser i alt

15 13 r, fortsat 1. halvår 1. halvår Administrationsomkostninger I regnskabsposterne administrationsomkostninger, omkostninger ved investeringsvirksomhed samt resultat af syge- og ulykkesforsikring er følgende omkostninger indeholdt: Personaleudgifter Løn til medarbejdere Pensionsbidrag 6 5 Andre udgifter til social sikring 1 1 Lønsumsafgift 7 5 Personaleudgifter i alt Honorar til generalforsamlingsvalgt revision Lovpligtig revision af årsregnskab 0,4 0,2 Andre erklæringsopgaver med sikkerhed 0,0 0,4 Skatterådgivning 0,1 0,1 Andre ydelser 0,2 0,1 Honorar til revision i alt 0,7 0,9 Vederlag til direktion og bestyrelse Direktion, 1 person 1,7 1,6 Bestyrelse, 14 personer 1,3 0,8 Ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofil, 5 personer* 4,8 3,5 Vederlag til direktion og bestyrelse m.fl. i alt 7,8 5,8 Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede i regnskabsperioden * I 1. halvår 2012 var 4 personer omfattet. Der er ikke tilknyttet bonusordninger eller resultatlønaftaler til ansættelserne af hverken direktion eller øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofil. Der er ikke i 1. halvår 2013 udbetalt nyansættelses- eller fratrædelsesgodtgørelser. Der udbetales ikke ledelsesvederlag til direktionen for bestyrelses- og direktionsposter i koncernens øvrige selskaber.

16 14 r, fortsat 1. halvår 1. halvår Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring Præmieindtægter Løbende præmier Overført fra hensættelser til Unit-Linked kontrakter Bruttopræmier i alt Afgivne genforsikringspræmier 0-1 Ændring i præmiehensættelser 1 0 Præmieindtægter f.e.r Forsikringsteknisk rente 5 11 Erstatningsudgifter f.e.r. Udbetalte ydelser Ændring i bruttoerstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r Ændring i bonus og præmierabatter Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring i alt 15 2 Med en erstatningsfrekvens på 0,32 % (0,40 %) er der i 1. halvår 2013 udbetalt 322 (421) erstatninger med et gennemsnitligt erstatningsbeløb på 714 t.kr. (766 t.kr.). Tallene i parentes er de tilsvarende tal for 1. halvår 2012.

17 15 r, fortsat Immaterielle aktiver Akkumuleret kostpris, primo 33 0 Periodens tilgang 0 33 Periodens afgang til kostpris 0 0 Akkumuleret kostpris, ultimo Akkumulerede afskrivninger, primo 2 0 Periodens afskrivninger 11 2 Tilbageførte afskrivninger på solgte aktiver 0 0 Akkumulerede afskrivninger, ultimo 13 2 Bogført værdi, ultimo Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Akkumuleret kostpris, primo Periodens tilgang Akkumuleret kostpris, ultimo Akkumuleret værdiregulering, primo Periodens værdireguleringer Akkumulerede værdireguleringer, ultimo Bogført værdi, ultimo Kapitalandelene fremgår af balancens poster: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringsaktiver tilknyttet Unit-Linked kontrakter

18 16 r, fortsat Kapitalandele i associerede virksomheder Akkumuleret kostpris, primo Periodens tilgang 0 55 Akkumuleret kostpris, ultimo Akkumuleret værdiregulering, primo 6-2 Periodens værdireguleringer 2 8 Akkumulerede værdireguleringer, ultimo 7 6 Bogført værdi, ultimo Kapitalandelene fremgår af balancens poster: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 7 8 Investeringsaktiver tilknyttet Unit-Linked kontrakter

19 17 r, fortsat Livsforsikringshensættelser Bruttolivsforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Bruttopræmier 3 13 Præmier til gruppeordning 0 0 Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -2-5 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Overført til andre forsikringsmæssige hensættelser 0 1 Overført til/fra hensættelser til Unit-Linked kontrakter Udlodning fra særlig bonushensættelse 0 36 Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo Bruttolivsforsikringshensæt. før anvendelse af bonuspotentiale Anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelserne 0 0 Bruttolivsforsikringshensættelser ultimo Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Bonuspotentialet på fremtidige præmier er forhøjet med 0 0 Bonuspotentialet på fripoliceydelser er forhøjet med Opdeling af livsforsikringshensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser

20 18 r, fortsat Erstatningshensættelser Hensættelser til forsikringssummer ved død Hensættelser til forsikringssummer ved invaliditet Hensættelser til forsikringssummer ved kritisk sygdom Hensættelser til bidragsfrihed på gruppeordning Erstatningshensættelser f.e.r. vedrørende livsforsikringsvirksomhed i alt Erstatningshensættelser f.e.r. vedrørende syge- og ulykkesforsikring i alt Erstatningshensættelser f.e.r. i alt Særlige bonushensættelser Hensættelse primo Ændring i særlige bonushensættelser Særlige bonushensættelser ultimo Særlige bonushensættelser type A Særlige bonushensættelser type B Særlige bonushensættelser ultimo

