Foreningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Ledelsesberetning og halvårsrapportering for afdelingerne... 5
|
|
- Albert Overgaard
- 5 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Side 1
2 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Ledelsesberetning og halvårsrapportering for afdelingerne... 5 Afdelingsberetning // Afdeling LimiTTellus... 6 Halvårsregnskab // Afdeling LimiTTellus... 7 Afdelingsberetning // Afdeling Optimum Halvårsregnskab // Afdeling Optimum Afdelingsberetning // Afdeling Forbrugsaktier Halvårsregnskab // Afdeling Forbrugsaktier Afdelingsberetning // Afdeling Globale Aktier Halvårsregnskab // Afdeling Globale Aktier Fælles noter // Anvendt regnskabspraksis Side 2
3 Foreningsoplysninger Foreningen er stiftet den 10. november Foreningen havde pr. 30. juni 2018 fire afdelinger: LimiTTellus Optimum Forbrugsaktier Globale Aktier På hjemmesiden kan udviklingen i foreningen og afdelingerne løbende følges. Navn og adresse Investeringsforeningen Formuepleje c/o Formuepleje A/S Værkmestergade Aarhus C Registreringsnumre Reg. nr. i Finanstilsynet: CVR nr.: Direktion Formuepleje A/S Depotselskab Nordea Danmark, filial af Nordea Bank AB (publ), Sverige Strandgade 3 Christiansbro 1401 København K CVR nr Revision Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej Frederiksberg CVR-nr: Porteføljerådgivere Formuepleje A/S Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S BNP Paribas Asset Management, USA CPH Capital Fondsmæglerselskab A/S Foreningen har hjemsted i Aarhus Kommune. Side 3
4 Påtegninger // Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten 2018 for Investeringsforeningen Formuepleje. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. samt bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS. Halvårsregnskabet for foreningen og afdelingerne giver et retvisende billede af afdelingernes aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Aarhus, den 30. august 2018 Direktion Formuepleje A/S Søren Astrup Bestyrelse Carsten With Thygesen formand Jørn Nielsen næstformand Michael Vinther Børge Obel Lars Sylvest Side 4
5 Ledelsesberetning og halvårsrapportering for afdelingerne Investeringsforeningen Formuepleje består af fire afdelinger. Hver afdeling aflægger separat regnskab og afdelingsberetning. Regnskaberne viser afdelingernes økonomiske udvikling i første halvår samt giver en status ultimo juni. I afdelingsberetningerne kommenteres afdelingernes resultat for første halvår samt de specifikke forhold, som gælder for den enkelte afdeling. Foreningen håndterer de administrative opgaver og investeringsopgaven fælles for alle afdelinger inden for de rammer, som bestyrelsen har lagt for afdelingerne. Det er med til at sikre en omkostningseffektiv drift af foreningen. Det anbefales at nedenstående læses i sammenhæng med de specifikke afdelingsberetninger for samlet set at få et fyldestgørende billede af udviklingen og de særlige forhold og risici, der påvirker de enkelte afdelinger. FORMUEUDVIKLINGEN I FØRSTE HALVÅR Foreningens samlede formue er i første halvår 2018 faldet med 604 mio. kr. fra mio. kr. primo året til mio. kr. ultimo halvåret. Faldet i foreningens formue på 604 mio. kr. skyldes primært en række indløsninger i afdeling Globale Aktier. Alle fire afdelinger har haft nettoindløsninger i perioden, men har samtidigt bidraget positivt til formueudviklingen med positive resultater. Afdelingernes samlede resultat udgør et overskud på 516 mio. kr., mens der har været en samlet udbyttebetaling på 80 mio. kr., hvoraf de 78 mio. kr. er fragået i afdeling Globale Aktier. De finansielle markeder har i den første halvdel af 2018 budt på store udsving. I starten af året var der stor optimisme i kølvandet af fremgang i den globale økonomi samt øget indtjening i specielt amerikanske virksomheder. Dette blev dog afløst af øget usikkerhed som følge af nedlukning af store spekulative væddemål på, at udsvingene på aktiemarkederne ville forblive på et meget lavt niveau. Derefter begyndte den amerikanske præsident Donald Trump at annoncere nye toldafgifter på udvalgte varer fra især Kina, men også andre store handelspartnere som Europa, Canada og Mexico er blevet ramt. Denne handelskrig er i de efterfølgende måneder eskaleret, da de berørte lande har gengældt med stort set tilsvarende afgifter på amerikanske varer, hvilket har fået Trump til at indføre yderligere toldafgifter. Handelskrigen har lagt en dæmper på aktiemarkederne, og det har også bredt sig til Emerging Markets, hvor afkastene har været negative i årets første seks måneder. I USA har Den Amerikanske Centralbank hævet renten to gange i kølvandet af fortsat lav arbejdsløshed og lidt stigende inflation, og det har været med til at løfte dollarkursen, som er steget med knap tre procent i første halvdel af Den Europæiske Centralbank har annonceret, at den forventer at afslutte deres opkøbsprogram af obligationer ved udgangen af i år. Der er dog stadig lange udsigter, før de begynder at hæve renterne, da den europæiske inflation fortsat er lav. Det har også været medvirkende til, at de danske renter stort set ligger uforandret i forhold til ved årets start. Der har dog været væsentlige udsving også på rentesiden i det første halvår. VÆSENTLIGE BEGIVENHEDER Der har ingen væsentlige begivenheder været i regnskabsperioden. VÆSENTLIGE BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS AFSLUTNING Efter regnskabsperiodens afslutning er Investeringsforeningen Formuepleje fusioneret med Investeringsforeningen Absalon Invest med sidstnævnte som fortsættende forening. Der er ikke sket ændringer i afdelinger eller deres profiler. Samtidig med fusionen ændrer Investeringsforeningen Absalon Invest navn til Investeringsforeningen Formuepleje. Side 5
