Foredrag med Michael Møller: Opsparing i et livstidsperspektiv. Professor, CBS. Særinteresser: Privatøkonomi og pension.

Transkript

1 Foredrag med Michael Møller: Opsparing i et livstidsperspektiv Professor, CBS. Særinteresser: Privatøkonomi og pension. Medlem af Nationalbankens bestyrelse. Forfatter til blandt andet Din økonomi og Du og din pension. 1

2 29. april 2014

3 Punkt 1: Valg af dirigent Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 3

4 Punkt 1: Valg af dirigent Medlemsforslag 1 MP Pension aflønner på markedsvilkår Tidsbegrænset nedsættelse af minimum for selvbetaler bidraget Opfordring til at MP Pension følger FN s nye retningslinjer vedr. menneskerettigheder og erhverv Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber 5 Egenkapitalens størrelse 4

5 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 5

6 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Merafkast

7 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Afkast før skat

8 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Afkast før skat

9 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Ansvarlige investeringer (ESG) I 2013 implementerede vi retningslinjer for ansvarlige investeringer i unoterede aktier og ejendomme. I 2014 er alle aktiver omfattet af retningslinjer for ansvarlige investeringer, herunder også statsobligationer. 9

10 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Omkostninger pr. medlem

11 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Omkostninger pr. medlem

12 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Tættere på medlemmerne 12

13 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Arbejdsgruppe om invalidepension Reform af fleksjob og førtidspension Vores regler for invalidepension kan føre til uhensigtsmæssige afgørelser for medlemmerne. Vi har nedsat en arbejdsgruppe for at få moderniseret vores regler på invalideområdet. 13

14 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Længere liv kræver sin pension Danskerne lever længere, og vi akademikere lever 18 måneder længere end gennemsnittet Vi løber ikke tør for pension, for vi har pension hele livet, men pengene skal række læææængere Tilbagetrækningsalderen er steget 19 måneder siden 2008 De to tendenser opvejer hinanden 14

15 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Ordinært besøg fra Finanstilsynet 15

16 Punkt 2: Bestyrelsens beretning Aflønning af direktion og bestyrelse Aflønning Bestyrelseshonorar (samlet) kr kr. Uændret niveau Direktion: Cristina Lage kr kr. Regulering Løn til direktionen fordeles mellem de 3 pensionskasser i Unipension efter omkostningsfordelingsprocenten. Derfor kan lønnen variere fra år til år, selv om årslønnen er uforandret. 16

17 Borddrøftelse 17

18 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 18

19 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Penge ind og penge ud Egenkapital Investeringsafkast Særlige bonushensættelser Pensionsafkastskat Pensionsindbetalinger Pensionsudbetalinger Pensionsmæssige hensættelser 19

20 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Vækst i medlemmer og indbetalinger Antal mio.kr Antal medlemmer Medlemsbidrag 20

21 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i udbetalinger Antal mio.kr Antal pensionister Udbetalinger medlemsdepot 21

22 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i udbetalinger Antal Antal pensionister Udbetalinger medlemsdepot Samlede udbetalinger til medlemmerne (inkl. EK) mio.kr

23 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i alderspension og summer 23

24 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Betydelig konsolidering Mio.kr Vækst i % +20 % +6 % Medlemsdepoter Egenkapital SBH 24

25 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Årets resultat Bestyrelsen foreslår, at årets resultat på t.kr. overføres til egenkapitalen. 25

26 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Afstemning om punkt 3 26

27 Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Afstemning om punkt 4 27

28 Pause: Vi ses igen om 15 minutter 28

29 Punkt 5: Forslag fra medlemmer Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 29

30 Forslag 1: Anders Brandborg MP Pension aflønner på markedsvilkår 0 pct. i lønregulering i Tre årsager til stigning. Vi følger lønpolitikken, som er vedtaget af generalforsamlingen. 30