21 19 r, fortsat Hensættelser til Unit-Linked kontrakter Hensættelser til Unit-Linked kontrakter primo Bruttopræmier Præmier til gruppedækning Afkast efter pensionsafkastskat Forsikringsydelser Omkostningstillæg Risikogevinst 0-73 Udlodning fra særlig bonushensættelse Overført til/fra livsforsikringshensættelser Overført til syge- og ulykkesforsikring Overført til gruppeordning Hensættelser til Unit-Linked kontrakter ultimo Ændring i hensættelser til Unit-Linked kontrakter Heraf indregnet direkte i balancen Udgiftsført i resultatopgørelsen Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Aktier Investeringsfondsandele Obligationer Kontanter Uafviklede handler Øvrige finansielle investeringsaktiver Investeringsaktiver til Unit-Linked kontrakter i alt Tilgodehavende renter vedr. Unit-Linked kontrakter Skyldig pensionsafkastskat, Unit-Linked kontrakter Anden gæld vedrørende Unit-Linked kontrakter Investeringsaktiver til Unit-inked kontrakter, netto

22 20 r, fortsat Anden gæld Forpligtelse vedrørende salgs- og tilbagekøbsforretninger Negativ markedsværdi på øvrige afledte instrumenter Gæld vedrørende uafviklede handler Anden gæld Anden gæld i alt Sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for de forsikringsmæssige hensættelser er der registreret aktiver til bogført værdi: Ejendomme 2 0 Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Registrerede aktiver i alt Obligationer stillet til sikkerhed for lån efter standard repokontrakter, til markedsværdi Obligationer aflagt til sikkerhed for markedsværdien på afledte finansielle instrumenter, til markedsværdi Obligationer modtaget til sikkerhed for markedsværdien på afledte finansielle instrumenter, til markedsværdi Eventualforpligtelser Der foreligger ingen panthæftelser, kautions-, garanti- eller lignende forpligtelser udover, hvad der fremgår af regnskabet Pr. 30. juni 2013 er der en leasingforpligtelse på 1,4 mio.kr. Pr. 30. juni 2013 er der afgivet tilsagn om investering i ejendomme, unoterede aktier og kapitalandele for 10,2 mia.kr. Selskabet har afgivet garantier overfor datterselskaber på maksimalt 665 mio.kr.

23 21 r, fortsat 19 Transaktioner med nærtstående parter Selskabet har indgået aftaler om levering af administrationsydelser til moderselskabet IndustriPension Holding A/S, søsterselskabet Industriens Pension Service A/S og 100 % ejede datterselskaber. Honoraret herfor fastsættes på omkostningsdækkende basis. Herudover er der indgået aftale om salg af IT-drifts- og udviklingsydelser med søsterselskabet. Honoraret for disse ydelser fastsættes på markedsbaserede vilkår.

24 22 r, fortsat 1. halvår Femårsoversigt over hoved- og nøgletal - mio. kr. Hovedtal Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af SUL Periodens resultat Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter Egenkapital Aktiver Nøgletal vedr. syge- og ulykkesforsikring Bruttoerstatningsprocent 156,2% 132,7% 111,6% 88,0% 67,9% Bruttoomkostningsprocent 5,2% 3,7% 2,6% 3,0% 2,8% Combined ratio 161,7% 136,6% 114,3% 91,2% 70,8% Operation ratio 129,9% 115,4% 102,0% 81,9% 64,5% Relativt afløbsresultat 11,3% 5,3% 3,9% 2,7% 11,4% Afkastnøgletal Afkast før pensionsafkastskat, samlet 13,0% 18,1% 4,0% 11,6% -2,5% Afkast efter pensionsafkastskat, samlet 11,0% 15,4% 3,4% 9,9% -2,2% Afkast før pensionsafkastskat, markedsrente 13,0% 2,4% Afkast før pensionsafkastskat, gennemsnitsrt 13,1% 19,0% 4,6% 15,9% -2,8% Afkast før pensionsafkastskat, egenkapital 12,0% 12,2% -0,3% 8,4% -1,4% Afkast efter pensionsafkastskat, egenkapital 10,2% 10,4% -0,3% 7,1% -1,2% Omkostningsnøgletal Omkostningsprocent af præmier 2,7% 2,2% 2,0% 1,9% 1,9% Omkostningsprocent af hensættelser 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% Omkostninger pr. medlem 369 kr 316 kr 307 kr 311 kr 147 kr Omkostningsresultat 0,57% 0,56% 0,49% 0,42% 0,20% Risikotal Forsikringsrisikoresultat 0,11% 0,04% 0,13% 0,10% 0,00% Konsolideringsnøgletal Bonusgrad 15,4% 25,0% 21,0% 39,2% 36,4% Kundekapitalgrad 4,8% 5,0% 70,5% 75,2% 76,4% Ejerkapitalgrad 7,0% 6,9% 90,4% 89,9% 90,9% Overdækningsgrad 8,4% 8,2% 136,3% 143,6% 146,1% Solvensdækning 338% 325% 511% 768% 785% Forrentningsnøgletal Egenkapital forrentning før skat 12,5% 11,8% -4,4% 10,1% -0,8% Egenkapital forrentning efter skat 10,8% 10,1% -4,3% 8,8% -0,6% Forrentning af forsikringsmæssige hens. 10,9% 16,9% 4,8% 17,3% -2,9% Forrentning af særlige bonushens. type A 3,4% 4,0% 3,6% 2,3% 0,9% Forrentning af særlige bonushens. type B 13,2% 12,4% -4,1% 10,4% -1,1% Udviklingen i konsolideringsnøgletallene fra 2010 til 2011 afspejler overgangen fra gennemsnitsrente til markedsrente.