6 Afdelingsberetning // Afdeling LimiTTellus Investeringsområde og profil Afdelingens investeringsstrategi er en porteføljeinvestering i globale aktier, hvor målet er at levere et merafkast i forhold til MSCI World AC (inkl.udbytter) målt i danske kroner. Aktieporteføljen består af globale aktier (Global Large Cap Blend), og udvælgelsen sker blandt andet ved anvendelse af fundamental- og cash flow-analyse. Aktieudvælgelsen foretages via en gennemprøvet investeringsproces, hvor teamet bag har en lang og dokumenteret track rekord på at levere merafkast i forhold til benchmark. Porteføljen har en risiko som markedet det vil sige, at markedsfølsomheden, beta, er én ligesom markedets. Tilsvarende er porteføljen neutral på sektorer, lande og stilarter. Målet er at levere det højest mulige risikojusterede afkast gennem enkeltaktieudvælgelsen inden for investeringsrammerne. Herudover kan der anvendes finansielle instrumenter til at afdække markeds- og valutarisici. Afdelingen fører en aktiv valutapolitik og kan dermed blive påvirket af udviklingen i valutakurserne i de lande, hvor afdelingen investerer. Afdelingen har mulighed for ved brug af aktiefutures at øge sin aktieeksponering til 130% af formuen og tilsvarende kan aktiefutures anvendes til at reducere aktieeksponeringen. Afdelingens profil Nøgletal Bevisudstedende og børsnoteret Indre værdi 157,77 Basisvaluta: DKK High Water Mark 159,85 Benchmark: MSCI World AC TRN (DKK) Omkostningsprocent (halvår) 0,89 Fondskode (ISIN): DK ÅOP* 1,42 Introduceret: 11. oktober 2013 ÅOP ekskl. resultathonorar 0,94 Rådgiver: Formuepleje A/S Indirekte handelsomk. 0,02 Skattestatus: Akkumulerende Afkast 4,14 Sharpe ratio 0,98 Information ratio 1,43 Tracking error 3,26 Active Share 89,81 *ÅOP er beregnet ud fra helårsperiodiseret omkostninger med tillæg af det realiserede betalte resultathonorar for første halvår AFKAST Afdelingen leverede et afkast i regnskabsperioden på 4,14 %. Dette er over afdelingens benchmark, som havde et afkast på 2,48 %. PERIODENS RESULTAT OG FORMUE Afdelingen realiserede i første halvår af 2018 et resultat på 466 mio. kr. Afdelingens samlede formue er i perioden faldet med 76 mio. kr., grundet nettoindløsninger på 542 mio. kr. Afdelingen havde ved regnskabsperiodens udgang en formue på mio. kr. Side 6
7 Halvårsregnskab // Afdeling LimiTTellus Resultatopgørelse (i kr.) Note 1H H 2017 Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Andre indtægter Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat HALVÅRETS NETTORESULTAT Balance (i kr.) AKTIVER Likvide midler Kapitalandele Afledte finansielle instrumenter Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT Supplerende noter om finansielle instrumenter 2 Aktieudlån og sikkerhedsstillelse 3 Sikkerhedstillelser og eksponering ved afledte finansielle instrumenter 4 Hoved- og nøgletalsoversigt Finansielle instrumenter: Børsnoterede finansielle instrumenter 98,05% 88,90% Øvrige finansielle instrumenter -0,20% -0,16% I alt finansielle instrumenter 97,85% 88,75% Øvrige aktiver og passiver 2,15% 11,25% I alt 100,00% 100,00% Side 7
8 Halvårsregnskab // Afdeling LimiTTellus 1 Afdelingens ti største beholdninger (%) Pct. Anthem Inc 4,90 Wells Fargo & Co 4,23 Microsoft Corp 4,16 Alphabet Inc CL C 3,60 Starbucks Corp. 3,41 Service Corp International/US 3,36 Jyske Bank 3,10 Visa Inc 2,84 L'Oreal 2,68 Julius Baer Group Ltd 2,65 Aktivfordeling i afdelingen (%) Pct. Finans 20,37 Informationsteknologi 17,44 Sundhedspleje 13,90 Forbrugsgoder 12,74 Industri 10,76 Telekommunikationsservice 6,86 Konsumentvarer 6,11 Energi 3,54 Forsyning 2,95 Materialer 1,70 Ejendomme 1,67 Øvrige incl. kontant 1,95 I alt 100,00 Værdipapirspecifikation kan rekvireres ved henvendelse til Formuepleje A/S 2 Aktieudlån og sikkerhedsstillelse Modtaget vederlag i forbindelse med aktieudlån Markedsværdi af udlånte aktier Andel af udlånte aktier i forhold til mulige udlån 59,48% 17,26% Andel af udlånte aktier i forhold til afdelingens aktiver 57,53% 15,30% Løbetid på aktieudlån Under en måned En til tre måneder 0 0 Ingen fast løbetid Side 8