31 Forslag 2: Inger Staahl Jensen m.fl. Tidsbegrænset nedsættelse af minimum for selvbetaler bidraget Vi vil se på muligheden. Minimumsbidraget skal række andre medlemmer skal ikke betale. Vi anbefaler at stemme for forslaget. 31

32 Forslag 3: Ida Juul m.fl. Opfordring til at MP Pension følger FN s nye retningslinjer vedr. menneskerettigheder og erhverv Vores udgangspunkt er objektivt i form af juridiske beslutninger: national lovgivning, internationale konventioner og sanktioner. FN resolutioner er politiske beslutninger, og derfor følger vi dem ikke. Vi ønsker ikke at føre politik og påtvinge medlemmerne bestemte politiske holdninger. Vi inkorporerer allerede UNGP s elementer, når vi går i dialog med selskaberne. Vi anbefaler at stemme imod forslaget. 32

33 Forslag 4: Thomas Meinert Larsen m.fl. Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber 33

34 Forslag 4: Thomas Meinert Larsen m.fl. Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber Ingen investeringsmæssige argumenter for frasalg eller boble. Udelukkelse giver lavere afkast: 1 pct. hvert år koster kr. om måneden eller 1,5 mio. kr. på opsparingen. Den nuværende portefølje er præget af bæredygtige og grønne selskaber. Vi skal favne alle medlemmer og vil ikke føre politik herunder miljøpolitik. Vi anbefaler at stemme imod opfordringen. 34

35 Forslag 5: Søren Wium-Andersen Egenkapitalens størrelse 35

36 Forslag 5: Søren Wium-Andersen Bestyrelsens ansvar Finansiel lovgivning Egenkapital: 17.3 mia. kr. Pensions- Hensættelser: 66.7 mia. kr. Fordele ved en stor egenkapital: 1. Giver en god solvens og derfor stor investeringsfrihed forventet højere afkast. 2. Giver en buffer til at sikre jævne pensioner. 36

37 Forslag 5: Søren Wium-Andersen Værdi af pensionsydelserne i procent af nettoformuen 200% AP PJD 150% MP 100% 50% 0%

38 Forslag 5: Søren Wium-Andersen Analyse af mulighederne for en model med højt afkast, jævne udbetalinger og større gennemsigtighed. Fuldt fokus på problematikkerne omkring den store egenkapital. 38

39 Punkt 6: Drøftelse af bestyrelsens sammensætning Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 39

40 Dagsordenens pkt. 6 Drøftelse af bestyrelsens sammensætning

41 Dagsordenens pkt. 6 Hovedtemaer 1. Medlemmernes indflydelse på bestyrelsens sammensætning. 2. Aktiviteter til fremme af bestyrelsens kompetencer. 41

42 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Nuværende sammensætning Bestyrelsen består i dag af ti medlemmer: Fem bestyrelsesmedlemmer valgt af og blandt medlemmerne jf. lovgivningen. Tre bestyrelsesmedlemmer er udpeget af de tre faglige organisationer bag pensionskassen. Et lovpligtigt sagkyndigt bestyrelsesmedlem vælges af generalforsamlingen efter indstilling fra bestyrelsen. Et lovpligtigt regnskabs- og revisionskyndigt bestyrelsesmedlem udpeges af de faglige organisationer efter indstilling fra bestyrelsen. 42

43 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 I dag: Direkte medlemsindflydelse Alle medlemmer via urafstemning Bestyrelse Repræsentantskab Delegerede 43

44 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Repræsentantskab Alle medlemmer via urafstemning Medlemmer på generalforsamlingen Model 1 Model 2 Repræsentantskab Bestyrelse 44

45 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Delegeretmodel Alle medlemmer via urafstemning Medlemmer på generalforsamlingen Delegerede Model 1 Model 2 Bestyrelse 45

46 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Tre grundpræmisser for arbejdet 1. Bestyrelsens sammensætning skal være mangfoldig og med til at sikre, at der er tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring. 2. Demokratiet skal være så tæt på medlemmerne som muligt, så vi ønsker at bevare det nuværende valgsystem med direkte medlemsindflydelse. 3. Vi skal (naturligvis) følge gældende lovgivning. 46

