Kapital til Medicovirksomheder

Transkript

1 Kapital til Medicovirksomheder Nicolaj Højer Nielsen

2 DET ER IKKE HELT SÅ SLEMT SOM RYGTERNE SIGER

3 Min baggrund Medarbejder Iværksætter Konsulent Været med til at skaffe +1 milliard kr. fra investorer: 800 millioner kr på Fondsbørsen 100 millioner kr. fra venture kapital fonde 75 millioner kr fra offentlige fonde 50 millioner kr fra private investorer/business angels 10 millioner kr. fra innovationsmiljøer

4 Agenda 1. Hvordan er medico-virksomheder anderledes? 2. Hvordan påvirker det udfordringerne med at skaffe for medico-virksomheder? 3. Business case: GenoKey 4. Kaffepause 5. Hvem investerer i medico-virksomheder, hvornår? 6. Gode råd til finansiering af medicovirksomheder, baseret på egne erfaringer

5 HVORDAN ER MEDICO-VIRKSOMHEDER ANDERLEDES (SET FRA INVESTOR PERSPEKTIV)

6 De to ekstremer Market risk vs. technology risk

7 Hvilke risici er der i medico-projekter? Hvordan er medico oftest anderledes end medical compunds når det gælder risk? Vil kunder bruge/betale? Kan du få teknologien til at virke?

8 Medico-projekter, hvis du spørger en investor MERE INTERESSANTE END COMPUNDS Billigere og hurtigere udvikling Langt lavere teknologisk risiko MEN LANGT STØRRE KONKURRENCE Typisk ikke samme grad af patentbeskyttelse som ved compunds Mange teknologier kan løse det samme behov OG ER DER ET REELT MARKED Vil kunderne betale? Vil kunderne lave de nødvendige ændringer i deres processer?

9 CASE: DIAGNOTIK Illustration af udfordringer for mange medtech virksomheder Virksomhed har udviklet diagnostisk teknologi Resultater på timer i stedet for flere dage. FDA-godkendt Studier offentliggjort i førende journals: Reducerer dødelighed markant blandt patentienter Lavere total omkostning for hospitalerne Teknologi solgt end til verdensførende hospitaler (reference-kunder) Men hvorfor står kunderne så ikke i kø for at købe produktet?

10 Resultat Investorer vil se beviser på at der er et reelt marked for produktet meget tidligt i et medico-projekt før de tør at investere Så hvordan gør man det, når teknologien måske ikke er helt færdig/godkendt?

11 CASE: GENOKEY

12 HVORDAN FÅR MAN SOLGT FORRETNINGSIDEEN

13 1: Sandsynliggør at teknologien virker Skal være 10 gange bedre, og ikke 10 % bedre end eksisterende løsninger Dokumenteret vha Kliniske studier Publikationer Typisk ikke det største problem, sammenlignet med eks. compunds

14 2: Klassisk markedsanalyse har begrænset værdi Top down: I 2022 er markedet 20 milliader kroner, og vokser 25% p.a. fra Egne analyser: x procent af respondenterne er interesseret i vores løsning Siger typisk intet om kunderne vil købe vores løsning når det kommer til stykket

15 3: Samarbejde med kunder Etabler samarbejde med kommercielle partnere så hurtigt som muligt Interessetilkendegivelser Pilot-installationer Investere tid vs investere penge Hvordan sandsynliggør at kunderne vil betale, når de første typisk har fået det gratis?

16 4: Konkurrence er godt! Vi har ingen konkurrenter Enten er der intet behov, eller også er markedet for lille Hvordan løser kunderne problemet i dag? Interne vs. eksterne løsninger Hvordan sandsynliggør at kunderne vil betale, når de første typisk har fået det gratis?

17 5: Skriv IKKE en forretningsplan Brug tiden på kunder/partnerskaber i stedet Nødvendigt materiale Executive summary Investor præsentation Budgetter (relativt simple) Lange forretningsplaner er primært en overspringshandling for iværksættere

18 MEDICO: HVEM VIL INVESTERE HVORNÅR, OG HVAD LEDER DE EFTER

19 MEDICO: Typer af investorer Venner/familie Business angels Innovationsmiljøer Venture Kapital

20 Familie/venner er de opbrugt?

21 Business Angels

22 Angels -et ekstremt vidt begreb. Millioner Jeg investerer aldrig i virksomheder før deres kunder har betalt de første fakturaer dansk business angel Tidlige startups Etablerede virksomheder Småpenge

23 Hvorfor investerer angels + Leder efter mere end bare en god investering Og hvordan påvirker det deres interesse i medico projekter? Hvor mange danske angels er indstillet på at smide millioner i en medico virksomhed?

24 Case: MotilityCount Hvorfor valgte den store business angel ikke at investere I MotilityCount når det kom til stykket?

25 Venture Kapital

26 Villig til høj risiko!

27 VC: Leder efter STORE konkurrencefordele + STORE markeder + STOR skalerbarhed Vs. (physical) retail (physical) wholesale FMCG Consulting Restaurants IT Life Sciences Clean tech

28 Medico: Vil have både proof of concept of proof of business Tech Risk Market Risk

29 Vil hellere investere 10(0) millioner end 1!

30 Er dit medico-projekt stort nok til at være en venture-case? Hvor mange tests kan vi sælge om året? Hvor meget omsætning vil det generere for MotilityCount? Stort nok til at være en VC-case?

31 Innovationsmiljøer

32 Innovationsmiljøernes rolle

33 Innovationsmiljøerne tænder på det samme som VC +

34 Eksempel på en innovationsmiljø-case

35 Efter pengene fra innovationsmiljøet er brugt Brug for mere kapital? Meget begrænsede finansieringskilder efter de 2-4 millioner kr. fra innovationsmiljø er brugt Kig på innovationsmiljøernes porteføljer, mange living dead Industri-spiller ofte de mest oplagte investorer Afhængig af case og region, en række offentlige fonde som alternativ

36 Et par gode råd 1. Budgetter med at du maksimalt kan få de 2-4 millioner kr fra et innovationsmiljø eller lignende kilder (offentlige fonde etc.) 2. Antag at virksomheden SKAL have positivt cash-flow herefter 3. Lav samarbejde med industrien fra dag 1 4. Opbyg virksomheden virtuelt for at minimere omkostninger

37 Spørgsmål? Nicolaj Højer Nielsen