9 Halvårsregnskab // Afdeling LimiTTellus 2 Markedsværdi af modtaget collateral i form af: Noterede obligationer fra danske udstedere BRF (DKK) Nykredit (DKK) Realkredit Danmark (DKK) Totalkredit (DKK) Nordea (DKK) DLR (DKK) I alt noterede obligationer fra danske udstedere Inv.beviser i udenlandske investeringsforeninger AB Sicav Global Core Equities (EUR) I alt noterede modtaget collateral ved aktieudlån Modtaget collateral opbevares hos Nykredit Bank A/S Den modtagne collateral anses for at være af høj kvalitet. Der er ikke fastsat en løbetid for modtagen collateral. Afregning og clearing foregår bilateralt for aktieudlån og sikkerhedsstillelse med Nordea Bank AB som modpart 3 Sikkerhedsstillelse og eksponering ved afledte finansielle instrumenter: Markedsværdi af valutaterminsforretninger Markedsværdi af futures Markedsværdi af modtaget/afgivet (+/-) collateral i form af: Likvider (EUR) Underliggende eksponering ved valutaterminsforretninger: EUR GBP USD DKK Underliggende eksponering ved futures: Amerikanske aktie futures (modpart Nordea Bank AB) Amerikanske aktie futures (modpart Danske Bank A/S) Europæiske aktie futures (modpart Nordea Bank AB) Hoved- og nøgletal Netto resultat (1.000 kr.) Formue inkl. udlodning (1.000 kr.) Cirkulerende andele (stk.) Indre værdi pr. andel 157,77 151,50 146,30 Afkast i pct. 4,14 8,36 4,64 Benchmark afkast i pct. 2,48 9,04 3,08 Omkostningspct.* 0,89 1,67 0,60 Sharpe ratio 0,98 0,95 0,97 * Omkostningsprocenten er opgjort inkl. resultatafhængig aflønning. Denne kan derfor variere betydeligt fra år til år. Omkostningspct. er beregnet ud fra periodens omkostninger, og er ikke omregnet til p.a. satser. Side 9
10 Afdelingsberetning // Afdeling Optimum Investeringsområde og profil Investeringsstrategien er en porteføljeinvestering i obligationer og aktier, hvor risikoen og afkastet søges optimeret ved anvendelsen af teorien om optimale porteføljer. Aktieandelen vil typisk udgøre mellem procent af porteføljen. Den øvrige del af porteføljen udgøres af danske realkreditobligationer, som styres aktivt i forhold til de forventede ændringer i renteudviklingen. Aktieporteføljen består af globale aktier, og udvælgelsen sker ved anvendelse af fundamental og cash flow-analyse. Målet er absolut positivt afkast og at levere det højest mulige risikojusterede afkast inden for investeringsrammerne. Over fem år er målet et afkast målt på indre værdi på 25 procent. Afdelingen fører en aktiv valutapolitik, hvor der løbende tages stilling til om valutarisici skal afdækkes. Afkastet kan dermed blive påvirket af udviklingen i valutakurserne i de lande, hvor afdelingen investerer. Afdelingens profil Nøgletal Bevisudstedende og børsnoteret Indre værdi 122,84 Basisvaluta: DKK High Water Mark 123,70 Benchmark: Intet benchmark Omkostningsprocent (halvår) 0,47 Fondskode (ISIN): DK ÅOP* 0,97 Introduceret: 11. oktober 2013 ÅOP ekskl. resultathonorar 0,83 Rådgiver: Formuepleje A/S Indirekte handelsomk. 0,14 Skattestatus: Akkumulerende Afkast 0,79 Sharpe ratio 1,14 *ÅOP er beregnet ud fra helårsperiodiseret omkostninger med tillæg af det realiserede betalte resultathonorar for første halvår. AFKAST Afdelingen leverede et afkast i regnskabsperioden på 0,79 %., hvilket er tilfredsstillende, når der sammenlignes med et indeks med tilsvarende risikoprofil., Dette indeks, lav risiko, leverede i samme periode et afkast på 0,38%. Det er fortsat afdelingens mål, at opnå et akkumuleret 5-årigt afkast på 25%. PERIODENS RESULTAT OG FORMUE Afdelingen realiserede i første halvår af 2018 et resultat på 3 mio. kr. Afdelingens samlede formue er i perioden faldet med 56 mio. kr., Formuen har endvidere været påvirket af nettoindløsninger på 59 mio. kr. Afdelingen havde ved regnskabsperiodens udgang en formue på 498 mio. kr. Side 10
11 Halvårsregnskab // Afdeling Optimum Resultatopgørelse (i kr.) Note 1H H 2017 Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat HALVÅRETS NETTORESULTAT Balance (i kr.) AKTIVER Likvide midler Obligationer Kapitalandele Afledte finansielle instrumenter 0 0 Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Afledte finansielle instrumenter Anden gæld PASSIVER I ALT Supplerende noter om finansielle instrumenter 2 Sikkerhedsstillelse og eksponering ved afledte finansielle instrumenter 3 Hoved- og nøgletalsoversigt Finansielle instrumenter: Børsnoterede finansielle instrumenter 91,80% 96,28% Øvrige finansielle instrumenter -0,44% -0,36% I alt finansielle instrumenter 91,36% 95,92% Øvrige aktiver og passiver 8,64% 4,08% I alt 100,00% 100,00% Side 11
12 Halvårsregnskab // Afdeling Optimum 1 Afdelingens ti største værdipapirbeholdninger (%) Pct. Formuepleje LimiTTellus 18,70 Absalon - Global High Yield I 9,24 Absalon Invest EM Virksomhedsobligationer 6,62 Absalon - EM Corporate Debt I 6,01 BRF 1 04/01/22 4,18 RDKRE 2 10/01/37 3,32 NDASS 0 1/2 10/01/30 3,29 NYKRE 2 10/01/34 2,74 RDKRE 0 1/2 10/01/27 2,46 NDASS 1 10/01/22 2,10 Aktivfordeling i afdelingen (%) Pct. Obligationsbaserede investeringsforeninger 23,74 Realkreditobligationer 40,79 Aktier 6,66 Aktiebaserede investeringsforeninger 20,61 Øvrige incl. kontant 8,20 I alt 100,00 Specifikation af investeringsforeningsbeviser Pct. Danske obligationsbaserede inv.beviser Absalon Invest EM Virksomhedsobligationer 6,62 Absalon Invest Obligationer 1,87 I alt danske obligationsbaserede inv.beviser 8,49 Danske aktiebaserede inv.beviser Formuepleje LimiTTellus 18,70 I alt danske aktiebaserede inv.beviser 18,70 Udenlandske obligationsaserede inv.beviser Absalon - Global High Yield I 9,24 Absalon - EM Corporate Debt I 6,01 I alt udenlandske obligationsbaserede inv.beviser 15,26 Udenlandske aktiebaserede inv.beviser Ishares MSCI Emerging Mkts. 1,91 I alt udenlandske aktiebaserede inv.beviser 1,91 I alt investeringsforeningsbeviser andel af formue 44,35 Værdipapirspecifikation kan rekvireres ved henvendelse til Formuepleje A/S Side 12