47 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Vejledende afstemning 1 Skal vi bevare den direkte medlemsindflydelse med valg til bestyrelsen via urafstemning? 47

48 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Tre grundpræmisser for arbejdet 1. Bestyrelsens sammensætning skal være mangfoldig og med til at sikre, at der er tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring. Kan være modsætningsfyldt 2. Demokratiet skal være så tæt på medlemmerne som muligt, så vi ønsker at bevare det nuværende valgsystem med direkte medlemsindflydelse. 3. Vi skal (naturligvis) følge gældende lovgivning. 48

49 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Kompetencefremmende tiltag Intern og ekstern uddannelse Sikrer bedre kompetencer i bestyrelsen Sikrer et fælles udgangspunkt for bestyrelsesarbejdet Valgperioden øges fra tre til fire år valg hvert andet år Sikrer større kontinuitet Sikrer løbende udskiftning 49

50 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 2 Skal vi ændre valgperioden fra tre til fire år med valg hvert andet år? 50

51 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Kompetencefremmende tiltag Medlemsvalgte: Bestyrelsen kan opstille egnede kandidater fra medlemskredsen (valg ved urafstemning). Sagkyndige: Begge sagkyndige skal vælges på generalforsamlingen efter indstilling fra bestyrelsen (i dag udpeger de faglige organisationer den ene). Mere kvalificerede kandidater vil bidrage til at højne kompetencerne i bestyrelsen. 51

52 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 3 Skal vi arbejde for at finde og anbefale egnede bestyrelseskandidater? 52

53 Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 4 Skal begge sagkyndige bestyrelsesmedlemmer vælges af generalforsamlingen? 53

54 Dagsordenens pkt. 6 Baggrund Frem mod Generalforsamling 2015 Vi tager generalforsamlingens holdninger med i det videre arbejde frem mod Generalforsamling Generalforsamling 2015 Vi forventer at fremsætte forslag til afstemning om bestyrelsens sammensætning på baggrund af dialogen med medlemmerne. 54

55 Punkt 7: Valg af revisor og revisorsuppleant Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 55

56 Punkt 7: Valg af revisor og revisorsuppleant Vi indstiller til: Genvalg af statsautoriseret revisor Lone Møller Olsen, Deloitte (revisor) Nyvalg af statsautoriseret revisor Jacques Peronard, Deloitte (revisorsuppleant) Genvalg af Bjørn Gyland (medlemsrevisor) Genvalg af Jens Brandorff (suppleant for medlemsrevisor) 56

57 Punkt 8: Eventuelt Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 57

58 Tak for i dag kom godt hjem 58

59 AnsvarligFremtid Generalforsamlingen opfordrer MP Pensions bestyrelse til øjeblikkeligt at stoppe yderligere investeringer i kul-, gasog olieselskaber, og inden 31. december 2018 at have afhændet al ejerskab af aktier og obligationer i verdens 200 største kul-, gas- og olieselskaber herunder fonde, der inkluderer aktier og obligationer i disse selskaber. v. Thomas Meinert Larsen, lektor

60 AnsvarligFremtid Det naturvidenskabelige rationale FNs Klimapanel IPCC om klimaforandringer, april 2014: Oversvømmelser, hedebølger, orkaner Udbyttetab for fiskeri, hvede, majs, ris (påvirker fødevaresikkerhed og prisstabilitet) Øger antal fordrevne mennesker & risiko for voldelige konflikter Fald i BNP-vækst Der skal handles øjeblikkeligt, hvis vi skal holde os under de 2 grader