25 23 r, fortsat 21 Specifikation af aktiver og disses afkast Markedsværdi Nettoinves- Afkast i mio. kr teringer % før PAL 1.1 Grunde og bygninger, der er direkte ejet ,3% 1.2 Ejendomsselskaber ,8% 1. Grunde og bygninger i alt ,7% 2. Andre dattervirksomheder ,0% 3.1 Børsnoterede danske aktier ,3% 3.2 Unoterede danske aktier ,7% 3.3 Børsnoterede udenlandske kapitalandele ,7% 3.4 Unoterede udenlandske kapitalandele ,0% 3. Øvrige kapitalandele i alt ,4% 4.1 Statsobligationer (Zone A) ,0% 4.2 Realkreditobligationer ,1% 4.3 Indeksobligationer ,9% 4.4 Kreditobligationer investment grade ,0% 4.5 Kreditobligationer non investment grade ,9% 4.6 Andre obligationer ,0% 4. Obligationer i alt ,7% 5. Pantesikrede udlån Øvrige finansielle investeringsaktiver Afledte finansielle instrumenter Det opgjorte afkast af de enkelte investeringsaktiver, samt investeringsaktiver i alt, er beregnet efter den såkaldte tidsvægtede metode, dvs. at der foretages daglige afkastberegninger gennem året. Denne metode anbefales i den verdensomspændende vejledning for beregning af afkast - GIPS (Global Investment Performance Standards), der blev indført i 1999.

26 24 r, fortsat 22 Specifikation af kapitalandele angivet i procent Danmark Øvrige Europa Nord - amerika Syd - amerika Japan Øvrige Fjernøsten Øvrige lande Ikke fordelt I alt Energi 0,0% 0,9% 2,8% 0,3% 0,0% 0,4% 0,0% 0,2% 4,6% Materialer 0,8% 0,8% 0,9% 0,3% 0,3% 0,2% 0,1% 0,2% 3,5% Industri 5,5% 1,2% 3,7% 0,3% 0,8% 0,4% 0,0% 0,3% 12,3% Forbrugsgoder 1,3% 1,3% 3,7% 0,3% 0,9% 0,6% 0,1% 0,1% 8,2% Konsumentvarer 1,7% 1,7% 1,9% 0,8% 0,3% 0,6% 0,2% 0,1% 7,3% Sundhedspleje 6,8% 1,2% 3,8% 0,0% 0,3% 0,2% 0,0% 0,1% 12,3% Finans 4,1% 3,0% 6,0% 0,6% 0,9% 2,6% 0,1% 1,0% 18,4% IT 0,2% 0,4% 5,3% 0,2% 0,4% 1,0% 0,0% 0,0% 7,6% Telekommunikation 0,6% 0,5% 0,3% 0,0% 0,2% 0,5% 0,1% 0,0% 2,1% Forsyning 0,0% 0,4% 1,3% 0,0% 0,1% 0,0% 0,0% 0,1% 1,9% Ikke fordelt 2,7% 8,7% 9,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 21,8% I alt 23,6% 20,1% 39,5% 2,9% 4,3% 6,4% 0,6% 2,5% 100,0%

27 25 r, fortsat 23 Følsomhedsoplysninger og risici Hændelse mio. kr. Maksimum påvirkning af basiskapitalen Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale Maksimum påvirkning af bonuspotentiale på fripoliceydelser, før ændring i anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Maksimum påvirkning af anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Rentestigning på 0,7 %-point Rentefald på 0,7 %-point Landespænd (rentestigning) Landespænd (rentefald) Aktiekursfald på 12 % Ejendomsprisfald på 8 % Valutakursrisiko (VaR 99,5 %) Tab på modparter på 8 % Anm.: Positive tal er udtryk for, at selskabet har fordel af det nævnte risikoforløb, mens et negativt tal er udtryk for, at der tæres på selskabets reserver.