13 Halvårsregnskab // Afdeling Optimum 2 Sikkerhedsstillelse og eksponering ved afledte finansielle instrumenter: Markedsværdi af renteswaps Markedsværdi af rentefutures 0 0 Markedsværdi af modtaget/afgivet (+/-) collateral i form af: Likvider (DKK) Likvider (EUR) Underliggende eksponering ved futures: Amerikanske rente futures Underliggende eksponering ved renteswaps: DKK - modtager variabel rente og betaler fast rente - udløb 12/09/ Modparter ved afledte finansielle instrumenter Nordea Bank AB 3 Hoved- og nøgletal Netto resultat (1.000 kr.) Formue inkl. udlodning (1.000 kr.) Cirkulerende andele (stk.) Indre værdi pr. andel 122,84 121,88 118,89 Afkast i pct. 0,79 5,36 2,78 Omkostningspct.* 0,47 1,16 0,44 Sharpe ratio 1,14 1,13 1,10 * Omkostningsprocenten er opgjort inkl. resultatafhængig aflønning. Denne kan derfor variere betydeligt fra år til år. Omkostningspct. er beregnet ud fra periodens omkostninger, og er ikke omregnet til p.a. satser. Side 13
14 Afdelingsberetning // Afdeling Forbrugsaktier Investeringsområde og profil Afdelingen investerer aktivt i aktier inden for forbrugssektoren både producenter af fødevarer og forbrugsgoder, detailhandel som supermarkeder eller specialiserede butikker som optiker-kæder eller autoparts-forhandlere samt restauranter og fastfoodkæder. Strategien fokuserer på meget aktiv udvælgelse af mellem 50 og 60 kvalitetsaktier med enkelte større positioner. Forbrugssektoren er kendetegnet ved stabile pengestrømme, der ikke altid reflekteres i aktiekursen, hvilket giver muligheder for timing af attraktive køb. De selskaber, der investeres i inden for forbrugssektoren, er typisk kendetegnet ved høj værdi af deres varemærker, førende markedspositioner, trofaste kunder og stabil indtjening, selv i dårlige tider. Afdelingen afdækker ikke valutarisici. Udsving i valutakurserne påvirker derfor investorernes afkast. Afdelingens profil Nøgletal Bevisudstedende og børsnoteret Indre værdi 128,59 Basisvaluta: DKK Omkostningsprocent (halvår) 0,94 Benchmark: MSCI World AC TRN (DKK) ÅOP 2,00 Fondskode (ISIN): DK Indirekte handelsomk. 0,03 Introduceret: 10. november 2010 Afkast 11,94 Rådgiver: Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S og Sharpe ratio 0,65 Formuepleje A/S Information ratio -0,71 Skattestatus: Udloddende Tracking error 5,42 Active Share 90,94 AFKAST Afdelingen leverede et afkast i regnskabsperioden på 11,94 %. Dette er betydeligt over afdelingens benchmark, som havde et afkast på 2,48 %. PERIODENS RESULTAT OG FORMUE Afdelingen realiserede i første halvår af 2018 et resultat på 21,8 mio. kr. Afdelingens samlede formue er i perioden steget med 11,9 mio. kr. Formueudviklingen har været påvirket af en udbyttebetaling på 2,8 mio. kr., og nettoindløsninger på i alt 7,1 mio. kr. Afdelingen havde ved regnskabsperiodens udgang en formue på 200 mio. kr. Side 14
15 Halvårsregnskab // Afdeling Forbrugsaktier Resultatopgørelse (i kr.) Note 1H H 2017 Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat HALVÅRETS NETTORESULTAT Balance (i kr.) AKTIVER Likvide midler Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT Supplerende noter om finansielle instrumenter 2 Hoved- og nøgletalsoversigt Finansielle instrumenter: Børsnoterede finansielle instrumenter 97,74% 97,90% I alt finansielle instrumenter 97,74% 97,90% Øvrige aktiver og passiver 2,26% 2,10% I alt 100,00% 100,00% Værdipapirspecifikation kan rekvireres ved henvendelse til Formuepleje A/S Side 15
16 Halvårsregnskab // Afdeling Forbrugsaktier 1 Afdelingens ti største beholdninger (%) Pct. Amazon.Com Inc. 9,86 Home Depot Inc. 5,24 Walt Disney Company 3,68 NetFlix Inc 3,37 Booking Holdings Inc 3,25 Nike Inc. 3,17 Comcast Corp-Cl.A 2,95 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2,89 Toyota Motor Corp (7203) 2,26 Hilton Worldwide Holdings Inc 2,08 Aktivfordeling Pct. Forbrugsgoder 82,73 IT 11,57 Konsumentvarer 3,65 Øvrige incl. kontant 2,05 I alt 100,00 Specificeret ud på underkategorier (%) Internet 28,07 Detail 22,45 Tøj og beklædning 10,15 Medier 8,25 Reservedele og udstyr, biler 4,65 Software 4,18 Underholdning 3,95 Hotel og overnatning 3,73 Kosmetik og personlig pleje 3,65 Bilproducenter 2,26 Spil og legetøj 1,58 Boligindretning 1,56 Computer 1,36 Reklame 1,17 Rejser & Fritid 0,74 2 Hoved- og nøgletal Netto resultat (1.000 kr.) Formue inkl. udlodning (1.000 kr.) Cirkulerende andele (stk.) Indre værdi pr. andel 128,59 116,63 109,22 Afkast i pct. 11,94 12,57 5,41 Benchmark afkast i pct. 2,48 9,04 3,08 Omkostningspct* 0,94 1,63 0,87 Sharpe ratio 0,65 0,66 0,55 * Omkostningspct. er beregnet ud fra periodens omkostninger, og er ikke omregnet til p.a. satser. Side 16