61 Kun % af de resterende fossile reserver må afbrændes!

62 Unipensions aktieinvesteringer i olie/gas og i kul Firma Land Beholdning Type Exxon Mobil Corp. USA Olie/gas Chevron Corp. USA Olie/gas Royal Dutch Shell Plc. UK Olie/gas Conocophillips USA Olie/gas Lukoil Holdings (ADR) London Rusland Olie/gas Petroleo Brasileiro S.A. (ADR) (Pref) Brasilien Olie/gas Total SA Frankrig Olie/gas BP Plc. UK Olie/gas Occidental Petroleum Corp. USA Olie/gas Murphy Oil Corp. USA Olie/gas Statoil ASA Norge Olie/gas Total Olie/gas Firma Land Beholdning Type Vale SA (ADR) Brasilien Kul BHP Billiton Plc UK Kul RIO Tinto Plc. UK Kul Mitsubishi Corporation Japan Kul Itochu Corp. Japan Kul RWE AG Tyskland Kul Mitsui & Co Ltd. Japan Kul Totalt A.P. Møller - Mærsk A/S A Danmark A.P. Møller - Mærsk A/S B Danmark

63 Exxon Mobile vil - baseret på deres Energy Outlook - udvinde alle egne reserver, samt alle nye fund af reserver FNs chef-klimaforhandler: Kynisk og uansvarligt Investorgruppe: Utroværdigt Exxon Mobile 31. Marts 2013: We are confident that none of our hydrocarbon reserves are now or will become stranded

64 FAKTA: Den globale opsætning af solceller accelererer mens prisen falder dramatisk

65 AnsvarligFremtid FN generalsekretær Ban Ki-Moon - støtter divestment To financiers : Move your money away from fossil fuel assets and take the lead in creating the low-carbon economy: These investors have the power and I believe the responsibility to help transform the global economy.

66 AnsvarligFremtid World Bank President Jim Yong Kim - støtter divestment We can divest and tax that which we don t want, the carbon that threatens development gains over the last 20 years. Be the first mover. Every company, investor, and bank that screens new and existing investments for climate risk is simply being pragmatic.

67 AnsvarligFremtid OECD Secretary-General Angel Gurría - støtter divestment We are on a collision course with nature. Now is the time for us to take bold decisions. The looming choice may be either stranding those assets or stranding the planet.

68 AnsvarligFremtid Divestment er en bred og hurtigt voksende bevægelse 120 storbyer og stater +300 universiteter 15 kirkesamfund 17 af verdens største velgørenhedsfonde

69 AnsvarligFremtid Pensionskasser og banker begynder at komme med Pensions- og bankselskabet Storebrand har afhændet kul- og tjæresandsolie Hollandske Rabobank har stoppet udlån til skifergas og olie Skagenfondene, Norges største kapitalforvalter reducerer med 50 pct. i olie

70 AnsvarligFremtid Taber MP Pension penge ved divestment? results from a wide range of studies do not provide a consensus on whether there has been a return penalty or benefit from carbon screening. Aperio Group (investment management and research firm) 2013: BUILDING A CARBON- FREE EQUITY PORTFOLIO) MSCI, 2014

71 AnsvarligFremtid Derfor divestment i MP Pension Min pension skal ikke fremme klimaskadelige virksomheder, men i stedet fremme grøn omstilling og sikre en tryg fremtid for os selv, vores børn og børnebørn. Der er en stor økonomisk risiko forbundet med at investere i den fossile sektor, fordi reserverne ikke kan realiseres.

72 AnsvarligFremtid Skagenfondene, februar 2014 Portefølgeforvalter Ole Søeberg: Den sammenligningen jeg gjør er: Hvis du laget hestevogner i Bilen er oppfunnet og det er ingen hemmelighet. Men det skulle mye til å slutte å produsere hestevogner og starte å produsere biler og lastebiler. Det er det paradigmeskiftet oljeindustrien står overfor nå. For jordens skyld burde vi også gjøre det

73 AnsvarligFremtid Hvad mener du at MP Pension skal? Satse vores penge på at klimaet kollapser og vores fælles fremtid undergraves? = Stem Nej Udvise rettidig omhu, og bidrage til en bæredygtig omstilling? = Stem Ja