17 Afdelingsberetning // Afdeling Globale Aktier Investeringsområde og profil Afdelingen investerer i aktier over hele verden, inklusiv emerging markets. Investeringsstrategien er fokuseret på meget aktiv udvælgelse af aktier med et attraktivt langsigtet potentiale og begrænset risiko. Kravene er attraktiv værdifastsættelse og evnen til at opretholde en stærk indtjening, også i dårlige tider. Disse virksomheder er typisk kendetegnet ved en dygtig ledelse, stærk finansiel balance, høj indtjeningsevne og kvalitet i indtjeningen samt en stærk og langtidsholdbar forretningsmodel. Målet er at levere et merafkast i forhold til benchmark. Porteføljen indeholder mellem 50 og 80 aktier og har en risiko på niveau med det generelle aktiemarked. Afdelingen afdækker ikke valutarisici. Udsving i valutakurserne påvirker derfor investorernes afkast. Afdelingens profil Nøgletal Bevisudstedende og børsnoteret Indre værdi 131,27 Basisvaluta: DKK Omkostningsprocent (halvår) 0,80 Benchmark: MSCI World AC TRN (DKK) ÅOP 1,70 Fondskode (ISIN): DK Indirekte handelsomk. 0,03 Introduceret: 10. november 2010 Afkast 3,87 Rådgiver: Absalon Capital Fondsmæglerselskab A/S og Sharpe ratio 1,01 Formuepleje A/S Information ratio -0,43 Skattestatus: Udloddende Tracking error 2,72 Active Share 89,81 AFKAST Afdelingen leverede et afkast i regnskabsperioden på 3,87 %. Dette er over afdelingens benchmark, som havde et afkast på 2,48 %. PERIODENS RESULTAT OG FORMUE Afdelingen realiserede i første halvår af 2018 et resultat på 25 mio. kr. Afdelingens samlede formue er i perioden faldet med 484 mio. kr. Formueudviklingen har været påvirket af en udbyttebetaling på 78 mio. kr., og nettoindløsninger på i alt 431 mio. kr. Afdelingen havde ved regnskabsperiodens udgang en formue på 655 mio. kr. Side 17
18 Halvårsregnskab // Afdeling Globale Aktier Resultatopgørelse (i kr.) Note 1H H 2017 Renter og udbytter Kursgevinster og -tab Administrationsomkostninger Resultat før skat Skat HALVÅRETS NETTORESULTAT Balance (i kr.) AKTIVER Likvide midler Kapitalandele Andre aktiver AKTIVER I ALT PASSIVER Investorernes formue Anden gæld PASSIVER I ALT Supplerende noter om finansielle instrumenter 2 Hoved- og nøgletalsoversigt Finansielle instrumenter: Børsnoterede finansielle instrumenter 97,80% 99,36% I alt finansielle instrumenter 97,80% 99,36% Øvrige aktiver og passiver 2,20% 0,64% I alt 100,00% 100,00% Værdipapirspecifikation kan rekvireres ved henvendelse til Formuepleje A/S Side 18
19 Halvårsregnskab // Afdeling Globale Aktier 1 Afdelingens ti største beholdninger (%) Pct. Anthem Inc 4,84 Wells Fargo & Co 4,27 Microsoft Corp 4,20 Alphabet Inc CL C 3,65 Starbucks Corp. 3,45 Service Corp International/US 3,40 Jyske Bank 3,11 Visa Inc 2,87 L'Oreal 2,70 Julius Baer Group Ltd 2,70 Aktivfordeling i afdelingen (%) Pct. Finans 19,98 Informationsteknologi 17,45 Sundhedspleje 13,90 Forbrugsgoder 12,77 Industri 10,85 Telekommunikationsservice 6,86 Konsumentvarer 6,19 Energi 3,53 Forsyning 3,04 Materialer 1,63 Ejendomme 1,59 Øvrige incl. kontant 2,20 I alt 100,00 2 Hoved- og nøgletal Netto resultat (1.000 kr.) Formue inkl. udlodning (1.000 kr.) Cirkulerende andele (stk.) Indre værdi pr. andel 131,27 142,71 137,59 Afkast i pct. 3,87 8,94 5,04 Benchmark afkast i pct. 2,48 9,04 3,08 Omkostningspct.* 0,80 1,63 0,82 Sharpe ratio 1,01 1,18 1,26 * Omkostningspct. er beregnet ud fra periodens omkostninger, og er ikke omregnet til p.a. satser. Side 19
20 Fælles noter // Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger mv. Halvårsrapporten er i lighed med foreningens seneste årsrapport aflagt efter gældende regler for indregning og måling, som angivet i bekendtgørelse om finansielle rapporter for danske UCITS. Halvårsrapporten har i overensstemmelse med lovgivningens bestemmelser ikke været genstand for revision eller review. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til seneste årsrapport. Side 20
21 Side 21
Foreningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Merkur KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Merkur KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Merkur KL... 8 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Fokus KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Fokus KL... 6 Anvendt regnskabspraksis... 9 Side 2 Foreningsoplysninger Kapitalforeningen
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Pareto KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Pareto KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Pareto KL... 9 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Epikur KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Epikur KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Epikur KL... 9 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Penta KL... 9 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Overblik Halvårsregnskab // Formuepleje Safe KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Safe KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Safe KL... 9 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Overblik Påtegninger // Ledelsespåtegning Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 3 Overblik... 4 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 6 Beholdninger // Formuepleje Penta KL... 8 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Fokus KL... 6 Anvendt regnskabspraksis...
Læs mereInvesteringsforeningen StockRate Invest. Halvårsrapport 2018
Investeringsforeningen StockRate Invest Halvårsrapport Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen StockRate Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.stockrateinvest.dk
Læs mereForeningsoplysninger. Direktion Formuepleje A/S. Investeringsforeningen Absalon Invest blev stiftet den 14. november 1994.
Side 0 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning og halvårsrapportering for afdelingerne... 4 Afdelingsberetning // Afdeling Danske Aktier... 5 Halvårsregnskab
Læs mereForeningsoplysninger. Direktion Formuepleje A/S Værkmestergade Aarhus C Telefon: CVR nr:
Side 0 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Ledelsesberetning og halvårsrapportering for afdelingerne... 5 Afdelingsberetning //
Læs mereInvesteringsforeningen StockRate Invest. Halvårsrapport 2017
Investeringsforeningen StockRate Invest Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen StockRate Invest Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.stockrateinvest.dk
Læs mereInvesteringsforeningen Halberg-Gundersen Invest
Investeringsforeningen Halberg-Gundersen Invest Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Halberg-Gundersen Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00
Læs mereinvest Halvårsrapport 2019
invest Halvårsrapport 2019 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsinvest.dk E-mail: lsi@invest-administration.dk
Læs mereIndhold. Foreningsoplysninger. Foreningsoplysninger... 2
Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Fundamental Invest Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.fundamentalinvest.dk E-mail: fi@invest-administration.dk
Læs mereInvesteringsforeningen StockRate Invest. Halvårsrapport 2016
Investeringsforeningen StockRate Invest Halvårsrapport 2016 Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Merkur KL... 6 Beholdninger // Formuepleje
Læs mereHALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT
HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN CARNEGIE WEALTH MANAGEMENT 1 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2016 INDHOLD FORENINGSOPLYSNINGER 3 Resultat og formue 4 Regnskabspraksis
Læs mereIndhold. Foreningsoplysninger. Foreningsoplysninger... 2
Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsinvest.dk E-mail: lsi@invest-administration.dk
Læs mereInvesteringsforeningen IR Invest
Investeringsforeningen IR Invest Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen IR Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.irnvest.dk E-mail:
Læs mereInvesteringsforeningen Halberg-Gundersen Invest
Investeringsforeningen Halberg-Gundersen Invest Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Halberg-Gundersen Invest Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00
Læs mereInvesteringsforeningen IR Invest
Investeringsforeningen IR Invest Halvårsrapport 2019 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen IR Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.irinvest.dk E-mail:
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Pareto KL... 7 Beholdninger // Formuepleje
Læs mereIndhold. Foreningsoplysninger. Foreningsoplysninger... 2
Halvårsrapport 2019 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Fundamental Invest Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.fundamentalinvest.dk E-mail: fi@invest-administration.dk
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Safe KL... 7 Beholdninger // Formuepleje
Læs meremixinvest Halvårsrapport 2019
mixinvest Halvårsrapport 2019 Foreningsoplysninger Forening Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsmi.dk E-mail: lsmi@invest-administration.dk
Læs mereInvesteringsforeningen Falcon Invest
Investeringsforeningen Falcon Invest Halvårsrapport 2019 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Falcon Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.falconinvest.dk
Læs mereIndhold. Foreningsoplysninger. Foreningsoplysninger... 2
Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsmi.dk E-mail: lsmi@invest-administration.dk
Læs mereIndhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger
Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsmi.dk E-mail: lsmi@invest-administration.dk
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Penta KL... 7 Beholdninger // Formuepleje
Læs mereInvesteringsforeningen Carnegie Wealth Management
Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66
Læs mereForeningsoplysninger Påtegninger // Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæring Overblik... 5
Side 1 INDHOLD Foreningsoplysninger... 2 Påtegninger // Ledelsespåtegning... 3 Den uafhængige revisors erklæring... 4 Overblik... 5 Halvårsregnskab // Formuepleje Epikur KL... 7 Beholdninger // Formuepleje
Læs mereI LIKVIDATION I LIKVIDATION
I LIKVIDATION Halvårsrapport for 2018 1 Halvårsrapport 2018 2 Foreningsoplysninger Investeringsforeningen Nielsen Global Value I Likvidation c/o BI Management A/S Sundkrogsgade 7 Postboks 2672 2100 København
Læs mereHALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN FUNDAMENTAL INVEST
HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN FUNDAMENTAL INVEST INDHOLD Foreningsoplysninger 3 Resultat og formue 4 Anvendt regnskabspraksis 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning 5 Halvårsregnskab: 1. januar
Læs mereKapitalforeningen Falcon Invest
Kapitalforeningen Falcon Invest Halvårsrapport 2018 Foreningsoplysninger Forening Kapitalforeningen Falcon Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.falconinvest.dk
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest
Halvårsrapport 20 Kapitalforeningen Lån & Spar MixInvest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:
Læs mereIndhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger
Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Fundamental Invest Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.fundamentalinvest.dk E-mail: fi@invest-administration.dk
Læs mereKapitalforeningen BLS Invest
Kapitalforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2016 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...5 Halvårsregnskaber...7 Globale Aktier KL...7
Læs mereSpecialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011
Specialforeningen BL&S Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Danske... Aktier 9 Globale... Aktier 11
Læs mereIndhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger
Halvårsrapport 2017 Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Badstuestræde 20 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.lsinvest.dk E-mail: lsi@invest-administration.dk
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår 2011. Investeringsforeningen Investin
Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Amber... Nordic Alpha 9 Amber... Energy Alpha 11 Amber...
Læs mereHalvårsregnskab Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Afkast med ansva r
Halvårsregnskab 2015 Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Afkast med ansva r Forening Investeringsinstitutforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) CVR-nr.:
Læs mereI N V E ST E R I NGSF OR E N I NGE N M AJ I N V E ST
I N V E S T E R I NG S F O R E N I NG E N M AJ I N V E S T HALVÅRSRAPPORT 2019 Investeringsforeningen Maj Invest Bernstorffsgade 50 1577 København V Telefon 33 28 28 28 info@majinvest.dk www.majinvest.dk
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Dexia Invest. CVR nr
Halvårsrapport 2011 Investeringsforeningen Dexia Invest CVR nr. 21 35 35 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 edelsespåtegning...3 edelsesberetning...4 Danske Small Cap aktier...9 Europæiske
Læs mereHalvårsrapport Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)
Halvårsrapport 2016 Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Indhold Resultat og formue Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Læsevejledning Afdelingens udvikling
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Lån & Spar Invest
Halvårsrapport 20 Investeringsforeningen Lån & Spar Invest Indhold Foreningsoplysninger.... 3 Resultat og formue.... 4 Anvendt regnskabspraksis... 4 Påtegninger... 5 Ledelsespåtegning... 5 Halvårsregnskab:
Læs mereHalvårsregnskab Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Afkast med ansva r
Halvårsregnskab 2015 Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Afkast med ansva r Forening Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) CVR-nr.: 33 87 04 50 Strandgade 3,
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår 2012. Hedgeforeningen HP
Halvårsrapport 1. halvår 2012 Hedgeforeningen HP ndholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskab... 10... Danske Obligationer 10... Anvendt regnskabspraksis
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår 2011 Specialforeningen Nykredit Invest
Halvårsrapport 2011 Specialforeningen Nykredit Invest Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 edelsespåtegning...3 edelsesberetning...4 Balance Mellem Akk...9 Balance ang Akk...11 Foreningens noter...13
Læs mereSpecialforeningen TRP-Invest
Specialforeningen TRP-Invest Halvårsrapport 2011 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Global... High Yield Bonds 8 Anvendt...
Læs mereHalvårsregnskab Værdipapirfonden Sparinvest
Halvårsregnskab 2017 Værdipapirfonden Sparinvest Indholdsfortegnelse 3 Selskabsoplysninger 4 Ledelsens beretning for 1. halvår 2017 4 Resume 1. halvår 4 Ledelsens beretning 4 Udviklingen i Værdipapirfonden
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Nordea Invest Kommune
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Nordea Invest Kommune Indhold Resultat og formueudvikling Acontoudbytte for 1. halvår 2017 Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Afdelingernes
Læs mereSpecialforeningen TRP Invest
Specialforeningen TRP Invest alvårsrapport 2012 CVR nr. 26 08 65 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 alvårsregnskab... 9... Global igh Yield
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår Specialforeningen Dexia Invest. CVR nr
Halvårsrapport 2012 Specialforeningen Dexia Invest CVR nr. 21 27 61 89 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...8 Korte Obligationer...8
Læs mereALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr.
Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer CVR nr. 29 93 81 64 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og
Læs mereMermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2009 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr
Halvårsrapport, 30. juni 2009 Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR nr. 30 80 75 45 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og nøgletal 4 Resultatopgørelse og balance 5 Noter
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Nordea Invest Portefølje Indhold Resultat og formueudvikling Ændringer i 1. halvår 2017 Aconto udbytte for 1. halvår 2017 Ledelsesforhold Regnskabspraksis og
Læs mereInvesteringsinstitutforeningen Fionia Invest. Halvårsrapport 2007
Investeringsinstitutforeningen Fionia Invest Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................
Læs mereHalvårsrapport 2012 Specialforeningen Nykredit Invest
Halvårsrapport 2012 Specialforeningen Nykredit Invest Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 edelsespåtegning...3 edelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...12 Balance Defensiv...12 Balance Moderat...14
Læs mereI N V E ST E R I NGSF OR E N I NGE N M AJ I N V E ST
I N V E S T E R I NG S F O R E N I NG E N M AJ I N V E S T HALVÅRSRAPPORT 2018 Investeringsforeningen Maj Invest Bernstorffsgade 50 1577 København V Telefon 33 28 28 28 info@majinvest.dk www.majinvest.dk
Læs mereHalvårsrapport 2018 INVESTERINGSFORENINGEN AMALIE INVEST
Halvårsrapport 2018 INVESTERINGSFORENINGEN AMALIE INVEST 28. august 2018 1 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 3 Halvårets udvikling i hovedtræk... 4 Afdeling Global AK Stamdata og nøgletal...
Læs mereBI Bull20. Halvårsrapport 2007
BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK
Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest Afdeling KK 2 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Profil Invest CVR-nr. 21859206 Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Direktion Danske Invest
Læs mereMermaid Nordic. Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic. CVR nr. 30 80 75 45
Halvårsrapport, 30. juni 2010 Hedgeforeningen Mermaid Nordic CVR nr. 30 80 75 45 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskabspraksis 5 Hoved- og nøgletal 5 Resultatopgørelse
Læs mereHalvårsregnskab Værdipapirfonden Lokalinvest
Halvårsregnskab 2017 Værdipapirfonden Lokalinvest Indholdsfortegnelse 3 Selskabsoplysninger 4 Ledelsens beretning for 1. halvår 2017 4 Resume 1. halvår 4 Ledelsens beretning 4 Udviklingen i Værdipapirfonden
Læs mereSpecialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012
Specialforeningen BLS Invest Halvårsrapport 2012 CVR nr. 31 06 17 17 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Ledelsespåtegning... 3 Ledelsesberetning... 4 Halvårsregnskaber... 11... Danske Aktier
Læs mereHalvårsrapport Værdipapirfonden Lokalinvest
Halvårsrapport 2019 Værdipapirfonden Lokalinvest Værdipapirfonden Lokalinvest (FT-NR. 11.192) Adresser: c/o ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg Normansvej 1,1 8920 Randers NV Telefon:
Læs merePas godt på de gode værdier
34 Halvårsrapport 2017 1. halvår Alm Brand Invest 20 5 Pas godt på 7 de gode værdier Investeringsforeningen Alm. Brand Invest / c/o BI Management A/S / Sundkrogsgade 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 20 43
Læs mereInvesteringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008
Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Resultatopgørelse... 6 Balance... 6 Hoved- og nøgletal... 6 2 Investeringsforeningen
Læs mereIndholdsfortegnelse. Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3. Foreningsforhold... 4. Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6
Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning for 1. halvår 2008... 3 Foreningsforhold... 4 Henton Invest, Afdeling Aktier 0-100... 6 Henton Invest, Afdeling Bond Fund... 8 Ledelsespåtegning...
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2016
INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2016 INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST Medlemmer Alle, der har investeret penge i Investeringsforeningen Maj Invest (Maj Invest), er automatisk medlem af
Læs mereHalvårsrapport Værdipapirfonden Sparinvest. (markedsføres under binavnet Værdipapirfonden Sparindex)
Halvårsrapport 2019 Værdipapirfonden Sparinvest (markedsføres under binavnet Værdipapirfonden Sparindex) Værdipapirfonden Sparinvest (FT-NR. 11.189) Adresser: c/o ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A.,
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Nordea Invest
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Nordea Invest Indhold Resultat og formueudvikling Acontoudlodning for 1. halvår 2017 Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Afdelingernes
Læs mereHalvårsrapport Værdipapirfonden Lokalinvest
Halvårsrapport 2018 Halvårsregnskab 2018 (FT-NR. 11.192) Adresser: c/o ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg Normansvej 1,1 8920 Randers NV Telefon: 36 34 74 00 Telefax: 36 34 74 99 Hvidesten
Læs merePas godt på de gode værdier
Halvårsrapport 2016 1. halvår Alm Brand Invest 20 5 Pas godt på de gode værdier Investeringsforeningen Alm. Brand Invest / c/o BI Management A/S / Sundkrogsgade 7 / 2100 København Ø / CVR-nr. 20 43 68
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen KAB / Lejerbo Invest. CVR nr
Halvårsrapport 2018 Kapitalforeningen KAB / Lejerbo Invest CVR nr. 24 20 41 54 Indhold Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning... 5 Afdelingsregnskaber Obligationer 1 KAB...
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Dexia Invest. CVR nr
Halvårsrapport 2012 Investeringsforeningen exia Invest CVR nr. 21 35 35 31 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...9 anske Small Cap
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2017
INVESTERINGSFORENINGEN MAJ INVEST HALVÅRSRAPPORT 2017 Investeringsforeningen Maj Invest Bernstorffsgade 50 1577 København V Telefon 33 38 73 33 info@majinvest.dk www.majinvest.dk CVR-nr. 28 70 59 21 Medlemmer
Læs mereInvesteringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig
Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig Halvårsrapport 2016 CVR nr. 21 83 14 76 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Udviklingen i halvåret...4
Læs mereInvesteringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer. Halvårsrapport 2007
Investeringsforeningen Fionia Invest Korte Obligationer Halvårsrapport 2007 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning - generel................................ 3 Anvendt regnskabspraksis..................................
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST
INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST Afdeling Otium+ under afvikling Afviklingsregnskab 3. november 2010 INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST AMALIEGADE 3 1256 KØBENHAVN K TELEFON 3396 1000 FAX
Læs mereHalvårsrapport CVR.-Nr: Dynamisk Aktivaallokering. Investeringsforeningen Finansco
2016 Halvårsrapport 2016 Investeringsforeningen Finansco CVR.-Nr: 34208379 Dynamisk Aktivaallokering Investeringsforeningen Finansco INDHOLDSFORTEGNELSE FORENINGSOPLYSNINGER 2 DE FINANSIELLE MARKEDER I
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Jyske Portefølje
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Jyske Portefølje Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger... 2 Læsevejledning... 3 Udvikling i 1. halvår af 2017... 4 FX Alpha KL... 6 Danske Obligationer KL...
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen SEB Kontoførende. CVR nr
Halvårsrapport 2018 Kapitalforeningen SEB Kontoførende CVR nr. 33 05 91 83 Indhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning............................. 4
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen KAB / Lejerbo Invest. CVR nr
Halvårsrapport 2017 Kapitalforeningen KAB / Lejerbo Invest CVR nr. 24 20 41 54 Indhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning... 5 Afdelingsregnskaber Obligationer
Læs mereHalvårsrapport Værdipapirfonden Sparinvest. (markedsføres under binavnet Værdipapirfonden Sparindex)
Halvårsrapport 2018 (markedsføres under binavnet Værdipapirfonden Sparindex) Halvårsregnskab 2018 (FT-NR. 11.189) Adresser: c/o ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg Normansvej 1,1 8920
Læs mereHalvårsrapport 2012 Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig
Halvårsrapport 2012 Investeringsforeningen Nykredit Invest Almen Bolig Indholdsfortegnelse oreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...9 Korte obligationer...9
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen SEB Kontoførende. CVR nr
Halvårsrapport 2017 Kapitalforeningen SEB Kontoførende CVR nr. 33 05 91 83 Indhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning............................. 4
Læs mereIndkaldelse til Ordinær Generalforsamling
Indkaldelse til Ordinær Generalforsamling Kapitalforeningerne Formuepleje Epikur, Formuepleje Fokus, Formuepleje Merkur, Formuepleje Pareto, Formuepleje Penta og Formuepleje Safe samt Investeringsforeningen
Læs mereMånedsrapport November 2016
Månedsrapport November 06 6 Månedsrapport Alle beregninger i snavn skode Indre værdi (%) Dato 05 04 03 Aktiebaserede afdelinger INDEX USA Growth KL DK000987 8,4 6,77 30..6 4,8 30,04 6,85 INDEX USA Small
Læs mereHalvårsrapport 1. halvår Investeringsforeningen Investin
Halvårsrapport 2012 Investeringsforeningen Investin Indholdsfortegnelse oreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Ledelsesberetning...4 Halvårsregnskaber...9 Amber Nordic Alpha...9 Amber Energy Alpha...12
Læs mereÅrets investeringsforening 2017
Bilag 1 Årets investeringsforening Nykredit Invest blev i december af Jyllands-Posten og Dansk Aktie Analyse kåret som Årets investeringsforening 2017 Dette var andet år i træk og 4. gang på 5 år 02.05.2018
Læs mereHalvårsrapport 2018 Investeringsforeningen ProCapture
Halvårsrapport 208 Investeringsforeningen ProCapture 2 Halvårsrapport 208 - Investeringsforeningen ProCapture Investeringsforeningen ProCapture CVR-nr. 36 54 06 72 Parallelvej 7 2800 Kgs. Lyngby Telefon
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Danske Invest Select
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Danske Invest Select 2 2 Danske Invest Halvårsrapport Select / Halvårsrapport 2017 2017 Investeringsforeningen Danske Invest Select CVR-nr. 15 16 15 82 Parallelvej
Læs mereHalvårsrapport Kapitalforeningen SEB Kontoførende. CVR nr
Halvårsrapport 2019 Kapitalforeningen SEB Kontoførende CVR nr. 33 05 91 83 Indhold Foreningsoplysninger Foreningsoplysninger... 2 Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning............................. 4
Læs mereKvartalsrapportering. Middelfart Kommune. Østergade 11. 5500 Middelfart. Aarhus, 12. oktober 2015. Indhold:
Middelfart Kommune Østergade 11 5500 Middelfart Aarhus, 12. oktober 2015 Kvartalsrapportering Indhold: 1. Markedskommentarer 2. Porteføljeoverblik 3. Afkastopgørelse 4. Transaktionsliste 5. Beholdningsoversigt
Læs mereI 1. kvartal 2018 realiserede Investeringsforeningen SmallCap Danmark et negativt resultat på 4,6 mio. kr. Resultatet svarer til et afkast på -4,4%.
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6, Postboks 1040 DK-1007 København K Dato 19. april 2018 Udsteder Investeringsforeningen SmallCap Danmark Kontaktpersoner Christian Reinholdt, tlf. 33 30 66 16 Antal
Læs mereLedelsesberetning for 1. halvår 2008
Ledelsesberetning for 1. halvår 2008 Bestyrelsen for Investeringsforeningen Nielsen Global Value har på et bestyrelsesmøde i dag behandlet og godkendt regnskabet for 1. halvår 2008, hvilket herved fremlægges.
Læs mereH A L V Årsrapport 2011
H A L V Årsrapport 20 H A L V Årsrapport 20 Indhold Foreningsoplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Årets udvikling 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning 5 Anvendt regnskabspraksis 6 Stonehenge, globale aktier
Læs mereKapitalforeningen Nykredit Invest
Kapitalforeningen Nykredit Invest Halvårsrapport 2016 CVR nr. 26 35 16 50 Indholdsfortegnelse Foreningsoplysninger...2 Ledelsespåtegning...3 Udviklingen i foreningen i 2015...4 Halvårsregnskaber...7 Balance
Læs mere